Заказной книги вне цепи

Aevo использует внебиржевой стакан ордеров для обработки торговых ордеров. Такой подход предполагает размещение ордеров вне блокчейна, что помогает снизить задержку и газовые издержки по сравнению с системой ордеров на цепи. Основное преимущество этой системы заключается в том, что она позволяет более быстрое и эффективное сопоставление ордеров без высоких транзакционных сборов, связанных с ончейновыми транзакциями.

Оффчейн-ордербук работает путем ведения реестра всех ордеров на покупку и продажу вне блокчейна. Трейдеры подают свои ордера в этот оффчейн-реестр, где они сопоставляются на основе цены и доступности. Как только найдено совпадение, детали ордера затем подаются в блокчейн для расчетов. Эта гибридная модель использует скорость внеблоковых процессов и безопасность онблоковых расчетов.

Расчет в цепи

Несмотря на использование оффчейн-книги ордеров, все расчеты на Aevo происходят в блокчейне. Это обеспечивает прозрачность и неизменность, используя безопасность блокчейна Ethereum. Когда ордера из книги ордеров вне сети сопоставляются, соответствующие сделки исполняются и рассчитываются в блокчейне с помощью смарт-контрактов. Этот процесс гарантирует, что все транзакции являются окончательными и защищенными от несанкционированного доступа.

Процесс расчетов включает несколько этапов:

1. Сопоставление заказов: Ордера сопоставляются вне сети на основе цены и наличия.
2. Исполнение сделок: Как только найдется пара, детали сделки записываются вне цепи.
3. On-Chain Submission: После этого сведения о сделке отправляются на блокчейн для расчетов.
4. Исполнение смарт-контрактов: Смарт-контракт на блокчейне Ethereum выполняет сделку, переводя активы между сторонами, участвующими в сделке.
5. Завершение транзакции: Транзакция завершается на блокчейне, что обеспечивает ее неизменяемость и прозрачность.

В документации AEVO приведен следующий пример для пояснения удобства совершения транзакций:

Алиса и Боб торгуют ETH call с ценой страйк $2500. Цена ETH-03062022-2500-C составляет $2 за контракт, и Алиса покупает 100 контрактов у Боба.

Преимущества оффчейн стакана заказов с ончейн расчетами

1. Сниженная задержка: Обработка сопоставления ордеров вне цепи блоков позволяет Aevo снизить задержку, связанную с обработкой ордеров, что делает платформу подходящей для торговли с высокой частотой.
2. Снижение комиссий за газ: Сопоставление ордеров вне цепи минимизирует количество транзакций, которые необходимо обработать в цепи, тем самым снижая комиссии за газ для пользователей.
3. Прозрачность и безопасность: On-chain settlement ensures that all transactions are transparent and immutable, leveraging the security of the Ethereum blockchain.
4. Масштабируемость: Гибридная модель увеличивает масштабируемость, перекладывая процесс сопоставления ордеров на внебиржевые системы, обеспечивая при этом безопасное завершение на цепи.

Управление рисками

Aevo включает в себя надежные протоколы управления рисками для защиты трейдеров и целостности платформы. Эти протоколы включают требования по маржину, процессы ликвидации и автоматизированные проверки рисков. Риск-движок платформы непрерывно отслеживает позиции и залоги, чтобы гарантировать, что все сделки имеют достаточное количество залогов. В случае значительных изменений цен, риск-движок может инициировать ликвидацию для предотвращения убытков, превышающих залог.

Маржинальные требования

Маржинальные требования помогают поддерживать стабильность маржинальной торговли. Aevo поддерживает как стандартные, так и портфельные маржинальные рамки:

• Стандартный Маржа: Каждая позиция должна быть полностью обеспечена согласно заранее определенным требованиям к маржинальным залогам. Это обеспечивает наличие достаточного залога у трейдеров для покрытия потенциальных убытков.
• Маржа портфеля: Эта структура позволяет осуществлять кросс-маржинальное снижение рисков, при котором залог общий для нескольких позиций. Она обеспечивает большую гибкость и эффективность использования капитала, поскольку трейдеры могут более эффективно использовать свой залог.

Процесс ликвидации

Процесс ликвидации инициируется, когда позиция трейдера падает ниже требуемого порога маржи. Система управления рисками Aevo автоматически выявляет такие позиции и ликвидирует их для покрытия непогашенных обязательств. Процесс ликвидации включает в себя продажу залога, чтобы покрыть убытки трейдера, гарантируя, что платформа останется платежеспособной и другие трейдеры не пострадают.

Основные моменты

• Aevo использует внеланцетный ордербук для эффективного сопоставления ордеров, снижая задержку и газовые издержки.
• Все поселения происходят на цепи, обеспечивая прозрачность и безопасность через блокчейн Ethereum.
• Гибридная модель увеличивает масштабируемость и поддерживает возможности торговли с высокой частотой.
• Протоколы управления рисками включают требования к маржинальному обеспечению и автоматические ликвидации.
• Платформа поддерживает как стандартные, так и портфельные маржинальные рамки для повышения эффективности использования капитала.