Mata uang kripto yang diwakili oleh Bitcoin secara alami cocok sebagai mata uang pembayaran untuk AI.
Ditulis oleh Severin, MT Capital
TL;DR
- Messari menyatakan optimisme yang kuat terhadap jalur Solana, DePIN, AI + Crypto, dan Perps dalam laporannya.
- Dilihat dari sebaran posisi analis, ide yang paling menjanjikan di Messari masih Solana dan konsep AI + DePIN.
Tema investasi utama
Solana：
Peluncuran produk baru yang cepat di Solana, lonjakan likuiditas on-chain, dan ketersediaan alat pengembang yang semakin luas selalu menjadi hal yang menarik.
Dari sudut pandang teknis, peningkatan seperti Local Fee Markets, QUIC, dan Stake-Weighted QOS telah secara signifikan mengurangi terjadinya pemadaman Solana, menjadikan operasi Solana lebih kuat. Munculnya teknologi seperti cNFT telah secara signifikan mengurangi biaya casting dan manajemen NFT di Solana, memungkinkan protokol seperti Helium dan Render menggunakan cNFT untuk mengurangi biaya secara signifikan dan mendorong kemakmuran ekosistem Solana DePIN.
Ekspektasi pasar terhadap Solana pada tahun 2024 fokus pada aspek-aspek berikut:
Raih lebih dari 10x peningkatan throughput dan kinerja dengan klien Firedancer dan Sig. Firedancer memungkinkan Solana memproses 1 juta transaksi per detik. Peningkatan pengalaman pengguna dapat menarik lebih banyak pengembang untuk berpartisipasi dalam menggunakan dan mengembangkan berdasarkan Solana, sehingga memperkaya ekosistem Solana yang makmur.
Mengembangkan klien ringan melalui Tinydancer memungkinkan verifikator menyelesaikan pekerjaan verifikasi dengan biaya lebih rendah dan mencapai tingkat desentralisasi yang lebih tinggi.
Terapkan standar token-22 untuk memperluas fungsionalitas token Solana. Misalnya, token-22 akan mendukung token berbunga, memungkinkan logika kontrak yang kompleks dipicu ketika transfer token dilakukan, dll.
Pasar Biaya Lokal Solana dan teknologi kompresi negara membuat aplikasi berikut “hanya dapat dilakukan di Solana.”
DePIN: Helium, Hivemapper, Render, dan proyek lainnya telah dimigrasikan ke Solana. Render melepaskan blockchainnya sendiri dan beralih ke Solana untuk mendapatkan cNFT yang dapat dikompresi, kecepatan transaksi yang lebih cepat, dan buku pesanan on-chain yang dapat disusun.
Pembayaran: Solana telah bermitra dengan Visa, memungkinkan pengguna menggunakan Solana USDC untuk berdagang di Shopify melalui plug-in Solana Pay dengan biaya lebih rendah dan kecepatan lebih cepat.
Aplikasi konsumen: cNFT yang sangat murah dapat meningkatkan adopsi konsumen baru dengan NFT sebagai intinya. Ambil contoh DRiP, DRiP bekerja sama dengan artis untuk mendistribusikan NFT kepada pelanggan secara gratis. Sejak akhir Maret, mereka telah mencetak lebih dari 78 juta cNFT ke 1,6 juta dompet, dengan biaya hanya sekitar $0,00036 per NFT.
DeFi: Biaya transaksi yang sangat rendah dan konfirmasi status akhir yang lebih cepat memungkinkan protokol DeFi di Solana membuat model buku pesanan rantai penuh, memberikan pengalaman pengguna yang lebih lancar yang tidak dapat didukung oleh jaringan blockchain lain kepada pengguna.
DePIN, DeSoc, DeSci
Di bidang non-keuangan, Messari lebih memperhatikan perkembangan DePIN, DeSoc dan DeSci ke depan. Ketiga jalur di atas memiliki potensi ukuran pasar yang besar dan dapat membuat perubahan yang lebih praktis terhadap kekurangan proses bisnis di dunia nyata.
Messari memberikan perhatian khusus pada empat sub-track DePIN berikut ini:
Penyimpanan Terdesentralisasi: Pasar penyimpanan cloud saat ini memiliki ukuran pasar sebesar US$80 miliar dan terus tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 25%. Meskipun biaya layanan penyimpanan terdesentralisasi 70% lebih rendah dibandingkan penyedia layanan cloud seperti Amazon S3, pangsa pasar penyimpanan terdesentralisasi saat ini masih kurang dari 1%, dan penyimpanan terdesentralisasi masih memiliki peluang pasar yang besar.
Basis Data Terdesentralisasi: Basis data terdesentralisasi sebelumnya mengalami masalah kinerja dan latensi, dan masalah ini diharapkan dapat diselesaikan pada tahun 2024. Munculnya DeSoc, game, NFT dinamis, ML, AL, dan aplikasi lainnya akan sangat meningkatkan permintaan akan database terdesentralisasi.
Jaringan Nirkabel Terdesentralisasi: Proyek DePIN yang diwakili oleh Helium Mobile secara bertahap menemukan PMF mereka sendiri, menyebabkan adopsi pengguna terus meningkat. Ambil contoh Helium Mobile. Pada awalnya, ia menarik pengguna dengan menyediakan layanan dan token dengan harga rendah. Pertumbuhan pengguna akan semakin mendorong pertumbuhan harga token, sehingga menarik lebih banyak pengguna dan membayar, sehingga memutar roda gila pertumbuhan.
Mesin AI Terdesentralisasi: Perkembangan kecerdasan buatan saat ini menghadapi keterbatasan akibat kemacetan komputasi dan kurangnya kolaborasi. Proyek DePIN yang fokus pada bidang AI dapat menyelesaikan kedua permasalahan tersebut dengan baik. Gensyn dapat memberikan dukungan daya komputasi terdesentralisasi yang memadai untuk pelatihan model AI, dan Bittensor dapat memungkinkan individu untuk berpartisipasi dalam pelatihan model AI sumber terbuka. DePIN dan AI memiliki skenario kombinasi alami.
Selain DePIN, Messari juga memberikan perhatian tambahan pada jalur DeSoc dan DeSci. Demikian pula, para kreator telah menyumbangkan pendapatan sebesar US$230 miliar di bidang media sosial, namun hanya sejumlah kecil kreator yang dapat memperoleh bagi hasil tersebut. Friend.tech telah berbagi pendapatan $50 juta dengan pembuatnya hanya dalam beberapa bulan online. Messari yakin DeSoc diharapkan meniru gelombang DeFi Musim Panas 2020.
Dalam hal DeSci, blockchain dapat secara efektif mengoptimalkan proses-proses utama seperti tinjauan sejawat dan pendanaan penelitian ilmiah, dan dapat mempromosikan penelitian dan pengembangan di bidang ilmiah utama melalui DAO dan penjualan token.
Meskipun DeSoc dan DeSci belum mencapai kemampuan luar sirkuit DePIN, Messari tetap optimis terhadapnya dan berharap bidang DeSoc dan DeSci juga akan menghasilkan aplikasi yang menghadirkan Adopsi Massal.
AI & Kripto：
Messari percaya bahwa kemajuan AI akan meningkatkan permintaan akan solusi mata uang kripto, dan mata uang kripto yang diwakili oleh Bitcoin juga secara alami cocok sebagai mata uang pembayaran untuk AI.
AI dan Crypto memiliki skenario kombinasi berikut:
- Agen AI dapat memanfaatkan infrastruktur kriptografi untuk pembayaran dan akses otonom ke sumber daya digital.
- Inovasi seperti zkML memungkinkan kontrak pintar menjadwalkan Model AI dengan aman untuk mendukung logika aplikasi yang lebih kompleks.
- Token memberikan cara untuk memberi penghargaan kepada individu atas penyempurnaan model dan pengumpulan data dunia nyata yang berharga, dan secara alami cocok untuk integrasi dengan DePIN.
Pelaku
Messari dengan jelas menyatakan dalam laporannya bahwa jika ingin memperhatikan sub-track DeFi tahun ini, sebaiknya Perp DEX.
Saat dYdX bermigrasi ke rantai aplikasi Cosmos yang disesuaikan, buku pesanan batas pusat dYdX dapat memberikan pengalaman perdagangan yang serupa dengan CEX dengan lebih baik. Dan mengingat tekanan peraturan yang dihadapi oleh CEX, jarak antara dYdX dan CEX mungkin semakin menyempit.
Selain Perp DEX (Drift dan Jupiter) dari ekosistem Solana, Synthetix juga patut mendapat perhatian tambahan. Dengan peluncuran versi Synthetix Andromeda, Synthetix akan memperkenalkan fungsionalitas lintas margin, dukungan untuk beberapa jenis agunan baru, dan serangkaian peningkatan dalam perdagangan, kliring, dan aspek lainnya. Synthetix juga menghilangkan inflasi token selama bertahun-tahun dan berpotensi menyebabkan deflasi token. Dari segi harga mata uang, Synthetix juga merupakan DEX dengan kinerja terbaik keempat sepanjang tahun ini.
ETH
ETH saat ini berada dalam dilema. Bagi institusi, hal ini tidak semenarik narasi emas digital BTC, dan produk pesaing L0, L1, dan L2 lainnya juga secara bertahap mengikis volume transaksi di Ethereum. Meskipun rasio kinerja investasi terhadap harga ETH saat ini rendah, peningkatan ETH di Cancun masih patut diperhatikan. Peningkatan Ethereum di Cancun dapat mengurangi biaya transaksi Rollup sebesar 90%-99%, menjadikan Rollup semurah Alt L1 lainnya. Tanggal pengiriman untuk pemutakhiran Cancun adalah salah satu yang paling penting.
Posisi analis
Yang paling menarik adalah pengungkapan posisi analis Messari. Gambar di bawah menunjukkan sebaran mata uang dengan kenaikan terbesar pada posisi analis Messari pada tahun 2023. Terlihat keuntungan utama analis berasal dari ekosistem Solana dan konsep AI + DePIN. Hal ini juga mencerminkan bahwa para analis telah menangkap narasi utama dari kenaikan harga ini dengan sangat baik.
Gambar di bawah menunjukkan distribusi posisi token saat ini yang dipegang oleh analis Messari (mata uang yang hanya muncul sekali telah dihapus). Mata uang induk utama para analis serupa dengan mata uang induk dengan kenaikan terbesar pada tahun 2023, dan masih terkonsentrasi pada konsep Solana dan AI + DePIN. Menariknya, untuk jalur lain yang sangat optimis oleh para analis, seperti DeSoc, DeSci, Perps, dll., analis tidak memiliki token terkait apa pun.
Gambar di bawah menunjukkan track yang disukai analis Messari (trek yang hanya muncul satu kali telah dihapus). Mirip dengan situasi sebelumnya, konsep Solana dan DePIN masih mendominasi. Namun, derivatif terdesentralisasi telah melampaui AI dan menjadi salah satu jalur favorit para analis, dan konsep ZK juga telah mencapai level penting yang setara dengan AI.
Referensi
