Analyse d'événement Aave : les utilisateurs ont perdu 50 millions de dollars en raison d'une liquidité insuffisante, le protocole lui-même n'a pas été affecté

GateNews

Progression du projet Rapport sur l'industrie

2026-03-15 15:16:11

Informations de Gate News, le 15 mars, Aave a publié un rapport d’analyse post-événement concernant l’incident « achat de AAVE entraînant une perte de 50 millions de dollars ». Le 12 mars, un utilisateur a effectué une opération d’échange de tokens via le routeur CoW Swap intégré à l’interface d’Aave, tentant d’échanger 50 432 688 aEthUSDT (d’une valeur d’environ 50,43 millions de dollars) contre de l’aEthAAVE. En raison de la taille exceptionnellement grande de la commande dans un marché à faible liquidité, l’offre de CoW Swap était très mauvaise, et l’utilisateur a confirmé accepter cette offre.

Aave souligne que le protocole lui-même n’a jamais été en danger, car cet échange s’est effectué en dehors du protocole, via un protocole de swap tiers. Actuellement, l’utilisateur concerné n’a pas encore contacté l’équipe d’Aave.

Le rapport indique que l’incident est principalement dû à un manque de liquidité sur le marché, et non à un glissement de prix. Le manque de liquidité signifie qu’à un prix donné, le marché ne peut pas fournir suffisamment d’actifs pour satisfaire une commande importante, ce qui entraîne un décalage important du prix. La commande de l’utilisateur était bien supérieure à la liquidité disponible sur le marché, et l’offre de CoW Swap était inférieure de 99,9 % au prix de liquidation attendu du marché. Le résultat défavorable provient de la confirmation de l’offre par l’utilisateur, et non d’un changement de prix lors de l’exécution.

Pour éviter de tels incidents à l’avenir, Aave introduira dans le widget Swap une fonctionnalité appelée Aave Shield, qui empêchera par défaut toute opération entraînant un impact sur le prix supérieur à 25 %.

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