Apa itu manipulasi pasar dalam cryptocurrency?

Oleh Onkar Singh, Cointelegraph, disusun oleh Song Xue, Golden Finance

1. Apa itu manipulasi pasar di ruang crypto

Di ruang cryptocurrency, manipulasi pasar mengacu pada penggunaan taktik menipu yang disengaja untuk secara artifisial mengembang atau menekan harga cryptocurrency. **

Salah satu tanda manipulasi pasar termasuk kenaikan atau penurunan harga yang tiba-tiba dan tidak biasa yang tidak terkait dengan berita atau tren penting. Volume tinggi yang tidak biasa terkonsentrasi dalam waktu singkat dapat mengindikasikan perilaku manipulatif, terutama jika ada lonjakan kegembiraan media sosial atau percakapan online yang terkoordinasi dengan baik.

Selain itu, metode perdagangan pasar yang terus-menerus abnormal atau buram dapat mengindikasikan manipulasi, menimbulkan keraguan di kalangan investor dan otoritas tentang integritas pasar. Selain itu, skema pump-and-dump juga lazim di ruang crypto, dengan beberapa organisasi sengaja menggembungkan harga cryptocurrency dengan menyebarkan informasi palsu untuk menarik pembeli, yang kemudian menjual kepemilikan mereka untuk mendapatkan keuntungan.

Selain itu, manipulasi paus adalah teknik manipulasi pasar yang digunakan oleh pemegang besar atau paus untuk dengan sengaja membeli atau menjual cryptocurrency dalam jumlah besar untuk memanipulasi harga mereka. Selain itu, spoofing – praktik menempatkan pesanan beli atau jual besar dan kemudian membatalkannya sebelum eksekusi untuk mensimulasikan perasaan palsu permintaan pasar – dirancang untuk memanipulasi pasar cryptocurrency.

Pasar cryptocurrency juga dipengaruhi oleh perdagangan orang dalam, yang merupakan praktik perdagangan orang berdasarkan pengetahuan rahasia. Penipuan ini mengambil keuntungan dari kurangnya transparansi dan regulasi di pasar. Regulator berkomitmen untuk menghentikan praktik tersebut sehingga pelaku pasar dapat menikmati pasar yang adil dan terbuka.

2. Apakah legal untuk memanipulasi cryptocurrency?

Legalitas memanipulasi pasar mata uang kripto** bervariasi menurut yurisdiksi dan bergantung pada tindakan spesifik yang diambil. **

Banyak yurisdiksi melarang penggunaan taktik yang tidak jujur atau menyesatkan untuk memanipulasi pasar cryptocurrency dan bahkan mungkin melanggar undang-undang sekuritas atau keuangan. Aturan keuangan yang ada yang mengatur pasar sekuritas tradisional sering melarang perdagangan orang dalam, penipuan pump-and-dump, penipuan, dan taktik manipulatif lainnya.

Untuk menghentikan manipulasi pasar dan melindungi kepentingan investor, regulator seperti Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dan organisasi terkait lainnya di seluruh dunia memantau dengan cermat dan menerapkan peraturan di ruang cryptocurrency.

Namun, lingkungan peraturan seputar cryptocurrency masih berkembang, dan yurisdiksi yang berbeda mungkin memiliki undang-undang yang berbeda atau kurang jelas mengenai manipulasi pasar. Sifat global cryptocurrency dan kurangnya batasan yang jelas terkadang menyulitkan penegakan undang-undang anti-manipulasi dengan benar. Meskipun demikian, inisiatif sedang dilakukan di ruang cryptocurrency untuk menciptakan peraturan yang lebih tepat dan mencegah aktivitas pasar ilegal.

3. Risiko kerentanan dan manipulasi pertukaran terdesentralisasi

Pertukaran terdesentralisasi (DEX) menawarkan otonomi dan keamanan yang lebih besar, tetapi mereka juga bukan tanpa kerentanan.

Kerentanan kontrak pintar menjadi perhatian utama, karena dapat menyebabkan hilangnya dana melalui serangan re-entrancy atau kesalahan pengkodean. Kekhawatiran lain adalah manipulasi kolam likuiditas, di mana penjahat memanipulasi harga di kolam likuiditas rendah untuk menghasilkan uang.

** Perdagangan front-running juga terjadi di DEX ketika seorang pedagang memanfaatkan visibilitas pesanan perdagangan untuk menyelesaikan perdagangan dan menghasilkan keuntungan di depan pedagang lain. ** Karena transaksi blockchain transparan, DEX rentan terhadap transaksi preemptive. Penyerang memantau transaksi yang tertunda dengan bantuan bot, yang mereka gunakan untuk menemukan perdagangan yang menguntungkan dan dengan cepat mengeksekusinya sebelum perdagangan asli, mengubah harga untuk keuntungan mereka.

Daftar token palsu yang berisi token penipuan atau berbahaya membahayakan dana dan kepercayaan pengguna. ** Token ini sering menyerupai proyek yang sah, menipu pengguna untuk melakukan investasi, mengakibatkan kerugian finansial dan merusak reputasi platform DEX. Melindungi investor dari daftar penipuan ini dan menjaga integritas pertukaran terdesentralisasi memerlukan penerapan prosedur verifikasi token yang ketat dan pendidikan pengguna.

Pertukaran yang terdesentralisasi juga harus bersaing dengan ketidakpastian peraturan, yang dapat menyebabkan masalah hukum dan kepatuhan. Prosedur pencatatan token yang ketat, mekanisme likuiditas yang ditingkatkan, perlindungan anti-front-running, dan audit menyeluruh terhadap kontrak pintar semuanya diperlukan untuk mengurangi risiko ini. Untuk memperkuat anti-manipulasi dan kerentanan pertukaran terdesentralisasi dan mempromosikan ekosistem pertukaran terdesentralisasi yang lebih aman dan aman, penting untuk melakukan audit keamanan berkelanjutan dan memberikan pendidikan pengguna.

Keempat, dampak wash trading terhadap manipulasi pasar cryptocurrency

Untuk menciptakan rasa likuiditas yang salah, wash trading, yang umum di pasar mata uang kripto, secara artifisial meningkatkan volume perdagangan dengan berulang kali membeli dan menjual aset. **

Dengan menipu pedagang tentang penawaran dan permintaan yang sebenarnya dan menggembungkan aktivitas pasar yang dirasakan, teknik yang tidak jujur ini mendistorsi indikator pasar. Akibatnya, hal itu mempengaruhi penemuan harga dan mendorong investor untuk membuat keputusan berdasarkan informasi yang tidak akurat.

Perdagangan sikat juga dapat mengikis kepercayaan investor, meningkatkan potensi manipulasi pasar, karena harga aset dapat dimanipulasi melalui volume palsu, membahayakan stabilitas dan keadilan pasar. Untuk mempertahankan pasar cryptocurrency yang terbuka dan dapat dipercaya, regulator semakin khawatir tentang taktik menyesatkan ini.

Oleh karena itu, mengatasi masalah wash trading sangat penting untuk membangun kepercayaan diri, memfasilitasi penemuan harga yang sebenarnya, dan menciptakan pasar cryptocurrency yang lebih stabil dan sehat untuk semua peserta.

5. Bagaimana mencegah manipulasi pasar cryptocurrency

Mencegah manipulasi pasar cryptocurrency membutuhkan pendekatan multifaset, termasuk langkah-langkah pengaturan, kemajuan teknologi, dan pendidikan pengguna.

Alat pemantauan pasar yang ditingkatkan sangat penting karena dapat memantau aktivitas perdagangan secara real-time dan mengidentifikasi tren yang mencurigakan, wash trading, dan manipulasi lainnya. Untuk mencegah manipulasi pasar, regulator harus bekerja sama secara global untuk mengembangkan peraturan yang jelas dan mematuhinya secara ketat.

Manipulasi dapat dikurangi dengan mengambil langkah-langkah transparansi dalam bursa, seperti mengungkapkan volume perdagangan dan memastikan bahwa prosedur pelaporan yang akurat diikuti. Selain itu, peningkatan likuiditas pada berbagai platform dapat mengurangi dampak manipulator pada bursa yang lebih kecil.

Front-loading dan transaksi palsu dapat dikurangi dengan menciptakan platform terdesentralisasi dengan fitur anti-manipulasi mutakhir, seperti sistem pengungkapan komitmen dan desain buku pesanan terdesentralisasi. Komitmen - Mengungkapkan bahwa sistem menggunakan kriptografi untuk mempublikasikan informasi transaksi dengan aman, menundanya hingga lain waktu untuk mencegah transaksi front-loading. Demikian pula, dengan menghindari satu titik kontrol, desain buku pesanan terdesentralisasi mendesentralisasikan dan mengelola data transaksi di seluruh jaringan, mengurangi risiko manipulasi.

Sangat penting untuk mempromosikan metode perdagangan etis dan memberi tahu pengguna tentang risiko perilaku manipulatif. Investor dapat dilindungi dengan menerapkan teknik manajemen risiko yang kuat, seperti menetapkan batas perdagangan dan menggunakan algoritma bertenaga AI untuk mengidentifikasi aktivitas anomali.

Akhirnya, penting untuk mempromosikan budaya perdagangan etis dan kepatuhan dalam komunitas cryptocurrency. Dengan mendorong pengaturan diri dan perilaku etis di antara pelaku pasar, pasar cryptocurrency yang lebih kuat dan andal dapat dibentuk, sehingga mengurangi kerentanan pasar terhadap manipulasi. Mempertahankan integritas pasar cryptocurrency membutuhkan uji tuntas peraturan, peningkatan teknologi, dan kolaborasi pemangku kepentingan.

Sumber: Golden Finance