Observasi on-chain Gate (11 November 3 ): Whale posisi long kerugian belum terealisasi lebih dari 20 juta dolar; Abraxas Capital short order meningkat menjadi 760 juta dolar.

Di tengah latar belakang penarikan beruntun di pasar Aset Kripto, data on-chain mengungkapkan adanya pemisahan signifikan dalam kalangan Whale. Posisi short Abraxas Capital terus meluas menjadi 760 juta USD, di mana posisi short BTC mencapai 280 juta USD, posisi short ETH 267 juta USD, dan posisi short HYPE 103 juta USD, dengan total keuntungan belum terealisasi hedge fund ini mencapai 50,2 juta USD. Sementara itu, kalangan posisi long mengalami kerugian besar, dengan total kerugian belum terealisasi lebih dari 20 juta USD pada posisi long BTC, ETH, SOL, dan HYPE yang dimiliki oleh “Whale dengan tingkat kemenangan 100%”, yang telah mengembalikan semua keuntungan dari 12 kali perdagangan sebelumnya. Perbandingan kekuatan posisi long dan short di pasar mengalami perubahan yang jelas, posisi long dengan leverage tinggi menghadapi ujian yang berat.

Satu, Dinamika dan Analisis Pasar BTC

Kekuatan posisi short terus menguat, kerugian posisi long semakin meluas

Pasar Bitcoin menunjukkan pola dominasi posisi short yang jelas, beberapa trader posisi long terkenal menghadapi kerugian serius:

· Abraxas Capital posisi short mencapai rekor tinggi: Hedge fund ini terus meningkatkan posisi short besar-besaran di dua alamat untuk BTC dan ETH, dengan total nilai nominal posisi meningkat dari 480 juta dolar menjadi 760 juta dolar. Saat ini, posisi short BTC mereka meningkat dari 124 juta dolar menjadi 280 juta dolar, dengan peningkatan lebih dari 125%, menunjukkan sikap bearish yang kuat terhadap pasar di masa depan. Total keuntungan belum terealisasi dari kedua alamat telah mencapai 50,2 juta dolar, saat ini dari 22 posisi short yang ada, hanya posisi short ETH di alamat utama yang masih mengalami kerugian belum terealisasi.

· “Whale dengan 100% tingkat kemenangan” menghadapi ujian serius: Whale ini telah mencapai nilai aset terendah sejak 14 Oktober dan saat ini memiliki total kerugian belum terealisasi lebih dari 20 juta USD dari posisi long BTC, ETH, SOL, dan HYPE. Berdasarkan kerugian belum terealisasi saat ini, dia telah mengembalikan semua keuntungan dari 12 kali transaksi sebelumnya, dengan total kerugian 8,26 juta USD, menciptakan penarikan terbesar sejak dia mulai aktif berdagang.

· “Raja Pembukaan Order Tenang” merealisasikan keuntungan posisi short: Trader ini kembali menggulir posisi short BTC dan SOL, dalam 20 jam terakhir telah menutup sebagian posisi short BTC dan SOL secara bertahap, nilai nominal posisi short BTC berkurang sekitar 7,63 juta dolar AS, dan nilai nominal posisi short SOL berkurang sekitar 5,90 juta dolar AS. Saat ini, keuntungan belum terealisasi posisi short BTC mencapai 360 ribu dolar AS, dengan tingkat pengembalian sekitar 74%, nilai nominal total posisi turun dari 60,68 juta dolar AS menjadi 1,779 juta dolar AS, dengan keuntungan yang telah direalisasikan sekitar 1,81 juta dolar AS.

Pemegang jangka panjang terus mengurangi posisi

· Whale kuno melakukan penjualan besar: Sejak 21 Oktober, Owen Gunden telah menyetorkan 3265 koin BTC ke CEX (senilai 3,645 juta USD). Penjualan berkelanjutan oleh pemegang jangka panjang semacam ini memberi tekanan signifikan pada pasar.

· “1011 inside whale” intensively offloading: Sejak 1 Oktober whale ini telah menyetorkan sekitar 13.000 koin Bitcoin (senilai 1,48 miliar dolar AS) ke CEX dan Hyperliquid. Dalam 3 minggu terakhir, whale ini total telah menyetorkan 7003 BTC ke CEX, senilai 781,81 juta dolar AS.

· Posisi keuntungan terus direalisasikan: sebuah alamat whale menyetor 351 koin Bitcoin (sekitar 38,73 juta USD) ke CEX, dengan keuntungan 27,97 juta USD. Whale tersebut awalnya menarik 361 koin Bitcoin dari CEX 3～4 tahun yang lalu, saat itu bernilai sekitar 11,63 juta USD, kini semuanya disetor kembali, bernilai sekitar 39,60 juta USD.

Dua, Dinamika dan Analisis Pasar ETH

Whale posisi long mengalami kerugian besar, operasi institusi menunjukkan perbedaan

Pasar Ethereum menunjukkan pola kompleks antara posisi long dan short, di mana investor dengan ukuran yang berbeda menghadapi situasi yang sangat berbeda:

· “Maji” menghadapi krisis likuidasi: alamat ini memiliki 835,2 ETH posisi long yang saat ini mengalami kerugian belum terealisasi sebesar 150.000 dolar AS, harga likuidasi adalah 3668,4 dolar AS, dan akun hanya tersisa 93.000 dolar AS. Akun tersebut mengalami kerugian sebesar 28,66 juta dolar AS dalam 30 hari terakhir, turun drastis dari puncaknya, menunjukkan risiko besar dari perdagangan dengan leverage tinggi dalam penurunan tren.

· Whale menjual keuntungan: Sebuah whale menyetor 3000 koin ETH senilai 11,17 juta dolar ke CEX. Alamat tersebut menarik 8009 koin ETH 249 hari yang lalu, saat itu senilai 18,25 juta dolar, dan saat ini masih memegang 2002 koin ETH. Diperkirakan total posisi mereka menghasilkan keuntungan sekitar 14,76 juta dolar, menunjukkan kemampuan timing yang cukup baik.

· Risiko tinggi posisi short: Alamat “penjudi” 0x9e4f sedang melakukan taruhan berisiko tinggi, ia membangun posisi short dengan leverage 25x, menjual short 7.368,8 koin ETH (sekitar 28,2 juta dolar AS), harga pembukaan adalah 3.900,81 dolar AS, dan harga likuidasi adalah 3.953,3 dolar AS. Posisi short dengan leverage tinggi seperti ini menghadapi risiko besar di pasar yang semakin volatil.

Aliran Dana Institusi Saat Ini Berbeda

· Transfer besar ETH menarik perhatian: alamat 0xe5c menarik 20.021 ETH (78,15 juta dolar AS) dari CEX, mungkin untuk membayar kembali pinjaman Aave. Dia pernah menggadaikan 200 juta USDC untuk meminjam 22.020,09 WETH pada 10.20, ketika harga ETH adalah 4032,24 dolar AS, dan harga saat ini adalah 3903,53 dolar AS, menunjukkan penyesuaian dalam strategi pinjamannya.

· Aliran dana institusi terus berlanjut: Meskipun kinerja pasar lemah, dana tingkat institusi masih mencari peluang. Beberapa tanda menunjukkan bahwa investor institusi sedang memanfaatkan penarikan harga untuk melakukan penataan strategis, terutama dalam akumulasi aset inti seperti ETH.

Tiga, Dinamika dan Analisis Pasar Altcoin Lainnya

Ekosistem blockchain publik: Perang posisi long dan short SOL sangat ketat

Solana menjadi medan pertempuran sengit antara posisi long dan posisi short, operasi Whale menunjukkan perbedaan yang jelas:

· Posisi long besar berani masuk: Alamat Whale 0x8d0E menyetor 10 juta USDC ke Hyperliquid, dan membuka posisi long 140,366 SOL (sekitar 26,14 juta dolar AS), dengan rasio leverage 20 kali, dan harga likuidasi di 75,13 dolar AS. Masuknya posisi long besar ini menunjukkan sebagian investor memiliki kepercayaan terhadap prospek SOL ke depan.

· “100% win rate Whale” posisi SOL tertekan: posisi long SOL dari whale ini menjadi bagian terburuk dalam portofolionya, menghadapi tekanan besar di tengah penurunan pasar yang berkelanjutan. Tingginya konsentrasi posisi long-nya mungkin memperburuk tingkat kerugian.

Meme koin dan proyek tertentu: diferensiasi strategi operasi

· “Whale dengan 100% tingkat kemenangan” meningkatkan posisi HYPE melawan arus: Whale ini terus menambah sedikit posisi long HYPE, dengan jumlah tambahan mencapai 294,34 koin. Hingga waktu penulisan, nilai total posisi long-nya sekitar 3,97 juta USD. Ia telah membuka posisi long HYPE 10 kali dengan jumlah terkini 70775,48 koin (sekitar 295 ribu USD), total nilai empat posisi long adalah 3,76 juta USD, dengan kerugian belum terealisasi 683 ribu USD.

· “Maji” mengurangi持有Meme币：Sebaliknya, “Maji” mengurangi posisi long HYPE dan PUMP, hingga waktu penulisan, nilai posisi long mereka sekitar 10,01 juta dolar. Penyesuaian posisi mereka di pasar yang sedang turun menunjukkan penurunan dalam preferensi risiko.

· ASTER menarik perhatian dana: Sebuah Whale menarik 5,8 juta ASTER dari CEX, senilai 5,58 juta USD, dan menyimpannya di Aster. Dalam 6 hari terakhir, Whale tersebut telah menarik 6,8 juta ASTER dari CEX, senilai 6,66 juta USD, menunjukkan optimisme yang berkelanjutan terhadap proyek kecil dengan kapitalisasi pasar tertentu.

Pelepasan Token Tingkat Institusi Menarik Perhatian

· Transfer Besar VIRTUAL: Sebuah alamat investor/instansi VIRTUAL telah mentransfer 795,8 ribu VIRTUAL (senilai 13,45 juta dolar) ke platform layanan instansi Teneo, diperkirakan akan seperti sebelumnya yang akan ditransfer secara bertahap ke CEX. Investor/instansi tersebut mendapatkan 26,42 juta VIRTUAL melalui investasi pada Desember 2023, saat ini semua VIRTUAL tersebut telah ditransfer keluar dengan harga 1,54 dolar, senilai 40,83 juta dolar.

Empat, Tinjauan Pasar dan Analisis Tren

Ringkasan: kekuatan posisi short mendominasi, sentimen pasar beralih ke hati-hati

Saat ini pasar berada dalam tahap dominan posisi short yang khas, dengan ciri-ciri utama sebagai berikut:

· Hedge fund posisi short terus meningkat: Abraxas Capital terus meningkatkan posisi shortnya selama penurunan harga pasar, dengan total skala mencapai 7,6 juta dolar, dan berhasil mendapatkan keuntungan belum terealisasi yang signifikan, menunjukkan efektivitas strateginya.

· Trader terkenal posisi long mengalami kekalahan: dari “Whale dengan 100% tingkat kemenangan” menjadi “Maji”, banyak trader posisi long terkenal menghadapi kerugian serius, risiko posisi long dengan leverage tinggi terungkap tanpa henti.

· Perilaku pemegang jangka panjang konsisten: Dari Owen Gunden hingga “1011 insider whale”, perilaku penjualan berkelanjutan para pemegang jangka panjang menunjukkan konsistensi, yang memberikan tekanan berkelanjutan pada pasar.

Analisis Tren: Tingkat Dukungan Kunci Menghadapi Ujian Berat

Berdasarkan data on-chain dan struktur pasar, proyeksi arah pasar untuk 1-3 hari trading ke depan adalah sebagai berikut:

· Posisi kunci Bitcoin: BTC harus mempertahankan level support 105.000 dolar; jika kehilangan, mungkin akan turun ke kisaran 100.000 hingga 102.000 dolar. Penjualan berkelanjutan oleh pemegang jangka panjang memberikan tekanan pada pemulihan pasar.

· Risiko likuidasi Ethereum: Risiko likuidasi posisi long yang besar ada di bawah 3700 dolar untuk ETH, terutama harga likuidasi posisi Whale seperti “Majie” ada di 3668 dolar, jika mencapai dapat memicu reaksi berantai.

· Volatilitas altcoin meningkat: Altcoin utama seperti SOL mungkin menghadapi volatilitas yang lebih besar, perlu memperhatikan tindakan penutupan posisi long besar dari “Whale dengan tingkat kemenangan 100%”. Tanda-tanda aliran keluar dana di sektor koin Meme sangat jelas, dan tingkat kesulitan operasi meningkat.

· Peringatan Risiko: Perlu memperhatikan dengan cermat perilaku pengambilan keuntungan dari posisi short Abraxas Capital senilai 7,6 miliar dolar. Setiap penutupan besar-besaran dapat memicu aksi penutupan posisi short. Sementara itu, risiko likuidasi berantai dari posisi long dengan leverage tinggi juga perlu diwaspadai.

Lima, Kesimpulan

Ketika posisi short Abraxas Capital meningkat menjadi 760 juta USD dan menghasilkan 50,2 juta USD keuntungan belum terealisasi, ketika posisi long dari “whale dengan tingkat kemenangan 100%” mengalami kerugian belum terealisasi lebih dari 20 juta USD, dan ketika “Maji” mengalami kerugian 28,66 juta USD dalam waktu 30 hari, pasar menunjukkan dengan bahasa uang yang paling nyata hasil yang berbeda dari strategi yang berbeda dalam tren pasar. Pertarungan antara posisi long dan short ini bukan lagi perebutan harga jangka pendek, tetapi merupakan pertempuran menyeluruh antara ide investasi, manajemen risiko, dan kemampuan mental untuk bertahan.

Siklus pasar selalu mengulangi cerita yang sama—leverage memperbesar keuntungan saat harga naik dan mempercepat kehancuran saat harga turun. Dalam lingkungan pasar yang semakin volatile ini, investor biasa mungkin harus lebih fokus pada manajemen posisi dan pengendalian risiko, daripada mengikuti strategi perdagangan pihak mana pun secara membabi buta. Setelah semua, dalam permainan kapital yang kejam ini, yang dapat bertahan dalam jangka panjang bukanlah petualang yang mendapatkan keuntungan tertinggi dalam jangka pendek, melainkan konservatif yang memiliki kontrol risiko paling ketat.