Strategi naikkan posisi Bitcoin di tengah arus berlawanan! Premi saham mencapai level terendah baru, tetap menambah hingga 63,9 ribu BTC

Meskipun premium saham turun ke level terendah sejak Januari 2024, pemegang Bitcoin terbesar yang terdaftar, Strategy, tetap memilih untuk meningkatkan posisi secara berlawanan dengan tren. Perusahaan mengumumkan pada 15 September bahwa mereka mengeluarkan tambahan 60,2 juta dolar untuk akuisisi 525 koin Bitcoin (BTC), meningkatkan total holding mereka menjadi 638.985 koin, menunjukkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin.

detail penambahan terbaru

Jumlah pembelian: 525 BTC

Harga rata-rata: 114,562 dolar AS/koin

Total pengeluaran: 60,20 juta dolar AS

Sumber dana:

Strife penjualan saham: 2,400 juta dolar

Penjualan saham Strike: 17,3 juta dolar AS

Stride penerbitan permanen: 17 juta dolar

Pembelian ini membuat imbal hasil Bitcoin Strategy 2025 naik menjadi 25,9%, total investasi mencapai 47,23 miliar USD, dengan biaya rata-rata 73.913 USD/koin, saat ini nilai pasar sekitar 73,97 miliar USD, dan keuntungan yang belum direalisasikan mencapai 57%.

Premium saham terus menurun

（sumber：Strategy Tracker）

Meskipun Holding BTC mencapai rekor tertinggi, rasio nilai aset bersih pasar (mNAV) dari Strategy telah turun menjadi 1,26 kali, terendah sejak Januari 2024, jauh di bawah 3,14 kali pada November 2024.

Arti: Investor tidak lagi bersedia membayar premi jauh di atas nilai Holding Bitcoin perusahaan tersebut.

Kinerja harga saham: Harga saham MSTR turun dari puncak 457 dolar AS pada bulan Juli menjadi 327 dolar AS, dengan penurunan lebih dari 28%.

Tren serupa juga muncul di perusahaan-perusahaan pemegang Bitcoin lainnya, seperti Metaplanet, menunjukkan bahwa sentimen pasar secara keseluruhan sedang mendingin.

alasan di balik dan interpretasi pasar

Analis Standard Chartered menunjukkan bahwa penurunan premium terkait dengan faktor-faktor berikut:

· Persaingan di departemen keuangan perusahaan semakin ketat

· Kekhawatiran pasar terhadap pembiayaan saham skala besar

· Investor lebih hati-hati dalam menilai valuasi perusahaan pemegang Bitcoin

Bank memperingatkan bahwa jika penilaian terus menurun, sektor holding Bitcoin mungkin akan mengalami gelombang konsolidasi. Bagi Strategy, ini bisa menjadi kesempatan untuk mengakuisisi pesaing dengan harga diskon dan memperluas wilayah Bitcoin.

strategi ganda saham dan Bitcoin

Sejak 14 Juli, kinerja saham Strategy dan Metaplanet menunjukkan korelasi tinggi dengan harga Bitcoin, tetapi dengan fluktuasi yang lebih besar.

Keunggulan: Melalui penerbitan saham untuk pendanaan, terus menambah cadangan BTC

Risiko: Penurunan harga saham dan penyempitan premi dapat mempengaruhi kemampuan pembiayaan di masa depan.

Kesimpulan

Di tengah latar belakang penurunan premi saham ke level terendah baru, Strategy tetap memilih untuk naikkan posisi Bitcoin, menunjukkan keyakinan teguhnya terhadap nilai jangka panjang BTC. Ke depan, jika valuasi industri semakin tertekan, raksasa Bitcoin ini mungkin akan memanfaatkan keunggulan modal untuk mendorong konsolidasi industri dan memperkuat posisi dominannya di pasar.