Pantera Capital lidera ronda de 17 milhões! Ex-talentos da Citadel criam a fintech de pagamentos com stablecoins revolucionária Fin

A Fin, anteriormente conhecida como TipLink, angariou 17 milhões de dólares numa ronda liderada pela Pantera Capital, com participação da Sequoia e da Samsung Next. A Fin foi fundada por Ian Krotinsky e Ashik Dilawri, ex-funcionários da Citadel, e esta aplicação alimentada por stablecoins permite transferências internacionais instantâneas de grandes quantias.

O projecto hacker dos ex-traders da Citadel torna-se numa startup

Enquanto trabalhavam na Citadel, Ian Krotinsky e Ashik Dilawri passavam as noites e os fins-de-semana em projectos hacker. Krotinsky conta que criaram uma versão do Reddit, na qual os utilizadores que chegavam à página principal recebiam uma recompensa de 50 dólares. Foi aí que perceberam que enviar dinheiro para pessoas em todo o mundo era, na verdade, muito difícil. Isto levou-os a fundar em conjunto a Fin, uma aplicação alimentada por stablecoins que permite transferências internacionais instantâneas.

A Citadel é um dos maiores hedge funds e market makers do mundo, conhecida pelos seus rigorosos padrões de recrutamento e ambiente de trabalho exigente. Ser trader ou engenheiro na Citadel é sinónimo de excelência no sector fintech. A experiência de Krotinsky e Dilawri em trading de alta frequência, gestão de risco e arquitectura de sistemas formou uma base técnica sólida para desenvolver infraestruturas de pagamento.

Do projecto de recompensas no Reddit à descoberta da dor das transferências internacionais, esta história mostra como a inovação nasce frequentemente de necessidades reais. Quando tentaram pagar 50 dólares a utilizadores de vários países, perceberam que os custos e o tempo dos sistemas tradicionais não eram razoáveis: transferências bancárias levavam dias e custavam entre 30 e 50 dólares, e serviços como o PayPal não estavam disponíveis em muitos países ou tinham limites apertados. Esta experiência levou-os a questionar: porque é que, numa era em que a blockchain permite transferências instantâneas de valor, os pagamentos internacionais continuam tão ineficientes?

Pantera Capital lidera ronda de investimento de luxo com Sequoia a acompanhar

A Pantera Capital liderou esta ronda de 17 milhões de dólares, com participação da Sequoia e da Samsung Next. O CEO Krotinsky não revelou a avaliação da empresa, mas tendo em conta o nível dos investidores e o montante angariado, estima-se que a avaliação na ronda seed esteja entre 80 e 150 milhões de dólares.

A Pantera Capital é uma das mais reconhecidas instituições de investimento em cripto, tendo investido cedo em gigantes como Ripple, Coinbase, Circle e Kraken. A sua estratégia foca-se em infraestruturas de blockchain e projetos com aplicação prática — posicionamento que encaixa na perfeição com a proposta de valor cross-border da Fin. O apoio da Pantera Capital traz à Fin não só capital, mas também uma vasta rede de recursos no sector e contactos regulatórios.

A Sequoia Capital é uma das firmas de capital de risco mais prestigiadas do mundo, com um portefólio que inclui Apple, Google, PayPal e Stripe. A Sequoia tem uma vasta experiência em investimentos no sector dos pagamentos e a sua participação significa que o modelo de negócio e a equipa da Fin passaram pela due diligence mais exigente de Silicon Valley. A Samsung Next, o braço de investimento estratégico da Samsung, sugere uma possível integração futura da Fin no ecossistema de hardware da Samsung, levando pagamentos nativos com stablecoins a centenas de milhões de utilizadores Samsung a nível global.

Destaques da ronda de financiamento da Fin

Montante angariado: 17 milhões de dólares

Líder da ronda: Pantera Capital (topo do investimento cripto)

Co-investidores: Sequoia Capital (venture capital de topo mundial), Samsung Next (investimento estratégico da Samsung)

Fundadores: ex-traders e engenheiros da Citadel

Avaliação: não divulgada (estimada entre 80 e 150 milhões de dólares)

Esta combinação de investidores é extremamente rara, pois cobre simultaneamente capital nativo de cripto (Pantera), venture capital tradicional de topo (Sequoia) e investidores estratégicos corporativos (Samsung). Esta estrutura diversificada de investidores assegura à Fin um apoio de recursos em todas as frentes: Pantera oferece contactos no sector cripto, Sequoia apoia na estratégia de produto e mercado, e a Samsung abre portas a potenciais utilizadores.

Design da aplicação Fin: arquitectura de três opções, simples e elegante

Em entrevista à revista Fortune, a startup partilhou detalhes sobre a sua aplicação. “A Fin foi concebida como a aplicação de pagamentos do futuro”, diz Krotinsky. “Estamos a construir uma app que aproveita todas as vantagens das stablecoins, sem complexidade, e que funciona em qualquer parte do mundo.”

A aplicação tem como centro a experiência do utilizador, com um design simples, mas elegante. O cliente tem três opções principais: pode enviar ou receber fundos de outros utilizadores Fin, para uma conta bancária ou para uma carteira cripto. A genialidade deste design de três opções está em cobrir todos os cenários de utilização, mantendo a interface limpa e intuitiva.

As transferências entre utilizadores Fin são as mais rápidas e baratas, dado que os fundos circulam inteiramente dentro do ecossistema Fin, sem necessidade de pontes externas. As transferências para contas bancárias garantem compatibilidade, permitindo que o destinatário receba moeda fiduciária mesmo sem usar cripto. As transferências para carteiras cripto satisfazem as necessidades dos utilizadores nativos do ecossistema cripto, permitindo-lhes transferir fundos diretamente para uma carteira sob seu controlo.

Segundo Krotinsky, ao utilizar rails de stablecoins, as taxas de transferência da Fin serão muito inferiores às das transferências bancárias. Normalmente, uma transferência internacional tradicional custa entre 30 e 50 dólares e demora 3 a 5 dias úteis. Em contraste, as transferências de stablecoins baseadas em blockchain podem ser feitas em minutos, com taxas geralmente inferiores a 1 dólar. Esta vantagem de custo e velocidade é particularmente relevante em transferências de grande valor.

Foco no mercado de transferências de grandes valores: centenas de milhar a milhões de dólares

A aplicação foi desenhada principalmente para transferências de grandes montantes — centenas de milhares ou mesmo milhões de dólares — entre países, ou mesmo dentro do mesmo país. Por exemplo, se um distribuidor de relógios na Suíça quiser vender produtos a um cliente nos EUA, tradicionalmente o comprador transferiria o dinheiro para um grande banco comercial, processo que pode demorar vários dias e acarretar taxas elevadas. A Fin pretende oferecer uma alternativa através da sua aplicação.

Nos EUA, aplicações como Venmo e Zelle têm limites máximos de pagamento e não conseguem processar imediatamente, por exemplo, pagamentos de 100 mil dólares. A Fin visa resolver precisamente este problema. O posicionamento de mercado é extremamente preciso, evitando o segmento de pequenas transferências, já dominado por Venmo e PayPal, e focando-se antes nos grandes pagamentos B2B (empresa a empresa) e em transferências de elevado valor para particulares — um mercado ainda dominado pelos bancos tradicionais.

A aplicação ainda não foi lançada oficialmente, mas planeia iniciar testes no próximo mês com empresas do sector de importação e exportação. Escolher estas empresas como clientes-piloto é uma decisão inteligente, pois são utilizadores diários de pagamentos internacionais e muito sensíveis ao custo e à velocidade. Se a Fin conseguir provar nos testes que pode reduzir o tempo de transferência de 3 dias para 3 minutos e as taxas de 50 para 1 dólar, estas empresas tornar-se-ão casos de estudo e promotores naturais do serviço.

A empresa refere que irá gerar receitas através das taxas de transferência, mas para o utilizador, estas serão inferiores às opções tradicionais. Também irá obter receitas ao ganhar juros sobre stablecoins mantidas nas carteiras Fin. Este modelo duplo garante um fluxo de caixa estável: as receitas de taxas crescem linearmente com o volume transaccionado, enquanto os juros sobre stablecoins aumentam com o saldo das carteiras dos utilizadores. Com as taxas de juro de curto prazo nos EUA entre 4% e 5%, mesmo que a Fin retenha apenas uma pequena parte desse spread, os resultados podem ser significativos.

Vantagens regulatórias e o desafio aos bancos tradicionais

A Fin é lançada no ano em que as stablecoins se tornam mainstream. O presidente Trump assinou em julho o “Genius Act”, que estabelece um quadro regulatório para esta tecnologia. Desde então, grandes operadores de remessas e instituições financeiras como a Western Union e a Mastercard têm investido fortemente em produtos baseados em stablecoins. Esta maior clareza regulatória removeu o maior obstáculo legal a startups como a Fin.

Krotinsky considera que os seus verdadeiros concorrentes são os grandes bancos comerciais, como o JPMorgan ou o Barclays, actualmente líderes nas transferências internacionais. Segundo ele, estes gigantes financeiros têm desenvolvido produtos de pagamentos de forma errada durante décadas e terão muita dificuldade em migrar os seus sistemas para infraestruturas baseadas em stablecoins. Esta confiança resulta do conhecimento da “dívida tecnológica” dos bancos tradicionais: os seus sistemas centrais assentam frequentemente em arquitecturas herdadas com décadas, e qualquer mudança estrutural exige investimentos massivos e longos períodos de migração.

“Acredito que temos a oportunidade de nos tornarmos na maior aplicação de pagamentos global”, diz Krotinsky. “As pessoas vão surpreender-se com a rapidez com que lá chegaremos.” Esta ambição é ousada, mas não sem precedentes: a Stripe, em menos de uma década, passou de startup a gigante dos pagamentos com uma avaliação de 95 mil milhões de dólares, provando que é possível desafiar e ultrapassar incumbentes no sector dos pagamentos. Se a Fin conseguir aproveitar a janela de oportunidade dos pagamentos em stablecoin, poderá replicar um percurso de crescimento semelhante.