Darkfost, seorang analis di CryptoQuant, sebuah platform data on-chain, menunjukkan bahwa rasio Sharpe Bitcoin, yang mengukur hubungan risiko-imbalan, telah jatuh ke wilayah negatif dan mendekati level yang terlihat pada akhir beberapa pasar beruang dalam sejarah. Perubahan ini dipandang sebagai sinyal siklus potensial, tetapi bukan berarti bahwa pasar telah berbalik.
Darkfost mengatakan di platform X bahwa kisaran indikator saat ini sering sesuai dengan tahap penurunan terakhir pasar di masa lalu. Namun, ini lebih merupakan tanda “rasio risiko-imbalan mencapai ekstrem” daripada sinyal konfirmasi masuknya pasar bullish langsung. Data menunjukkan bahwa indikator tersebut telah turun menjadi -10, titik terendah sejak Maret 2023.
Rasio Sharpe terutama mencerminkan profitabilitas aset di bawah risiko unit. Ketika nilainya negatif, itu berarti investor mengambil risiko lebih dari imbalan yang diterima. Secara historis, dari akhir 2018 hingga awal 2019, dan dari akhir 2022 hingga awal 2023, indikator ini juga berada di kisaran rendah, dan kemudian pasar secara bertahap menyelesaikan bottoming.
Namun, analis juga memperingatkan bahwa lingkungan saat ini tidak persis sama seperti sebelumnya. Meskipun harga Bitcoin turun menjadi sekitar $82.000 pada November 2025 dan membawa indikator ini mendekati nol, sisi risiko masih meningkat, dan kinerja pendapatan belum membaik, menunjukkan bahwa struktur pasar masih lemah.
Tim peneliti di 10x Research juga berhati-hati, percaya bahwa pembalikan tren tidak mungkin terjadi dalam jangka pendek tanpa adanya katalisis makro atau industri yang jelas. Meskipun indikator teknis mendekati kisaran ekstrem, saluran ke bawah tetap tidak terputus.
Dalam hal kinerja harga, Bitcoin turun kembali ke sekitar $60.000 minggu lalu dan rebound menjadi sekitar $71.000 pada awal minggu, tetapi masih menelusuri sekitar 44% dari level tertinggi $126.000 yang ditetapkan pada Oktober 2025. Tingkat emosional masih di bawah tekanan yang jelas.
Berdasarkan pengalaman sejarah, rasio Sharpe negatif sering disertai dengan periode inkubasi belokan bertahap, tetapi proses perbaikan yang sebenarnya mungkin memakan waktu berbulan-bulan. Bagi pelaku pasar, ini lebih seperti ujian kesabaran dengan risiko dan peluang, daripada sinyal langsung “membeli bagian bawah”.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Goldman Sachs Mengajukan ETF Pendapatan Premium Bitcoin ke SEC
Goldman Sachs telah mengajukan permohonan kepada SEC untuk meluncurkan Bitcoin Premium Income ETF, menandai masuknya perusahaan ke pasar ETF Bitcoin. Ini mengikuti peluncuran produk serupa yang baru-baru ini dilakukan oleh Morgan Stanley, yang menyoroti pertumbuhan investasi institusional yang berfokus pada imbal hasil Bitcoin.
GateNews3jam yang lalu
BTC turun di bawah 74000 USDT
Pesan bot Gate News, tampilan harga Gate menunjukkan, BTC menembus turun di bawah 74000 USDT, harga saat ini 73999.9 USDT.
CryptoRadar3jam yang lalu
BTC turun 15 menit sebesar 0,75%: pelaku posisi jangka pendek mengurangi kepemilikan dan arus dana keluar memicu koreksi cepat
2026-04-14 16:45 hingga 17:00 (UTC), pasar BTC mengalami volatilitas yang jelas, imbal hasil 15 menit sebesar -0,75%, harga dengan cepat turun dalam kisaran 74529,4 hingga 75233,4 USDT, amplitudo mencapai 0,94%. Pada periode ini, volume perdagangan meningkat sekitar 12% dibanding rata-rata satu jam sebelumnya, perhatian pasar naik, dan volatilitas meningkat secara signifikan.
Dorongan utama dari pergerakan tak biasa kali ini adalah pedagang dengan posisi jangka pendek yang melakukan pengurangan posisi secara terkonsentrasi serta keluarnya dana dalam skala besar dari bursa. Selama 16:45–17:00, jumlah net outflow BTC sekitar 4.800 BTC
GateNews5jam yang lalu
Bitcoin Kembali Merebut $76.000 saat PPI AS Maret Meleset dari Perkiraan
Bitcoin melonjak melewati $76.000 setelah data Indeks Harga Produsen (Producer Price Index/ PPI) AS untuk Maret 2026 lebih rendah dari perkiraan, yang menunjukkan kenaikan 4% year-over-year. Lonjakan ini mencerminkan dukungan pasar yang kuat meskipun posisi leverage mengalami penurunan.
GateNews6jam yang lalu
BTC naik 0,64% dalam 15 menit: Terobosan teknis melewati resistensi kunci berpadu dengan likuiditas tipis yang memperbesar volatilitas
2026-04-14 15:30 hingga 15:45 (UTC), BTC berfluktuasi dalam kisaran 74795.5 hingga 75319.3 USDT untuk pergerakan jangka pendek, dengan tingkat pengembalian sebesar +0.64% dan amplitudo 0.70%. Pada periode ini, perhatian pasar meningkat, volatilitas menguat, volume transaksi meningkat sedikit dibanding periode sebelumnya, dan order beli jangka pendek mendorong harga naik dengan cepat.
Dorongan utama dari pergerakan tidak biasa ini adalah terobosan teknikal jangka pendek BTC di atas resistensi kunci 74000 USDT, yang membentuk sinyal untuk posisi long, serta memicu respons cepat dari pembelian berbasis kuantitatif dan pemrograman. Selain itu, karena kedalaman order book sejak 2025
GateNews6jam yang lalu
