Kalshi pendanaan nilai ganda dalam dua minggu! 50 miliar melonjak menjadi 120 miliar dolar AS dengan investasi yang sangat tinggi

Menurut laporan Bloomberg, platform pasar prediksi Kalshi yang diatur oleh AS sedang menerima proposal investasi dari perusahaan modal ventura, dengan penilaian perusahaan mencapai 12 miliar dolar. Kurang dari dua minggu yang lalu, Kalshi mengumpulkan lebih dari 300 juta dolar dengan penilaian 5 miliar dolar. Pesaing Polymarket menerima investasi hingga 2 miliar dolar dari bursa interkontinental dengan penilaian 9 miliar dolar.

Kalshi pembiayaan dua minggu nilai ganda yang gila

Menurut laporan Bloomberg yang dikutip oleh sumber yang tidak disebutkan namanya pada 22 Oktober, platform pertukaran yang diatur oleh AS, Kalshi, sedang menerima proposal investasi dari investor modal ventura, yang menilai perusahaan tersebut hingga 12 miliar dolar AS. Kurang dari dua minggu yang lalu, perusahaan rintisan ini mengumpulkan lebih dari 300 juta dolar AS dengan valuasi 5 miliar dolar AS. Dari 5 miliar menjadi 12 miliar, ini adalah pertumbuhan valuasi sebesar 140%, yang dicapai dalam waktu kurang dari dua minggu, sesuatu yang sangat jarang terjadi dalam sejarah modal ventura.

Menurut sumber yang diberitahukan, Bloomberg menyatakan: “Investor telah lama ingin mendukung perusahaan rintisan yang berkembang pesat ini dan telah mendiskusikan untuk memberikan pendanaan kepada perusahaan tersebut dengan valuasi antara 10 miliar dolar hingga 12 miliar dolar atau lebih tinggi.” Antusiasme investasi ini menunjukkan bahwa jalur pasar prediksi sedang menjadi favorit baru di dunia modal ventura. Dalam konteks meningkatnya volatilitas pasar keuangan tradisional dan ketidakpastian politik, pasar prediksi menawarkan alat unik untuk lindung nilai risiko dan penemuan informasi.

Pertumbuhan valuasi cepat Kalshi mencerminkan beberapa faktor. Pertama, pertumbuhan bisnis yang pesat, platform ini mengalami lonjakan volume perdagangan selama pemilihan presiden AS 2024, membuktikan kelayakan model bisnisnya. Kedua, kepatuhan regulasi, Kalshi adalah platform pasar prediksi yang sah di bawah pengawasan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), status kepatuhan ini sangat berharga di pasar AS. Ketiga, potensi jalur, pasar prediksi dianggap sebagai jalur Fintech berikutnya yang bernilai miliaran dolar, pelaku awal menikmati keuntungan sebagai pelopor.

Dua minggu setelah penilaian berlipat ganda juga mengungkapkan emosi FOMO (takut kehilangan) di pasar modal ventura. Ketika sebuah perusahaan menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif dan model bisnis yang jelas, para investor berlomba-lomba untuk masuk, mendorong penilaian. Fenomena ini telah berulang kali terjadi dalam sejarah investasi teknologi, dari media sosial hingga ekonomi berbagi hingga cryptocurrency, setiap jalur populer telah mengalami semangat penilaian yang serupa.

Kalshi garis waktu pendanaan dan lonjakan valuasi:

Dua minggu yang lalu: Mendapat pendanaan lebih dari 300 juta dolar dengan valuasi 5 miliar dolar

Minggu ini: Menerima proposal investasi dengan valuasi 100-120 miliar dolar AS atau lebih tinggi.

Pertumbuhan nilai: Melonjak 140% dalam dua minggu, menunjukkan pasar sangat optimis

Kompetisi Perbandingan Polymarket dengan Valuasi 9 Miliar

Platform pesaing Polymarket baru-baru ini menyatakan bahwa Intercontinental Exchange akan berinvestasi hingga 2 miliar dolar dengan valuasi 9 miliar dolar di platformnya. Sebelumnya, CEO Polymarket Shayne Coplan baru-baru ini menyatakan bahwa platformnya “telah diizinkan untuk diluncurkan di Amerika Serikat,” setelah sebelumnya platform tersebut berhenti beroperasi di Amerika Serikat pada tahun 2022. Kembalinya Polymarket ke pasar Amerika memberikan tekanan persaingan langsung bagi Kalshi.

Kalshi pendanaan valuasi 12 miliar dolar AS membentuk perbandingan yang menarik dengan 9 miliar dolar AS Polymarket. Valuasi Kalshi yang lebih tinggi mungkin didasarkan pada beberapa faktor. Pertama adalah keunggulan regulasi, Kalshi telah beroperasi secara patuh dari awal, sementara Polymarket pernah keluar dari pasar AS karena masalah regulasi, sejarah kepatuhan ini memberikan dasar yang lebih kokoh bagi Kalshi. Kedua adalah posisi pasar, Kalshi fokus pada kontrak prediksi yang diatur, sementara Polymarket lebih condong kepada pengguna asli kripto, posisi Kalshi mungkin lebih mudah mendapatkan pengakuan dari investor institusi arus utama.

Namun, Polymarket juga memiliki keunggulannya sendiri. Platformnya menunjukkan akurasi prediksi yang mengesankan selama pemilihan umum AS 2024, dengan volume perdagangan yang mencapai rekor baru, membuktikan pengakuan pasar terhadap produknya. Investasi dari Intercontinental Exchange (ICE) sangat penting, ICE adalah perusahaan induk dari Bursa Efek New York, dan dukungannya membawa pengakuan dari dunia keuangan tradisional untuk Polymarket. Investasi tingkat institusi ini dapat membantu Polymarket dengan cepat memperluas pangsa pasarnya.

Persaingan antara dua perusahaan akan mendorong perkembangan cepat di seluruh jalur pasar prediksi. Dalam model bisnis, keduanya menggunakan model pasar yang memfasilitasi pembeli dan penjual, menarik biaya dari transaksi. Secara teknis, keduanya sedang menjelajahi cara untuk meningkatkan likuiditas, mengurangi spread, dan memperbaiki pengalaman pengguna. Dalam hal regulasi, keduanya sedang berusaha untuk mendapatkan atau mempertahankan status kepatuhan, yang merupakan kunci untuk operasi jangka panjang di pasar Amerika.

Dari segi ukuran pasar, nilai pasar taruhan olahraga global melebihi 200 miliar dolar AS, dan pasar baru yang muncul seperti pasar prediksi politik, prediksi indikator ekonomi, dan prediksi acara hiburan juga berkembang dengan cepat. Kalshi dan Polymarket sedang berebut untuk merebut pangsa pasar yang besar ini, dengan valuasi 12 miliar dan 9 miliar dolar AS yang tampak tinggi, tetapi jika dapat menangkap 5% dari pangsa pasar tersebut, valuasi ini secara logis dapat diterima.

strategi dual engine integrasi taruhan olahraga dan kripto

(sumber: The Block)

Industri taruhan olahraga telah menjadi industri bernilai miliaran dolar, dan dapat menjadi titik pertumbuhan bersama bagi Kalshi dan Polymarket. Pada bulan Agustus tahun ini, Robinhood mengumumkan akan meluncurkan pasar prediksi untuk sepak bola profesional dan universitas, di mana pengguna dapat bertaruh pada hasil pertandingan melalui kemitraan dengan Kalshi. Integrasi dengan platform fintech arus utama ini membawa basis pengguna potensial yang besar bagi Kalshi.

Pada hari Rabu, Polymarket menyatakan bahwa jika raksasa taruhan olahraga ini meluncurkan pasar prediksi setelah mengakuisisi Railbird, itu akan berfungsi sebagai tempat penyelesaian resmi untuk DraftKings. DraftKings adalah salah satu platform taruhan olahraga terbesar di Amerika Serikat, dan pilihan Polymarket sebagai tempat penyelesaian menunjukkan pengakuan industri perjudian tradisional terhadap teknologi pasar prediksi yang berasal dari kripto.

Menurut laporan dari Wall Street Journal, National Hockey League (NHL) telah mencapai kesepakatan lisensi jangka panjang dengan Kalshi dan Polymarket. Kerja sama dengan liga olahraga utama ini memberikan sumber data resmi dan dukungan merek untuk platform prediksi pasar. Taruhan olahraga adalah salah satu skenario aplikasi paling alami untuk prediksi pasar, karena hasil pertandingan olahraga yang jelas, data yang terbuka, dan basis pengguna yang besar.

Strategi lain dari pendanaan Kalshi adalah integrasi cryptocurrency. Kepala cryptocurrency Kalshi, John Wang, baru-baru ini mengatakan kepada The Block bahwa pasar prediksi perusahaan akan muncul dalam “setiap aplikasi dan pertukaran cryptocurrency besar” dalam 12 bulan ke depan. Target ambisius ini menunjukkan bahwa Kalshi menganggap cryptocurrency sebagai saluran distribusi penting dan sumber pengguna.

Strategi Pertumbuhan Dua Mesin Pasca Pembiayaan Kalshi:

Mesin Taruhan Olahraga: Bekerja sama dengan Robinhood dan NHL, memasuki pasar taruhan olahraga senilai miliaran dolar.

Mesin Integrasi Kripto: Masuk ke semua aplikasi dan pertukaran kripto besar dalam 12 bulan, menangkap pengguna asli kripto.

Pengguna cryptocurrency adalah audiens ideal untuk pasar prediksi. Pertama, mereka memiliki tingkat penerimaan yang tinggi terhadap risiko dan spekulasi. Kedua, mereka akrab dengan model perdagangan terdesentralisasi dan peer-to-peer. Ketiga, mereka sudah terbiasa menggunakan aset digital untuk mentransfer nilai. Jika Kalshi dapat berhasil terintegrasi ke dalam pertukaran cryptocurrency mainstream, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi langsung dalam pasar prediksi dengan stablecoin seperti USDT, USDC, akan secara signifikan menurunkan ambang partisipasi dan meningkatkan volume perdagangan.

Dari sudut pandang strategi produk, Kalshi mungkin meluncurkan kontrak prediksi terkait cryptocurrency, seperti “Apakah Bitcoin akan melampaui 150 ribu dolar pada akhir tahun?”, “Apakah pembaruan Ethereum 2.0 akan diselesaikan tepat waktu?”, “Apakah SEC akan menyetujui Solana ETF?” dan sebagainya. Kontrak-kontrak ini secara langsung berkaitan dengan kepentingan pengguna cryptocurrency, yang akan menarik banyak partisipasi. Selain itu, Kalshi juga mungkin mengeksplorasi tokenisasi pasar prediksi, menerbitkan token tata kelola sendiri atau sistem poin, untuk lebih mengintegrasikan dengan ekosistem cryptocurrency.

Dalam jangka panjang, meskipun valuasi pendanaan Kalshi sebesar 12 miliar dolar AS terkesan agresif, jika mereka berhasil melaksanakan strategi ganda integrasi taruhan olahraga dan kripto, serta menangkap pangsa pasar di dua pasar yang tumbuh cepat, valuasi ini mungkin akan terbukti wajar di masa depan. Kuncinya adalah pada pelaksanaan dan waktu, dalam konteks pesaing yang cepat mengikuti dan lingkungan regulasi yang terus berubah, Kalshi perlu mempercepat ekspansi dan membangun moat.