Tom Lee mengatakan bahwa strategi adalah alat lindung nilai kunci pasar kripto

Institusi menggunakan MSTR sebagai lindung nilai saat likuiditas derivatif bitcoin menyusut dan opsi on-chain gagal memenuhi skala.

Kecelakaan pada 10 Okt mengakibatkan kerusakan pada pembuat pasar, mengurangi kedalaman dan mendorong trader menuju likuiditas saham Strategi yang lebih kuat.

MSTR menyerap volatilitas karena investor mengandalkan pasar opsi yang dalam untuk mengelola risiko penurunan bitcoin dan ethereum.

Saham strategi turun 43% saat institusi melakukan hedging Bitcoin, kata Tom Lee dalam wawancara CNBC pada hari Kamis pukul 9 pagi ET. Dia menggambarkan strategi sebagai proksi likuid, menyerap tekanan saat opsi hedging kripto menipis di berbagai tempat perdagangan global. Menurut Lee, pembuat pasar yang melemah dan kedalaman derivatif yang buruk memaksa trader untuk melakukan shorting MSTR sebagai perlindungan.

Institusi Beralih ke Strategi sebagai Rute Lindung Nilai Crypto

Perlu dicatat bahwa Lee mengaitkan perubahan ini dengan kapasitas lindung nilai on-chain yang terbatas dan likuiditas derivatif bitcoin yang menyusut. Namun, institusi besar memerlukan alat perlindungan yang lebih luas karena opsi kripto langsung gagal memenuhi permintaan skala.

Oleh karena itu, para trader semakin memilih rantai opsi mendalam milik Strategy untuk mengimbangi posisi bitcoin dan ethereum yang besar. Lee mengatakan Strategy memegang hampir 650.000 BTC, memperketat keterkaitannya dengan pergerakan harga bitcoin. Akibatnya, institusi menjual pendek saham MSTR ketika akses pasar untuk lindung nilai kripto langsung menyusut.

Kerusakan Likuiditas Setelah Kejatuhan 10 Okt.

Secara khusus, Lee merujuk pada kejadian crash pada 10 Oktober yang menghapus $20 miliar dan memperberat infrastruktur perdagangan. Dia menjelaskan bahwa pembuat pasar yang rusak mengurangi kedalaman di seluruh bursa dan tempat perdagangan derivatif.

Akibatnya, likuiditas di antara altcoin, saham penambang, dan proksi bitcoin tetap tipis. Namun, Strategi terus menarik aliran lindung nilai yang besar karena likuiditas pasar saham yang superior. Lee membandingkan pembuat pasar dengan bank sentral kripto yang tertekan oleh kerusakan struktural yang berkepanjangan.

MSTR Menyerap Peran Katup Tekanan

Oleh karena itu, Strategi menjadi katup tekanan praktis bagi institusi yang mengelola eksposur risiko bitcoin dan ethereum. Lee menyatakan bahwa investor mengalihkan tekanan lindung nilai dari derivatif kripto ke posisi pendek MSTR.

Akibatnya, saham menyerap volatilitas yang lebih besar dibandingkan dengan ekuitas yang terkait dengan bitcoin lainnya. Dia menambahkan bahwa pipa pasar yang melemah terus mengganggu manajemen risiko yang lancar di seluruh aset yang terkait dengan crypto.

Sementara itu, institusi memantau Strategi secara dekat karena stres likuiditas terus berlanjut di dalam sistem perdagangan yang saling terhubung. Secara khusus, para trader melihat likuiditas Strategi sebagai lebih mudah diakses dibandingkan dengan pasar derivatif bitcoin dan ether.

Namun, ketergantungan yang berat menyoroti celah yang persist dalam kerangka lindung nilai kripto langsung di seluruh operasi institusional. Lee mencatat bahwa kondisi ini memaksa aktivitas yang konsisten di sekitar MSTR selama sesi yang tidak stabil. Oleh karena itu, Strategi tetap menjadi pusat saat trader mengelola eksposur downside melalui alat lindung nilai berbasis saham.

Postingan Tom Lee mengatakan Strategi adalah alat lindung nilai kunci pasar kripto muncul di Crypto Front News. Kunjungi situs web kami untuk membaca lebih banyak artikel menarik tentang cryptocurrency, teknologi blockchain, dan aset digital.