أخبار XRP اليوم: سعره ينفصل عن ETF، عمليات المراجحة بالين وتأثير GDP على المراكز الطويلة

فوري XRP ETF حقق تدفق صافٍ لمدة 26 يوم تداول متتالي، في 22 ديسمبر تم جمع 43.89 مليون دولار في يوم واحد، لا يزال XRP ينخفض تحت 1.90 دولار في 24 ديسمبر. تعود هذه الهبوط إلى تهديد وزير المالية الياباني بالتدخل في سوق الصرف، مما أثار مخاوف من إغلاق صفقات المراجحة بالين، وفي الوقت نفسه ارتفعت تضخم PCE الأمريكي في الربع الثالث إلى 2.8% مما يضغط على شهية المخاطرة، وانخفضت توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة في مارس المقبل بشكل حاد.

تهديد تدخل الين الياباني يعيد فتح باب المراجحة

المخاطر الأساسية لأخبار XRP اليوم تأتي من تقلبات سوق الين. انخفض الدولار/الين لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء، وأكد وزير المالية الياباني كيتاكاوا مايو تحذيره: “هذه الإجراءات لا تتماشى تمامًا مع الأساسيات، وسيتخذ الحكومة تدابير مناسبة ضد التصرفات المفرطة.” وقد انخفض الدولار/الين إلى 155.649، بينما عادت عائدات السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات من أعلى مستوى لها في عدة عقود عند 2.1%، لكنها لا تزال فوق 2%.

تتمثل منطق عملية تداول المراجحة بالين في أن المستثمرين يقترضون الين بمعدل فائدة قريب من الصفر، ثم يقومون بتحويله إلى دولارات لشراء أصول ذات عوائد مرتفعة مثل العملات المشفرة. عندما يقوى الين أو ترتفع عائدات السندات اليابانية، يتم ضغط هوامش الربح لهذه التداولات، مما يجبر المستثمرين على أغلاق المركز. لا تزال ذكريات الكارثة في 5 أغسطس 2024 حاضرة في الأذهان، عندما قام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة وتقليل حجم شراء السندات الحكومية، مما أدى إلى إغلاق ضخم لمراكز تداول المراجحة بالين، حيث انخفض سعر الدولار/الين من 161 إلى 141.684، كما انهار سعر XRP من 0.6591 دولار إلى 0.4320 دولار، بانخفاض بلغ 34%.

انخفض الدولار/الين الياباني من 157 إلى 155، ورغم أن هذا الانخفاض غير كافٍ لإثارة الاضطرابات بحجم أغسطس، إلا أن تأثير الذاكرة في السوق أدى إلى تراجع سريع في الرغبة في المخاطرة. ما يثير القلق بشكل أكبر هو أنه إذا فشلت الحكومة اليابانية في تعزيز الين من خلال سوق الصرف الأجنبي، فقد تضطر البنك المركزي الياباني إلى اتخاذ تدابير أكثر جرأة في رفع أسعار الفائدة. بمجرد أن ترتفع أسعار الفائدة من 0.25% الحالية إلى 0.5% أو حتى أعلى، ستزداد تكلفة معاملات المراجحة بالين بشكل كبير، مما يؤدي إلى جولة جديدة من بيع الأصول ذات المخاطر العالمية.

تجاوز عائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات 2% هو نقطة تحول رئيسية. هذا المستوى هو الأول الذي يتم الوصول إليه منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، مما يدل على أن السوق تتوقع أن اليابان تخرج من بيئة منخفضة الفائدة استمرت لمدة 30 عامًا. إن ارتفاع العائد يقلل من فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، مما يقلل من جاذبية عمليات المراجحة بالين. تعتبر XRP كأصل تشفير عالي المخاطر غالبًا ما تكون من بين الأهداف الأولى لسحب الأموال من عمليات المراجحة.

التضخم 2.8% يخفي مظهر القوة الناتج المحلي الإجمالي 4.3%

XRP ضغط آخر في أخبار اليوم يأتي من إشارات متناقضة في الاقتصاد الكلي الأمريكي. نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثالث بنسبة 4.3% مقارنة بالربع السابق، متجاوزًا الزيادة البالغة 3.8% في الربع الثاني، وهو ما يفوق توقعات السوق البالغة 3.3%. عادةً، فإن الزخم القوي للنمو الاقتصادي يعزز الطلب على الأصول عالية المخاطر. ومع ذلك، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بنسبة 2.8% مقارنة بالربع السابق، متجاوزًا نسبة 2.6% في الربع السابق، ولا يزال بيئة التضخم صارمة.

المعلق السوقي بول بارون يلخص هذه المعركة بشكل دقيق: “محركان: إنفاق المستهلك + طفرة إنفاق رأس المال في الذكاء الاصطناعي = مجموعة قوية. المشكلة هي: مؤشر أسعار المنتجين المرتفع يشير إلى أن التضخم لم ينته بعد. والأسوأ من ذلك: الناتج المحلي الإجمالي والتوظيف منفصلان، حيث إن النمو الاقتصادي قوي ولكن النمو في التوظيف محدود.” هذه المجموعة من “نمو مرتفع + تضخم مرتفع + توظيف منخفض” هي بالضبط ما لا يرغب الاحتياطي الفيدرالي (FED) في رؤيته كعلامات مبكرة على الركود.

وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة في مارس من 52.9% في 22 ديسمبر إلى 45.7% في 23 ديسمبر. إن التبريد السريع لتوقعات خفض سعر الفائدة أثر بشكل مباشر على سوق العملات المشفرة، حيث تعتمد الأصول الرقمية بشكل كبير على بيئة السيولة. عندما تتوقع السوق أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، تزداد تكلفة الأموال، مما يؤدي إلى بيع الأصول المضاربة بشكل خاص.

أكد بارون: “يعني النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي زيادة في الميل للمخاطرة، لكن التضخم المستمر سيجعل الاحتياطي الفيدرالي (FED) يحتفظ بموقف متشدد. تستفيد BTC و ETH و XRP من سرد “الاقتصاد الجديد”، لكن من المتوقع أن تؤدي المخاوف من التضخم إلى تقلباتها.” هذه الطبيعة المتناقضة تفسر لماذا لا يمكن للتدفقات المستمرة إلى ETF أن توقف هبوط XRP، حيث أن تدهور البيئة الكلية يطغى على التحسين الأساسي.

هل يمكن أن يصمد ETF الذي جذب 26 يومًا عند خط الدفاع 2.0 دولار؟

! الرسم البياني اليومي ل XRP

（المصدر: Trading View）

على الرغم من مواجهة الرياح المعاكسة الكلية، إلا أن أبرز ما في أخبار XRP اليوم هو مرونة الطلب على ETF الفوري. تم تسجيل تدفق صافي قدره 43.89 مليون دولار في 22 ديسمبر، حيث حقق مُصدرو ETF تدفقًا صافيًا من الأموال لمدة 26 يوم تداول متتالي. يظهر هذا التدفق المستمر أن المستثمرين المؤسسيين واثقون من آفاق XRP على المدى الطويل ولم يغيروا استراتيجيات تخصيصهم بسبب التقلبات قصيرة الأجل.

على الصعيد الفني، أغلق يوم الثلاثاء عند 1.8724 دولار، وهو ما يقل بكثير عن متوسط ​​التحرك الأسي لمدة 50 يومًا (2.1137 دولار) ومتوسط ​​التحرك الأسي لمدة 200 يومًا (2.3990 دولار)، مما يدل على أن الاتجاه القصير الأجل يميل إلى الهبوط. ومع ذلك، فإن الأساسيات تتفوق بشكل متزايد على الجوانب الفنية، حيث أن تدفقات ETF، والمشاعر الإيجابية تجاه التنظيم، والتقدم التشريعي تشكل دعماً قد يدفع الأسعار إلى الارتفاع قبل أن تتحسن المؤشرات الفنية.

تحليل المواقف والمستويات الفنية الرئيسية

مستوى الدعم: 1.75 دولار (خط الدفاع قصير الأجل)، 1.50 دولار (دعم عميق)

مستوى المقاومة: 2 دولار (حاجز نفسي)، 2.1137 دولار (50 يوم EMA)، 2.5 دولار (هدف متوسط المدى)، 3.0 دولار (هدف طويل المدى)

السيناريو المتفائل (احتمالية 55%): إذا عادت إلى 2.0 دولار وحافظت على استقرارها، فستفتح الطريق نحو متوسط الحركة لمدة 50 يومًا. إن الاستمرار في اختراق متوسط الحركة لمدة 50 يومًا يشير إلى انعكاس الاتجاه على المدى القصير، والهدف المتوسط هو 2.5 دولار (4-8 أسابيع)، والهدف الطويل الأمد هو 3.0 دولار (8-12 أسبوعًا). تشمل المحفزات تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في مارس، وتمرير مجلس الشيوخ لقانون هيكل السوق، واستمرار تدفق ETF.

سيناريو متشائم (احتمالية 45%): إذا استمر السعر في الاختراق تحت خط الاتجاه الهابط، فإن الهيكل الصعودي سيفشل، والهدف هو 1.75 دولار أمريكي أو حتى 1.50 دولار أمريكي. تشمل عوامل التحفيز ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل البنك المركزي الياباني، والبيانات الاقتصادية الأمريكية التي تؤدي إلى مزيد من تراجع توقعات خفض الفائدة، وإزالة MSCI لشركات احتياطي الأصول الرقمية (DAT)، أو حدوث تدفق نقدي خارجي من ETF XRP الفوري.