Les derniers chiffres révèlent que le déséquilibre commercial entre les deux plus grandes économies mondiales a atteint 257,15 milliards de dollars de janvier à novembre. Il s'agit d'un excédent massif circulant dans une seule direction, soulevant de nouvelles questions sur les mouvements de capitaux mondiaux — et sur leur prochaine destination potentielle. À surveiller de près, car les tendances macroéconomiques ont souvent des répercussions sur les actifs à risque.

Les dernières données d'enquête révèlent un changement frappant dans le sentiment des entreprises : les dirigeants européens deviennent de plus en plus pessimistes quant à leurs marchés domestiques. Les chiffres dressent un tableau clair : les hauts dirigeants du continent réorientent leur attention vers l’ouest, les investissements aux États-Unis devenant l’option privilégiée.
Qu’est-ce qui explique cela ? L’enquête met en avant des inquiétudes concernant l’environnement réglementaire en Europe, les perspectives de croissance moroses et des désavantages concurrentiels. Pendant ce temps, la dy

Le marché mise gros sur mercredi. Les derniers chiffres du CME Group dressent un tableau assez clair : il y a 88 % de chances que la Fed procède à une baisse des taux lors de la réunion FOMC de cette semaine. Ce n’est pas seulement une forte confiance, c’est quasiment une certitude. Si ces chiffres se confirment, on pourrait assister à un changement de cap en matière de politique monétaire qui pourrait se répercuter sur tout, des actions aux cryptos. Il vaudra la peine de surveiller comment Powell présente la chose, surtout avec les données sur l’inflation qui continuent de faire le yoyo.

Les dernières données du CME sont incroyables : 88,4 % de probabilité d'une baisse des taux en décembre. À trois jours de la réunion, les marchés l'intègrent déjà comme acquis.
Un tel niveau de certitude ? L'argent bouge déjà. Actions et crypto réagissent comme si la baisse était garantie. Si la Fed passe réellement à l'acte, on pourrait assister à de sérieux changements de dynamique sur les actifs à risque.

Urgent : Le rendement de l'obligation d'État japonaise à 20 ans vient d'atteindre 2,94 % — soit son niveau le plus élevé depuis 26 ans. Il s'agit d'un changement significatif sur le marché des JGB. Les taux n'avaient pas été aussi élevés depuis la fin des années 90. Il sera intéressant d'observer l'impact de cette évolution sur les actifs risqués à l'échelle mondiale, y compris sur les marchés crypto.

Le SGD reste stable dans une fourchette étroite alors que les traders attendent la prochaine décision de la Fed. Tous les regards sont tournés vers Powell : va-t-il changer de cap ou maintenir la trajectoire actuelle ? Cela pourrait bouleverser l’appétit pour le risque sur l’ensemble des marchés, y compris la crypto.

La famille Dell a récemment réalisé une opération remarquable : elle a injecté directement 6,25 milliards de dollars sur les comptes d’investissement de 25 millions d’enfants américains. La raison qu’ils donnent est assez intéressante : lorsque les enfants peuvent entrevoir un avenir qui vaut la peine d’être épargné, cet espoir tangible devient un catalyseur.
Ce n’est pas simplement un don caritatif. D’un point de vue d’allocation d’actifs, il s’agit d’une expérimentation d’investissement à long terme ciblant la prochaine génération. Chaque enfant reçoit en moyenne 250 dollars de fonds de dépa

L’or est en hausse ces derniers temps. Les marchés anticipent d’éventuelles baisses de taux de la Fed, ce qui fait grimper les métaux précieux. C’est le classique mouvement de repli vers la sécurité lorsque les attentes de taux changent. Quelqu’un d’autre observe comment cela se corrèle avec l’environnement macro des cryptos ? Les couvertures traditionnelles restent importantes dans ce cycle.

Revenons à la vague de liquidité de 2019. Août arrive—le resserrement quantitatif prend fin. Et ensuite ? Le chaos. Les marchés repo explosent cet automne-là, les taux grimpent à 10 % du jour au lendemain. Classique crise de liquidité.
La réponse de la Fed ? Elle a injecté $60 milliards par mois via des achats de bons du Trésor. Appelé « gestion du bilan », pas QE. Bien sûr.
La suite dit tout. En février 2020—juste avant que le monde ne bascule—le S&P avait grimpé de 17 à 19 %. Le Nasdaq ? Encore plus fou, en hausse de 25 à 28 %. L’or s’est discrètement positionné aussi.
Les injections de liq

L'économie japonaise a subi un choc plus important que prévu au troisième trimestre. Le PIB annualisé a reculé de 2,3 %, dépassant les prévisions consensuelles d'une baisse de 2,0 %. Il s'agit d'un ralentissement plus prononcé que ce qu'anticipaient la plupart des analystes, suscitant de nouvelles inquiétudes quant à la dynamique économique de l'une des plus grandes économies d'Asie. Avec des chiffres de croissance inférieurs aux attentes, le sentiment de risque sur les marchés mondiaux pourrait être mis sous pression. Historiquement, des chiffres de PIB décevants provenant des grandes économi

Le PIB du Japon s'est contracté de 2,3 % en rythme annualisé au troisième trimestre, dépassant ainsi la prévision consensuelle d'une baisse de 2,0 %. Cette contraction plus importante que prévu pourrait peser sur le sentiment de risque sur l'ensemble des marchés asiatiques.

Scott Bessent a apporté quelques éclairages économiques intéressants ce dimanche. La saison des achats de fin d'année aux États-Unis ? Apparemment, elle cartonne. Ce qui est particulièrement remarquable ici, ce n'est pas seulement la performance globale, mais aussi son ampleur. Les dépenses de consommation restent solides dans toutes les tranches de revenus, ce qui en dit long sur la résilience sous-jacente de l'économie en ce moment. Lorsque l'on observe des habitudes de dépenses constantes, des ménages à faibles revenus jusqu'aux ménages aisés, pendant les pics de la période de vente au déta

Le débat sur les droits de douane s'est intensifié. L'administration américaine riposte vigoureusement contre les critiques, réaffirmant l'autorité de l'exécutif à déployer les tarifs comme un mécanisme de réaction rapide face aux préoccupations de sécurité nationale.
Dans une déclaration récente, l'administration a été claire : les canaux diplomatiques traditionnels prennent trop de temps. Lorsqu'il est perçu que des gouvernements étrangers exploitent les déséquilibres commerciaux, l'approche privilégiée est l'action directe—imposer des droits de douane rapidement, en contournant les lourdeur

Trump redouble sa stratégie tarifaire, la qualifiant de plus rationalisée et efficace que les approches précédentes. Il présente l’ensemble comme une priorité de sécurité nationale — une manœuvre classique pour faire passer une politique économique sous cet angle. Reste à savoir si les marchés adhéreront à ce récit ou s’ils se prépareront à la volatilité, c’est là toute la question.

Le chômage aux États-Unis dépasse les niveaux de la Grande Récession, s’approchant de ceux de la Grande Dépression. Les indicateurs économiques sont au rouge.

La Maison Blanche vient de publier une déclaration concernant les stratégies tarifaires. L’administration affirme que les États-Unis disposent de plusieurs outils pour imposer des tarifs aux pays qui auraient exploité les relations commerciales américaines pendant des années. Cependant, l’approche actuellement examinée par la Cour suprême est décrite comme la voie la plus directe. Cela pourrait transformer la manière dont les barrières commerciales sont appliquées à l’avenir, et les marchés pourraient devoir intégrer les changements de politique plus rapidement que prévu. Il sera intéressant d

Le nouveau plan d’épargne pour enfants proposé par l’administration offre une étude de cas intéressante sur la croissance composée. Un dépôt initial de 1 000 $ pourrait atteindre environ 5 600 $ sur une période de 18 ans—en supposant qu’il suive la performance annuelle moyenne historique du S&P 500 sur près de sept décennies. Les calculs sont corrects : une performance de marché constante sur près de deux décennies peut multiplier votre capital de départ par plus de cinq. C’est l’exemple parfait de pourquoi il vaut mieux passer du temps sur le marché que d’essayer de le synchroniser, surtout p

Ce que l’on appelle le « Not QE » fait son retour dans le système. Vous savez ce que cela signifie : une injection de liquidités déguisée sous des termes sophistiqués. Les banques centrales jurent qu’il ne s’agit pas d’un assouplissement quantitatif cette fois-ci, mais le scénario semble étrangement familier. La planche à billets tourne, simplement sous une autre étiquette. Les marchés intègrent déjà les implications.

Le secrétaire au Trésor Bessent vient de publier ses prévisions d'inflation—il s'attend à une forte accalmie l'année prochaine. Si cela se confirme, cela pourrait bouleverser toute la stratégie de la Fed et la dynamique des actifs à risque. Les marchés pourraient enfin obtenir ce scénario d'atterrissage en douceur que tout le monde anticipe dans les prix.

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi tout semble plus cher ? Il y a une explication énergétique à cela.
Un économiste soutient que les prix ne sont pas que des chiffres—ce sont des signaux issus de notre consommation d'énergie. Plus nos systèmes deviennent complexes, plus nous créons de connexions, plus nous consommons d'énergie. Et cette complexité ? Elle se traduit directement par la hausse des prix et une inflation persistante.
Pensez-y : chaque transaction, chaque interaction numérique, chaque maillon de la chaîne d'approvisionnement nécessite de l'énergie. À mesure que notre économie mond