Pemerintah Jepang mendukung reformasi! Pajak keuntungan Aset Kripto turun drastis, dikenakan sebesar 20% seperti pada saham.

Otoritas Jasa Keuangan Jepang (FSA) pada pertengahan November pertama kali mengajukan rencana reformasi pajak, dengan rencana untuk mengajukan undang-undang terkait pada awal 2026, dan sekarang pemerintah serta koalisi yang berkuasa telah menyatakan dukungannya. Aturan baru ini bertujuan untuk menyelaraskan aturan pajak untuk Aset Kripto dengan aturan pajak untuk produk keuangan lainnya (seperti saham dan dana investasi), di mana tarif pajak keuntungan disatukan menjadi 20%, tanpa memperhatikan jumlah keuntungan.

perubahan sejarah dari pajak berat 55% menjadi tarif pajak tunggal 20%

（Sumber: “Nihon Keizai Shimbun”）

Menurut hukum yang berlaku, pajak transaksi Aset Kripto di Jepang telah dimasukkan dalam lingkup pemungutan pajak penghasilan individu dan perusahaan, yang tergolong dalam kategori “pendapatan lainnya”. Tarif pajak berkisar dari 5% terendah hingga 45% tertinggi, dan individu berpenghasilan tinggi mungkin juga harus membayar pajak penduduk tambahan sebesar 10%. Ini berarti bahwa tarif pajak tertinggi yang dihadapi oleh investor Aset Kripto di Jepang dapat mencapai 55%, yang merupakan salah satu sistem pajak Aset Kripto yang paling ketat di dunia.

Sementara itu, aset seperti saham dan reksa dana dikenakan pajak secara terpisah, dengan tarif pajak keuntungan yang seragam sebesar 20%, tidak tergantung pada jumlah keuntungan. Perbedaan tarif pajak ini menyebabkan ketidakadilan yang jelas. Seorang investor yang mendapatkan keuntungan 1 juta yen dari investasi saham hanya perlu membayar pajak sebesar 200 ribu yen. Namun, jika keuntungan 1 juta yen yang sama berasal dari perdagangan Aset Kripto, orang dengan pendapatan tinggi mungkin perlu membayar pajak sebesar 550 ribu yen, sehingga pendapatan setelah pajak hanya 81,8% dari yang pertama.

Sistem perpajakan yang diskriminatif ini secara serius menghambat perkembangan pasar Aset Kripto Jepang. Perubahan kebijakan pajak mungkin menguntungkan pasar Aset Kripto domestik, karena tarif pajak yang lebih tinggi dapat menghalangi investor potensial. Banyak investor Aset Kripto Jepang memilih untuk tidak merealisasikan keuntungan atau memindahkan dana ke luar negeri untuk menghindari beban pajak yang tinggi, yang merugikan pendapatan pemerintah dan menghambat perkembangan pasar yang sehat.

Aturan baru bertujuan untuk menyelaraskan peraturan pajak aset kripto di Jepang dengan peraturan pajak produk keuangan lainnya (seperti saham dan reksa dana). Menurut laporan Mingguan Nikkei Asia pada hari Minggu, pemerintah dan aliansi yang berkuasa—yaitu partai yang mengendalikan majelis nasional (parlemen)—telah menyatakan dukungan untuk reformasi ini. Dukungan bipartisan ini menunjukkan bahwa reformasi pajak telah mendapatkan konsensus politik yang luas, sehingga kemungkinan untuk disetujui sangat tinggi.

Perbandingan Sistem Perpajakan Saat Ini vs. Sistem Perpajakan Baru

Sistem yang Berlaku: Keuntungan Aset Kripto dimasukkan ke dalam “Pendapatan Lain”, tarif pajak bertingkat 5%-45%, ditambah pajak penduduk 10%, maksimal mencapai 55%

Sistem Baru: Aset Kripto dikenakan pajak secara terpisah, dengan tarif pajak yang seragam 20%, sama dengan saham dan investasi trust.

Dampak: Beban pajak investor berpenghasilan tinggi turun 35 poin persentase, secara signifikan meningkatkan daya tarik investasi

Bagi investor Aset Kripto berpenghasilan tinggi di Jepang, reformasi ini berarti pengurangan pajak lebih dari 60%. Misalkan seorang investor memperoleh keuntungan 10 juta yen (sekitar 65 ribu dolar AS) melalui perdagangan koin, di bawah sistem yang ada saat ini, ia harus membayar pajak sebesar 5,5 juta yen, dengan pendapatan setelah pajak sebesar 4,5 juta yen. Di bawah sistem baru, ia hanya perlu membayar pajak sebesar 2 juta yen, dengan pendapatan setelah pajak sebesar 8 juta yen, yang setara dengan tambahan 3,5 juta yen. Perbedaan beban pajak yang besar ini akan secara drastis mengubah motivasi investasi dan aliran dana di pasar Aset Kripto Jepang.

Asosiasi Blockchain Jepang akhirnya mencapai hasil setelah tiga tahun melobi

Asosiasi Blockchain Jepang (JBA) adalah organisasi lobi non-pemerintah utama di bidang Aset Kripto di Jepang, yang telah menyerukan perubahan ini selama tiga tahun terakhir. Pada bulan Juli 2023, Asosiasi Bankir Jepang (JBA) merilis surat kepada pemerintah di situs webnya, yang menguraikan tuntutan reformasi pajak kunci untuk mendukung industri ini, menyerukan agar tarif pajak ditetapkan sebesar 20%, selaras dengan tarif pajak untuk alat investasi lainnya.

Surat tersebut menyatakan: “Surat ini meminta untuk meninjau pajak atas aset kripto, yang merupakan hambatan terbesar yang dihadapi perusahaan yang menjalankan bisnis Web3 di Jepang, serta merupakan faktor penghalang bagi masyarakat untuk secara aktif memiliki dan menggunakan aset kripto.” Pernyataan ini menunjukkan dampak fatal dari tarif pajak yang tinggi terhadap industri cryptocurrency Jepang. Tidak hanya investor individu yang mundur karena beban pajak yang berat, tetapi perusahaan juga memilih untuk meninggalkan pasar Jepang karena kompleksitas pajak dan biaya tinggi terkait bisnis cryptocurrency.

Meskipun belum jelas apakah JBA memiliki pengaruh langsung terhadap pemikiran FSA, lembaga pengawas keuangan ini memang mulai menerima gagasan ini dan mendorong reformasi pada September 2024. Dari seruan publik pertama pada Juli 2023, hingga FSA mulai mendorong pada September 2024, dan kemudian secara resmi mengajukan proposal pada November 2024, garis waktu ini menunjukkan bahwa pelobi JBA secara bertahap mengubah sikap lembaga pengawas.

Kasus keberhasilan lobi industri ini patut diperhatikan dalam sejarah regulasi aset kripto global. Ini menunjukkan bahwa bahkan di negara-negara dengan regulasi yang relatif konservatif, melalui lobi yang profesional, berkelanjutan, dan berbasis data serta logika, organisasi industri masih dapat mendorong perubahan kebijakan. Strategi JBA meliputi: memberikan analisis dampak pajak yang rinci, menunjukkan praktik terbaik dari negara lain, menekankan kerugian dari sistem pajak yang tidak masuk akal terhadap industri dan daya saing negara, serta mencari dukungan politik bipartisan.

Kemenangan industri Aset Kripto Jepang kali ini mungkin memberikan cetak biru untuk upaya serupa di negara lain. Banyak negara juga memiliki ketidakadilan dalam sistem pajak Aset Kripto mereka, sehingga organisasi industri dapat mengambil contoh dari pengalaman JBA untuk mendorong reformasi pajak melalui lobi profesional.

Kerangka regulasi yang lebih luas untuk undang-undang tahun 2026

Menurut laporan media Jepang, Nikkei Asia, pada hari Minggu, Otoritas Jasa Keuangan (FSA) akan mengajukan rancangan undang-undang tersebut pada sesi parlemen reguler 2026, untuk mendorong pengawasan yang lebih ketat terhadap perdagangan Aset Kripto di Jepang, termasuk larangan penanganan informasi yang tidak dipublikasikan dan pengungkapan investasi yang lebih ketat. Rancangan undang-undang yang diajukan oleh FSA bertujuan untuk merevisi Undang-Undang Alat Keuangan dan Perdagangan, yang akan memperkenalkan “kerangka perlindungan investor yang kokoh” dan melakukan reformasi pajak Aset Kripto yang potensial.

Kombinasi strategi “pengurangan pajak di satu tangan, penguatan regulasi di tangan lain” ini sangat cerdas. Pengurangan pajak bertujuan untuk menarik investor dan perusahaan, serta merangsang perkembangan pasar. Penguatan regulasi bertujuan untuk melindungi investor, mencegah penipuan, dan manipulasi pasar. Kombinasi keduanya tidak hanya dapat mendorong perkembangan industri, tetapi juga menjaga keteraturan pasar, filosofi regulasi yang seimbang ini patut dipelajari oleh negara lain.

Larangan menangani informasi yang tidak dipublikasikan ditujukan kepada masalah perdagangan orang dalam yang umum terjadi di pasar Aset Kripto. Di pasar sekuritas tradisional, perdagangan orang dalam adalah kejahatan kriminal serius. Namun, di pasar Aset Kripto, karena adanya kekosongan regulasi, banyak proyek, bursa, dan investor awal memanfaatkan asimetri informasi untuk mendapatkan keuntungan, merugikan kepentingan investor biasa. Jepang memasukkan perilaku ini ke dalam regulasi, menunjukkan perhatian mereka terhadap perlindungan investor.

Persyaratan pengungkapan investasi yang lebih ketat ditujukan untuk masalah kurangnya pengungkapan informasi proyek Aset Kripto. Banyak buku putih proyek Aset Kripto kekurangan informasi penting, melebih-lebihkan kemampuan teknis, atau menyembunyikan risiko. Jepang yang mengharuskan pengungkapan investasi yang lebih ketat akan memaksa pihak proyek untuk memberikan informasi yang lebih transparan dan lengkap, membantu investor membuat keputusan yang lebih bijak.

Reformasi kerangka regulasi yang komprehensif ini menunjukkan bahwa Jepang tidak hanya sekadar mengurangi pajak untuk menarik investasi Aset Kripto, tetapi berusaha membangun pasar Aset Kripto yang sehat, berkelanjutan, dan terlindungi. Visi strategis jangka panjang ini memungkinkan Jepang untuk berpotensi menjadi salah satu pusat Aset Kripto di Asia bahkan di dunia.

dampak mendalam terhadap pasar Aset Kripto Jepang

Perubahan kebijakan pajak mungkin menguntungkan pasar Aset Kripto Jepang domestik, karena tarif pajak yang lebih tinggi dapat menghalangi investor potensial. Tarif pajak tunggal sebesar 20% akan menghasilkan berbagai dampak positif. Pertama, ini akan secara signifikan mengurangi beban pajak bagi investor berpenghasilan tinggi, membuat investasi Aset Kripto menjadi lebih menarik dibandingkan dengan kategori aset lainnya. Kedua, tarif pajak tunggal menyederhanakan perhitungan dan pelaporan pajak, mengurangi biaya kepatuhan dan risiko kesalahan.

Bagi perusahaan Aset Kripto lokal di Jepang, reformasi ini dapat membalikkan tren pengalihan bakat dan modal. Dalam beberapa tahun terakhir, banyak startup Aset Kripto Jepang memilih untuk mendaftar dan beroperasi di daerah yang lebih ramah pajak seperti Singapura, Hong Kong, atau Dubai. Dengan tarif pajak Jepang yang turun ke tingkat yang sebanding dengan internasional, perusahaan-perusahaan ini mungkin mempertimbangkan kembali untuk kembali ke pasar domestik.

Bagi perusahaan Aset Kripto internasional, daya tarik pasar Jepang akan meningkat secara signifikan. Jepang adalah ekonomi terbesar ketiga di dunia, dengan pasar keuangan yang sangat maju dan kelompok investor yang sudah matang secara teknologi. Jika hambatan perpajakan dihilangkan, Jepang dapat menjadi salah satu pasar Aset Kripto terpenting di Asia, menarik banyak CEX internasional untuk meningkatkan investasi dan pengembangan bisnis di Jepang.

Bagi pemerintah Jepang, reformasi ini meskipun mungkin mengurangi pendapatan pajak dalam jangka pendek (karena tarif pajak yang lebih rendah), tetapi dalam jangka panjang dapat meningkatkan total pendapatan pajak. Tarif pajak yang lebih rendah akan merangsang lebih banyak kegiatan perdagangan dan realisasi keuntungan, memperluas basis pajak. Selain itu, menarik perkembangan industri Aset Kripto akan menciptakan lapangan kerja, mendorong inovasi, dan menyuntikkan tenaga pertumbuhan baru ke dalam ekonomi Jepang. Strategi “pengurangan pajak untuk pertumbuhan” ini memiliki dukungan teori dan bukti yang cukup dalam ekonomi.

Setelah undang-undang disahkan secara resmi pada tahun 2026, diperkirakan akan memicu pertumbuhan eksplosif di pasar Aset Kripto Jepang. Volume perdagangan, jumlah pengguna, dan jumlah pendaftaran perusahaan mungkin akan meningkat secara signifikan. Pertumbuhan ini tidak hanya menguntungkan industri Aset Kripto itu sendiri, tetapi juga akan mendorong perkembangan industri terkait seperti pengembangan perangkat lunak, layanan hukum, dan audit akuntansi. Jepang berpotensi bertransformasi dari “lubang pajak” Aset Kripto menjadi “pusat inovasi” dalam beberapa tahun ke depan.

Namun, keberhasilan reformasi akhirnya bergantung pada rincian pelaksanaannya. Ruang lingkup penerapan tarif pajak 20% yang seragam, metode perhitungan dasar pajak, aturan pengurangan kerugian, serta penanganan pajak untuk transaksi lintas batas, semua rincian ini perlu dijelaskan dalam undang-undang. Jika rincian pelaksanaan dirancang dengan buruk, dapat menimbulkan ketidakadilan atau celah baru. Oleh karena itu, industri dan investor harus memperhatikan dengan cermat ketentuan spesifik setelah undang-undang diajukan pada awal 2026, dan secara aktif terlibat dalam proses konsultasi publik.