Siklus penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) seluruhnya direview! Data historis mengungkapkan langkah selanjutnya untuk Bitcoin, saham AS, dan emas

Pada dini hari 18 September, The Federal Reserve (FED) akan mengumumkan keputusan suku bunga terbaru. Pasar secara umum memperkirakan akan ada pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar, dari 4,5% menjadi 4,25%, ini akan menjadi pemotongan suku bunga pertama sejak September tahun lalu. Pengalaman sejarah memberi tahu kita bahwa periode pemotongan suku bunga sering kali mengubah ritme pergerakan harga aset—kadang-kadang menjadi awal bull run, terkadang menjadi prapermulaan badai. Lalu, pemotongan suku bunga kali ini, ke mana Bitcoin, saham AS, dan emas akan bergerak?

Mereview Tiga Pola Penurunan Suku Bunga dalam Sejarah

· Penurunan Suku Bunga Preventif 1995

Penurunan suku bunga kecil (75 poin dasar)

Pendaratan lembut ekonomi, pasar saham AS memulai era internet dengan lima tahun bull run besar

Nasdaq telah meningkat lebih dari 5 kali lipat dalam 5 tahun.

· Penurunan Suku Bunga untuk Penyelesaian Masalah 2007

Menurunkan suku bunga menjelang krisis keuangan, pasar mengalami lonjakan singkat sebelum jatuh.

Indeks S&P 500 mengalami penurunan dari level tinggi, krisis keuangan global meledak

· Penurunan Suku Bunga Panik 2020

Pandemi Covid-19 memicu dua kali pemotongan suku bunga darurat, dari 1,75% menjadi 0,25% dalam waktu 10 hari.

QE tanpa batas melepaskan likuiditas besar-besaran, Bitcoin naik 17 kali lipat dalam 20 bulan, emas dan saham AS mencapai rekor tertinggi.

2025: Lebih Mirip 1995 atau 2020?

(sumber: Trading Economics)

Data Ekonomi: Tingkat Pengangguran 4.1%, PDB terus tumbuh, inflasi turun menjadi 3%

Posisi pasar: S&P 500 dan Bitcoin keduanya berada di dekat level tertinggi historis.

Tekanan Utang: Utang pemerintah AS mencapai 123% dari rasio GDP, membatasi ruang stimulus fiskal

Berdasarkan penilaian menyeluruh, penurunan suku bunga kali ini lebih mirip dengan penurunan suku bunga preventif pada tahun 1995, tetapi valuasi aset sudah tinggi, sehingga kenaikan berikutnya mungkin tidak se gila bull run internet tahun 90-an.

Bitcoin: mungkin menyambut "kemakmuran yang rasional"

Penurunan suku bunga tahun 2019: Bitcoin naik lebih awal, tetapi setelah penurunan suku bunga, malah kembali turun.

Penurunan suku bunga tahun 2020: Setelah penurunan tajam 312, terjadi pembalikan V dan akhirnya naik 17 kali lipat.

Tinjauan 2025:

Penurunan suku bunga terbatas (akumulasi 100-150 poin dasar)

ETF telah disetujui, partisipasi institusi tinggi tetapi lebih rasional

Mungkin tidak akan ada lonjakan berkali-kali lipat, tetapi akan naik secara stabil seiring dengan likuiditas.

Saham AS: Kenaikan tergantung pada alasan penurunan suku bunga

Data historis: Setelah pemotongan suku bunga, S&P 500 biasanya memberikan imbal hasil positif dalam 12-24 bulan.

Rotasi Sektor:

Ekonomi yang kuat + penurunan suku bunga sedikit → Sektor siklis (keuangan, industri) memimpin kenaikan

Ekonomi lemah + Penurunan suku bunga yang signifikan → Sektor defensif (kesehatan, konsumsi pokok) tampil terbaik

Keuntungan saham kecil: Setelah penurunan Suku Bunga 50 poin dasar selama 3 bulan, Russell 2000 rata-rata naik 5,6%

Emas: Pemenang Stabil di Masa Penurunan Suku Bunga

Kinerja sejarah: rata-rata kenaikan 32% setelah penurunan suku bunga selama dua tahun, semua tiga siklus memberikan imbal hasil positif.

Ciri-ciri putaran ini:

· Satu tahun naik 41%, melebihi periode sejarah yang sama

· Bank sentral melakukan pembelian besar-besaran (de-dollarization)

· Risiko geopolitik dan ekspektasi inflasi mendukung harga emas

Obligasi: Ruang Penurunan Suku Bunga Terbatas

Penurunan sejarah: Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun 130-170 poin dasar

Situasi saat ini: telah turun 94 poin dasar, atau masih ada ruang 35-75 poin dasar

Makna bagi aset berisiko: Penurunan cepat dalam imbal hasil dapat memicu sentimen penghindaran, yang tidak menguntungkan bagi koin seperti Bitcoin.

Kesimpulan: Pintu likuiditas akan dibuka, kunci terletak pada ritme

Bitcoin: Kemungkinan besar memasuki tahap "kemakmuran rasional", naik secara stabil dan bukan lonjakan gila.

Saham AS: perlu mengamati alasan penurunan suku bunga dan pergeseran sektor, saham kecil mungkin lebih diuntungkan.

Emas: masih memiliki nilai alokasi, tetapi dalam jangka pendek mungkin memasuki fase konsolidasi.

Obligasi: Ruang penurunan imbal hasil terbatas, lebih banyak sebagai jangkar biaya modal

Sejarah berirama tetapi tidak diulang, periode penurunan suku bunga di tahun 2025 mungkin tidak akan meniru kegilaan tahun 2020, tetapi untuk sebagian besar aset, pemulihan likuiditas tetap merupakan kabar baik. Investor harus mengatur alokasi cryptocurrency, pasar saham, emas, dan obligasi secara wajar sesuai dengan toleransi risiko mereka, menyambut kemungkinan datangnya "bull run" yang "rasional".