Bagaimana pengaruh CPI yang diumumkan hari Jumat terhadap Bitcoin?

<translation_content> Bitcoin sedang mempersiapkan diri untuk rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan September Amerika Serikat pada 24 Oktober—ini adalah data makroekonomi penting pertama sejak pemerintah federal berhenti bekerja.

Analis dari “The Kobeissi Letter” menekankan pentingnya pembaruan data ini, menunjukkan bahwa ini adalah pertama kalinya CPI dirilis pada hari Jumat sejak Januari 2018, dan hanya 5 hari menjelang pertemuan Federal Reserve pada 29 Oktober.

Selain itu, karena Departemen Tenaga Kerja AS telah menangguhkan rilis semua data ekonomi penting lainnya sampai penghentian pemerintah berakhir, laporan CPI ini akan menjadi satu-satunya indikator inflasi utama yang digunakan Federal Reserve.

Ketergantungan pada “satu indikator” ini meningkatkan pentingnya data tersebut, karena tidak akan ada data pekerjaan baru, non-pertanian, atau harga produsen untuk menyeimbangkan gambaran ekonomi secara keseluruhan.

Laporan CPI terbaru menunjukkan bahwa inflasi AS pada Agustus adalah 2,9%, sedikit meningkat dari 2,7% bulan sebelumnya.

Berdasarkan hal ini, ekonom dari Wells Fargo saat ini memperkirakan bahwa inflasi bulan September akan sedikit naik menjadi 3,1%, tetap dalam kisaran yang sesuai dengan “pengurangan inflasi secara bertahap”.

Core CPI, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, diperkirakan akan tetap stabil, menunjukkan bahwa tekanan inflasi sedang mereda tetapi belum sepenuhnya hilang.

Di seluruh pasar keuangan, para trader mulai bersiap untuk kemungkinan pelonggaran kebijakan. Berdasarkan alat pengamatan Federal Reserve dari CME, data futures menunjukkan bahwa peluang Federal Reserve menurunkan suku bunga pada pertemuan 29 Oktober mencapai 99%, dan peluang penurunan suku bunga lagi pada Desember sebesar 85%.

Perlu dicatat bahwa jika data CPI lebih rendah dari perkiraan (yaitu, inflasi melambat), ini dapat memperkuat ekspektasi pelonggaran tersebut dan melemahkan dolar AS.

Sebaliknya, jika data lebih tinggi dari perkiraan (yaitu, inflasi melebihi ekspektasi), ini mungkin sementara memicu kembali spekulasi kenaikan suku bunga.

Analis dari Kautious Data menyatakan bahwa pengaruh CPI terhadap Bitcoin tetap langsung, karena saat ini “sinyal makroekonomi cukup langka, yang dapat memberikan dasar jangka pendek untuk narasi kenaikan kripto, sekaligus meningkatkan risiko tail (ekstrem) di pasar yang lebih luas.”

Lembaga ini menunjukkan bahwa jika kenaikan CPI inti dari bulan ke bulan kurang dari 0,3% (yaitu, inflasi melambat), hal ini akan mendukung ekspektasi kebijakan dovish, menekan dolar AS, dan menguntungkan emas, saham, serta Bitcoin.

Namun, jika data inflasi menunjukkan “ketahanan” (yaitu, inflasi tetap tinggi), terutama jika kenaikan harga jasa dan perumahan dari bulan ke bulan melebihi 0,4%, hal ini dapat menguatkan dolar AS dan memberi tekanan pada aset risiko termasuk Bitcoin.

Lembaga ini juga menambahkan bahwa pasar cryptocurrency biasanya akan menunjukkan “kenaikan sebelum pengumuman data, dan ‘penjualan habis’ setelah data diumumkan,” fenomena yang sering disertai lonjakan volatilitas dan pembalikan arus dana.

Sementara itu, analis dari perusahaan aset digital Bitunix, Dean Chen, menyatakan bahwa reaksi pasar akan bergantung pada bagaimana investor menilai ulang risiko setelah data dirilis.

Dia menunjukkan bahwa jika data sesuai ekspektasi, pasar mungkin akan mempertahankan narasi “suku bunga tinggi namun stabil dalam jangka panjang,” sehingga Bitcoin dapat terus berkonsolidasi di dekat level tertinggi saat ini.

Namun, jika data CPI inti lebih baik dari perkiraan, hal ini dapat mendorong imbal hasil obligasi AS dan dolar AS naik, dan menyebabkan koreksi jangka pendek dari posisi tertinggi Bitcoin saat ini.

Selain itu, Dean Chen menambahkan bahwa jika data CPI lebih rendah dari perkiraan (inflasi melambat), kemungkinan besar akan memicu masuknya dana ETF kembali, mendorong Bitcoin menuju kisaran 117.000-120.000 dolar AS.

Sebaliknya, jika data lebih tinggi dari perkiraan (inflasi meningkat), hal ini dapat mendorong dana kembali ke aset safe haven, dan menguji level support Bitcoin di sekitar 100.000 dolar AS.

Dia lebih jauh menyatakan, “Trader harus memperhatikan pergerakan imbal hasil obligasi AS dan dolar AS secara real-time setelah data dirilis: jika keduanya naik bersamaan, ini akan memberi tekanan pada Bitcoin; jika keduanya turun, kemungkinan besar risiko akan kembali diminati.”

“Dalam kondisi ini, volatilitas akan tetap tinggi, dan keberlanjutan arus dana ETF akan menentukan apakah Bitcoin dapat kembali mendapatkan momentum kenaikan setelah data dirilis.” </translation_content>