# 通胀与货币政策

#通胀与货币政策 سوق العمل انهار، وتراجع بيانات التوظيف غير الزراعي واحدة تلو الأخرى، وهذه المرة حقًا ستقوم الاحتياطي الفيدرالي بضخ السيولة 🔥
انتظر، ماذا يعني هذا؟ عودة السيولة! العملات الرقمية ذات القيمة السوقية المنخفضة لا تزال عند القاع، وعند تأكيد إشارات خفض الفائدة، ستبدأ تلك العملات الصغيرة في الانطلاق. التضخم لا يزال أعلى من الهدف، لكن التوظيف متوقف، والاحتياطي الفيدرالي عالق في الوسط، وهو أمر مرهق للغاية — في النهاية، ستكون السيولة ذات الأولوية الأعلى.
تكرار التاريخ، ومهرجان العملات الرقمية على وشك أن يبدأ من جديد. إذا كنت لا تزال تتردد، فانتظر حتى تعلن الجهات الرسمية، سيكون الوقت المثالي لل

#通胀与货币政策 عندما رأيت بيان الاحتياطي الفيدرالي، تذكرت فجأة الأخطاء التي ارتكبتها في سوق 2021. في ذلك الوقت، كان الجميع يدعو إلى "السيولة الضعيفة، والأصول ستزداد فقط"، وكنت أيضا أتبع هذا الاتجاه في بعض المشاريع. ونتيجة لذلك، بعد صدور بيانات التضخم، ساءت الأمور.
هذه المرة، قال حمك إنه يجب الحفاظ على أسعار الفائدة مستقرة حتى الربيع، والكلمة المفتاحية هي "التضخم لا يزال مرتفعا". ماذا يعني هذا؟ وهذا يعني أن موقف الاحتياطي الفيدرالي الحالي متشدد، والبيئة النقدية بعيدة كل البعد عن الارتخاء. الكثير من الناس متحمسون لرؤية تخفيضات في أسعار الفائدة، لكن الخطر الحقيقي هو أن توقعات التضخم لا تزال موجودة. طا

#通胀与货币政策 سوق العمل الضعيف أصبح أكثر وضوحًا. توقف بيانات الوظائف غير الزراعية، وتباطؤ نمو التوظيف، أثر مباشرة على توقعات الاحتياطي الفيدرالي — على الرغم من أن التضخم لا يزال أعلى من الهدف، إلا أن نقطة الضعف في التوظيف كافية لبدء دورة خفض الفائدة.
هذه إشارة عملية لاستراتيجيات التداول: البيئة الكلية تتغير من "ضغوط التضخم العالية" إلى "مخاوف النمو"، ومنطق السرد للأصول ذات المخاطر يتغير. مؤخرًا، كنت أراقب تعديلات مراكز بعض الخبراء، ووجدت أنهم بدأوا في زيادة تخصيص الأصول ذات السيولة العالية، وفي الوقت نفسه يقللون من مراكزهم في الأصول ذات التقلبات العالية.
المفتاح في متابعة التداول هو التعرف على من

#通胀与货币政策 看到Delphi Digital وArthur Hayes هذين التقريرين، المنطق الأساسي واضح جدًا: تحوّل البنوك المركزية العالمية نحو خفض الفائدة، وRMP الخاص بالفيدرالي هو جوهرًا جولة جديدة من التسهيل الكمي، والسيولة على وشك الإطلاق — كل هذه إشارات إيجابية.
البيانات الرئيسية التي يجب أن تتذكرها: قد يكون سعر البيتكوين على المدى القصير بين 8-10 آلاف دولار، ولكن بمجرد أن يدرك السوق أن "RMP=QE" هو المعادلة، فإن السعر المستهدف مباشرة نحو 124 ألف دولار، وحتى يندفع نحو 200 ألف. الذهب يحقق أعلى مستوى له، وM2 يرتفع، والبنوك المركزية تواصل شراء الذهب، كل هذه إشارات على تدهور قيمة العملة، وبيتكوين عادةً تستفيد بعد ذلك.

#通胀与货币政策 لقد رأيت مؤخرًا تحليلًا فنيًا مثيرًا للاهتمام — نسبة BTC و ETH إلى ناسداك وصلت إلى القاع، ومؤشر RSI في حالة بيع مفرط شديد، وما يعكسه ذلك يستحق التفكير.
انظر، هذه ليست مجرد إشارات فنية، بل أن المنطق الأعمق يكمن في تغير البيئة السياسية الكلية. قد يعيد الاحتياطي الفيدرالي تفعيل التسهيل الكمي، ويقوم بإعطاء تحفيز نقدي مباشر للأسر، وتسريع انتقال السوق المالية إلى السلسلة... كل ذلك يشير إلى اتجاه واحد: النظام المالي التقليدي يواجه ضغوطًا، وبيتكوين وإيثريوم كأصول أخرى، تستعيد اهتمام السوق.
التضخم، السياسة النقدية، تخصيص الأصول — هذه القضايا الكلية كلها تتجه في النهاية لنفس السؤال: كيف نحمي و

#通胀与货币政策 عندما رأيت تقارير دلفي وآرثر هايز، تذكرت الفترة من 2008 إلى 2011.
في ذلك الوقت، كان الاحتياطي الفيدرالي يتناوب على التيسير الكمي 1 و2 وQE3، وتوسعت ميزانية البنك المركزي بشكل كبير، وشاهدت السلع والذهب ولاحقا البيتكوين ترتفع من القاع. السيولة مثل فيضان، يجب دائما أن تجد مخرج، في السنوات الأولى لم يكن المستثمرون الأفراد يعرفون أين يستثمرون، والآن الطريق واضح جدا.
الوضع الحالي يشبه إلى حد ما نسخة طبق الأصل من ذلك الوقت، لكنه أيضا مختلف جوهريا. في عام 2020، تدفقت السيولة، وتفاعل السوق بسرعة ومبالغ فيه؛ هذه المرة دلفي على حق - الإيقاع سيكون أوضح وأكثر قابلية للتنبؤ، وإشارات وصول M2 إلى مست

#通胀与货币政策 بعد أن شاهدت النقاش حول الجوانب التقنية للبيتكوين وإيث خلال اليومين الماضيين، أود أن أتحدث معك عن الأرباح التي يجب على المستثمرين على المدى الطويل الالتزام بها.
مؤشر RSI مبالغ فيه بشكل كبير وإشارة القاع واضحة - هذه الكلمات تبدو مغرية ومدعومة بالفعل بالبيانات. لكن يجب أن أتذكر أن أسفل الجانب التقني غالبا ما يكون الوقت الذي تخرج فيه المشاعر عن السيطرة. بعد كل هبوط حاد، سيأتي صوت "العودة القاسية والضرورية"، ومن الصحيح أن هناك تأكيدات أحيانا، لكن غالبا ما نرى موجات من "القاع".
التغيرات في التضخم والسياسة النقدية ستؤثر بالفعل على منطق تخصيص الأصول. التيسير الكمي، والتحفيز النقدي – هذه قد

#通胀与货币政策 مؤخرا، رأيت تحليلا فنيا مثيرا للاهتمام حول انخفاض نسبة البيتكوين والإيث إلى ناسداك🤔 بصراحة، بدت هذه المصطلحات المربكة قليلا في البداية، ومفاهيم منطقة البيع الزائد في مؤشر RSI ومتوسط الرجوع أصبحت شبه مفهومة، أي أن السعر قد يكون في القاع الآن؟
ما يثير الفضول بشكل خاص هو خلفية "قد تستأنف الولايات المتحدة التيسير الكمي وتصدر تحفيزا نقديا مباشرة للأسر" - يبدو أن هذا له علاقة بالاقتصاد الكلي والتضخم، أليس كذلك؟ أشعر أن صعود وانخفاض دائرة العملة يبدو أنه يتأثر حقا بهذه السياسات الكبيرة. سمعت أصدقائي يذكرون التضخم من قبل، لكنني لم أتوقع أن يؤثر ذلك على سوق العملات الرقمية بهذه المباشرة.
تقو

#通胀与货币政策 تستحق هذه الإشارة الانتباه عندما ترى ارتفاع ديون هامش الهامش الأمريكي إلى 1.21 تريليون دولار في نوفمبر، وارتفع لمدة سبعة أشهر متتالية. أكثر البيانات لفتا للنظر هي أن نسبة ديون الهامش إلى M2 قفزت إلى 5.5٪، وهي تجاوزت مستوى فقاعة الدوت كوم في عام 2000.
دعونا نحلل المنطق وراء ذلك: على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يمر بدورة رفع سعر الفائدة، إلا أن رغبة السوق في رفع الرافعة المالية لا تزال قوية، مع زيادة بنسبة 43٪ خلال 7 أشهر فقط، مما يشير إلى أن المستثمرين يواصلون زيادة الرافعة المالية. عادة ما يحدث هذا السلوك في سيناريوهين – إما أن يكون السوق متفائلا للغاية أو يجبر السوق على زيادة ال