Perdeu a grande subida da Hyperliquid? Aster pode ser o próximo gigante das Finanças Descentralizadas de dez bilhões de dólares.

No campo da negociação de derivativos de ativos de criptografia, a história de sucesso da Hyperliquid se tornou uma lenda. No entanto, com a explosão da emissão do token Aster (ASTER), o mercado está testemunhando o surgimento de outro potencial gigante. Fundada há apenas um ano, a Aster rapidamente subiu de novato no campo dos derivativos para um desafiador da indústria, com um aumento impressionante no primeiro dia de listagem de seu token, levando os investidores a se perguntarem: será esta a próxima oportunidade de Finanças Descentralizadas que, se perdida, trarás arrependimentos?

Crescimento explosivo da Aster: os dados falam por si mesmos

No dia 17 de setembro, a Aster fez a emissão do seu Token ASTER e, no dia seguinte, foi listada na grande plataforma CEX Alpha. Esta emissão causou um alvoroço imediato no mercado:

· Após o evento de geração de Token (TGE), o preço disparou 1650% dentro de 24 horas

· O volume de negociação diário atingiu 310 milhões de dólares

· O volume total de transações da plataforma ultrapassou 1,5 bilhões de dólares.

· Quase 330 mil novas carteiras juntaram-se à rede Aster

· O valor total bloqueado (TVL) ultrapassou 1 bilhão de dólares.

Estes dados não são por acaso. A Aster adotou uma estratégia comunitária audaciosa, destinando 53,5% do fornecimento total de Tokens para um dos maiores airdrops no campo das Finanças Descentralizadas, com o objetivo de recompensar os primeiros apoiadores e acelerar o desenvolvimento do ecossistema.

As vantagens únicas da Aster: por que tem potencial para superar a concorrência

Aster não surgiu do nada. Ele nasceu da fusão estratégica do protocolo de liquidez de múltiplos ativos Astherus com a plataforma de negociação de contratos perpétuos APX Finance, recebendo forte apoio da YZi Labs. Esse contexto fornece uma base sólida e recursos ricos da indústria para Aster.

Desde a sua criação, a Aster alcançou conquistas notáveis:

· Volume de transações acumulado superior a 500 bilhões de dólares

· Acumular 1.8 milhões de endereços de utilizadores

· Criar 49 milhões de dólares em receitas

As três principais vantagens centrais fazem com que a Aster tenha potencial para se tornar a próxima Hyperliquid:

1. Arquitetura de múltiplas cadeias e funcionalidades inovadoras

Aster opera em várias blockchains, incluindo Ethereum, BNB Chain, Arbitrum e Solana, oferecendo uma acessibilidade mais ampla. Esta estratégia de múltiplas cadeias não só expande a base de usuários, mas também reduz o risco de uma única blockchain.

A funcionalidade de ordens privadas introduzida pela plataforma permite que os traders escondam suas posições, algo extremamente raro em negociações descentralizadas, proporcionando uma experiência semelhante à das bolsas centralizadas para traders profissionais. O analista de criptografia Michael Chen apontou: "A funcionalidade de ordens privadas da Aster resolve um ponto crítico nas negociações DeFi, permitindo que grandes traders não precisem se preocupar com front-running."

2. Desempenho excecional e baixo custo

Aster conseguiu uma execução de transações em milissegundos e zero custos de Gas, competindo diretamente com as bolsas centralizadas em termos de velocidade e custo. Esta alta eficiência não só melhorou a experiência do utilizador, como também permitiu à plataforma processar volumes de transações mais elevados, estabelecendo uma base para o crescimento futuro.

3. Inovação e Diversificação de Produtos

Aster ultrapassou os limites da negociação tradicional de Ativos de criptografia, oferecendo contratos perpétuos ligados a ações americanas como Tesla e Apple. Este produto de "contratos perpétuos de ações" permite que os traders obtenham oportunidades de investimento 24 horas por dia, sem depender de corretores tradicionais, ampliando significativamente o potencial de mercado da plataforma.

Para garantir a precisão das informações de preços, a Aster integrou-se com a Pyth Network, oferecendo informações de preços precisas, aumentando a confiabilidade e a segurança da plataforma.

Caminho para o sucesso da Hyperliquid: Aster consegue replicar?

Para entender o potencial da Aster, precisamos analisar os fatores-chave para o sucesso da Hyperliquid. A Hyperliquid é conhecida como "CEX on-chain" ou "AWS de Liquidez", e seu sucesso é construído sobre vários pilares centrais:

· Arquitetura Técnica e Desempenho

A Hyperliquid desenvolveu uma blockchain Layer-1 de alto desempenho projetada especificamente para negociação, utilizando uma arquitetura de duas camadas com HyperCore e HyperEVM. Seu livro de ordens central de limite (CLOB) alcança confirmações de transação em sub-segundos e uma capacidade de processamento de até 200 mil transações por segundo, oferecendo aos usuários uma experiência próxima à de uma bolsa centralizada.

Embora Aster não seja uma cadeia L1 independente, sua arquitetura de múltiplas cadeias e sistema de processamento de pedidos eficiente também alcançam execução de transações em milissegundos, igualando-se ao Hyperliquid em desempenho.

· Experiência do usuário e liquidez

A Hyperliquid tem uma liquidez e volume de negociação extremamente profundos, com um volume de negociação perpétuo de aproximadamente 319 mil milhões de dólares em julho de 2025, representando 65% do volume total de negociação perpétua da cadeia. A sua interface de utilizador utiliza um design de livro de ordens tradicional + gráfico de velas, suportando ordens limitadas avançadas, ordens de lucro e stop loss, entre outras funcionalidades.

Aster está rapidamente a alcançar nesta área, com o seu TVL a ultrapassar os 1 mil milhões de dólares, e a oferecer ferramentas de negociação profissionais semelhantes às da Hyperliquid. A pesquisadora de DeFi, Sarah Wong, afirmou: "A interface do utilizador e a experiência de negociação da Aster estão quase ao nível das bolsas centralizadas, o que é a chave para atrair traders tradicionais para as Finanças Descentralizadas."

· Desenvolvimento da comunidade e histórico da equipe

Hyperliquid foi fundado por Jeff Yan, um ex-especialista em negociação de alta frequência do setor financeiro tradicional, e a equipe central conta com cerca de 11 pessoas, conhecida pela rápida iteração de uma equipe pequena e de elite. A sua abordagem de "sem VC, sem reserva de private equity" aumentou a confiança da comunidade.

Em comparação, a Aster, apoiada pela YZi Labs, possui fortes recursos do setor e suporte técnico. Esse histórico fornece à Aster o financiamento e a rede necessários para uma rápida expansão, podendo ser um fator chave para que consiga alcançar tais conquistas em um curto espaço de tempo.

Mercado de Derivativos Descentralizados: Grande Espaço de Crescimento

De acordo com os dados da DeFiLlama, o mercado de derivativos descentralizados está se desenvolvendo rapidamente, com o volume de negociação alcançando quase 630 bilhões de dólares em agosto de 2025. Embora a Hyperliquid ainda mantenha uma posição dominante, o mercado é grande o suficiente para acomodar vários jogadores de sucesso.

O analista de ativos de criptografia David Lee apontou: "O mercado de derivação descentralizada pode ser um dos campos de crescimento mais rápido nas Finanças Descentralizadas. Com a entrada de fundos institucionais e a gradual clareza do ambiente regulatório, este mercado pode crescer mais de 10 vezes nos próximos 3 a 5 anos."

Perdeu a Aster? Outros projetos de Perp DEX que valem a pena acompanhar

Se você já perdeu a oportunidade inicial do Aster, há outros vários projetos de Perp DEX não emitidos no mercado que valem a pena acompanhar:

1. edgeX

Fundo: incubado pelo Amber Group, a experiência de negociação é semelhante à de uma CEX

Mecanismo de interação: pontos semanais, peso = volume de transações + atividade, mínimo de 10U para participar

Destaques: TGE esperado no Q4, a compensação por falhas passadas de 120% reflete a postura da equipe do projeto.

Adequado para: Investimentos de baixo capital a longo prazo, com a melhor relação custo-benefício.

2. Paradex

Contexto: incubado pela equipe da Paradigm, o uso do token da plataforma $DIME foi anunciado.

Mecanismo de interação: sistema de trimestre XP, onde a manutenção de posições, negociações e market making acumulam pontos; zero taxas.

Destaques: TGE previsto para o final do ano até o início do próximo ano

Adequado: ambiente de custo zero, adequado para negociações frequentes

3. Mochila

Fundo: Fundado pela equipe central anterior da FTX, possui licença de conformidade, financiamento total de 37 milhões de dólares.

Mecanismo de interação: sistema de pontos trimestral, lançamento do S3, aumento do peso do volume de negociação

Destaque: Expectativa de TGE no início do próximo ano

Adequado para: jogadores de longo prazo, com uma abordagem sólida e cautelosa.

4. Mais leve

Fundo: a16z endossa, volume de negociação mantém-se em segundo lugar

Mecanismo de interação: caixa preta de pontos, o peso dos pontos acumulados por volume de transações pode ser relativamente baixo, o preço dos pontos no mercado secundário já foi inflacionado para $30/ponto

Destaques: sistema de código de convite, alto limiar, mas potencial de retorno elevado

Adequado: usuários que podem obter um código de convite

5. StandX

Grande CEX com um histórico, relativamente anterior, que lançará um teste interno posteriormente.

6. Baseado

Hyperliquid Frontend, modo de revendedor, negociação = pontos duplos, também pode haver airdrop adicional

Conclusão: Aster pode se tornar o próximo Hyperliquid?

O crescimento explosivo da Aster e sua infraestrutura robusta lhe conferem o potencial para se tornar o próximo gigante das Finanças Descentralizadas. Sua arquitetura multi-chain, funcionalidades inovadoras e forte apoio institucional proporcionam uma vantagem competitiva única.

No entanto, tornar-se o "próximo Hyperliquid" requer mais tecnologia e financiamento. O sucesso do Hyperliquid baseia-se em sua defesa do "espírito da blockchain" — público, transparente, descentralizado, com soberania do usuário. Se a Aster conseguirá ganhar o coração e a confiança da comunidade da mesma forma, será a chave para seu sucesso a longo prazo.

Para os investidores, o período de Q4 de 2025 até o início de 2026 será uma fase de resgate concentrado de vários projetos de emissão de moeda. Seja escolhendo Aster ou outro DEX Perp emergente, o fundamental é compreender a base técnica do projeto, o histórico da equipe e a visão de longo prazo, e não apenas perseguir flutuações de preços de curto prazo.