DEX volume explode em outubro com 613,3 bilhões de dólares! Uniswap lidera a lista superando PancakeSwap

O volume de transações da Exchange Descentralizada (DEX) subiu para 613,3 bilhões de dólares em outubro, acima dos quase 500 bilhões de dólares em setembro, o que significa que os traders ajustaram suas Participações e o volume de transações aumentou significativamente. De acordo com os dados da DefiLlama, o volume de transações da DEX da Uniswap em outubro liderou a lista, alcançando 170,9 bilhões de dólares, acima dos 106,5 bilhões de dólares em setembro.

A queda acentuada de 10 de outubro desencadeou uma onda de troca de 613,3 bilhões de dólares

Os dados da DefiLlama mostram que em outubro, o volume de transações DEX em exchanges descentralizadas disparou para um recorde de 613,3 bilhões de dólares, acima dos cerca de 500 bilhões de dólares em setembro. Este crescimento mensal de 22% é extremamente raro em mercados maduros, indicando um aumento acentuado na atividade de negociação. No mês passado, o mercado de criptomoedas enfrentou uma desaceleração, com o Bitcoin caindo para cerca de 104.600 dólares em 17 de outubro.

O pesquisador da Presto Research, Min Jung, afirmou: “Uma das principais razões para o aumento do volume de DEX e CEX é a queda do mercado em 10 de outubro, que causou uma volatilidade intensa no mercado e levou os investidores a reequilibrar suas participações, resultando em um grande número de transações. Se nas próximas semanas surgirem novos fatores de volatilidade, como notícias sobre o comércio entre China e EUA ou dados macroeconômicos, as transações podem continuar ativas.”

No dia 10 de outubro, o preço do Bitcoin caiu de cerca de 121.500 dólares para 110.000 dólares, e em seguida, no dia 17 de outubro, caiu ainda mais para um mínimo de cerca de 104.600 dólares. Essa queda de aproximadamente 14% desencadeou vendas em pânico e ajustes de posições em larga escala em um curto período de tempo. Muitos investidores optaram por negociar na DEX, pois a DEX oferece as vantagens de auto-custódia e negociações instantâneas, evitando as possíveis limitações de retirada ou falhas técnicas que podem ocorrer em uma Exchange Centralizada.

A explosão do volume do DEX mostra que a volatilidade do mercado tem um efeito direto sobre a atividade de negociação. Mercados em alta estável geralmente levam a um volume de negociação morno, pois os investidores tendem a manter suas participações a longo prazo. Por outro lado, um mercado com alta volatilidade estimula a demanda por negociação, uma vez que os investidores precisam ajustar frequentemente suas participações para responder às mudanças de preço.

Três grandes catalisadores para a explosão do volume de DEX em outubro

Queda do mercado: De 10 a 17 de outubro, o Bitcoin caiu de 121.500 para 104.600 (queda de 14%)

Ajuste de Participações: investidores reconfiguram ativos, movendo-se de ativos de risco para stablecoins ou operações inversas.

Crise de confiança da CEX: alguns usuários estão se voltando para DEX em busca de auto-custódia e transparência nas transações

Vincent Liu, o Chief Information Officer da Kronos Research, afirmou: “Os traders estão se voltando para on-chain não apenas por causa da auto-custódia e da transparência, mas também por causa da mineração de liquidez e dos airdrops, maximizando assim a participação.” Esta observação revela as múltiplas motivações por trás do aumento do volume de DEX, que não é apenas pela demanda de negociação, mas também pela busca por rendimentos adicionais.

Uniswap lidera com 1709 milhões, PancakeSwap ultrapassa mil milhões

O volume de transações da exchange descentralizada (DEX) subiu para 613,3 bilhões de dólares em outubro, acima dos quase 500 bilhões de dólares em setembro, o que significa que os traders reajustaram suas participações e o volume de transações aumentou significativamente. Segundo dados da DefiLlama, o volume de transações da DEX da Uniswap em outubro ficou em primeiro lugar, alcançando 170,9 bilhões de dólares, acima dos 106,5 bilhões de dólares de setembro.

De acordo com os dados da DefiLlama, o volume de negociação DEX do Uniswap em outubro foi o maior entre os exchanges descentralizados, atingindo 170,9 bilhões de dólares, acima dos 106,5 bilhões de dólares de setembro. Este crescimento mensal de 60% demonstra que a posição do Uniswap como líder DEX está ainda mais consolidada. A vantagem do Uniswap reside em seus profundos pools de liquidez, ampla suporte a tokens e mecânica AMM (formador de mercado automático) madura.

PancakeSwap ocupa a segunda posição, com um volume de 1,019 bilhões de dólares, superior aos 798 bilhões de dólares do mês passado. PancakeSwap ultrapassou pela primeira vez a marca de 100 bilhões de dólares em volume de negociação mensal, o que representa um importante marco em sua história de desenvolvimento. Como o principal DEX na BNB Chain, PancakeSwap se beneficia da explosão das moedas meme da BNB Chain e do aumento da atividade ecológica.

As duas principais DEX ocupam cerca de 44% do volume total de transações de outubro (2,728 bilhões / 6,133 bilhões), mostrando um claro efeito de concentração no mercado DEX. No entanto, o volume total de transações de outras DEX também ultrapassa 340 bilhões de dólares, indicando uma competição intensa e diversificada no mercado. Essa competição leva as DEX a inovar constantemente, oferecendo taxas de transação mais baixas, uma melhor experiência do usuário e mais incentivos.

Do ponto de vista da distribuição da blockchain, o Ethereum ainda é a cadeia com o maior volume de transações DEX, mas as quotas de cadeias como BNB Chain, Solana e Arbitrum estão a aumentar. Este padrão de múltiplas cadeias reflete a demanda dos usuários por diferentes desempenhos e custos, e também impulsiona o desenvolvimento de pontes cross-chain e agregadores.

CEX volume 2.17 trillion at a new high for the year, DEX share surged to 20%

（Fonte：The Block）

Ao mesmo tempo, o volume de negociação da Exchange Centralizada alcançou um novo recorde em outubro, atingindo 2,17 trilhões de dólares, o nível mais alto desde janeiro de 2025. O painel de dados do The Block mostra que o volume de outubro cresceu cerca de 28% em relação aos 1,69 trilhões de dólares de setembro. Esse crescimento do volume de negociação em sincronia com o DEX demonstra que a atividade de negociação em todo o mercado de criptomoedas está aumentando.

A Gate ficou em segundo lugar no mês passado, com um volume de 175,6 bilhões de dólares. As quatro principais exchanges juntas representam cerca de 62% do volume total de CEX, mostrando que o mercado de Exchange Centralizada também apresenta um efeito de concentração.

De acordo com dados da The Block, a relação de volume de negociação entre DEX e CEX subiu para 19,84% em outubro, acima dos 18,83% do mês anterior, mostrando que o interesse das pessoas por plataformas descentralizadas está aumentando. A contínua subida dessa relação é uma tendência importante. Embora o CEX ainda domine o mercado (cerca de 80%), a participação do DEX está crescendo de forma constante. Essa tendência reflete uma crescente demanda dos usuários por auto-custódia, transparência e resistência à censura.

Comparação de volume de 10 meses entre DEX e Exchange Centralizada

DEX volume total: 6,133 bilhões de dólares (representa 19,84%)

CEX volume total: 2.17 trilhões de dólares (representa 80.16%)

DEX subir：aumento mensal de 22% (setembro cerca de 5,000 bilhões → outubro 6,133 bilhões)

CEX subir：aumento mensal de 28% (setembro 1.69 trilhões→outubro 2.17 trilhões)

Aumento da participação: a participação da DEX subiu de 18,83% para 19,84% (aumentando 1,01 pontos percentuais)

Embora o aumento da participação pareça moderado, considerando a vantagem de escala absoluta e o efeito de rede das CEX, o fato de que as DEX conseguem continuar a devorar a quota de mercado já é uma conquista significativa. Se essa tendência continuar, as DEX poderão ocupar entre 30% e 40% do mercado nos próximos anos.

moeda meme, airdrop, e mineração de liquidez três grandes motores

Liu da Kronos Research disse ao The Block que o aumento do volume de DEX em outubro foi impulsionado pela busca dos traders por novas histórias (como moedas meme da BNB Chain, moedas de privacidade e fluxos de capital impulsionados por ETFs). Liu afirmou: “Com o momento a reaparecer, a atividade de negociação em novembro pode continuar intensa, uma vez que o capital está em busca da próxima oportunidade de investimento.”

A explosão das moedas meme na BNB Chain é a principal razão para o aumento do volume no PancakeSwap. As moedas meme têm alta volatilidade e especulação, atraindo um grande número de traders de curto prazo. Esses traders realizam negociações de alta frequência em DEX, impulsionando o volume das transações. A recuperação das moedas de privacidade reflete a preocupação de alguns usuários com a proteção da privacidade, e o volume de transações de moedas de privacidade como Zcash aumentou significativamente após receber endosse de KOL em outubro.

O fluxo de capital impulsionado por ETFs afeta principalmente o Bitcoin e o Ethereum, mas também impulsiona indiretamente o volume de DEX. Quando instituições compram Bitcoin através de ETFs, alguns investidores de varejo optam por comprar altcoins em DEX para buscar retornos mais altos. Esse efeito de transbordamento indireto de capital trouxe vitalidade para o ecossistema DEX.

A mineração de liquidez e os airdrops são outro motor importante para o crescimento do volume de DEX. Muitos protocolos DeFi incentivam os usuários a fornecer liquidez através da mineração de liquidez, onde os usuários não apenas ganham uma parte das taxas de transação, mas também recebem recompensas em tokens do protocolo. Os caçadores de airdrop acumulam pontos de airdrop realizando transações em diferentes DEX, e esse comportamento eleva diretamente o volume de transações.

Se novos fatores de volatilidade surgirem nas próximas semanas, como notícias sobre comércio entre a China e os EUA ou dados macroeconômicos, o volume de negociação da DEX pode continuar ativo. A perspectiva de mercado para novembro é otimista, pois o capital está em busca da próxima onda de oportunidades de investimento, e a diversidade de opções de tokens e produtos inovadores de DeFi oferecidos pela DEX a tornam a plataforma preferida para traders que buscam altos retornos.