Strategi telah mengumumkan penawaran saham preferen denominasi euro pertamanya dan menerbitkan 3,5 juta saham untuk membiayai akuisisi Bitcoin baru. Ringkasan

• Strategi akan menawarkan 3,5 juta saham preferen yang denominasi euro.
• Hasil akan digunakan untuk mengakuisisi Bitcoin dan mendukung operasi perusahaan secara umum.
• Strategi sekarang memegang 641.205 BTC setelah membeli 397 BTC seharga $45,6 juta menjelang penawaran.

Strategi akan melakukan penawaran umum perdana 3,5 juta saham dari Saham Preferen Stream Perpetual Seri A 10%, termasuk rencana untuk mencatatkan saham di bawah ticker STRE, kata pengumuman perusahaan pada 3 Nov.

Berbeda dengan saham biasa, MSTR, yang diperdagangkan secara publik di Nasdaq dan memiliki hak suara, ini adalah kelas saham preferen yang berbeda yang tidak menawarkan hak suara dan berada di atas saham biasa dalam struktur modal perusahaan. Dalam hal likuidasi, pemegang saham preferen akan dibayar sebelum pemegang saham biasa.

Untuk Strategi, ini adalah pertama kalinya ia menerbitkan instrumen keuangan yang denominasi euro untuk menargetkan investor institusi Eropa. STRE akan menawarkan dividen tahunan sebesar 10%, yang dibayarkan dalam bentuk tunai setiap kuartal mulai 31 Desember 2025, jika dinyatakan oleh dewan.

“Strategi bermaksud menggunakan hasil bersih dari penawaran untuk tujuan korporat umum, termasuk akuisisi bitcoin dan untuk modal kerja,” demikian bunyi pengumuman tersebut.

Perusahaan yang didirikan bersama Michael Saylor telah secara agresif mengakuisisi Bitcoin dan telah menjadi pemegang korporasi terbesar dari aset tersebut sejak memulai strategi perbendaharaannya pada tahun 2020.

Akuisisi terbaru terjadi sebelum pengumuman IPO, dengan perusahaan mengungkapkan pada 3 Nov bahwa mereka mengakuisisi 397 BTC seharga sekitar $45,6 juta. Pada saat berita ini diterbitkan, Strategy memegang 641.205 BTC, dengan nilai perkiraan sebesar $68,39 miliar menurut data dari Bitcoin Treasuries oleh Bitbo.

Saham strategi terus berjuang

Meskipun memiliki keunggulan yang signifikan di pasar perbendaharaan perusahaan, saham Strategy terus merosot selama 6 bulan terakhir, jatuh dari di atas $450 pada bulan Juli menjadi $264,67 pada 3 Nov. Pengumuman terbaru tidak banyak mengubah tren, dengan saham ditutup hari itu turun 1,8% dan merosot lebih lanjut dalam perdagangan setelah jam.

Bulan lalu, S\u0026P Global Ratings memberikan perusahaan peringkat kredit B minus, mengacu pada konsentrasi beratnya dalam Bitcoin, posisi likuiditas yang lemah, dan meningkatnya kewajiban dividen saham preferen. Para pemegang saham juga tampaknya memiliki kekhawatiran yang sama tentang dilusi, karena Strategi terus mengumpulkan dana melalui penjualan saham untuk mendanai strategi akumulasi Bitcoin-nya.

Pada saat yang sama, Bitcoin (BTC) telah berada di bawah tekanan selama beberapa minggu terakhir, meluncur di bawah tanda $110,000 karena aksi harga semakin hati-hati. Upaya untuk mendapatkan kembali momentum ke atas terus berlanjut, dengan para trader tetap sensitif terhadap perkembangan makro di Amerika Serikat.