Gate Keuangan Desentralisasi日报 (11月3日)：Balancer遭攻击损失超1亿美元；Ether.fi发起5000万美元回购提案

Pada 3 November, pasar Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan melanjutkan tren penurunan, dengan total TVL di seluruh jaringan menembus batas 150 miliar dolar AS, dan protokol utama umumnya mencatat penurunan 3%–5%. Balancer mengalami serangan lebih dari 100 juta dolar AS yang memperburuk suasana panik di pasar; sementara itu, reformasi mekanisme pembelian kembali dan insentif protokol Sky, proposal pembelian kembali Ether.fi, dan dinamika Holding ASTER CZ menjadi fokus on-chain. Analis menunjukkan bahwa dalam jangka pendek, zona DeFi akan terus tertekan, dan dana mungkin akan terfokus pada protokol yang memiliki model pendapatan stabil dan kemampuan perlindungan keamanan.

Keuangan Desentralisasi pasar umum

（Sumber: Keuangan Desentralisasi）

Total TVL Keuangan Desentralisasi seluruh jaringan: Hari ini (3 November), pasar kripto secara keseluruhan turun, BTC jatuh di bawah 108.000 dolar, ETH berada di atas 3.700 dolar; Total TVL Keuangan Desentralisasi seluruh jaringan jatuh di bawah 150 miliar dolar, saat ini sebesar 146,448 miliar dolar, turun 2,39% dalam 24 jam.

DEX 24 jam volume perdagangan: sekitar 12,242 juta dolar AS, yang peringkat tiga teratas adalah: Uniswap (3,703 juta dolar AS), PancakeSwap (2,686 juta dolar AS), Meteora (960,03 juta dolar AS).

Protokol Populer dan Kinerja on-chain

Berdasarkan TVL, data protokol DeFi sepuluh besar adalah sebagai berikut:

(sumber: DeFiLlama)

Di antaranya, data protokol dengan peringkat teratas adalah:

Aave: TVL sekitar 36,991,000,000 USD, penurunan 24 jam 3,05%;

Lido: TVL sekitar 31,891 miliar dolar AS, penurunan 24 jam 4,84%;

EigenLayer: TVL sekitar 155,24 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 4,82%;

Spark: TVL sekitar 100,05 miliar dolar AS, penurunan 24 jam 3,55%;

Ethena: TVL sekitar 94,07 miliar dolar AS, penurunan 24 jam 0,14%;

ether.fi: TVL sekitar 92,29 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 4,91%.

Selain itu, sepuluh proyek dengan biaya protokol teratas dalam 24 jam terakhir adalah:

（sumber：Keuangan Desentralisasi）

Di antaranya, biaya protokol Uniswap dalam 24 jam terakhir mencapai 7,53 juta dolar AS, hanya di bawah Tether (23,37 juta dolar AS) dan Circle (7,89 juta dolar AS), menduduki peringkat ketiga; Aster dengan biaya protokol 3,77 juta dolar AS dalam 24 jam terakhir, menduduki peringkat keempat; Meteora dengan 2,96 juta dolar AS menduduki peringkat kelima.

Ringkasan Berita Proyek

1. Data on-chain menunjukkan bahwa protokol Keuangan Desentralisasi Balancer diduga telah diserang. Menurut pemantauan Lookonchain, dana yang dicuri dari Balancer telah melebihi 1,166 juta dolar. Selanjutnya, Lido mengumumkan bahwa “beberapa kolam Balancer V2 telah diserang. Protokol Lido tidak terpengaruh, semua dana pengguna aman. Karena pertimbangan kehati-hatian, tim manajemen Lido GGV, Veda, telah menarik posisi Balancer mereka yang tidak terpengaruh. Semua dana Lido Earn tetap aman.”

2、Platform DeFi agregasi lintas rantai Infinex mengumumkan bahwa token tata kelola awalnya XGP akan dinonaktifkan sebelum acara Crates yang akan datang dan TGE. Pemegang XGP harus mentransfer XGP mereka ke akun Infinex sebelum 9 November 2025 pukul 08:00, pada saat itu semua XGP yang dimiliki sebelum batas waktu akan secara otomatis dikonversi: setiap 200.000 XGP dapat ditukar dengan 1 Patron NFT, sementara pengguna yang memiliki kurang dari 200.000 XGP akan dikonversi menjadi Crates.

3、CZ menyatakan, “Kemarin setelah saya mengungkapkan informasi, saya melihat banyak interpretasi yang berlebihan.” dan memulai jajak pendapat di Twitter tentang “apakah seharusnya mengungkapkan di masa depan.” Sebelumnya, pada 2 November, CZ mengungkapkan, “Hari ini saya baru saja membeli beberapa ASTER dengan uang saya sendiri di CEX. Saya bukan trader, saya membeli dan menyimpan.” Menurut tangkapan layar perdagangan yang dirilis CZ, akunnya memiliki 2.090.598,14 ASTER, dengan harga perdagangan ditampilkan sebesar 0,913 dolar.

Terkait dengan pembukaan posisi short 3 kali lipat bagi mereka yang memiliki alamat selama periode lonjakan ASTER semalam, CZ menanggapi dengan mengatakan, “Ini adalah dunia yang terdesentralisasi. Siapa pun dapat melakukan short, siapa pun dapat melakukan long, siapa pun dapat memiliki.”

4、Protokol Sky (dulu MakerDAO) pemungutan suara eksekusi terbaru telah resmi disetujui:

Pembaruan mekanisme hadiah staking: Model hadiah SKY → USDS yang ada akan diganti dengan model hadiah SKY → SKY, dan pemegang staking harus melakukan migrasi secara manual ke sistem baru.

Skala pembelian kembali diperluas: Kuota pembelian kembali SKY meningkat menjadi 300.000 USDS per hari.

Pengisian dana kas: protokol akan mentransfer 500 juta SKY ke kas, untuk distribusi imbalan staking selanjutnya.

Melalui proposal ini, disetujuinya perubahan signifikan pada mekanisme insentif dan model ekonomi token Sky protokol, dengan pembaruan terkait yang akan segera berlaku.

5、Monad menyatakan di platform sosial, “Waktu yang tersisa untuk mengklaim airdrop kurang dari 24 jam.” Periode klaim akan berakhir pada 3 November pukul 21:00.

6、Dash mengumumkan bahwa kinerja harga DASH bulan ini tidak terjadi dalam semalam, melainkan berasal dari pembangunan fundamental jangka panjang. Lima pencapaian penting yang diraih dalam beberapa tahun terakhir: peluncuran DashSpend, penelitian mendalam tentang masalah pembayaran tagihan, perbaikan menyeluruh pada fitur pembayaran yang rahasia, dukungan DEX (ditambahkan ke protokol Maya), serta peluncuran platform aplikasi terdesentralisasi Evolution.

7, Komunitas Ether.fi mengusulkan rencana untuk mengalokasikan hingga 50 juta dolar dari kas mereka untuk membeli kembali token ETHFI, yang akan dilaksanakan ketika harga token ETHFI turun di bawah 3 dolar. Proposal ini sedang dalam tahap pemungutan suara, saat ini dengan tingkat dukungan 100%, dan pemungutan suara akan berakhir pada 4 November 2025.

8, Eigen Foundation mengeluarkan pernyataan, “Dalam beberapa minggu terakhir, Eigen Foundation telah mentransfer token EIGEN dari alamat kas utama mereka, yang digunakan untuk pengembangan ekosistem dan kegiatan operasional reguler. Transfer ini bersifat manajerial, digunakan untuk mendukung pendanaan, kemitraan, serta fungsi likuiditas, dengan tujuan untuk mendorong pertumbuhan ekosistem Eigen. Operasi ini tidak terkait dengan pembebasan atau penjualan token anggota tim, model ekonomi token dan kerangka tata kelola fondasi tetap tidak berubah sejak diluncurkan.”

Daftar Proyek DeFi Teratas di Berbagai Ekosistem

Solana DEX memiliki volume perdagangan 24 jam tertinggi, sekitar 2,96 miliar dolar AS, meningkat 15,3% dibandingkan dengan periode sebelumnya, dengan tiga proyek teratas adalah:

Meteora (9.6154 juta USD), HumidiFi (7.2056 juta USD), Raydium (4.4936 juta USD);

Volume perdagangan DEX Ethereum dalam 24 jam berada di peringkat kedua, sekitar 28,47 miliar dolar, turun 17,16% dibandingkan sebelumnya, di mana tiga proyek teratas adalah:

Uniswap (22,75 miliar USD), Fluid (2,9058 miliar USD), Curve Finance (2,4759 miliar USD);

Volume perdagangan 24 jam DEX BNB Chain menduduki peringkat ketiga, sekitar 2,659 juta dolar AS, di mana proyek-proyek yang menduduki peringkat tiga teratas adalah:

PancakeSwap (25,37 miliar dolar), Uniswap (5,9127 miliar dolar), four.meme (32,49 juta dolar).

Data Pasar Token Zona Keuangan Desentralisasi Gate

Berdasarkan data dari halaman pasar Gate, performa harga token teratas sepuluh di zona Keuangan Desentralisasi adalah sebagai berikut:

(Sumber: Gate DeFi zona pasar)

Hingga berita ini ditulis pada 3 November, pasar cryptocurrency secara keseluruhan turun, token zona Keuangan Desentralisasi mengalami penurunan yang signifikan, lebih tepatnya:

UNI saat ini dilaporkan 5,39 dolar, dengan penurunan 7,66% dalam 24 jam;

AAVE saat ini dilaporkan 213,05 dolar, dengan penurunan 4,55% dalam 24 jam;

WLFI saat ini dilaporkan 0.124 dolar, penurunan 24 jam 9.02%;

MORPHO sementara dilaporkan 1,89 dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 4,89%;

INJ saat ini dilaporkan 7,23 dolar, dengan penurunan 24 jam sebesar 9,61%;

MYX sementara dilaporkan 1,9 dolar, penurunan 24 jam sebesar 16,16%;

CRV sementara dilaporkan 0.4423 dolar, penurunan 24 jam sebesar 7.62%;

SYRUP saat ini dilaporkan 0,4104 Dolar, penurunan 24 jam sebesar 10,52%;

2Z sementara dilaporkan 0.1661 dolar, penurunan 24 jam sebesar 6.95%.

Interpretasi Tren Pasar

Pada 3 November, pasar Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan melanjutkan pergerakan lemah, BTC jatuh di bawah 108.000 dolar AS, ETH stabil di atas 3.700 dolar AS, total TVL DeFi di seluruh jaringan menurun menjadi 146,448 miliar dolar AS, dengan penurunan dalam 24 jam mencapai 2,39%, level terendah dalam dua minggu terakhir.

Dari struktur zona, protokol kepala umumnya tertekan:

• Lido dan EigenLayer masing-masing turun 4,84% dan 4,82%, mencerminkan penarikan likuiditas jangka pendek di sektor LSD dan staking ulang;
• Aave dan Spark masing-masing turun 3,05% dan 3,55%, menunjukkan bahwa pasar pinjaman sangat dipengaruhi oleh fluktuasi pasar;
• Relatif, Ethena menunjukkan kinerja yang kokoh, hanya turun 0,14%, menjaga aliran dana tetap stabil di jalur imbal hasil.

Dalam hal aktivitas perdagangan, volume perdagangan DEX secara signifikan menurun, dengan volume perdagangan 24 jam turun menjadi 12,242 juta USD, mengalami penurunan lebih dari 35% secara bulanan. Uniswap dan PancakeSwap tetap berada di dua posisi teratas, tetapi volume perdagangan keduanya turun hampir 30% dibandingkan hari sebelumnya. Meteora dari ekosistem Solana menjadi satu-satunya protokol utama yang mengalami pertumbuhan volume perdagangan dibandingkan hari sebelumnya (+15,3%), menunjukkan kecenderungan jangka pendek untuk menghindari risiko di blockchain berkinerja tinggi.

Sementara itu, konsentrasi pendapatan protokol semakin meningkat. Tether dan Circle masih mendominasi daftar biaya protokol, diikuti oleh Uniswap dan Aster, yang masing-masing mencatat pendapatan protokol sebesar 7,53 juta dolar dan 3,77 juta dolar. Analisis menunjukkan bahwa ini menunjukkan bahwa di periode penyesuaian pasar, penerbit stablecoin dan protokol likuiditas masih merupakan sumber arus kas utama.

Pendapat Analis

Para analis umumnya percaya bahwa penurunan pasar Keuangan Desentralisasi (DeFi) kali ini dipengaruhi oleh penurunan preferensi risiko pasar makro, serta terkait erat dengan frekuensi kejadian keamanan on-chain.

• Kejadian keamanan mengganggu kepercayaan pasar. Balancer mengalami serangan lebih dari 1,166 juta USD menjadi kejadian keamanan besar pertama sejak November. Meskipun protokol seperti Lido tidak terpengaruh secara langsung, kejadian ini mengungkapkan risiko potensial dari kolam likuiditas lintas protokol, membuat dana pasar menjadi lebih hati-hati dalam jangka pendek.
• Reformasi ekonomi token menjadi sorotan pasar. Protokol Sky telah menyelesaikan mekanisme imbalan staking dan penyesuaian skala pembelian kembali, menandakan bahwa proyek DeFi sedang bertransisi dari “insentif periode ekspansi” ke model “pendapatan sirkulasi sendiri”. Proposal pembelian kembali dalam rentang harga yang diajukan oleh Ether.fi (memulai pembelian kembali di bawah 3 dolar) juga mencerminkan niat tim proyek untuk menstabilkan nilai token.
• Sentimen pasar cenderung defensif. Dalam konteks penurunan TVL dan volume transaksi DEX, dana lebih cenderung mengalir ke protokol yang memiliki model pendapatan stabil, seperti Aster, Uniswap, Tether, dan lainnya. Sementara itu, CZ secara terbuka mengungkapkan bahwa Holding ASTER meskipun membawa perhatian jangka pendek, tidak mengubah tren penurunan secara keseluruhan.

Analis menunjukkan bahwa jika BTC dan ETH tidak dapat stabil dalam waktu dekat, zona Keuangan Desentralisasi (DeFi) mungkin akan mengalami penyesuaian lebih lanjut ke sekitar dukungan 140 miliar dolar. Namun, dari perspektif jangka menengah, dengan pelaksanaan pembelian kembali token dan reformasi mekanisme insentif dari proyek seperti Sky dan Ether.fi, fundamental protokol utama mungkin perlahan-lahan pulih, yang akan membangun dasar untuk aliran dana di masa mendatang.

Penutup

Secara keseluruhan, pasar Keuangan Desentralisasi memasuki periode penurunan sementara pada awal November, di mana TVL dan volume transaksi turun bersamaan mencerminkan meningkatnya sentimen penghindaran risiko. Dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap dampak berkelanjutan dari insiden keamanan terhadap kepercayaan; dalam jangka menengah hingga panjang, pemulihan diri protokol dan optimalisasi model ekonomi akan menjadi kunci untuk memulihkan pertumbuhan.