O Bank of America começa a considerar as criptomoedas! Carteiras de clientes de gestão de património podem ter até 4% de alocação

O Bank of America (BAC) afirmou que os seus clientes de gestão de património devem começar a considerar investir uma parte dos seus portfólios em criptomoedas. A empresa apoia os clientes das plataformas Merrill, Bank of America Private Bank e Merrill Edge, recomendando uma alocação de ativos digitais entre 1% e 4%. A partir de 5 de janeiro, a empresa recomendará quatro ETFs de Bitcoin, incluindo o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock.

Bank of America abre alocação de 1% a 4% em criptomoedas

Chris Hyzy, Chief Investment Officer do Bank of America Private Bank, afirmou em comunicado: “Para investidores com forte interesse em inovação temática e tolerância à elevada volatilidade, uma alocação moderada de 1% a 4% em ativos digitais pode ser apropriada.” “A nossa orientação dá ênfase a veículos regulados, uma alocação ponderada e uma compreensão clara das oportunidades e riscos.” Esta declaração marca uma mudança significativa na atitude das instituições financeiras tradicionais dos EUA em relação às criptomoedas.

A alocação recomendada de 1% a 4% pode parecer conservadora, mas representa já um avanço significativo para o setor da gestão de património. A gestão de património tradicional preconiza diversificação e controlo de risco, sendo normalmente cautelosa com ativos de elevada volatilidade. O facto de o Bank of America estar disposto a incluir criptomoedas nas recomendações de portfólio mostra que os seus modelos internos de avaliação de risco já reconhecem a legitimidade das criptomoedas como classe de ativos.

“O limite inferior deste intervalo pode ser mais adequado para investidores com perfil de risco conservador, enquanto o limite superior poderá ser apropriado para quem tem maior tolerância ao risco no portfólio global”, acrescentou Hyzy. Esta abordagem diferenciada revela que o Bank of America adopta uma estratégia de alocação personalizada, em vez de recomendações padronizadas. Para investidores conservadores, uma alocação de 1% permite exposição ao mercado cripto sem aumentar significativamente o risco, enquanto para os investidores mais agressivos, 4% de alocação pode capturar maior potencial de retorno, mantendo o risco controlado.

A partir de 5 de janeiro, os ETFs de Bitcoin abrangidos pelo CIO da empresa passam a incluir o Bitwise Bitcoin ETF (BITB), o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity (FBTC), o Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) e o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock. Estes quatro ETFs foram criteriosamente selecionados, sendo dos maiores do mercado, com melhor liquidez e taxas de gestão mais baixas.

No passado, os clientes abastados do Bank of America só podiam aceder a estes produtos mediante solicitação, o que significava que a rede de mais de 15.000 consultores de património do banco não podia recomendar exposição ao risco das criptomoedas, obrigando muitos investidores de retalho a procurar alternativas. Esta limitação fez com que o Bank of America perdesse quota de mercado cripto para a concorrência. A alteração de política agora permite que os 15.000 consultores de património possam recomendar ativamente alocações em criptomoedas aos clientes, com um impacto profundo no mercado.

“Esta atualização reflete o aumento da procura dos clientes por acesso a ativos digitais,” acrescentou Nancy Fahmy, responsável pelas soluções de investimento do Bank of America. Esta adaptação à procura demonstra que o interesse dos clientes de gestão de património por criptomoedas já não pode ser ignorado. Quando clientes de elevado património exigem exposição ao cripto, as instituições de gestão de património têm de responder, sob risco de perderem clientes.

Vira de Wall Street: Recomendações de alocação em cripto por Morgan Stanley, Fidelity e BlackRock

A recomendação do Bank of America surge numa altura em que outros grandes bancos e gestoras de ativos promovem amplamente o mercado de criptomoedas. Num relatório de outubro, o Comité de Investimento Global da Morgan Stanley forneceu parâmetros de alocação a investidores e consultores financeiros, sugerindo que 2% a 4% do portfólio seja dedicado a cripto, descrevendo-o como “uma classe de ativos especulativa mas cada vez mais popular, que muitos investidores (mas não todos) procuram explorar”.

No início de 2025, a BlackRock recomendou que os investidores alocassem 1% a 2% do portfólio em Bitcoin. Em março de 2024, a Fidelity sugeriu uma alocação entre 2% e 5% (para investidores com menos de 30 anos, 7,5%). Na segunda-feira, a Bloomberg noticiou que a Vanguard passará a permitir, a partir de terça-feira, determinados ETFs e fundos mútuos cripto na sua plataforma. Morgan Stanley (MS), Charles Schwab (SCHW), Fidelity Investments e JPMorgan (JPM) já permitem que todos os seus clientes invistam em ETFs cripto específicos.

Comparativo das recomendações de alocação em cripto das principais instituições financeiras

Bank of America: 1%-4% (anunciado em dezembro de 2025)

Morgan Stanley: 2%-4% (outubro de 2025)

BlackRock: 1%-2% (início de 2025)

Fidelity Investments: 2%-5%, abaixo dos 30 anos: 7,5% (março de 2024)

Este movimento coletivo de Wall Street reflete a histórica transição das criptomoedas de instrumentos especulativos marginais para ativos de alocação mainstream. Quando as maiores instituições financeiras do mundo começam a recomendar criptomoedas aos clientes, isso constitui, por si só, o maior reconhecimento da legitimidade desta classe de ativos.

O banco fintech SoFi (SOFI) começou há um mês a disponibilizar negociação direta de cripto para clientes de retalho, e várias instituições — incluindo Charles Schwab, Morgan Stanley e o banco regional PNC (PNC) — deverão seguir o exemplo. Muitos bancos norte-americanos aguardam a aprovação de uma lei cripto fundamental no Congresso, que estabelecerá o enquadramento geral para a supervisão federal de negociação direta, custódia e outros serviços de cripto.

Guinada regulatória da administração Trump acelera adoção institucional

Este ano, a administração Trump liderou uma reviravolta dramática na política cripto dos EUA, incluindo a remoção de vários obstáculos regulatórios estabelecidos durante a era Biden para proteger os bancos que participam em atividades cripto, e conferiu maior clareza regulatória ao setor. Esta alteração de política é condição fundamental para que instituições como o Bank of America abram a alocação cripto. Na era Biden, os reguladores mantinham cautela quanto ao envolvimento dos bancos em cripto, temendo riscos sistémicos e questões de proteção do consumidor.

No entanto, com a chegada da administração Trump, esta posição mudou rapidamente. O despedimento do presidente da SEC, Gensler, a nomeação de reguladores favoráveis ao cripto e a criação de um plano para reservas nacionais de Bitcoin enviaram sinais claros ao mercado: os EUA vão adotar, e não rejeitar, as criptomoedas. Esta certeza regulatória eliminou as preocupações de conformidade dos bancos e gestoras de ativos, permitindo-lhes recomendar cripto aos clientes com confiança.

Apesar desta dinâmica ter tornado Wall Street e mais investidores otimistas, o mercado cripto passou por um período difícil nas últimas semanas. O preço do Bitcoin, que em início de outubro atingiu o máximo histórico de 126.000 dólares, recuou cerca de um terço até segunda-feira à tarde, situando-se em torno dos 85.000 dólares. Desde o início do ano, o Bitcoin caiu cerca de 10%, enquanto o índice S&P 500 (^GSPC) subiu mais de 15% no mesmo período.

Esta correção de preços coincide com a abertura institucional à alocação, criando uma janela de entrada interessante para investidores. Quando as instituições de gestão de património abrem oficialmente recomendações de alocação, isso normalmente significa que o ativo passou por um processo rigoroso de due diligence e avaliação de risco. O Bank of America decidiu anunciar esta política durante uma correção do Bitcoin, e não no topo, sugerindo que considera o preço atual atrativo, ou pelo menos que as perspetivas de longo prazo superam os riscos de volatilidade de curto prazo.