Tình hình "vẽ cửa" của Bitcoin đột ngột xảy ra! Anh cả Ma Ji Bitcoin, HYPE nhiều lệnh mua dài hạn bị thanh lý

Huang Licheng, một nhà đầu tư tiền tệ nổi tiếng của Đài Loan, một lần nữa bị Waterloo tấn công vào sáng sớm ngày 17 tháng 12 trên thị trường “cánh cửa sơn” Bitcoin. Theo dữ liệu hyperbot, Huang Licheng đã đóng tất cả các lệnh mua BTC và các vị thế mua HYPE của mình cách đây 9 giờ, mất tổng cộng 7,06 triệu đô la. Điều tồi tệ hơn là các lệnh mua ETH của nó bị nghi ngờ phải chịu 17 lần thanh lý, làm giảm vị thế của họ xuống 775 lệnh mua ETH, dẫn đến khoản lỗ 3,72 triệu đô la.

Sự bóp nghẹt hai chiều của thị trường tranh Bitcoin

(Nguồn: Trading View)

Xu hướng thị trường vào đêm khuya ngày 17/12 có thể gọi là thị trường “cửa sơn” cổ điển. Vào khoảng 22:45 tối, Bitcoin bất ngờ tăng nhanh, vượt qua 9 đô la trong ngắn hạn và sự tăng nhanh chóng này đã thu hút một lượng lớn người theo đuổi mua. Tuy nhiên, thời gian tốt đẹp không kéo dài lâu, và sau đó áp lực bán xuất hiện, và Bitcoin đã từ bỏ lợi nhuận và thậm chí giảm xuống dưới 8,7 đô la. Ethereum cũng di chuyển tương tự, đầu tiên vượt qua 3.000 đô la trước khi nhanh chóng giảm trở lại, tạm thời giao dịch ở mức 2.850 đô la tại thời điểm viết bài.

Xu hướng kéo và đập này được gọi là “vẽ cửa” trên thị trường tiền điện tử vì biểu đồ hình nến có hình dạng giống như một cánh cửa. Mô hình thị trường này cực kỳ nguy hiểm đối với các nhà giao dịch có đòn bẩy vì nó kích hoạt thanh lý hai chiều trong một khoảng thời gian ngắn. Đầu tiên kéo lên và dọn dẹp các lệnh bán, sau đó đập vỡ thị trường để làm sạch các lệnh mua, và nhà cái cá cược hoặc các nhà đầu tư lớn sẽ kiếm được lợi nhuận từ nó.

Theo dữ liệu của Coinglass, trong làn sóng rửa lên xuống này, số tiền thanh lý trên toàn mạng lưới đạt 1,94 tỷ USD trong 4 giờ qua, trong đó 72 triệu USD lệnh mua đã bị thanh lý và 1,21 triệu USD lệnh bán. Dữ liệu này làm sáng tỏ sự tàn bạo của thị trường: dù mua hay bán, các nhà giao dịch có đòn bẩy cao chắc chắn sẽ bị diệt vong.

Anh cả của Maji là Huang Licheng tình cờ bắt kịp làn sóng thị trường này. Theo dõi OnchainLens cho thấy Huang Licheng đã gửi 149.904 USDC vào buổi tối và mở 40x lệnh mua BTC, 10x lệnh mua HYPE và 25x lệnh mua ETH. Hoạt động sử dụng đòn bẩy cao để theo đuổi giá trong những biến động dữ dội này là nguyên nhân trực tiếp của một loạt các vụ thanh lý.

Bẫy đòn bẩy đằng sau 17 lần thanh lý

(Nguồn: Hyperbot)

Các lệnh mua ETH của Huang Licheng bị nghi ngờ phải chịu 17 lần thanh lý trong khoảng thời gian từ 1:00 sáng đến 4:30 sáng, điều này cực kỳ hiếm. Thông thường, một biến động thị trường kích hoạt tối đa một số lần thanh lý, nhưng 17 lần thanh lý có nghĩa là Huang Licheng tiếp tục thêm các vị thế sau khi bị thanh lý, và sau đó bị thanh lý một lần nữa, v.v. Hành vi này được gọi là “giao dịch trả đũa” trong tâm lý giao dịch, cố gắng khấu hao chi phí hoặc bù đắp tổn thất bằng cách thêm các vị thế, nhưng thường dẫn đến thua lỗ lớn hơn.

Giảm 775 vị thế mua ETH trong vòng 3,5 giờ, dẫn đến khoản lỗ 3,72 triệu đô la, với khoản lỗ trung bình khoảng 2.188 đô la cho mỗi lần thanh lý. Chuỗi thanh lý này cho thấy Huang Licheng đã sử dụng đòn bẩy cực cao, kích hoạt thanh lý với mỗi biến động giá nhỏ, và anh ta ngay lập tức bù đắp vị thế của mình sau mỗi lần thanh lý, dẫn đến lần thanh lý tiếp theo.

Điều gây sốc hơn nữa là hành vi gia tăng vị trí của Huang Licheng trong trận thua. Sau khi bị thanh lý một phần, anh ấy đã gửi 14,99 USDC để bổ sung ký quỹ và liên tiếp tăng vị thế mua ETH của mình lên tổng cộng 350 coin. Chiến lược “mua thêm giảm” này cực kỳ nguy hiểm khi xu hướng rõ ràng đi xuống, bởi mỗi lần tăng là làm tăng rủi ro chứ không phải giảm rủi ro.

Dòng thời gian thảm họa giao dịch sáng sớm của Huang Licheng

22:45: Bitcoin tăng mạnh vượt quá 9 đô la và Huang Licheng đã mở 40 lần lệnh mua BTC và 10 lần lệnh mua HYPE

1:00-4:30: Các lệnh mua ETH bị thanh lý 17 lần, giảm 775 vị thế và mất 3,72 triệu đô la

Thời gian thanh lý: Nạp gấp 14,99 USDC để bổ sung ký quỹ và thêm 350 lệnh mua ETH

Sau 9 giờ: Đóng tất cả các vị thế mua BTC và HYPE, mất 7,06 triệu đô la

Hiện tại, quy mô lệnh mua ETH của Huang Licheng đã đạt 5.000, trị giá 1.414 đô la, với khoản lỗ thả nổi là 52,4 triệu đô la. Điều này có nghĩa là sau một loạt thanh lý và thua lỗ, anh ta vẫn nắm giữ các vị thế đòn bẩy khổng lồ. Nếu Ethereum tiếp tục giảm, 5.000 lệnh mua này có thể phải đối mặt với rủi ro thanh lý lớn hơn. Khoản lỗ thả nổi 52,4 triệu đô la đã là đáng kể, nhưng so với quy mô vị thế 1.414 nghìn đô la, nó chỉ chiếm khoảng 3,7%, cho thấy chi phí trung bình của Huang sẽ vào khoảng 2.960 đô la.

Vua đặt hàng dài đang gặp rắc rối với khoản lỗ 340 đô la trong một tuần

Dữ liệu của Hyperbot cho thấy Brother Maji đã lỗ tích lũy được 340 USD trong tuần qua, có thể nói là mức giảm đều đặn. Là “vua lệnh mua”, Huang Li được biết đến với chiến lược mua đòn bẩy cao trong giai đoạn tăng trưởng và đã kiếm được nhiều lợi nhuận trên thị trường tăng giá. Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường đầy biến động như hiện nay, chiến lược này đang bị thử thách gay gắt.

Quy mô của khoản lỗ hàng tuần là 340 nghìn đô la cho thấy bản chất hệ thống của vấn đề. Đây không phải là một sai lầm giao dịch đơn lẻ mà là sự không phù hợp cơ bản giữa chiến lược và môi trường thị trường. Khi thị trường đang trong xu hướng tăng rõ ràng, chiến lược dài hạn có thể tiếp tục tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, trong các thị trường biến động hoặc xu hướng giảm, đòn bẩy cao tương đương với đi ngược xu hướng và mỗi lần phục hồi là một cái bẫy gây ra sự khao khát.

Mô hình giao dịch của Huang Licheng cho thấy một số gót chân Achilles. Đầu tiên là đòn bẩy quá mức, với các lệnh mua 40x BTC và lệnh mua 25x ETH dễ dàng kích hoạt thanh lý trong các thị trường biến động. Thứ hai là thói quen chạy theo đà tăng, luôn tham gia thị trường khi giá tăng nhanh, thường là đỉnh ngắn hạn. Thứ ba là từ chối cắt lỗ và tiếp tục tăng vị thế sau khi bị thanh lý thay vì thừa nhận sai lầm và rời khỏi thị trường.

Là một nhân vật của công chúng, hồ sơ giao dịch của Huang Licheng được theo dõi và công khai trong thời gian thực bằng các công cụ phân tích trên chuỗi, khiến khoản lỗ của anh ấy trở thành trọng tâm của cuộc thảo luận thị trường. Mặc dù sự minh bạch này thỏa mãn sự tò mò của thị trường, nhưng nó cũng có thể gây thêm áp lực tâm lý cho Huang Licheng. Khi mọi khoản lỗ đều được bình luận công khai, việc đưa ra quyết định giao dịch hợp lý trở nên khó khăn hơn.

Ba sai lầm chết người của đòn bẩy cao để theo đuổi sự tăng giá

Trường hợp thua lỗ của Huang Licheng cung cấp những bài học quý giá cho tất cả các nhà giao dịch có đòn bẩy. Sai lầm đầu tiên là sử dụng đòn bẩy cực cao cho những cú swing dữ dội. Đòn bẩy 40x và 25x có nghĩa là biến động giá chỉ từ 2,5% đến 4% sẽ kích hoạt thanh lý. Trong biến động 3,3% của Bitcoin giảm từ 9K xuống 8,7K, các lệnh mua 40x chắc chắn sẽ bị thanh lý.

Sai lầm thứ hai là chạy theo đà tăng thay vì mua đà giảm. Khi Bitcoin tăng mạnh vào lúc 22:45, nó tương đương với việc tiếp quản ở đỉnh ngắn hạn. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường vào các vị thế trong các đợt pullback thay vì theo đuổi giá cao hơn trong thời gian tăng đột biến. Chiến lược đuổi theo hiệu quả khi xu hướng mạnh, nhưng nó thường được mua ở điểm cao nhất trong các thị trường biến động.

Sai lầm thứ ba là tiếp tục tăng vị thế sau khi bị thanh lý. Sau khi gặp phải việc thanh lý các lệnh mua ETH, Huang Licheng đã gửi 14,99 USDC và thêm 350 ETH, một hành vi điển hình của giao dịch cảm xúc. Cách tiếp cận hợp lý là tạm dừng giao dịch sau khi bị thanh lý và đánh giá lại các điều kiện thị trường cũng như những sai lầm chiến lược của chính bạn. Tuy nhiên, Huang Licheng đã chọn tăng vị trí của mình ngay lập tức, và kết quả là một trận thua duy nhất được mở rộng thành một loạt thua lỗ.

Hiện tại, Huang Licheng nắm giữ 5.000 lệnh mua ETH trị giá 1.414 USD, với khoản lỗ thả nổi là 52,4 triệu USD. Nếu Ethereum tiếp tục giảm, anh ta sẽ phải đối mặt với rủi ro thanh lý lớn hơn. Trong trường hợp này, chiến lược hợp lý nhất có thể là giảm vị thế của bạn để giảm rủi ro hoặc ít nhất là giảm bội số đòn bẩy. Tuy nhiên, đánh giá từ mô hình giao dịch của tuần qua, Huang Licheng dường như có xu hướng tiếp tục nắm giữ hoặc thậm chí tăng vị thế của mình, điều này làm tăng nguy cơ thua lỗ mở rộng hơn nữa trong tương lai.

Trường hợp của anh trai của Maji, Huang Licheng cảnh báo tất cả các nhà giao dịch: trên thị trường tiền điện tử, ngay cả các nhà đầu tư cấp cao và nhân vật của công chúng cũng không thể thoát khỏi quy luật tàn nhẫn của giao dịch đòn bẩy cao. Thị trường sẽ không thể hiện lòng thương xót vì danh tiếng hoặc thành tích trong quá khứ của bạn, và đòn bẩy sẽ chỉ khuếch đại hậu quả của những sai lầm.