Sinyal dovish dari The Federal Reserve (FED) mendukung emas dan perak, Bitcoin didorong oleh investor ritel untuk naik, Arthur Hayes menegaskan target prediksi 1 juta dolar.

Sinyal penurunan suku bunga yang dovish dari The Federal Reserve (FED) dan data ekonomi AS yang lemah memberikan latar belakang makro yang menguntungkan bagi emas dan perak, kedua logam mulia menunjukkan pola teknis yang bullish, dan diharapkan akan menyerang posisi tertinggi sepanjang masa. Sementara itu, Bitcoin stabil di sekitar 117,500 dolar AS berkat dorongan aktif dari investor ritel, sementara ketidakhadiran Investor Luas mengurangi risiko penarikan besar dalam jangka pendek. Artikel ini akan menganalisis dinamika pasar saat ini dan prospek masa depan dari aset-aset ini dari berbagai dimensi, termasuk makro, teknis, dan komposisi investor.

Latar Belakang Makro: Penurunan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) dan Perlambatan Ekonomi AS

Emas dan perak terus menunjukkan momentum kenaikan di tengah sinyal dovish dari The Federal Reserve (FED), perlambatan pertumbuhan ekonomi AS, dan tren melemahnya dolar. The Federal Reserve (FED) telah menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, menetapkan kisaran target di 4,0%–4,25%. Ketua The Federal Reserve (FED) Powell berjalan di atas tali antara tekanan politik dan ekspektasi pasar, yang patut dicatat adalah bahwa seorang anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) memberikan suara menolak, mendukung penurunan suku bunga yang lebih besar sebesar 50 basis poin. Perbedaan ini menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) cenderung menuju arah yang lebih dovish sambil mempertahankan kredibilitasnya.

Sementara itu, data ekonomi menunjukkan bahwa ekonomi Amerika Serikat sedang melambat. Pertumbuhan pekerjaan telah melambat, dan tingkat pengangguran sedang meningkat. Selain itu, tingkat inflasi tetap tinggi di 3,0%, jauh di atas target jangka panjang 2,0% dari The Federal Reserve (FED). Perlambatan pertumbuhan dan inflasi yang persisten menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi emas. Kondisi keuangan tetap longgar, dengan indeks NFCI dari Federal Reserve Chicago turun menjadi -0,558, menunjukkan likuiditas pasar yang melimpah. Selain itu, imbal hasil obligasi AS menunjukkan tren penurunan. Powell sedang dengan hati-hati menyeimbangkan tuntutan stimulus dari Trump dan kebutuhan stabilitas pasar. Pemotongan suku bunga yang lebih dalam dapat memicu penjualan obligasi, sementara penolakan untuk memangkas suku bunga dapat memicu reaksi politik. Ketidakpastian ini mendukung prospek bullish emas, dan Investor Luas mungkin akan beralih ke emas sebagai alat untuk melindungi dari inflasi dan menghindari risiko politik.

Emas dan Perak: Sinyal Bullish untuk Aset Safe Haven

Analisis Teknikal Emas

· Grafik harian: bullish konsolidasi

· Grafik harian emas spot menunjukkan, harga telah berkonsolidasi dalam saluran naik di dekat titik tertinggi rekor setelah menyentuh level resistance di sekitar 3.700 dolar. Penurunan dari level resistance ini memberikan kesempatan beli berikutnya, dengan target berikutnya adalah 4.000 dolar. Level support yang kuat masih berada di kisaran 3.500 hingga 3.600 dolar. Penarikan kembali ke area ini memberikan titik masuk yang ideal bagi investor jangka panjang.

· Grafik 4 jam: konsolidasi aktif

· Grafik 4 jam emas spot menunjukkan bahwa harga mengalami pembalikan kunci di level support saluran naik di 3.640 dolar. Rebound ini mungkin akan mendorong harga emas ke area 3.700 dolar. Selain itu, indikator RSI sedang naik, menandakan bahwa momentum bullish emas spot sedang pulih.

Analisis Teknik Perak

· Grafik harian: Momentum bullish yang kuat

· Grafik harian perak spot menunjukkan bahwa harga mengalami pullback setelah keputusan suku bunga AS. Namun, pasar telah sebagian besar mencerna ekspektasi penurunan suku bunga, dan pullback telah kembali ke tren bullish di bawah dukungan yang kuat. Selama perak tetap di atas 40 dolar, kemungkinan pergerakan berikutnya akan terus naik. Level resistance kunci masih di area 44 dolar, menembus level tersebut dapat memicu rebound kuat menuju area 50 dolar.

· Grafik 4 jam: Perkembangan harga yang positif

· Grafik 4 jam perak spot menunjukkan bahwa harga diperdagangkan dalam pola wedge melebar yang naik, dan menemukan dukungan kuat di batas bawah sekitar 40,90 dolar. Pantulan dari level dukungan tersebut kemungkinan akan mendorong harga perak ke area resistance di sekitar 44 dolar. Struktur harga bullish yang terlihat selama setahun terakhir, termasuk pembentukan pola kepala dan bahu terbalik, menunjukkan bahwa harga perak kemungkinan akan terus naik.

Indeks Dolar AS: Pemulihan Terhambat, Tren Keseluruhan Bearish

Analisis Teknikal Indeks Dolar

· Grafik harian dolar: Pembalikan setelah penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED)

· Grafik harian indeks dolar menunjukkan bahwa ia telah menembus pola bearish flag dan terus bergerak turun. Namun, setelah The Federal Reserve (FED) mengeluarkan pernyataan yang tidak begitu dovish, indeks tersebut rebound dari level support jangka panjang di 96,50. Meskipun ada rebound, keseluruhan arah harga masih bearish, dan kenaikan ini mungkin akan menghadapi resistensi, menyebabkan indeks tersebut turun lagi.

· Grafik 4 jam dolar: pergerakan harga negatif

· Grafik 4 jam Indeks Dolar menunjukkan bahwa ia berfluktuasi antara 96,50 dan 98, dengan tren harga keseluruhan cenderung negatif. Meskipun telah rebound kuat dari 96,50, perdagangan yang terus-menerus di bawah 100,50 mengindikasikan adanya momentum bearish yang berkelanjutan. Begitu menembus 96,50 dengan tegas, kemungkinan akan memicu penurunan tajam menuju level 90.

Bitcoin: Pasar seimbang yang didorong oleh investor kecil dan pandangan berbeda dari para ahli

Sementara logam mulia naik karena faktor makro yang menguntungkan, Bitcoin (BTC) juga tetap di sekitar 117,500 dolar, naik sekitar 6,1% dalam dua minggu terakhir. Namun, data terbaru dari Binance menunjukkan bahwa pergerakan harga Bitcoin saat ini terutama didukung oleh investor ritel, sementara Investor Luas (whales) jelas absen.

Bitcoin bertahan di 117,500 dolar di bawah aliran dana ritel

Menurut postingan Quicktake oleh kontributor CryptoQuant Arab Chain, level harga Bitcoin saat ini terutama didukung oleh aliran dana dari investor ritel yang aktif. Perlu dicatat bahwa aliran dana dari investor besar sama sekali tidak ada, yang menunjukkan bahwa pasar saat ini lebih dipengaruhi oleh individu daripada dompet besar. Aliran dengan jumlah antara 0 hingga 0.001 BTC mencatat sekitar 97.000 koin Bitcoin. Demikian pula, total aliran dari 0.001 hingga 0.01 BTC mendekati 719.000 koin Bitcoin.

Distribusi di atas menunjukkan bahwa Bitcoin saat ini didorong oleh investor ritel. Investor ini melakukan banyak transaksi kecil, yang mengonfirmasi bahwa investor individu sedang membentuk dinamika pasar. Arab Chain menambahkan: "Data menunjukkan bahwa sebagian besar aliran dana terkonsentrasi pada transaksi kecil dan menengah, mencerminkan dominasi aktivitas ritel dalam perdagangan Bitcoin. Meskipun skala likuiditas terbatas, ini membantu pasar tetap seimbang pada level saat ini." Perlu ditekankan bahwa dalam kenaikan pasar saat ini hampir tidak ada tekanan dari ikan paus. Secara khusus, tidak ada lonjakan signifikan aliran dana yang diamati di atas 100 BTC, yang mengurangi kemungkinan terjadinya penarikan harga yang tajam dalam waktu dekat. Singkatnya, kondisi pasar saat ini menunjukkan bahwa Bitcoin sedang mengalami keadaan seimbang, yang sebagian besar disebabkan oleh peningkatan partisipasi investor ritel. Situasi ini memberikan peluang bagi pasar untuk secara bertahap naik ke level resistance penting di 120,000 dolar. Meskipun demikian, akan bijaksana untuk memperhatikan aktivitas ikan paus karena dapat dengan cepat mengubah arah pasar. Masuknya dana ikan paus secara tiba-tiba dapat memicu penarikan harga yang cepat, mirip dengan puncak pasar sebelumnya.

Pendapat ahli tentang pergerakan harga Bitcoin berbeda.

Meskipun harga perdagangan Bitcoin saat ini sekitar 5,4% lebih rendah dari puncak historisnya, ada tanda-tanda yang menunjukkan bahwa mata uang kripto terkemuka berdasarkan kapitalisasi pasar ini mungkin berada di tepi putaran naik yang baru. Misalnya, BTC baru-baru ini melampaui titik impas untuk pemegang jangka menengah, yang mengurangi kemungkinan penjualan mendesak. Perkembangan positif terbaru—seperti penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) sebesar 25 basis poin—dapat menghidupkan kembali pasar kripto. Dalam konteks ini, pengusaha kripto Arthur Hayes baru-baru ini menegaskan kembali prediksi ambisiusnya untuk BTC senilai 1 juta dolar. Namun, pendukung emas Peter Schiff berpendapat bahwa BTC mungkin telah mencapai puncaknya dalam siklus pasar kali ini. Pada saat penulisan, harga perdagangan BTC adalah 117,523 dolar, naik 1,8% dalam 24 jam terakhir.

Kesimpulan

Siklus pasar kali ini menunjukkan dinamika yang kompleks dan menarik antara logam mulia dan cryptocurrency. Emas dan perak sebagai aset lindung nilai tradisional, mendapatkan dukungan yang kuat dari kebijakan dovish The Federal Reserve (FED) dan ketidakpastian makroekonomi, sementara aspek teknisnya juga menunjukkan sinyal bullish yang jelas. Sementara itu, Bitcoin menunjukkan keadaan keseimbangan unik yang dipimpin oleh Investor Ritel, yang membatasi daya ledak kenaikan jangka pendeknya sekaligus menghindari risiko tajam akibat penjualan besar-besaran oleh institusi besar. Kedua tren ini bersama-sama menggambarkan gambaran pasar yang besar: dalam konteks lingkungan makro yang menguntungkan, aset lindung nilai tradisional dan aset digital baru menarik modal dengan cara yang berbeda. Para investor perlu memperhatikan sinyal makro dari keuangan tradisional serta data on-chain unik dari pasar crypto untuk memahami dan menangkap peluang pasar di masa depan.