Emas: Serangan ke atas pada tahun 1950 "kembali sia-sia", arah yang paling sedikit perlawanannya masih ke bawah!
Serangan emas pada tahun 1950 “tidak membuahkan hasil”, dan sulit bagi suku bunga riil AS untuk berada di bawah ketidakpastian
Emas terus naik di atas US$1.950 dalam seminggu terakhir, namun telah mencatat penurunan dalam tiga hari perdagangan terakhir, menunjukkan bahwa pembeli tidak memiliki kemauan untuk bergerak lebih tinggi. Hal ini juga menunjukkan bahwa level US$1.950 adalah referensi yang bagus untuk harga emas di pertengahan tahun. tren istilah.
Faktanya, kenaikan emas dimulai pada pertemuan tahunan bank sentral global pada akhir Agustus, dengan peningkatan kumulatif hampir $70. Ketua Federal Reserve Jerome Powell menekankan pengamatannya terhadap "inflasi inti" pada pertemuan tersebut. Selain itu, untuk menurunkan inflasi ke targetnya, Federal Reserve mungkin akan mempertahankan kebijakan pengetatan moneternya lebih lama. Namun mengenai apakah akan menaikkan suku bunga lagi, Powell mengatakan dia akan melakukannya dengan hati-hati.
Singkatnya, apakah suku bunga The Fed saat ini cukup membatasi? Serangkaian masalah yang belum terselesaikan seperti toleransi The Fed terhadap inflasi inti dan apakah histeresis kebijakan moneter dilepaskan sepenuhnya, yang mengarah pada risiko bahwa suku bunga riil AS akan terus meningkat (suku bunga riil kira-kira sama dengan suku bunga nominal dikurangi inflasi), dan emas dalam hal ini diperkirakan akan sulit mempertahankan kenaikan yang kuat sejak penurunan pada bulan Agustus.
Perlu dicatat bahwa jumlah pekerjaan baru non-pertanian yang diumumkan Jumat lalu (1 September) meningkat sebesar 187.000 pada bulan Agustus, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 170.000. Tingkat pengangguran di Amerika Serikat pada bulan Agustus naik dari 3.5% pada bulan Juli Secara tak terduga naik 0,3 poin persentase menjadi 3,8%, mencapai rekor tertinggi baru sejak Februari tahun lalu.
Meskipun Federal Reserve senang melihat kenaikan tingkat pengangguran, hal ini juga mencerminkan tanda-tanda resesi di negara-negara maju utama di Eropa dan Amerika Serikat. Secara khusus, perlu dicatat bahwa indeks kepercayaan konsumen AS untuk bulan Agustus yang dirilis Selasa lalu (29 Agustus) turun menjadi 106,1, jauh di bawah ekspektasi pasar.
Mengingat pengeluaran konsumsi pribadi menyumbang 70% dari perekonomian AS, peningkatan pengangguran diperkirakan akan menggoyahkan kepercayaan konsumen terhadap situasi perekonomian, sehingga mengurangi konsumsi, berdampak negatif terhadap perekonomian, dan mendorong turunnya inflasi.
Tidak ada keraguan bahwa keputusan suku bunga Federal Reserve pada bulan September akan memberikan lebih banyak petunjuk bagi pasar. Dari perspektif jangka menengah dan panjang, risiko utang AS yang disebabkan oleh Federal Reserve mendekati “akhir” siklus kenaikan suku bunga atau terus menaikkan suku bunga dan krisis real estat Tiongkok diperkirakan akan meningkatkan harga emas. Namun ketidakpastian yang sangat besar menunjukkan bahwa arah yang paling tidak memberikan resistensi terhadap harga emas dalam jangka pendek adalah masih mengarah ke bawah.
Perlu dicatat bahwa minggu lalu, data non-pertanian AS untuk bulan Agustus dirilis. Dolar AS dan imbal hasil obligasi AS pertama-tama turun dan kemudian pulih dengan tajam. Pasar menganggap hal ini sebagai perekonomian AS yang "tangguh". Namun bagaimanapun juga, imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun yang tersisa di atas 4% tidak diragukan lagi akan menghambat kenaikan emas.
Fokus utama untuk kenaikan dan penjualan emas adalah tahun 1970, dan arah resistensi jangka pendeknya adalah ke bawah.
Penulis telah berulang kali menekankan pentingnya resistensi emas di area 1950-60, namun pengukuran berdasarkan level garis Gann 2/1 menunjukkan apakah tren tersebut mengarah ke atas atau tren bearish bertepatan dengan tahun 1970, dan berlanjutnya pengekangan pada tahun 1950 menyoroti tren emas dalam jangka menengah, kinerja lemah.
Selain itu, emas saat ini berada dalam jendela waktu jangka pendek yang penting. Mengingat emas telah berulang kali menyerang tahun 1950 tanpa hasil, diperkirakan emas akan cenderung turun lebih jauh untuk menguji support angka 1900 di masa depan. Investor dapat fokus pada dukungan tahun 1918, 1900, dan 1870 dalam jangka pendek.
(Sumber: Dailyfx-Billy)
