Au cours des dernières années, les cryptomonnaies sont devenues de plus en plus populaires parmi les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles. Cependant, la volatilité et la complexité du marché des cryptomonnaies peuvent rendre difficile la navigation pour les investisseurs. En conséquence, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds indiciels cryptos comme moyen de s'exposer au marché des cryptomonnaies sans avoir besoin de connaissances approfondies ou d'expérience.

Qu'est-ce qu'un Crypto Index Fund?

Un fonds indiciel crypto est un type de fonds d'investissement qui suit la performance d'un indice de crypto-monnaie spécifique. Cet indice est généralement composé d'un panier des crypto-monnaies les plus populaires et réputées, telles que le Bitcoin, l'Ethereum et le Litecoin. La valeur de l'indice est calculée en prenant la performance moyenne des crypto-monnaies individuelles dans le panier.

L'objectif d'un fonds indiciel de crypto est de fournir aux investisseurs un portefeuille diversifié de cryptomonnaies sans avoir besoin d'acheter et de gérer chacune individuellement. Il permet également aux investisseurs de s'exposer au marché plus large des cryptomonnaies sans les risques liés à l'investissement dans une seule cryptomonnaie.

Les fonds indiciels de crypto peuvent être structurés de différentes manières, mais la plupart sont gérés de manière passive, ce qui signifie qu'ils suivent l'indice plutôt que d'essayer activement de le surpasser. Cette approche est similaire à celle des fonds indiciels traditionnels, qui sont devenus de plus en plus populaires auprès des investisseurs en raison de leurs frais plus bas et de leurs rendements plus prévisibles.

L'un des principaux avantages d'un fonds indiciel de crypto est qu'il permet aux investisseurs de profiter du potentiel de croissance du marché des crypto-monnaies sans avoir à devenir un expert dans le domaine. De plus, les fonds indiciels détenant un portefeuille diversifié de cryptomonnaies sont généralement moins risqués que d'investir dans une seule crypto-monnaie. Cependant, il est important de noter qu'ils ne sont pas des investissements sans risque et que leur valeur peut encore fluctuer en raison de la volatilité du marché des crypto-monnaies.

Avec la popularité des crypto-monnaies qui ne cesse de croître, il est important pour les investisseurs de comprendre les différentes façons dont ils peuvent investir sur le marché. Les fonds indiciels de crypto-monnaies peuvent être une bonne option pour ceux qui souhaitent investir dans les crypto-monnaies mais ne veulent pas se compliquer la vie en achetant et vendant des pièces individuelles.

Histoire des fonds d'indice Crypto

L'idée d'un fonds indiciel crypto est relativement nouvelle, car le premier fonds indiciel crypto a été lancé en 2017. Le fonds a été créé par une société appelée Bitwise Asset Management, qui a lancé le Bitwise HOLD 10 Private Index Fund. Le fonds visait à suivre la performance des 10 principales cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière.

Depuis lors, la popularité des fonds indiciels de crypto a considérablement augmenté, car de plus en plus d'investisseurs se sont intéressés à s'exposer au marché des crypto-monnaies. En 2018, plusieurs nouveaux fonds indiciels de crypto ont été lancés, dont le fonds indiciel Crypto20, qui suit les 20 principales crypto-monnaies par capitalisation boursière.

Le regain d'intérêt pour les fonds indiciels cryptographiques a conduit au développement d'une variété de structures de fonds et de stratégies d'investissement différentes. Par exemple, certains fonds utilisent une stratégie de pondération égale, dans laquelle chaque crypto-monnaie de l'indice reçoit un poids égal, tandis que d'autres utilisent une stratégie de pondération par capitalisation boursière, dans laquelle chaque crypto-monnaie est pondérée en fonction de sa capitalisation boursière.

En regardant vers l'avenir, il semble probable que les fonds indiciels cryptographiques continueront de jouer un rôle important dans l'écosystème des crypto-monnaies, alors que de plus en plus d'investisseurs cherchent à s'exposer au marché et que de nouvelles structures de fonds et stratégies d'investissement sont développées.

Quelle est la différence entre Crypto et les fonds indiciels traditionnels ?

Bien que les fonds d'indice crypto soient similaires à bien des égards aux fonds d'indice traditionnels, il existe plusieurs différences clés qui les distinguent. Voici quelques-unes des principales façons dont les fonds d'indice crypto diffèrent des fonds d'indice traditionnels :

• Classe d'actifs: Les fonds indiciels traditionnels investissent généralement dans un panier d'actions ou d'obligations, tandis que les fonds indiciels cryptographiques investissent dans un panier de cryptomonnaies. En conséquence, les risques et les récompenses associés aux fonds indiciels cryptographiques sont assez différents de ceux associés aux fonds indiciels traditionnels.
• Volatilité: Les crypto-monnaies sont connues pour leur volatilité, et les fonds indiciels de crypto ne font pas exception. Par conséquent, les rendements d'un fonds indiciel de crypto sont susceptibles d'être beaucoup plus volatils que ceux d'un fonds indiciel traditionnel.
• Réglementation: Les fonds d'indice Crypto sont soumis à un ensemble de réglementations différent de celui des fonds d'indice traditionnels. En particulier, les réglementations liées aux fonds d'indice Crypto ne sont pas claires pour régir la création et la gestion des fonds d'indice Crypto, ce qui peut les rendre des investissements plus risqués que les fonds d'indice traditionnels.

Comment les fonds d'indice Crypto sont-ils structurés?

Les fonds indiciels de crypto peuvent être structurés de différentes manières, mais il y a quelques structures courantes qui méritent d'être discutées.

Fonds à capital variable

Une structure courante pour les fonds d'indice Crypto est le fonds à capital variable. Dans un fonds à capital variable, les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions du fonds à tout moment, le prix des actions étant déterminé par la valeur nette d'inventaire (VNI) des actifs sous-jacents. Les fonds à capital variable sont généralement gérés par un gestionnaire de fonds professionnel, qui est responsable de l'achat et de la vente des actifs du fonds afin de maintenir l'allocation cible des actifs.

Fonds fermés

Une autre structure courante pour les fonds indiciels Crypto est le fonds fermé. Dans un fonds fermé, le fonds émet un nombre fixe d'actions, qui sont ensuite négociées sur une bourse comme une action. Le prix des actions est déterminé par l'offre et la demande, plutôt que par l'ANR des actifs sous-jacents. Les fonds fermés peuvent être gérés activement ou passivement et peuvent être négociés à un prix supérieur ou inférieur à l'ANR des actifs sous-jacents.

Fonds négociés en bourse (ETF)

Le fonds négocié en bourse ou ETF est une troisième structure courante pour les fonds indiciels cryptographiques. Les ETF sont similaires aux fonds à capital fixe en ce sens qu'ils sont négociés sur un marché comme une action, mais ils sont également similaires aux fonds à capital variable en ce sens qu'ils peuvent créer et racheter des parts en fonction de la demande des investisseurs. Les ETF sont généralement gérés de manière passive et sont conçus pour suivre la performance d'un indice ou d'un benchmark spécifique.

Fonds tokenisés

Ces dernières années, on observe une tendance croissante vers les fonds tokenisés, qui utilisent la technologie blockchain pour émettre des parts dans le fonds sous forme de jetons sur une plateforme décentralisée. Les fonds tokenisés sont conçus pour offrir aux investisseurs une plus grande transparence et un meilleur contrôle sur leurs investissements, ainsi que des coûts plus bas et des délais de règlement plus rapides.

Combinaisons

Il convient également de noter que les fonds indiciels cryptographiques peuvent être structurés de diverses autres manières et peuvent incorporer des éléments de plusieurs structures. Par exemple, certains fonds peuvent utiliser une structure fermée mais être gérés de manière passive, tandis que d'autres peuvent utiliser une structure ouverte mais être négociés sur une bourse comme un ETF.

Dans l'ensemble, la structure spécifique d'un fonds indiciel crypto dépendra d'une variété de facteurs, y compris les préférences du gestionnaire de fonds, l'environnement réglementaire et les besoins des investisseurs. Cependant, en comprenant les différentes structures disponibles, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées sur le type de fonds indiciel crypto qui leur convient.

Avantages d'investir dans un fonds indiciel Crypto

Il existe plusieurs avantages à investir dans un fonds indiciel Crypto, notamment:

• DiversificationEn investissant dans un fonds indiciel crypto, les investisseurs acquièrent une exposition à un portefeuille diversifié de cryptomonnaies. Cela peut aider à réduire le risque et augmenter les chances de générer des rendements à long terme.
• Risque réduit: Les fonds indiciels de crypto-monnaie peuvent aider à réduire le risque en répartissant les investissements sur plusieurs crypto-monnaies. Cela peut aider à réduire l'impact de la volatilité dans une crypto-monnaie particulière.
• Gestion professionnelle: Les fonds indiciels Crypto sont généralement gérés par des gestionnaires de fonds professionnels qui ont de l'expérience dans la gestion de portefeuilles de cryptomonnaies. Cela peut aider à garantir que les investissements sont réalisés de manière stratégique et informée.
• Accès facileInvestir dans un fonds indiciel crypto est un moyen facile et accessible pour les investisseurs de s'exposer au marché des crypto-monnaies. Cela est particulièrement vrai pour ceux qui manquent de connaissances ou d'expérience pour investir dans les crypto-monnaies par eux-mêmes.
• Liquidité: Les fonds indiciels Crypto sont généralement très liquides, ce qui signifie que les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre des parts sur les bourses de cryptomonnaies.
• Coûts inférieurs: Les fonds d'indice Crypto peuvent offrir des coûts plus bas que les fonds gérés activement puisque le rôle du gestionnaire de fonds est largement axé sur le suivi de la performance de l'indice sous-jacent.

Risques d'investir dans un fonds indiciel Crypto

Investir dans un fonds indiciel crypto peut offrir plusieurs avantages, mais il y a aussi des risques à considérer :

Volatilité :Le marché des crypto-monnaies est notoirement volatile, et la performance d'un fonds indiciel crypto peut être soumise à de larges fluctuations.

Risques réglementaires :L'environnement réglementaire entourant les cryptomonnaies est encore en évolution, et des changements dans les lois ou réglementations pourraient avoir un impact sur la performance d'un fonds indiciel de cryptomonnaies.

Risques de contrepartie :Les fonds d'indice Crypto sont généralement gérés par des fournisseurs tiers, et les investisseurs doivent compter sur ces fournisseurs pour suivre la performance de l'indice sous-jacent. Cela peut créer des risques de contrepartie qui doivent être pris en compte avant d'investir.

Risques de cybersécurité :Étant donné que les fonds d'indice Crypto sont échangés sur des plateformes d'échange de cryptomonnaies, il y a un risque de violations de la cybersécurité et de vol d'actifs.

Exemples de fonds indiciels Crypto

Bitwise 10 Crypto Index Fund

Source: Bitwise

Le fonds indiciel Bitwise 10 Crypto est un indice pondéré par la capitalisation boursière des 10 plus grandes cryptomonnaies. Ce fonds offre aux investisseurs une exposition à un portefeuille diversifié d'actifs numériques, leur permettant de se positionner sur le marché plus large des cryptomonnaies sans avoir à sélectionner individuellement des actifs.

Le Bitwise 10 Crypto Index Fund vise à fournir une appréciation du capital à long terme en utilisant une approche passive et basée sur des règles. Il se rééquilibre mensuellement, veillant à ce que le fonds reste investi dans les 10 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière, et n'utilise pas de levier ou de trading sur marge. Ce fonds indiciel a une stratégie unique de « bêta liquide », qui vise à offrir une exposition au marché des cryptomonnaies sans les risques associés aux investissements directs dans des actifs moins établis ou des anomalies de marché.

Selon Bitwise, ce fonds est conçu pour être un moyen plus sécurisé, rentable et pratique d'investir dans les crypto-monnaies par rapport à l'achat de pièces individuelles. Le fonds dispose de mesures de sécurité strictes, notamment le stockage des actifs en garde à froid avec un dépositaire réglementé et l'utilisation de plusieurs couches de chiffrement pour protéger les actifs.

Fonds Grayscale Digital Large Cap

Source : Grayscale

Le Grayscale Digital Large Cap Fund est un autre fonds indiciel crypto populaire qui suit un portefeuille pondéré par la capitalisation boursière des plus grandes devises numériques. Le fonds investit dans les dix premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière.

Le fonds est géré passivement, ce qui signifie qu'il investit dans un panier de cryptomonnaies, les conservant à long terme, sans chercher à gérer ou à trader activement ces actifs. La stratégie d'investissement de Grayscale est axée sur la détention d'actifs numériques ayant un potentiel de création de valeur à long terme, qu'ils estiment pouvoir capturer la croissance et la perturbation de l'industrie des cryptomonnaies.

Une caractéristique unique du Fonds Grayscale Digital Large Cap est qu'il est structuré comme une fiducie plutôt qu'un fonds négocié en bourse (ETF). Cela signifie qu'il n'est pas coté sur une bourse et que ses actions ne sont disponibles qu'à l'achat et à la vente via Grayscale directement. De plus, le fonds est ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels, limitant les options d'investissement disponibles pour les investisseurs individuels.

Le Grayscale Digital Large Cap Fund est conçu pour les investisseurs à la recherche d'une option d'investissement passif dans la Crypto. Le fonds offre un moyen facile aux investisseurs de s'exposer à un panier d'actifs numériques tout en limitant le risque lié à la détention d'une seule Crypto-monnaie. L'accent du fonds sur les Crypto-monnaies de grande capitalisation vise à offrir aux investisseurs une exposition aux actifs numériques les plus établis tout en limitant le risque d'investir dans des pièces plus petites et moins établies.

Crypto20

Crypto20 est un fonds indiciel de cryptomonnaies populaire qui expose les investisseurs à un panier diversifié d'actifs numériques. Le fonds vise à suivre la performance des 20 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière et est conçu pour fournir des rendements reflétant la performance globale du marché des cryptomonnaies.

Le fonds utilise une stratégie d'investissement passive, ce qui signifie qu'il suit la performance des actifs sous-jacents et ne gère pas activement ou ne négocie pas son portefeuille. En investissant dans un panier de cryptomonnaies, le fonds vise à fournir aux investisseurs une exposition large au marché et à réduire le risque de détenir une seule cryptomonnaie.

Crypto20 est un fonds indiciel tokenisé, ce qui signifie que ses actions sont représentées par des jetons sur la blockchain Ethereum. Ces jetons sont librement négociables et permettent aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions dans le fonds de manière décentralisée, sécurisée et transparente. Les jetons sont également conçus pour être plus rentables et accessibles que les véhicules d'investissement traditionnels, tels que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse.

Crypto20 est conçu pour les investisseurs qui recherchent une option d'investissement à faible coût, diversifiée et passive sur le marché des cryptomonnaies. Le fonds vise à offrir une exposition aux cryptomonnaies les plus importantes et établies tout en réduisant le risque de détenir une seule cryptomonnaie. En investissant dans un panier d'actifs numériques, Crypto20 offre aux investisseurs un moyen de participer au marché des cryptomonnaies sans avoir besoin de compétences techniques ou des risques associés à la gestion d'investissements individuels dans des cryptomonnaies.

Fonds d'indice d'échange de Coinbase

Source: Coinbase

Le fonds d'indice Coinbase est un fonds d'indice de crypto-monnaie populaire qui investit dans un large éventail d'actifs numériques. Ce fonds a été lancé en 2018 et est proposé par Coinbase, l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaies au monde.

Dans l'ensemble, le Coinbase Index Fund est un choix populaire pour les investisseurs institutionnels recherchant une exposition au marché plus large des crypto-monnaies. Sa stratégie pondérée par la capitalisation boursière, combinée à sa facilité d'utilisation, en fait une option attrayante pour ceux qui souhaitent investir dans les crypto-monnaies via un fonds indiciel.

Indice DeFi Pulse

Source: Indexcoop

L'indice DeFi Pulse a été lancé en 2020 et est conçu pour suivre la performance d'un portefeuille diversifié d'actifs de finance décentralisée (DeFi). DeFi est un sous-ensemble en croissance rapide du marché des crypto-monnaies qui comprend des échanges décentralisés, des plateformes de prêt et d'emprunt, ainsi que d'autres applications financières qui fonctionnent de manière décentralisée et peer-to-peer.

L'indice DeFi Pulse est composé des meilleurs jetons DeFi, tels que déterminés par le système de classement DeFi Pulse. Les jetons de l'indice sont pondérés en fonction de leur valeur totale bloquée (TVL), qui mesure le montant de cryptomonnaie et d'autres actifs actuellement bloqués dans les contrats intelligents de chaque projet. Plus la TVL d'un projet est élevée, plus son poids dans l'indice est élevé.

L'indice est rééquilibré sur une base mensuelle pour garantir que ses avoirs restent à jour avec le marché DeFi en constante évolution. L'indice DeFi Pulse n'est pas géré activement. Au lieu de cela, il est conçu pour offrir une exposition plus large au marché DeFi de manière passive et peu coûteuse.

Les investisseurs peuvent être exposés à l'indice DeFi Pulse via plusieurs plateformes différentes, y compris Set Protocol et TokenSets. Une fois investi, l'indice peut être échangé sur plusieurs bourses de cryptomonnaies différentes, y compris Uniswap et Sushiswap.

Dans l'ensemble, l'indice DeFi Pulse offre aux investisseurs une opportunité unique de s'exposer au marché DeFi en pleine croissance de manière simple, peu coûteuse et passive.

Conclusion

Les fonds indiciels Crypto sont un moyen populaire pour les investisseurs de s'exposer au marché de la cryptomonnaie sans avoir besoin de connaissances approfondies ou d'expérience. En investissant dans un portefeuille diversifié de cryptomonnaies, les investisseurs peuvent bénéficier d'une réduction des risques, d'une gestion professionnelle et d'un accès facile au marché des cryptomonnaies. Cependant, il est important de prendre en compte les risques associés à l'investissement dans un fonds indiciel crypto, tels que la volatilité,