Денежно-кредитная политика

МВФ предупреждает, что стейблкоины могут нарушить глобальные платежи и ослабить местные валюты в инфляционных экономиках. Хотя они предлагают преимущества, такие как более быстрые трансграничные платежи, риски включают отсутствие регулирования и возможность незаконной деятельности. Необходима ясность в регулировании для обеспечения стабильности.

ChainCatcher сообщает, что по данным Jin10, генеральный директор Bank of America Мойнихан заявил, что процентные ставки продолжат снижаться, и это очень благоприятно для рынка.

BlockBeats сообщение, 10 февраля, глобальные исследования Bank of America предполагают, что Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов в апреле, ранее ожидалось в июне; ожидается, что Банк Японии снова повысит ставку на 25 базисных пунктов в сентябре 2026 года, а затем в январе и июле 2027 года по 25 базисных пунктов.(金十)

Белый домский советник Кевин Хассет заявил, что в будущем занятость может снизиться из-за замедления роста рабочей силы и повышения производительности. Среднемесячный прирост внесельскохозяйственной занятости в ноябре-декабре составил 5.3万, что значительно ниже 18.3万 до пандемии. Он подчеркнул, что слабость не связана с экономикой, а ужесточение иммиграционной политики и рост производительности позволяют при ограниченной рабочей силе продолжать рост. Ожидается прирост в 7万 в январе. Бейлор отметил, что спрос и предложение одновременно снижаются, в настоящее время очень трудно интерпретировать ситуацию.

Федеральный резервный советник Кристофер Уоллер 9 февраля заявил, что недавняя резкая волатильность биткоина свидетельствует о том, что эйфория от торговли TACO во время прихода к власти правительства Трампа уже прошла. 5 февраля биткоин упал до 60 000 долларов, практически стерев рост с момента избрания Трампа. Уоллер отметил, что рост волатильности вызван неопределенностью в регулировании и управлении рисками институциональных инвесторов, а компании, входящие через ETF, вынуждены закрывать позиции.

Исследовательская компания Bernstein сохраняет прогноз по биткойну, достигшему 150 000 долларов к концу 2026 года, называя текущий спад наименее опасной в истории торговли рецессией. Команда аналитиков отмечает, что недавняя слабость вызвана изменением рыночных настроений, а не крахом фундаментальных показателей; в этот раз распродажа не сопровождалась леверидж-крахом, сбоями бирж или системными уязвимостями. Поддержка со стороны институтов остается прочной, участие в спотовых ETF, корпоративных финансах и у ведущих управляющих активами не снизилось, а структура долгов майнеров достаточно здорова, чтобы выдержать долгосрочную рецессию.

Биткойн 10 февраля сообщил о цене 70 000 долларов и по-прежнему остается в низком тренде. Долгосрочные держатели сократили чистые позиции на 245 000 BTC, но общее предложение увеличилось с 13,63 миллиона до 13,81 миллиона, что указывает на перераспределение. 6 февраля 66 940 BTC поступили на накопительные адреса, достигнув максимума за неделю, что свидетельствует о поглощении крупными китами. Коэффициент Шарпа -10, что соответствует низким значениям после медвежьего рынка.

Лидер партии Либерально-демократической партии Санаэ Такаси одержала победу на выборах в Палату представителей, получив более 2/3 супербольшинство, что стало историческим поворотом в японской политике. Рынки делают ставку на то, что сделки Такаси будут способствовать проведению экспансивной фискальной политики, и курс иены к доллару США снизился до диапазона 157.50. Японский фондовый рынок вырос благодаря политическим выгодам, однако рынок облигаций испытывает давление из-за ожиданий расширения бюджета. Эта победа не только укрепила позиции Такаси у власти, но и предвещает переход Японии к экономической модели, основанной на масштабном заимствовании для финансирования государственных расходов.

Премьер-министр Японии Саэна Такэси одержала крупнейшую победу после войны на парламентских выборах 8 февраля, ожидается, что Либерально-демократическая партия получит от 274 до 326 мандатов. Рынки быстро отреагировали: доллар США к йене вырос на 0,2% до 157, а биткойн к йене взлетел на 5%. Сильное мандатное право прокладывает путь для налоговой реформы в сфере криптовалют, текущая максимальная ставка в 55% может быть снижена до 20%, а налог на прирост капитала — до 20%, с возможностью переноса убытков на три года.

Экономист и сторонник биткоина Лин Алден заявил, что Федеральная резервная система переходит к постепенной эмиссии денег, мягко стимулируя, избегая масштабных раздуваний денежной массы. Рекомендуется держать редкие активы, балансируя от оптимистичных секторов к более консервативным. Трамп выдвинул кандидатуру ястреба Воша, ожидания по снижению ставки в марте снизились до 19.9%. Алден отметил, что все политики в конечном итоге приведут к обесцениванию валюты.

Трамп выдвинул кандидатуру Кевина Уош на пост председателя Федеральной резервной системы, из-за чего цена на золото резко упала на 8.35%, что стало крупнейшим падением за 40 лет, а индекс доллара вырос более чем на 1%. Уош выступает за противоречивую комбинацию «снижения ставок и сокращения баланса», считая, что ИИ становится силой дефляции, и отказывается становиться крупным покупателем американских облигаций. Nomura и Barclays имеют серьезные разногласия по поводу его ястребиной и голубиной позиции.

Tether приобретает 12% долю в Gold.com за \$150 миллионов, стратегически расширяя распространение своего токена, обеспеченного золотом, XAUT, и связывая физический bullion с цифровыми финансами. Это партнерство сигнализирует о значительном шаге в быстрорастущем рынке токенизированного золота стоимостью 5,5 миллиарда долларов.

Американский индекс NASDAQ столкнулся с самыми серьезными двухдневными подряд обвалами, биткойн резко упал и приблизился к 70 000 долларов, золото немного выросло, а доллар восстановил свои потери. Министр финансов США Бейзент заявил о «поддержке сильного доллара», проведя красную линию, и доллар больше не считается стабильным активом. Эта волна давления на переполненные рынки (золото, биткойн), активы, движимые консенсусом, вызвала панические продажи. Однако доходность 2-летних облигаций США немного снизилась, что уменьшает вероятность возникновения системного риска.

Трамп выдвинул кандидатуру Кевина Уош на пост председателя Федеральной резервной системы. Уош критиковал долгосрочную политику жесткой денежно-кредитной политики, в результате чего рыночные ожидания смягчились. FedWatch Чикагской товарной биржи показывает вероятность снижения ставки на первом заседании в 46%. Уверенность рынка восстанавливается, акции растут, криптовалюты следуют за ними, Биткойн резко реагирует на ожидания ликвидности, альткойны — еще быстрее.

Данные МВФ показывают, что доля резервов в юанях снизилась с 2.83% до 1.93%. Объем обращения USDT превышает 305 миллиардов долларов, а объем транзакций достигает 56.7 триллионов. Китайские экспортеры используют USDT для обхода капитальных ограничений, что увеличило объем расчетов в пять раз. Юань в системе SWIFT снизился до 2.89%. USDT и биткойн поглощают спрос, который не может быть удовлетворен из-за ограничений в Китае.

Биткойн встречает День сурка, Фил увидел тень, предвещающую шесть недель холодной зимы, и биткойн однажды опустился до 74 000 долларов. В выходные ликвидации превысили 2 миллиарда долларов, 29 января ETF вышел из строя на рекордные 8.178 миллиарда долларов. Реальная доходность выросла до 1.93%, что оказывает давление на рисковые активы. Биткойн, вероятно, останется в низинах перед FOMC 17-18 марта.

Назначение президента США Дональда Трампа на пост председателя Федеральной резервной системы Кевина Уош вызвало опасения на рынке, аналитики отмечают, что его ястребиная позиция может оказать давление на такие криптоактивы, как биткойн. Уош ранее подчеркивал необходимость поддержания высоких реальных процентных ставок, что может привести к замедлению экономического восстановления и росту уровня безработицы, что противоречит ожиданиям Трампа о снижении ставок. Рынок выражает обеспокоенность его политическим курсом.

В пятницу Трамп объявил о кандидатуре на пост председателя Федеральной резервной системы, и по данным Bloomberg, кандидатура Кевина Воша стала окончательной. Коэффициенты Polymarket выросли с 30% до 95%, а акции BlackRock снизились до 3.4%. Вош считается ястребом, который будет проводить жесткую политику, и в июле он заявил, что биткойн может обеспечить рыночную дисциплину «помогая политикам понять, что правильно, а что нет». Ожидается, что на посту будет ястреб, что укрепит доллар и повысит доходность по американским облигациям.

Биткоин (BTC) резко рухнул в краткосрочной перспективе, временно торгуясь примерно на уровне 84 140 долларов 30 января. Трамп объявил национальное чрезвычайное положение и ввел тарифы на страны, поставляющие нефть на Кубу, что привело к снижению рискованных активов. Трамп заявил, что на следующей неделе будет назначен новый председатель ФРС, и процентные ставки должны снизиться на 2–3 процентных пункта. Центральный банк Сальвадора вложил в резервы в золоте $5,000 и продолжает увеличивать свои активы в биткоине.

ФРС оставила ставку на уровне 3.50-3.75%, доллар восстановился, что сдержало биткойн на уровне 89 500 долларов. Три ключевых индикатора выявляют причины застоя: 200-дневная EMA обеспечивает лишь минимальную поддержку, стоимость ETF в 86 600 долларов без прибыли и буфера, 19.5% дефицит предложения. Давление Трампа на снижение ставок и политика сильного доллара Бейзента усиливают неопределенность.