Notícias de XRP hoje: preço de depeg do ETF, operações de arbitragem com o iene e impacto do PIB nas posições longas

Ponto XRP ETF teve um fluxo líquido positivo por 26 dias de negociação consecutivos, com uma captação de 43,89 milhões de dólares em um único dia, em 22 de dezembro, enquanto o XRP ainda caiu abaixo de 1,90 dólares em 24 de dezembro. Essa queda foi provocada pelo novo aviso do Ministro das Finanças do Japão sobre a possibilidade de intervenção no mercado cambial, gerando preocupações sobre o fechamento de posições de arbitragem em ienes, enquanto a inflação do PCE dos EUA no terceiro trimestre subiu para 2,8%, pressionando a aversão ao risco e fazendo com que as expectativas do mercado sobre um corte de juros da Reserva Federal (FED) em março do próximo ano caíssem drasticamente.

A ameaça de intervenção do iene reativa a onda de fechamento de posições de arbitragem

O risco central das notícias de hoje sobre XRP vem da volatilidade do mercado de câmbio do iene. Na terça-feira, o dólar/iene caiu pelo segundo dia consecutivo, e o Ministro das Finanças do Japão, Katsunobu Kato, reiterou o aviso: “Essas ações estão completamente desalinhadas com os fundamentos, e o governo tomará medidas apropriadas contra comportamentos excessivos.” O dólar/iene caiu para 155,649, enquanto o rendimento dos títulos públicos japoneses de 10 anos, embora tenha recuado do pico de várias décadas de 2,1% na segunda-feira, ainda se mantém acima dos 2%.

A lógica de operação das transações de arbitragem do iene é: os investidores tomam emprestado ienes a uma taxa de juros próxima de zero, convertem em dólares e, em seguida, compram ativos de alto rendimento, como criptomoedas. Quando o iene se fortalece ou a taxa de rendimento dos títulos públicos japoneses aumenta, a margem de lucro dessa transação é comprimida, forçando os investidores a fechar posição. A dolorosa lembrança de 5 de agosto de 2024 ainda está fresca na memória, quando o banco central japonês aumentou as taxas de juros e reduziu a compra de títulos governamentais, provocando um fechamento em massa das transações de arbitragem do iene, com o dólar/iene despencando de 161 para 141.684, e o preço do XRP também caindo de 0.6591 dólares para 0.4320 dólares, com uma queda de até 34%.

A atual queda do dólar/iene de 157 para 155, embora não seja suficiente para desencadear a turbulência em agosto, fez com que a memória do mercado causasse uma rápida diminuição na preferência por risco. O que é ainda mais preocupante é que, se o governo japonês não conseguir continuar a fortalecer o iene através do mercado de câmbio, poderá forçar o Banco do Japão a adotar medidas de aumento da taxa de juros mais agressivas. Uma vez que a taxa de juros política suba dos atuais 0,25% para 0,5% ou até mais, o custo das operações de arbitragem do iene aumentará significativamente, provocando uma nova onda de venda de ativos de risco globais.

A taxa de juros dos títulos públicos japoneses a 10 anos ultrapassou 2%, o que é um ponto de viragem importante. Este nível é o primeiro a ser atingido desde o início dos anos 2000, indicando que o mercado espera que o Japão esteja saindo de um ambiente de baixas taxas de juros que dura há 30 anos. O aumento da taxa de juros diminui a diferença de taxas entre os EUA e o Japão, reduzindo a atratividade das operações de arbitragem em ienes. XRP, como um ativo criptográfico de alto risco, tende a ser um dos primeiros alvos de retirada de fundos em operações de arbitragem.

A inflação de 2,8% oculta a forte aparência de um PIB de 4,3%

A outra pressão sobre as notícias do XRP hoje vem de sinais contraditórios da macroeconomia dos EUA. O PIB do terceiro trimestre dos EUA cresceu 4,3% em relação ao trimestre anterior, acima dos 3,8% do segundo trimestre e muito acima da expectativa do mercado de 3,3%. Normalmente, um forte impulso ao crescimento econômico elevaria a demanda por ativos de risco. No entanto, o índice de preços dos gastos com consumo pessoal (PCE) subiu 2,8% em relação ao trimestre anterior, acima dos 2,6% do trimestre anterior, e o ambiente de inflação continua severo.

O comentarista de mercado Paul Barron resumiu com precisão essa guerra de atrito: “Dois motores: gastos de consumo + onda de gastos de capital em IA = combinação forte. O problema é: o índice de preços ao consumidor superaquecido indica que a inflação ainda não acabou. Pior ainda: o PIB e o emprego estão desacoplados, o crescimento econômico é forte, mas o crescimento do emprego é limitado.” Essa combinação de “alto crescimento + alta inflação + baixo emprego” é exatamente o que a Reserva Federal (FED) menos deseja ver como um sinal de estagflação.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, as expectativas do mercado para um corte nas taxas em março caíram de 52,9% em 22 de dezembro para 45,7% em 23 de dezembro. O rápido esfriamento das expectativas de corte nas taxas atingiu diretamente o mercado de criptomoedas, uma vez que os ativos digitais dependem fortemente do ambiente de liquidez. Quando o mercado espera que as taxas de juros permaneçam altas por mais tempo, o custo do capital aumenta, e os ativos especulativos são os primeiros a sofrer vendas.

Barron enfatizou: “Um forte crescimento do PIB significa que a aversão ao risco está aumentando, mas a inflação persistente fará com que a Reserva Federal (FED) mantenha uma postura agressiva. BTC, ETH e XRP beneficiam-se da narrativa da 'nova economia', mas espera-se que as preocupações com a inflação levem à sua volatilidade.” Essa natureza contraditória explica por que a entrada contínua de ETFs não conseguiu impedir a queda do XRP, a deterioração do ambiente macroeconômico está sobrepujando a melhoria dos fundamentos.

ETF absorveu 26 dias, conseguirá manter a linha de defesa de 2,0 dólares?

(Fonte: Trading View)

Apesar de enfrentar ventos contrários macroeconômicos, o maior destaque das notícias de hoje sobre XRP continua sendo a resiliência da demanda por ETFs à vista. No dia 22 de dezembro, foi registrado um fluxo líquido de 43,89 milhões de dólares, e os emissores de ETFs alcançaram um fluxo líquido de capital positivo por 26 dias de negociação consecutivos. Esse fluxo contínuo demonstra que os investidores institucionais estão confiantes nas perspectivas de longo prazo do XRP e não alteraram suas estratégias de alocação devido à volatilidade de curto prazo.

No aspecto técnico, o fechamento de terça-feira foi de 1,8724 dólares, bem abaixo da EMA de 50 dias (2,1137 dólares) e da EMA de 200 dias (2,3990 dólares), indicando uma tendência de baixa no curto prazo. No entanto, os fundamentos estão cada vez mais superando os aspectos técnicos, com o influxo de ETF, um sentimento otimista em relação à regulamentação e o progresso legislativo formando um suporte que pode impulsionar a recuperação dos preços antes que os indicadores técnicos se fortaleçam.

Análise de Níveis Técnicos e Cenários

Nível de suporte: 1,75 dólares (linha de defesa a curto prazo), 1,50 dólares (suporte profundo)

Nível de resistência: 2 dólares (nível psicológico), 2.1137 dólares (EMA de 50 dias), 2.5 dólares (meta de médio prazo), 3.0 dólares (meta de longo prazo)

Cenário otimista (probabilidade 55%): Se voltar a 2,0 dólares e se estabilizar, abrirá o caminho para a EMA de 50 dias. A quebra contínua da EMA de 50 dias indica uma reversão de tendência de curto prazo, com um objetivo de médio prazo de 2,5 dólares (4-8 semanas) e um objetivo de longo prazo de 3,0 dólares (8-12 semanas). Os catalisadores incluem a redução da taxa de juros da Reserva Federal em março, a aprovação do projeto de lei sobre a estrutura do mercado pelo Senado e o fluxo contínuo de ETFs.

Cenário pessimista (probabilidade 45%): Se continuar a cair abaixo da linha de tendência de baixa, a estrutura de alta falha, com um alvo de 1,75 dólares ou até 1,50 dólares. Os fatores desencadeadores incluem o Banco do Japão a aumentar agressivamente as taxas de juros, dados económicos dos EUA que arrefecem ainda mais as expectativas de cortes nas taxas, a MSCI a excluir empresas de reserva de ativos digitais (DAT) ou saídas de capital do ETF de XRP Ponto.