Pengendalian ekspor tanah jarang China memicu perang finansial! Analis: Hegemoni dolar runtuh, Bitcoin diuntungkan

Bitcoin kembali terjerat dalam pusaran ketegangan geopolitik yang berisiko tinggi. Presiden Trump mengumumkan tarif baru 100% untuk barang impor dari China dan menerapkan kontrol ekspor secara menyeluruh pada perangkat lunak kunci, sementara kontrol ekspor tanah jarang China menjadi senjata balasan. Analis menunjukkan bahwa jika kontrol ekspor tanah jarang China terus meningkat, hal itu akan melemahkan stabilitas dolar dan mendorong proses de-dolarisasi, yang dalam jangka panjang akan memberikan informasi menguntungkan bagi Bitcoin sebagai aset lindung nilai.

Pengendalian Ekspor Rare Earth China: Senjata Nuklir Geopolitik

Pengendalian ekspor tanah jarang Tiongkok menjadi senjata kunci dalam peningkatan perang dagang kali ini. Tanah jarang adalah bahan baku kunci industri teknologi tinggi, termasuk smartphone, mobil listrik, peralatan militer, dan pembuatan semikonduktor yang sangat bergantung pada unsur tanah jarang. Tiongkok mengontrol sekitar 70% produksi tanah jarang global dan 90% kapasitas pengolahan tanah jarang, posisi monopoli ini memberinya kekuatan tawar yang besar dalam perang dagang.

Ketika pemerintah Beijing mengumumkan pembatasan baru pada ekspor mineral tanah jarang, ini dianggap sebagai respons kuat terhadap pihak AS. Mantan Wakil Menteri Keuangan China, Zhu Guangyao, menyatakan pada Juni tahun ini, “Strategi AS dalam mempromosikan stablecoin memiliki tujuan untuk mempertahankan hegemoni dolar,” dan kunci respons China terhadap tantangan keuangan ini terletak pada pengembangan stablecoin yang terikat pada yuan. Pernyataan ini menunjukkan bahwa China sedang memandang alat keuangan sebagai bagian dari permainan geopolitik.

Dampak pengendalian ekspor tanah jarang Tiongkok jauh melampaui aspek perdagangan. Tanah jarang adalah bahan strategis untuk industri pertahanan Amerika Serikat, dari pesawat tempur F-35 hingga senjata berpandu presisi yang memerlukan unsur tanah jarang. Pembatasan ekspor tanah jarang tidak hanya menyerang industri teknologi Amerika, tetapi juga menyentuh inti keamanan nasional. Peningkatan tindakan balasan strategis ini menandai bahwa konfrontasi Tiongkok-Amerika memasuki fase baru.

Analis percaya bahwa jika pengendalian ekspor unsur tanah jarang dari China terus meningkat, hal itu akan mempercepat restrukturisasi rantai pasokan global dan proses de-dolarisasi. Ketika dolar AS tidak dapat melindungi kepentingan strategis mitra dagangnya secara efektif, posisinya sebagai mata uang cadangan internasional akan dipertanyakan. Perubahan struktural semacam ini, dalam jangka panjang, dapat mendorong adopsi mata uang non-kedaulatan seperti Bitcoin.

Bitcoin anjlok 13%: perang perdagangan muncul kembali dengan skenario Maret

“Kenaikan Bitcoin hampir 18% sebagai awal dari 'Bulan Kenaikan Oktober' dengan cepat memburuk setelah Presiden Trump mengumumkan tarif baru 100% untuk barang impor dari China dan menerapkan kontrol ekspor secara menyeluruh terhadap perangkat lunak kunci. Reaksi pasar sangat cepat, Bitcoin anjlok lebih dari 13% dari puncaknya di atas 126.000 dolar, sempat jatuh ke titik terendah 107.000 dolar, dengan lebih dari 19 miliar dolar posisi leverage menguap dalam beberapa hari, di mana lebih dari 9,4 miliar dolar menguap dalam 24 jam.”

Berita perdagangan menyebar ke pasar cryptocurrency, sebuah perasaan yang terasa akrab melanda seluruh pasar. Penurunan dari Maret hingga Mei, peristiwa geopolitik serupa memicu penurunan hampir 30% yang berlangsung selama hampir tiga bulan, gema ini sulit untuk diabaikan. Pola penurunan saat ini sangat mirip dengan sebelumnya, memicu kekhawatiran analis tentang durasi penyesuaian.

Di balik pergerakan harga, mekanisme jelas dan kejam. Dengan melonjaknya volatilitas, likuiditas di berbagai bursa menjadi terfragmentasi. Pasar altcoin kacau, memperburuk penjualan. Kejatuhan stablecoin USDe dan serangkaian peristiwa likuidasi mengungkapkan betapa eratnya likuiditas cryptocurrency saat ini terkait dengan risiko makro global serta dampak berita dari Washington dan Beijing.

Meskipun pernyataan dovish dari Federal Reserve telah memicu sentimen risiko, kecepatan dan kekuatan deleveraging telah mengungkapkan kerentanan struktural. Cryptocurrency adalah aset likuid dengan koefisien beta tinggi, yang akan dihukum ketika risiko sistemik meningkat. Karakteristik ini membuat Bitcoin sering kali menjadi yang pertama terkena dampak dalam konflik geopolitik.

Mekanisme Tiga Lapisan Penurunan Bitcoin:

Lapisan Pertama: Dampak Emosi: Peningkatan Perang Dagang Memicu Sentimen Lindung Nilai, Aset Berisiko Dijual

Lapisan Kedua: Kekeringan Likuiditas: Fragmentasi likuiditas di bursa, permintaan beli tidak dapat secara efektif menyerap tekanan jual.

Tingkat Tiga: Likuidasi Rantai: Posisi leverage dipaksa untuk dilikuidasi, membentuk spiral penjualan

172 perusahaan terdaftar memiliki posisi: kepercayaan institusi tidak goyah

Namun, di balik gejolak, industri Bitcoin tidak menyerah. Portofolio investasi institusi mungkin telah mengurangi risiko, tetapi status Bitcoin sebagai alat lindung nilai makro tampaknya tetap kuat. Saat ini, lebih dari 172 perusahaan yang terdaftar memiliki Bitcoin. Meskipun aliran dana ETF meningkat, pembeli ritel telah menyuntikkan lebih dari 1,1 miliar dolar AS ke pasar spot selama periode penurunan pasar.

Ketahanan ini sangat jelas terlihat dalam penjualan yang dipicu oleh pengendalian ekspor rare earth China. Meskipun harga berfluktuasi tajam dalam jangka pendek, pemegang jangka panjang tidak meninggalkan pasar secara besar-besaran. Kepemilikan 172 perusahaan yang terdaftar menunjukkan bahwa lembaga masih percaya pada klaim nilai jangka panjang Bitcoin. Perusahaan-perusahaan ini memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka, biasanya karena kekhawatiran terhadap devaluasi mata uang fiat dan harapan akan apresiasi aset digital dalam jangka panjang.

Pembelian ritel senilai 1,1 miliar dolar AS mengalir ke pasar saat ketakutan melanda, menunjukkan bahwa strategi investasi berlawanan “ketika orang lain takut, saya rakus” sedang berfungsi. Uang cerdas ini percaya bahwa penurunan yang dipicu oleh geopolitik bersifat sementara, dan logika dasar Bitcoin tidak berubah. Ketika perang dagang mereda, harga Bitcoin mungkin dengan cepat pulih.

Penyesuaian mungkin berlanjut hingga November: Peringatan pola sejarah

Meskipun demikian, angin yang berlawanan mungkin akan terus ada. Ekonometrika menunjukkan bahwa penurunan sebelumnya tidak akan teratasi hingga tiga bulan kemudian saat preferensi risiko pulih. Bitcoin saat ini berjuang keras untuk mempertahankan level dukungan di atas 107.000 dolar, sementara pasar bulan Oktober berubah menjadi perang pengurasan, dengan semua mata tertuju pada ketegangan perdagangan AS-China yang dipicu oleh pembatasan ekspor tanah jarang China.

Jika tren dari Maret hingga Mei terulang, gejolak yang dipicu oleh ekonomi makro kemungkinan akan berlanjut hingga November, saat tren jangka panjang Bitcoin akan pulih. Perkiraan kerangka waktu ini didasarkan pada pola sejarah: penyesuaian pasar kripto yang dipicu oleh konflik geopolitik biasanya berlangsung 2 hingga 3 bulan, hingga pasar sepenuhnya mencerna ketidakpastian dan mengevaluasi risiko kembali.

Penarikan 30% dari Maret hingga Mei memberikan referensi penting. Penyesuaian itu dimulai dari puncak Maret, mengalami sekitar 10 minggu sebelum menyentuh titik terendah, dan kemudian memerlukan beberapa minggu lagi untuk membangun kembali tren naik. Jika penyesuaian saat ini mengikuti pola serupa, mulai dari awal Oktober, penyesuaian mungkin akan berlanjut hingga akhir November atau awal Desember.

Namun, sejarah tidak akan sederhana terulang. Pasar saat ini berbeda dari bulan Maret: Bitcoin ETF telah beroperasi lebih lama, posisi kepemilikan institusi lebih stabil; posisi kebijakan Federal Reserve mungkin lebih dovish; lingkungan likuiditas global juga berbeda. Faktor-faktor ini dapat mempercepat atau memperlambat akhir penyesuaian.

Dampak Jangka Panjang dari Pengendalian Ekspor Tanah Jarang Tiongkok: Percepatan De-Dollarization

（sumber: Trading View）

Analis percaya bahwa jika kontrol ekspor tanah jarang di Cina terus meningkat, ini akan mempercepat keruntuhan dolar. Rantai logika ini adalah: kontrol tanah jarang melemahkan keunggulan teknologi dan pertahanan AS → pengaruh global AS menurun → kepercayaan terhadap dolar sebagai mata uang cadangan terganggu → negara-negara mencari pengganti dolar → koin non-kedaulatan seperti Bitcoin diuntungkan.

Dampak jangka panjang ini belum sepenuhnya tercermin dalam harga saat ini. Dalam jangka pendek, reaksi pasar terhadap pembatasan ekspor unsur tanah jarang dari China adalah penjualan untuk hedging, tetapi dalam jangka panjang, jika sistem dolar benar-benar rusak karena ini, Bitcoin mungkin menjadi penerima manfaat terbesar. Saat ini, volatilitas adalah karakteristik, bukan cacat; jika sejarah dapat dijadikan panduan, maka pemulihan cryptocurrency tidak akan datang dari prediksi, tetapi dari kembalinya preferensi risiko dan likuiditas secara bertahap.