The Federal Reserve (FED) sudah pasti akan menurunkan suku bunga! Bitcoin membalas dengan rebound, memulihkan sebagian besar penurunan pada bulan Oktober.

Harga Bitcoin (BTC) rebound menembus level resistensi 115.000 USD, membantu Bitcoin memulihkan hampir setengah kerugian yang disebabkan oleh big dump harga awal bulan ini. Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengumumkan data inflasi bulan September pada hari Sabtu, dengan data CPI lebih lemah dari yang diharapkan. Alat CME Fed Watch menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) mencapai 98,3%, diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 0,25% dalam pertemuan 29 Oktober.

Bitcoin memulihkan setengah kerugian Oktober, menembus 115.000 dolar AS

（sumber: Trading View）

Menurut data CryptoSlate, harga Bitcoin (BTC) akhir pekan ini rebound melewati level resistensi 112,000 USD, dengan harga perdagangan saat penulisan ini adalah 115,120 USD. Pengujian dan penembusan berulang pada level resistensi kunci ini menunjukkan bahwa kekuatan bullish secara bertahap mengkonsolidasikan keunggulan.

Tren harga terbaru membantu Bitcoin memulihkan hampir setengah kerugian yang disebabkan oleh big dump harga awal bulan ini. Pada 10 Oktober, pasar cryptocurrency mengalami crash besar-besaran, dengan nilai miliaran dolar menguap, yang menyebabkan harga Bitcoin jatuh ke 103,000 USD pada 17 Oktober. Dari 103,000 USD hingga harga saat ini 115,120 USD, Bitcoin telah rebound lebih dari 10%. Jika mengacu pada titik tertinggi sebelum crash pada 10 Oktober (sekitar 125,000 USD), penurunan Bitcoin dari titik tertinggi ke terendah adalah sekitar 17,6%, sementara rebound saat ini telah memulihkan sekitar 59% dari penurunan tersebut.

Jenis “rebound V” biasanya dianggap sebagai sinyal kuat dalam analisis teknis. Ketika harga dapat dengan cepat memulihkan sebagian besar kerugian setelah big dump, itu berarti pasar bereaksi terhadap big dump sebagai “over-sold” dan bukan “pembalikan tren”. Para investor dengan cepat menyadari bahwa harga telah undervalue setelah aksi jual panik, menyebabkan lonjakan pembelian yang mendorong harga naik dengan cepat. Perilaku pasar ini menunjukkan bahwa fundamental Bitcoin tetap solid, dan big dump hanyalah hasil dari fluktuasi emosi jangka pendek.

Bitcoin ditutup kuat minggu ini, tepat saat pasar memperkirakan bahwa The Federal Reserve (FED) akan segera menurunkan suku bunga. Dari sudut pandang kerangka waktu, saat ini hanya beberapa hari sebelum pertemuan FOMC pada 29 Oktober, dan pasar sedang “trading lebih awal” dengan harapan penurunan suku bunga. Kenaikan yang didorong oleh harapan ini sering kali mencapai puncaknya sebelum pengumuman berita aktual, sehingga investor perlu waspada terhadap risiko “menjual fakta”. Namun, jika pernyataan penurunan suku bunga dari The Federal Reserve (FED) mengindikasikan harapan pelonggaran lebih lanjut, Bitcoin mungkin terus naik.

The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga 98.3% dipastikan, CPI di bawah ekspektasi sebagai katalis

Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengumumkan data inflasi bulan September pada hari Sabtu, dan data tersebut lebih lemah dari yang diharapkan. Laporan menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan September dan CPI inti keduanya adalah 3%, lebih rendah dari yang diperkirakan sebesar 3,1%. Menurut laporan dari komunikasi keuangan “Kobeissi Letter”, data Indeks Harga Konsumen mengindikasikan bahwa The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga minggu depan. Alat FedWatch dari Chicago Mercantile Exchange (CME Group) juga menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) mencapai 98,3%.

CPI yang lebih rendah dari yang diperkirakan adalah katalis penting bagi The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga. Misi ganda The Federal Reserve (FED) adalah menjaga stabilitas harga dan pekerjaan penuh; ketika data inflasi menunjukkan tekanan harga mereda, The Federal Reserve (FED) memiliki lebih banyak ruang untuk menurunkan suku bunga untuk merangsang ekonomi. CPI 3% meskipun masih lebih tinggi dari target 2% The Federal Reserve (FED), namun dibandingkan dengan puncak sebelumnya yang lebih dari 5% telah menurun secara signifikan. Yang lebih penting, data yang lebih rendah dari yang diperkirakan telah menghilangkan kekhawatiran pasar tentang rebound inflasi, membersihkan hambatan terakhir bagi The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga.

Pemotongan suku bunga biasanya menyebabkan harga cryptocurrency naik, karena biaya pinjaman menjadi lebih rendah dan aset berisiko tinggi menjadi lebih menarik. Rantai logika ini adalah: pemotongan suku bunga → biaya modal turun → investor bersedia mengambil lebih banyak risiko → aliran dana masuk ke aset berisiko tinggi dan berpotensi tinggi seperti cryptocurrency. Selain itu, pemotongan suku bunga biasanya disertai dengan depresiasi dolar, sementara Bitcoin sebagai “emas digital” akan mendapatkan manfaat dari permintaan lindung nilai akibat penurunan daya beli dolar.

Bitcoin ditutup kuat minggu ini, tepat saat pasar memperkirakan bahwa The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga sebesar 0,25% dalam pertemuan yang dijadwalkan pada 29 Oktober. Berdasarkan pengalaman historis, awal periode penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) sering kali menjadi titik awal bull market untuk aset berisiko. Setelah The Federal Reserve (FED) beralih dari kenaikan suku bunga ke penurunan pada tahun 2019, Bitcoin rebound dari 3.000 dolar AS menjadi 10.000 dolar AS pada tahun 2020. Penurunan suku bunga darurat dan pelonggaran kuantitatif oleh The Federal Reserve (FED) pada tahun 2020 mendorong Bitcoin melonjak dari 4.000 dolar AS pada Maret 2020 hingga mencapai titik tertinggi sepanjang masa 69.000 dolar AS pada November 2021. Jika saat ini The Federal Reserve (FED) kembali memasuki periode penurunan suku bunga, Bitcoin mungkin akan meniru lonjakan eksplosif ini.

The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga berdampak tiga besar pada Bitcoin:

Biaya modal menurun: Penurunan suku bunga pinjaman meningkatkan daya tarik perdagangan dengan leverage, meningkatkan permintaan spekulatif.

Ekspektasi Depresiasi Dolar: Penurunan suku bunga menyebabkan daya beli dolar menurun, Bitcoin sebagai aset lindung nilai diuntungkan.

Preferensi risiko meningkat: Kebijakan moneter yang longgar meningkatkan kepercayaan pasar, aliran dana masuk ke aset berisiko tinggi

Ethereum mengalami kenaikan yang melampaui Bitcoin, menunjukkan pergeseran modal

Data CryptoSlate menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, harga Ethereum (ETH) naik 3,58%, hampir dua kali lipat dari kenaikan Bitcoin sebesar 1,94%. Solana (SOL) dan Cardano (ADA) juga mengalami pertumbuhan mendekati Ethereum dalam sehari terakhir, masing-masing mencapai 3,46% dan 3,45%. Fenomena kenaikan altcoin yang melampaui Bitcoin ini biasanya menjadi sinyal peningkatan selera risiko di pasar.

Ketika kepercayaan investor meningkat dan bersedia mengambil lebih banyak risiko, dana biasanya akan berputar dari aset “relatif aman” seperti Bitcoin ke altcoin dengan volatilitas lebih tinggi seperti Ethereum dan Solana, mencari potensi imbal hasil yang lebih besar. Kenaikan harian Ethereum sebesar 3,58% melebihi 1,94% Bitcoin, menunjukkan bahwa perputaran dana ini sedang terjadi di pasar. Ini adalah ciri khas fase percepatan bull market, ketika Bitcoin telah stabil di level tinggi, dana mulai melimpah ke altcoin.

Namun, dalam hal persentase kenaikan mingguan, Bitcoin meraih juara dengan kenaikan 4.97% dalam 7 hari terakhir, lebih dari dua kali lipat kenaikan 2.37% Ethereum. Perbedaan dalam performa harian dan mingguan ini menunjukkan bahwa Bitcoin menunjukkan kinerja yang lebih kuat secara keseluruhan minggu ini, sementara Ethereum baru saja mempercepat pengejaran dalam 24 jam terakhir. Dari perspektif aliran dana, Bitcoin mungkin menjadi target utama untuk aliran dana minggu ini, sementara Ethereum mulai menarik perhatian lebih banyak pada akhir pekan.

Data menunjukkan bahwa di antara 10 token teratas, harga XRP mengalami kenaikan tertinggi dalam seminggu terakhir, naik 9,27%. Kinerja kuat XRP mungkin terkait dengan penyelesaian akhir kasus litigasi Ripple, kemajuan dalam aplikasi XRP ETF, dan kebijakan ramah kripto dari pemerintahan Trump. XRP, sebagai alat pembayaran dan penyelesaian lintas batas, memiliki potensi adopsi institusional yang dievaluasi ulang di tengah perbaikan lingkungan regulasi.

Cadangan bursa turun menjadi 2,4 juta koin, ketatnya pasokan mendorong harga

Seorang trader Bitcoin lainnya, dengan nama pengguna Merlijn The Trader di X, menunjukkan bahwa cadangan Bitcoin di bursa telah turun menjadi 2,4 juta. Dia menulis: “Ketika pasokan menipis, harga tidak akan tetap rendah dalam jangka panjang.” Pengamatan ini sangat penting karena cadangan bursa adalah indikator langsung dari pasokan yang dapat diperdagangkan di pasar. 2,4 juta Bitcoin hanya mewakili sekitar 11,4% dari total pasokan 21 juta, yang merupakan rekor terendah dalam sejarah.

Penurunan cadangan bursa biasanya dapat ditafsirkan dalam dua cara. Pertama, pemegang jangka panjang memindahkan Bitcoin dari bursa ke dompet dingin, yang menunjukkan bahwa mereka percaya pada prospek jangka panjang dan tidak berniat untuk menjual dalam jangka pendek. Kedua, investor institusional membeli dalam jumlah besar melalui pasar OTC, dan Bitcoin ini tidak masuk ke dalam sirkulasi bursa. Dalam kedua kasus, pengurangan cadangan bursa berarti jumlah Bitcoin yang tersedia untuk diperdagangkan di pasar berkurang, yang mendorong harga naik dari sudut pandang penawaran dan permintaan.

“Ketika pasokan menipis, harga tidak akan tetap rendah dalam jangka panjang” kalimat ini mengungkapkan prinsip dasar ekonomi. Dalam situasi di mana permintaan tetap stabil atau meningkat, penurunan pasokan pasti akan menyebabkan kenaikan harga. Batas pasokan tetap Bitcoin sebesar 21 juta koin, ditambah dengan penurunan cadangan di bursa, menciptakan pola ketegangan pasokan jangka panjang. Ini adalah salah satu argumen inti Bitcoin sebagai alat penyimpan nilai: kelangkaan mendorong nilai.

Indeks ketakutan dan keserakahan beralih dari ketakutan ke netral, pemulihan suasana pasar

Perlu dicatat bahwa indeks ketakutan dan keserakahan Bitcoin juga telah meningkat secara signifikan dari area ketakutan ke area netral, menunjukkan adanya perubahan dalam sentimen pasar. Hingga penulisan artikel ini, indeks tersebut telah naik dari 29 poin minggu lalu dan 37 poin pada hari Sabtu menjadi 40 poin. Indeks ketakutan dan keserakahan adalah indikator komprehensif yang mengukur sentimen pasar, dengan rentang dari 0 (ketakutan ekstrem) hingga 100 (keserakahan ekstrem).

Lonjakan dari 29 poin ke 40 poin berarti bahwa sentimen pasar telah berubah dari “ketakutan” menjadi “netral” hanya dalam beberapa hari. 29 poin termasuk dalam area ketakutan, yang biasanya disertai dengan penjualan panik dan ekspektasi pesimis. Meskipun 40 poin masih di bawah garis netral 50, itu sudah mendekati, menunjukkan bahwa kepanikan pasar sedang mereda dan kepercayaan investor mulai pulih. Pemulihan sentimen ini sering kali menjadi prasyarat untuk rebound harga, karena ketika ketakutan mendominasi, bahkan berita baik sekalipun sulit untuk mendorong harga naik.

Sentimen optimis di pasar sedang meningkat. Seorang investor spekulatif Web3 berisiko tinggi bernama Borovik di platform X menunjukkan bahwa Bitcoin yang menembus level 113.000 dolar AS menandakan “titik tertinggi sejarah baru akan segera datang.” Pengguna lain, Marzell, menulis: “Selama harga tetap di atas area tersebut, struktur bullish jangka pendek akan tetap utuh.” Marzell menambahkan bahwa jika momentum harga Bitcoin tetap tidak berubah, target kunci berikutnya akan berada di atas 117.000 dolar AS.

Dari harga saat ini 113,724 dolar AS hingga 117,000 dolar AS, ini berarti ada ruang kenaikan sekitar 2.9%. Ini adalah target jangka pendek yang relatif moderat, mencerminkan optimisme hati-hati di pasar. Setelah menembus 117,000 dolar AS, target berikutnya akan menjadi level psikologis 120,000 dolar AS, dan lebih lanjut adalah area titik tertinggi sejarah antara 125,000 hingga 126,000 dolar AS. Jika The Federal Reserve (FED) melakukan pemotongan suku bunga sesuai rencana dan reaksi pasar positif, Bitcoin mungkin akan menantang bahkan melampaui titik tertinggi sejarah pada bulan November, membuka fase penemuan harga baru.