Tim Brevan Howard Digital menyatakan bahwa lebih banyak perusahaan Web2 akan menggunakan Web3, dan volume transaksi stablecoin akan melebihi Visa.
Ditulis oleh: Brevan Howard Digital
Disusun oleh: Blockchain Vernakular
1. Review tahun 2023
Pada akhir tahun 2022, kami telah membuat 12 prediksi, yang mencakup berbagai bidang seperti game, NFT, dan komoditas digital, serta infrastruktur Ethereum dan blockchain.
Berdasarkan penilaian kami, prediksi kami (sebagian besar) akurat - tujuh akurat, dua salah, dan tiga sebagian benar/sebagian salah. Prediksi kami tentang pangsa pasar OpenSea, NFT Polygon, penyimpanan OTC, ETH deflasi, berkurangnya serangan peretasan, ketidakpastian peraturan yang berkelanjutan, dan pajak 30% yang mengganggu dari Apple adalah benar (terutama sejak Epic Games Setelah kemenangan besar atas Google pada 11 Desember 2023, ini kebijakan pajak Apple terlihat semakin tidak stabil).
Kesalahan terbesar kami adalah volume transaksi dan pendapatan dari NFT bermerek. Meskipun royalti opsional dan volume yang menurun berarti pendapatan hampir pasti tidak akan memenuhi ekspektasi kami, kami melihat merek terus bergerak menuju Web3 pada tahun 2023 dan memperkirakan tren ini akan berlanjut pada tahun 2024. Kami belum dapat memprediksi volume perdagangan stablecoin yang melampaui volume perdagangan Visa (walaupun hal itu belum terjadi, kami memperkirakan hal itu akan terjadi pada tahun 2024), dan Uniswap melampaui Coinbase dalam volume perdagangan setahun penuh (walaupun Uniswap berada dalam satu bulan pada bulan Maret Juara volume perdagangan), dan bagian dari janji likuid ETH.
2. Prakiraan untuk tahun 2024
Memasuki tahun 2024, kami semakin bersemangat mengenai masa depan industri kami. Tahun 2023 merupakan tahun yang penuh pasang surut – dengan sentimen pasar, serta dinamika permintaan dan peraturan di wilayah tertentu, yang berfluktuasi sepanjang tahun.
Seiring berjalannya waktu, kegembiraan dan aktivitas di antara para pembangun terus berlanjut, dengan para pendiri dan tim yang berdedikasi terus membangun di tengah hiruk pikuknya. Mereka yang tetap berkomitmen pada industri ini telah mendapatkan imbalan berupa kenaikan harga besar-besaran untuk Bitcoin, Ethereum, dan aset lainnya. Kami sekarang yakin bahwa kami berada di titik puncak beberapa perkembangan signifikan di Web3, termasuk beberapa kategori yang diperkirakan di bawah ini.
1) Game dan merek
A. Penerbitan game Web3 meningkat 2x menjadi 3x+
Pada 19 Desember 2023, menurut “Daftar Game Blockchain Besar” Jon Jordan, jumlah keseluruhan game Web3 telah meningkat setidaknya 2 kali lipat (total saat ini adalah 1037).
Pada 19 Desember 2023, jumlah game yang sepenuhnya berbasis on-chain telah meningkat setidaknya 3x (total saat ini adalah 54, menurut “Daftar Game Blockchain Besar” Jon Jordan).
B. Lebih banyak perusahaan game Web2 terbesar di dunia akan mengadopsi Web3 pada tahun 2024
Kami telah melihat perusahaan-perusahaan seperti Nexon, Netmarble, Krafton, Come2uS, Square Enix, Konami, Ubisoft, CCP Games, Scopely, EA, dan Zynga, antara lain, memasuki ruang ini.
Dengan semakin banyaknya game yang disempurnakan dengan Web3 yang muncul di Apple App Store, Google Play Store, dan Epic Games Store, kini kami memiliki pemahaman yang jelas tentang kebijakan masing-masing game tersebut dalam menerapkan teknologi Web3.
Kami juga memperkirakan beberapa game seluler menambahkan stablecoin sebagai opsi pembayaran dalam aplikasi asli di Apple App Store dan Google Play Store (dipengaruhi oleh Undang-Undang Pasar Digital UE, dan mungkin juga oleh kemenangan Epic atas Google, sehingga menguntungkan Apple App Store dan Google Play Store).Pemain Eropa di Google Play Store, dan mungkin pemain AS di Google Play Store).
C. Kami memperkirakan nilai pasar token game akan tumbuh hingga US$40 miliar
Saat ini, nilai pasar token game adalah sekitar US$18 miliar. Berdasarkan tingkat pertumbuhan industri game saat ini, kami memperkirakan jumlah ini dapat mencapai atau melampaui $40 miliar pada tahun 2024.
D. “Merek Klasik” terus berkembang di Web3
Kami berharap untuk melihat adopsi “merek klasik” yang berkelanjutan di bidang Web3 pada tahun 2024. Setelah peristiwa tahun 2022, “merek klasik” seperti Nike, Starbucks, Gucci, Adidas, Dior, Louis Vuitton, Balmain, dan Prada semuanya telah meluncurkan atau meningkatkan inisiatif mereka untuk Web3. Kami memperkirakan setidaknya akan ada dua kali lipat jumlah “merek klasik” yang diluncurkan pada tahun 2024 dibandingkan sebelumnya.
2) Koin Stabil
E.Volume transaksi Stablecoin akan melebihi Visa pada tahun 2024
Tahun lalu, kami memperkirakan volume transfer stablecoin akan melampaui Visa (sekitar $12,3 triliun pada tahun fiskal 2023). Meskipun hal ini tidak sepenuhnya terjadi, angka tahunan pada bulan November adalah sekitar $10 triliun. Kami yakin kami baru satu tahun lebih awal dan sangat yakin bahwa volume transaksi stablecoin on-chain akan melebihi volume transaksi Visa pada tahun 2024.
Persentase volume perdagangan Stablecoin meningkat dua kali lipat di F. Solana
Pada November 2023, Solana menyumbang sekitar 3% dari volume transfer stablecoin. Kami memperkirakan bahwa angka ini setidaknya akan berlipat ganda menjadi lebih dari 6% pada tahun 2024 seiring dengan bangkitnya kembali ekosistem Solana dan Solana mulai mengambil bagian dari Tron sebagai blockchain pilihan untuk pembayaran stablecoin yang cepat dan murah.
G. TVL stablecoin USD sintetis terdesentralisasi (ETH LST dan kontrak abadi jangka pendek) akan melebihi US$1 miliar pada tahun 2024
Industri ini telah lama mencari alternatif yang cocok untuk stablecoin terpusat yang populer saat ini. Kami berpendapat tahun 2024 bisa menjadi salah satu tahun dimana mekanisme yang tepat telah diterapkan.
3. Ethereum dan proses transaksi
1) Proporsi likuiditas yang dijaminkan di ETH melebihi 50%
Tahun lalu, kami memperkirakan angka ini akan mencapai 60%, dan meskipun angka tersebut optimis (saat ini 37,5%), kami masih memperkirakan angka ini akan meningkat secara signifikan hingga 50% pada tahun 2024. Kami yakin sebagian besar pertumbuhan akan datang dari institusi yang terus beradaptasi dengan staking dan likuiditas staking.
2) Total peredaran ETH mencapai 119,6 juta
Jumlah total ETH yang beredar saat ini adalah 120,21 juta. Jumlah ini telah berkurang sekitar 318,000 ETH sejak awal tahun 2023, ketika pasokan yang tersisa sekitar 120.52 juta. Kami memperkirakan bahwa dengan peningkatan aktivitas yang signifikan di seluruh ekosistem ETH, jumlah yang terbakar akan setara dengan sekitar 600,000 ETH pada tahun 2024.
Kami memperkirakan jumlah transaksi pribadi yang termasuk dalam blok akan berlipat ganda (saat ini sekitar 11%). Vertikalisasi rantai pasokan transaksi akan terus berlanjut karena kami memperkirakan bahwa pembuat blok yang berfokus pada MEV (yaitu, pembuat pencari) akan kehilangan pangsa pasar karena pembuat netral (dari pembuat terbesar saat ini, pembuat pencari memiliki ~ Mencakup 54% dari blok yang dibangun, pembangun netral menyumbang sekitar 24% dari blok yang dibangun).
Transaksi bebas gas menjadi lebih umum dalam mata uang kripto
Ketika konsumen terlibat dalam vertikal yang berbeda (seperti game), mereka akan menggunakan produk yang sebisa mungkin mengabstraksi kompleksitas. Baik melalui EIP-4337 atau cara lain, transaksi dari akun dan dompet pintar akan tumbuh secara signifikan pada tahun 2024.
3) Rollup mempercepat pengembangan
Kami memperkirakan jumlah ETH Layer 2 dan Rollup akan mencapai 10 kali lipat jumlah transaksi Layer 1, dan pada akhir tahun 2024, total TVL Layer 2 dan Rollup akan lebih besar dibandingkan ETH Layer 1.
4. Pasar
1) Jendela penerbitan token tetap terbuka
Setelah tahun yang relatif lambat untuk pencatatan token baru pada platform perdagangan terpusat utama, pencatatan baru meningkat secara signifikan pada akhir tahun 2023. Kami memperkirakan aktivitas ini akan terus kuat pada tahun 2024 karena proyek-proyek yang tertunda memanfaatkan momentum pasar untuk meluncurkan token mereka dan mendaftarkannya di bursa-bursa utama. Seiring dengan semakin matangnya pasar modal baru ini, kami berharap dapat melihat berbagai jenis Token (Layer-1/Layer-2, DeFi, game, dll.), serta mekanisme akumulasi nilai Token baru yang inovatif. Sayangnya, dalam pandangan kami, evolusi pasar modal ini sebagian besar akan terjadi di luar jangkauan peraturan investor AS, karena kami yakin proyek-proyek akan semakin enggan untuk mencatatkan token di bursa AS atau mendaftarkan token di bursa AS.
Abu Dhabi (ibu kota Uni Emirat Arab) meningkatkan upayanya terhadap mata uang kripto, dan para pendirinya lebih condong ke Abu Dhabi
Tahun lalu, kami memperkirakan Savvy Games Arab Saudi akan membuat beberapa perubahan di dunia game Web3. Hal ini dicapai ketika Savvy secara tidak langsung mengakuisisi Scopely, yang merupakan investor di Polygon.
Meskipun kami memperkirakan akan melihat lebih banyak tindakan dari Savvy di bidang terkait web pada tahun 2024, kami juga terus memantau aktivitas Web3 yang lebih luas di UEA. Awal tahun ini, Brevan Howard milik kami – salah satu dana lindung nilai terbesar di dunia dengan aset yang dikelola lebih dari $35 miliar per 20 Oktober 2023 – membuka kantor utama di ibu kota UEA, Abu Dhabi. Perpindahan lembaga-lembaga keuangan tradisional ke Abu Dhabi pada tahun 2023 sungguh luar biasa, dan kami memperkirakan hal ini akan terus berlanjut hingga tahun 2024. Kami yakin hal ini juga berlaku di bidang Web3, dan kami berharap Abu Dhabi menjadi tujuan pilihan para pendiri Web3.
Pasar Global Abu Dhabi adalah pusat keuangan internasional dan zona perdagangan bebas yang didirikan pada tahun 2013. Sistem hukumnya didasarkan pada hukum umum Inggris. Pasar Global Abu Dhabi memiliki pendekatan berwawasan ke depan terhadap aset digital sejak tahun 2017, ketika ADGM pertama kali mengumumkan akan membangun kerangka aset virtual. Pada tahun 2018, ADGM mengikuti langkah serupa, dengan regulator jasa keuangannya memperkenalkan dan menerapkan kerangka kerja yang komprehensif dan unik untuk mengatur platform perdagangan, kustodian, pialang, dan perantara lain yang terlibat dalam aktivitas aset virtual.
Coinbase baru-baru ini mengumumkan “Project Diamond,” sebuah platform berbasis kontrak pintar bagi institusi untuk membuat, membeli, dan menjual aset asli digital. Mengingat yurisdiksi tempat Coinbase berada tidak memiliki kerangka peraturan khusus untuk Web3, atau kotak pasir peraturan formal untuk menguji inovasi Web3, tidak ada keraguan bahwa “Project Diamond” Coinbase akan memasuki kotak pasir RegLab ADGM, tempat teknologi utama dapat dibuat. dan diuji Infrastruktur Web3 tidak terancam oleh “Pedang Damocles” yang tergantung di atas. Untungnya bagi ADGM, kami berharap lebih banyak pendiri Web3 mengikuti jejak Coinbase dan memanfaatkan aturan jelas yang disediakan ADGM, termasuk RegLab-nya. Sayangnya bagi Amerika Serikat, hal ini berarti bahwa talenta Web3 akan terus melarikan diri ke yurisdiksi yang menciptakan kerangka kerja untuk pembuat Web3 sebelum orang lain dan akan memperoleh manfaat dari pendekatan peraturan proaktif tersebut.
