Protokol derivatif yang berfokus pada pertaruhan lintas rantai

Artikel ini akan membawa Anda melalui proyek derivatif yang berfokus pada Staking dan melihat bagaimana mereka membangun visi ekonomi Staking di masa depan multi-rantai.

Ditulis oleh Kyle Liu, Manajer Investasi di Bing Ventures

Dengan suksesnya Ethereum Merge, Ethereum resmi beralih dari POW ke POS. Dalam jaringan POS, Staking merupakan topik yang tidak bisa dihindari. Pengguna dapat memperoleh keuntungan Staking dengan melakukan staking token pada jaringan untuk memberikan keamanan pada jaringan, namun aset dalam Staking tidak dapat digunakan dalam jangka waktu penguncian tertentu. Staking derivatif dapat melepaskan likuiditas aset Staking dan meningkatkan pemanfaatan aset. Artikel ini akan membawa Anda melalui proyek derivatif yang berfokus pada Staking dan melihat bagaimana mereka membangun visi ekonomi Staking di masa depan multi-rantai.

Dasar likuiditas lintas rantai

Likuiditas lintas rantai adalah topik yang sangat memprihatinkan di pasar mata uang kripto saat ini karena melibatkan konflik antara pendapatan DeFi dan pendapatan Staking berdasarkan konsensus PoS, biaya lintas rantai, dan keseimbangan antara keamanan dan likuiditas berdasarkan konsensus PoS. Untuk mengatasi masalah tersebut, muncullah turunan Staking.

Derivatif staking pada dasarnya menerbitkan sertifikat yang sesuai dengan token asli yang berpartisipasi dalam Staking. Memegang sertifikat dapat memperoleh pendapatan Staking. Setelah siklus staking berakhir, sertifikat dapat ditukarkan kembali ke token asli. Desain seperti itu dapat memecahkan masalah konflik antara pendapatan DeFi dan pendapatan Staking berdasarkan konsensus PoS. Dengan mengubah pendapatan Staking menjadi derivatif yang dapat diperdagangkan, pengguna dapat memperdagangkan DeFi, sehingga mencapai likuiditas dan pendapatan token Staking pada saat yang bersamaan. .

Pada saat yang sama, staking derivatif juga dapat memecahkan masalah biaya lintas rantai. Transaksi lintas rantai tradisional memerlukan biaya penanganan dan biaya waktu tertentu, yang akan mengurangi pengalaman pengguna. Dengan mengubah token menjadi aset lintas rantai dan mengikatnya ke satu turunan lintas rantai, pengguna dapat memperdagangkan turunan ini secara langsung antar blockchain yang berbeda tanpa harus membayar biaya lintas rantai yang tinggi dan waktu tunggu.

Selain itu, staking derivatif juga dapat menyelesaikan konflik antara keamanan dan likuiditas berdasarkan konsensus PoS. Berdasarkan konsensus PoS, untuk menjamin keamanan jaringan, pengguna harus didorong untuk mengunci token mereka di Staking sebanyak mungkin, namun hal ini juga akan mengurangi likuiditas token, sehingga menyulitkan pengguna untuk menggunakannya. tujuan lain. Dengan mengubah token menjadi derivatif lintas rantai, pengguna dapat mempertaruhkan token dan memperoleh pengembalian yang sesuai, sekaligus mengubahnya menjadi derivatif yang dapat digunakan untuk transaksi DeFi saat diperlukan, sehingga mencapai keseimbangan keamanan dan likuiditas.

Penangkapan Nilai Derivatif

Terkait dengan staking derivatif, kami yakin area ini akan menjadi infrastruktur yang sangat diperlukan dan menangkap nilai dari rantai dasar dan aplikasi lapisan atas. Seiring berkembangnya jaringan PoS, nilai protokol Staking akan semakin besar. Lido terbesar Ethereum 2.0 adalah kisah sukses. Dengan keberhasilan Penggabungan Ethereum, nilai pasar Lido telah mencapai titik tertinggi baru.

Di sisi pengguna, turunan Staking menghadirkan gameplay DeFi baru kepada pengguna. Misalnya saja peluang arbitrase pada derivatif. Jika derivatif didiskontokan, pemegang jangka panjang dapat memperoleh keuntungan lebih tinggi dengan membeli derivatif, yang lebih menguntungkan daripada membeli harga spot secara langsung. Pengguna hanya perlu membeli derivatif dan kemudian menebus aset aslinya dengan rasio 1: 1. Kisaran diskon ini sebenarnya merupakan ruang arbitrase dengan risiko rendah dan pengembalian tinggi. Oleh karena itu, jika pengguna memahami mekanisme derivatif, mereka berpeluang memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi di ekosistem.

Dalam hal pengembangan DeFi di seluruh ekosistem rantai publik, turunan Staking telah membawa keuntungan hasil DeFi bagi ekosistem. Jika ekosistem Layer1 menggunakan derivatif untuk mengimplementasikan DeFi di masa depan, maka tanpa mempertimbangkan subsidi proyek, tingkat pengembalian dasar Staking yang dikombinasikan dengan tingkat pengembalian DeFi dari turunan Staking akan lebih tinggi daripada tingkat pengembalian DeFi biasa. Misalnya, akan sangat bagus jika tingkat pengembalian stabil jangka panjang proyek DeFi terkemuka Ethereum saat ini melebihi 5%. Namun, jika Anda menggabungkan DeFi dengan derivatif Staking, dengan bunga 5% ditambah pendapatan Staking 15%, produk DeFi ini akan memiliki pendapatan tahunan jangka panjang dan stabil sebesar 20%, sehingga menarik lebih banyak pengguna ke ekosistem. Protokol staking lintas rantai utama saat ini meliputi:

• Bifrost adalah infrastruktur Web 3.0 yang menyediakan likuiditas lintas rantai untuk staking. Bifrost menyediakan layanan Liquid Staking lintas rantai yang terdesentralisasi untuk banyak rantai melalui protokol komunikasi lintas rantai (XCMP). Misi Bifrost adalah untuk mengumpulkan lebih dari 80% likuiditas staking rantai konsensus PoS melalui derivatif lintas rantai, dan untuk menyediakan bunga lintas rantai standar untuk rantai relai Polkadot, parachain, dan rantai publik heterogen yang menjembatani Polkadot. Derivatif dapat menurunkan ambang batas staking pengguna, meningkatkan proporsi staking multi-rantai, meningkatkan basis pendapatan aplikasi ekologi, dan menciptakan ekosistem StakeFi yang memberdayakan pengguna, multi-rantai, dan aplikasi ekologi serta menciptakan siklus positif.
• StaFi adalah solusi staking lintas rantai yang inovasinya mencakup mekanisme bukti kepemilikan (NPoS) berbasis nominasi, penguncian token, dan peningkatan likuiditas. NPoS adalah mekanisme turunan dari DPoS, yang dapat menyelesaikan masalah kecenderungan DPoS dan meningkatkan keadilan dan keamanan. Mekanisme penguncian token memungkinkan pengguna StaFi untuk mengunci token dalam protokol dan mendapatkan manfaat staking. Pada saat yang sama, StaFi juga menyediakan solusi likuiditas untuk mengubah token yang terkunci menjadi rToken yang setara, yang dapat diperdagangkan dan digunakan kapan saja. StaFi meningkatkan likuiditas dan fleksibilitas dengan menerapkan tokenisasi multi-rantai, lintas-rantai, dan aset, mendukung rantai publik arus utama dan ekosistem DeFi, serta memberi pengguna cara yang aman dan andal untuk memperoleh penghasilan.
• Kine Protocol adalah platform perdagangan derivatif lintas rantai yang dirancang untuk memberikan solusi perdagangan terdesentralisasi yang efisien dan berbiaya rendah. Protokol Kine mendukung fungsi seperti staking, pencetakan, penghancuran, penghargaan dan penambangan likuiditas, dan mendukung transaksi lintas rantai dengan beberapa rantai publik. Fitur utama Protokol Kine adalah menggunakan teknologi seperti Kine Oracle untuk mengimplementasikan ramalan harga yang cepat dan efisien, dan dapat merealisasikan transaksi derivatif antara aset apa pun, seperti pinjaman, aset sintetis, dan opsi. Selain itu, Protokol Kine mengadopsi mekanisme perdagangan AMM+Limit Order, memungkinkan pedagang memilih metode perdagangan dengan lebih fleksibel. Protokol Kine juga menyediakan berbagai mekanisme hadiah, seperti hadiah LP, hadiah penambangan likuiditas, dan hadiah KineDAO, untuk menarik lebih banyak pengguna agar berpartisipasi dalam platform.

Masa depan jalur staking lintas rantai

Dari perspektif komposisi dan interoperabilitas, beberapa public chain arus utama saat ini memiliki ruang besar untuk ekspansi dan potensi di bidang DeFi. Dibandingkan dengan Ethereum, rantai publik ini memiliki desain yang lebih beragam, memungkinkan mereka memberikan opsi yang lebih fleksibel dalam hal komposisi dan interoperabilitas aset lintas rantai. Dengan munculnya derivatif Staking, proyek DeFi pada rantai publik ini akan menjadi lebih aktif dan proyek-proyek ini akan terus meningkatkan daya saingnya dengan meningkatkan likuiditas dan meningkatkan peserta. Untuk mencapai tujuan ini, proyek-proyek tersebut juga memerlukan lebih banyak likuiditas untuk mendukung pengembangannya.

Selain itu, dalam hal komposisi dan interoperabilitas aset lintas rantai, bentuk produk keuangan terpusat sangat beragam, hal ini disebabkan oleh pengakuan standar nilai yang seragam. Ketika multi-rantai mengatasi keterbatasan teknis, konsensus nilai dari blockchain utama akan menjadi lebih terdesentralisasi. Berdasarkan premis ini, gameplay dan penerapan aset lintas rantai tidak hanya akan ditentukan oleh pihak proyek dan rantai publik. Pengguna akan memiliki tingkat kebebasan yang lebih tinggi, pengoperasian yang lebih kuat, dan kedaulatan yang lebih besar dalam menggunakan aset lintas rantai di berbagai bidang. kontrak pintar dan mekanisme konsensus lebih besar.

Oleh karena itu, masa depan jalur staking lintas rantai sangat jelas, yaitu masa depan multi-rantai yang menjadi milik pengguna dan komunitas dan mewujudkan “Web3” yang sebenarnya. Masa depan ini akan memberikan lebih banyak pilihan independen dan ruang operasi yang lebih besar bagi pengguna, dan juga akan mendorong pengembangan seluruh ekosistem DeFi dan memberikan kontribusi yang lebih besar bagi kemakmuran ekosistem. Di masa depan, turunan Staking akan hadir sebagai middleware yang sangat diperlukan, menangkap nilai dari rantai yang mendasarinya dan aplikasi lain di lapisan atas, dan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dengan terus meningkatkan profitabilitas pengguna.

Ringkaslah

Derivatif yang dijaminkan lintas rantai adalah jenis solusi jaringan PoS baru yang dirancang untuk meningkatkan efisiensi modal dan likuiditas serta memberikan peluang aplikasi DeFi yang lebih luas kepada pengguna. Namun, alat inovatif ini juga memiliki beberapa potensi risiko, yang mengharuskan pihak proyek mengambil tindakan untuk memperkuat likuiditas pasar, meningkatkan keamanan, memastikan keadilan algoritma, dan mengoptimalkan pengalaman produk.

Ilikuiditas pasar dapat mengakibatkan harga berfluktuasi dan biaya transaksi yang tinggi. Untuk mencapai tujuan ini, pihak proyek dapat memperkuat promosi pasar dan menarik lebih banyak pengguna dan modal, sehingga meningkatkan reputasi dan nilai merek proyek. Selain itu, pihak proyek juga harus mengambil langkah-langkah untuk memastikan keamanan aset pengguna, seperti multi-tanda tangan, pemisahan dompet panas dan dingin, dan audit keamanan rutin.

Pada saat yang sama, ketidakadilan algoritma derivatif staking lintas rantai dan pengalaman produk yang buruk juga dapat memengaruhi partisipasi dan loyalitas pengguna. Untuk mencapai tujuan ini, pihak-pihak proyek harus mengadopsi desain algoritma yang adil dan proses operasi yang dioptimalkan, menyediakan eksekusi transaksi yang efisien dan biaya transaksi yang rendah, dan merancang antarmuka yang ramah pengguna. Seiring dengan berkembangnya blockchain DeFi dan PoS, derivatif janji lintas rantai akan menjadi alat yang lebih banyak digunakan. Atas dasar memastikan keamanan pengguna dan meningkatkan pengalaman produk, solusi baru ini diharapkan menjadi alat tabungan pasif yang banyak digunakan di DeFi.