تخطط جي بي مورغان لتوفير تداول التشفير المؤسسي، وقد وافق Metaplanet على توزيعات ارباح الأسهم الممتازة.

العناوين الرئيسية

▌مصادر مطلعة: جى بى مورجان تفكر في تقديم خدمات تداول العملات المشفرة للعملاء المؤسسيين

وفقًا لتقرير بلومبرغ، مع دخول البنوك الكبرى في جميع أنحاء العالم بشكل أعمق في فئة الأصول المشفرة، فإن شركة جي بي مورغان تفكر في تقديم خدمات تداول العملات المشفرة لعملائها من المؤسسات. وكشف مصدر مطلع أن جي بي مورغان تقوم بتقييم المنتجات والخدمات التي يمكن أن يقدمها قسم الأسواق لديها لتوسيع أعمالها في مجال العملات المشفرة. وأشار المصدر إلى أن هذه المنتجات والخدمات قد تشمل تداول السلع الفورية والمشتقات.

▌Metaplanet وافقت على إصدار أسهم مفضلة للتوزيعات لجمع الأموال من المستثمرين المؤسسيين

وافقت شركة Metaplanet اليابانية لتخزين البيتكوين يوم الاثنين على إصلاح شامل لهياكل رأس المال، مما يسمح بجمع الأموال من المستثمرين المؤسسات من خلال إصدار أسهم تفضيلية موزعة. تشمل الاقتراحات المعتمدة إعادة تصنيف احتياطيات رأس المال، مضاعفة عدد الأسهم التفضيلية من الفئة A و B، وتعديل هيكل التوزيعات لإدخال توزيعات متغيرة ودورية. ستعتمد الأسهم التفضيلية من الفئة A آلية توزيعات متغيرة شهرية، بينما ستقدم الأسهم التفضيلية من الفئة B توزيعات ربع سنوية وتفتح أمام المستثمرين الدوليين. وذكرت التقارير أن Metaplanet تمتلك حالياً حوالي 30,823 بيتكوين، بقيمة 2.75 مليار دولار، مما يجعلها أكبر حائز للبيتكوين في آسيا. كما أعلنت الشركة أنها ستقوم بالتداول في السوق الأمريكية عبر شهادات الإيداع الأمريكية، مما يعزز من توسعها في الأسواق العالمية.

الأسعار

حتى وقت كتابة هذا التقرير، وفقًا لبيانات CoinGecko:

سعر BTC هو 88,536.60 دولار أمريكي، تغير بنسبة +0.1% خلال 24 ساعة؛

سعر ETH هو 3,006.52 دولار، تغير بنسبة +0.4% خلال 24 ساعة؛

سعر BNB هو 857.94 دولار، تغير بنسبة +0.2% خلال 24 ساعة؛

سعر SOL هو 125.72 دولار، تغير بنسبة +0.1% خلال 24 ساعة؛

سعر DOGE هو 0.1323 دولار، تغير بنسبة +1.2% خلال 24 ساعة؛

سعر XRP هو 1.90 دولار، والتغير في 24 ساعة هو -0.8%;

سعر TRX هو 0.2843 دولار، وتغيره خلال 24 ساعة هو -1.4٪؛

سعر WLFI هو 0.1345 دولار، تغير بنسبة +0.1% خلال 24 ساعة؛

سعر HYPE هو 25.00 دولار ، وزيادة أو نقصان خلال 24 ساعة +2.0٪.

سياسة

▌المشرعون الأمريكيون يدفعون لحل مشكلة “الضريبة المزدوجة” على التخزين الرقمي قبل عام 2026

تقوم مجموعة مكونة من 18 عضواً من الحزبين في مجلس النواب الأمريكي بدفع الجهات الضريبية الأمريكية لمراجعة تنظيمات ضريبة التخزين للعملات المشفرة قبل بداية عام 2026. في رسالة أُرسلت يوم الجمعة إلى المفوض بالوكالة لمصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) سكوت بيسنت، طلب الأعضاء، بقيادة النائب الجمهوري مايك كاري، مراجعة وتحديث الإرشادات الخاصة بقانون ضريبة التخزين «الثقيل» للعملات المشفرة. قال كاري: “هذه الرسالة تطلب فقط معاملة ضريبية عادلة للأصول الرقمية، وإنهاء الضريبة المزدوجة على مكافآت التخزين هو خطوة مهمة نحو الاتجاه الصحيح.” تقترح الرسالة تعديل توقيت فرض الضرائب على مكافآت التخزين ليكون عند بيع الأصول، لضمان “إقرار دافعي الضرائب بدقة بناءً على عوائدهم الاقتصادية الفعلية.” ▌الجهات التنظيمية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تؤكد أن البنوك يمكنها القيام بأنشطة متعلقة بالعملات المشفرة

وفقًا لأخبار السوق، أعلنت الهيئة التنظيمية للبنوك الفيدرالية الأمريكية أن البنوك يمكنها قانونيًا إجراء عمليات شراء وبيع واحتجاز العملات المشفرة.

▌غانا أصدرت قانونًا يشرع استخدام العملات الرقمية

وفقًا لتقرير بلومبرغ، وافق البرلمان الغاني على مشروع قانون لتشريع العملات الرقمية، بهدف معالجة مشكلة اتساع استخدام العملات الرقمية في البلاد مع نقص في التنظيم. وفقًا لمحافظ البنك الغاني، جونسن أسياماه، فإن مشروع قانون “مزودي خدمات الأصول الافتراضية” الذي تم تمريره حديثًا سيعزز إصدار التراخيص للمنصات الرقمية وتنظيم الأنشطة ذات الصلة.

تطبيقات البلوكشين

▌فيتاليك يقترح أن تدعم المحافظ المدمجة الاتصال بالمحافظ الموجودة كطريقة للاستعادة

مؤسس الإيثيريوم المشارك فيتاليك بوتيرين أعاد نشر “Walletbeat لم تضم بعد المحافظ المدمجة، لكنها ستقوم بذلك في المستقبل” مشيرًا إلى أنه يرغب في إضافة ميزة تسمح بالاتصال بمحافظ أخرى منذ البداية. إذا كان المستخدم يستخدم dapp يحتوي على محفظة مدمجة ولديه بالفعل محفظة إيثيريوم، يجب على النظام تلقائيًا تعيين تلك المحفظة كطريقة لاستعادة الوصول.

▌استحواذ Coinbase على شركة The Clearing Company الناشئة في سوق التنبؤات

لقد توصلت Coinbase إلى اتفاق للاستحواذ على شركة The Clearing Company الناشئة في مجال أسواق التنبؤ، ومن المتوقع أن تكتمل الصفقة في يناير 2026. يأتي هذا الاستحواذ كجزء من استراتيجية “البورصة الشاملة” الخاصة بـ Coinbase، والتي تهدف إلى تعميق وجودها في مجال تداول الأحداث. سينضم فريق The Clearing Company إلى Coinbase للمساعدة في توسيع منتجاتها في أسواق التنبؤ. تم تأسيس هذه الشركة الناشئة هذا العام، وقد حصلت في أغسطس على تمويل أولي بقيمة 15 مليون دولار من مستثمري Coinbase Ventures.

▌ستبدأ مجتمع Aave غدًا التصويت على اقتراح ARFC “نقل السيطرة على أصول العلامة التجارية إلى حاملي العملات”

ستبدأ مجتمع Aave اليوم في الساعة 10:40 بتوقيت Snapshot التصويت على مقترح ARFC “نقل السيطرة على الأصول العلامة التجارية إلى حاملي العملات”، وسيستمر التصويت حتى 26 ديسمبر. تتضمن تفاصيل الاقتراح توضيح ملكية واستخدامات الأصول العلامة التجارية Aave وحقوق الملكية الفكرية (مثل أسماء النطاقات، وحسابات التواصل الاجتماعي، وحقوق التسمية، وغيرها) وتفويض DAO بالتحكم في ذلك.

▌شركة البنوك الناشئة Erebor تحصل على تمويل قدره 3.5 مليار دولار بعد الحصول على موافقة FDIC

تأسست شركة Erebor الناشئة في مجال البنوك، التي أسسها بالاشتراك مع الرئيس التنفيذي لشركة Anduril، بالمر لوكي، بعد حصولها على موافقة شركة التأمين الفيدرالية للودائع (FDIC) لإنشاء بنك وطني، وتمكنت من جمع 350 مليون دولار بتقييم يقارب 4.35 مليار دولار. هذه الجولة من التمويل قادتها شركة Lux Capital، بينما شملت بقية الجهات المستثمرة صندوق Founders Fund المملوك لبيتر ثيل، و8VC وHaun Ventures. تأسست Erebor في عام 2025، وتخطط لتقديم منتجات وخدمات مصرفية تقليدية ومرتبطة بالتشفير، مع استهداف العملاء في مجالات الاقتصاد الابتكاري الأمريكي مثل العملات الافتراضية، والذكاء الاصطناعي، والصناعة. من المتوقع أن يبدأ البنك عملياته رسميًا العام المقبل.

العملات المشفرة

▌CoinShares: تدفق صافي استثمارات منتجات الأصول الرقمية 9.52 مليار دولار الأسبوع الماضي

أصدرت CoinShares أحدث تقرير أسبوعي يشير إلى أن منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية شهدت تدفقات مالية خارجة للمرة الأولى منذ أربعة أسابيع، وبلغت الإجمالي 9.52 مليار دولار. وهذا يعكس رد فعل السوق السلبي على عدم تمرير “قانون الوضوح” (Clarity Act) في الولايات المتحدة، حيث أدت موافقة هذا القانون إلى تفاقم عدم اليقين بشأن تنظيم مثل هذه الأصول، كما يشعر السوق بالقلق من بيع المستثمرين الكبار المستمر. لذلك، يبدو أنه من غير المرجح أن يتجاوز تدفق الأموال إلى المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) مستوى العام الماضي، حيث بلغ إجمالي الأصول المدارة 46.7 مليار دولار، ومن المتوقع أن تصل في عام 2024 إلى 48.7 مليار دولار. شهدت الإيثيريوم أكبر تدفق خارجي للأموال، حيث بلغ الإجمالي 555 مليون دولار، ومن المفهوم أنه قد يستفيد أو يتضرر بشكل أكبر من “قانون الوضوح”. من الجدير بالذكر أن تدفق الأموال إلى الإيثيريوم هذا العام قد تجاوز بكثير العام الماضي، حيث بلغ 12.7 مليار دولار، مقارنة بـ 5.3 مليار دولار في العام الماضي. شهدت البيتكوين تدفقات خارجة بقيمة 460 مليون دولار، وهو ما يقل بكثير عن المتوقع، حيث من المتوقع أن يصل تدفق الأموال في عام 2024 إلى 27.2 مليار دولار، بينما كان من المتوقع أن تصل التدفقات إلى 41.6 مليار دولار. تواصل سولانا و XRP تلقي الدعم المالي، حيث تدفق إليهما 48.5 مليون دولار و 62.9 مليون دولار على التوالي.

▌استثمرت بلاك روك في Coinbase Prime بمبلغ 2,019 بيتكوين و29,928 إيثيريوم

وفقًا لمراقبة Lookonchain، قامت بلاك روك مؤخرًا بإيداع 2,019 بيتكوين (بقيمة 181.7 مليون دولار) و 29,928 إيثريوم (بقيمة 91.3 مليون دولار) في Coinbase Prime.

▌CryptoQuant: نشاط شبكة البيتكوين يتراجع، وملامح السوق الدببية واضحة

أشارت تحليل CryptoQuant إلى أن سوق البيتكوين لا يزال في حالة هبوط، حيث تظهر العديد من مؤشرات الشبكة أن النشاط قد انخفض بشكل ملحوظ. تظهر البيانات أن المتوسط المتحرك لبيتكوين على مدى 30 يومًا أقل من المتوسط المتحرك على مدى 365 يومًا (-0.52%)، ويؤكد مؤشر دورات الثور والدب الشكل الحالي للسوق الهابط. انخفض عدد المعاملات على الشبكة من حوالي 460,000 إلى حوالي 438,000، وانخفضت الرسوم من 233,000 دولار إلى 230,000 دولار، كما انخفضت العناوين النشطة للغاية من 43.3 ألف إلى 41.5 ألف، مما يشير جميعه إلى تراجع النشاط المضارب ووجود السوق في مرحلة دفاعية. أشار المحللون إلى أن الوضع الحالي مشابه لسوق الهبوط لعام 2018، لكن عدد المستخدمين اليوم أكبر (حوالي 800,000 مقابل 600,000 في 2018)، مما يدل على مرونة هيكلية أقوى. تشير التجارب التاريخية إلى أن هذه الفترة المنخفضة في النشاط هي عادة مقدمة لتقلبات أعلى، وينبغي على المستثمرين مراقبة التغيرات في السوق عن كثب.

▌استحوذت BitMine على حوالي 98,800 قطعة ETH الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي حيازتها إلى أكثر من 4 ملايين قطعة ETH

ذكرت صحيفة Jinse Finance أنه اعتبارًا من 21 ديسمبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بلغ إجمالي حيازة BitMine للعملات المشفرة + النقد 132 مليار دولار في “خطة الهبوط على القمر”. تمتلك BitMine 4,066,062 قطعة من ETH (زيادة قدرها 98,852 قطعة ETH مقارنة بالأسبوع الماضي)، ويمثل ما تمتلكه Bitmine من الإيثيريوم 3.37% من إجمالي إمدادات الإيثيريوم (120.7 مليون قطعة ETH). بالإضافة إلى ذلك، تمتلك 193 قطعة BTC، و3200 دولار من أسهم Eightco Holdings (رمز ناسداك: ORBS)، و1 مليار دولار من النقد غير المضمون.

▌الاستراتيجية: لم يتم زيادة حيازة البيتكوين الأسبوع الماضي، وتم زيادة الاحتياطي بمقدار 7.48 مليار دولار

صرحت Strategy رسميًا أن Strategy قد زادت احتياطياتها بالدولار بمقدار 7.48 مليار دولار، وهي تمتلك الآن 21.9 مليار دولار و671,268 بيتكوين. لم تقم Strategy بزيادة حيازتها من البيتكوين الأسبوع الماضي.

▌ترامب ميديا التابعة لترامب تشتري مرة أخرى 300 بيتكوين، ليصل إجمالي حيازتها إلى 11542 بيتكوين

وفقًا لمراقبة Arkham، قامت شركة Trump Media التابعة لترامب بإنفاق 13.44 مليون دولار لشراء 150 BTC، ثم أنفقت مرة أخرى 26.88 مليون دولار لشراء 300 BTC، وبهذا ارتفع إجمالي حيازتها إلى 11542 BTC، بقيمة تقارب 1.03 مليار دولار.

▌CryptoQuant: إغلاق مراكز البيع على المكشوف في العقود الآجلة يؤدي إلى تفوق المشترين، ودخول بيتكوين في نافذة موسم عيد الميلاد

كتب المحلل في CryptoQuant، أكسل، أن البيتكوين تدخل فترة نافذة سوق عيد الميلاد، حيث تشير مؤشرات تصنيف السوق إلى اتجاه صعودي لكن المشاعر لم تتجاوز حدها بعد، وقد زادت عمليات تصفية المراكز القصيرة من تفوق المشترين في السوق. تُظهر بنية سوق المشتقات أن سوق العقود الآجلة للبيتكوين يسيطر عليه تصفية المراكز القصيرة، مما سيولد ضغط شراء ميكانيكي، مما يدفع الأسعار للارتفاع، ويدخل السوق في حالة حيادية صعودية (bullish neutrality) مع توقع عوائد إيجابية.

▌تتجمع الشركات البريطانية للاستثمار في البيتكوين، وخسائر تزيد عن 80 مليون جنيه إسترليني

في بداية هذا العام، وبدفع من الارتفاع الكبير في سعر البيتكوين، بالإضافة إلى الطلب المتزايد من المستثمرين على استثمارات الشركات الأمريكية “لإدارة أصول البيتكوين” (مثل شركة Strategy)، قامت العديد من الشركات البريطانية بتبني استراتيجيات استثمار في البيتكوين. خلال جولة من الارتفاعات في الصيف، تجاوزت القيمة السوقية لشركة Strategy 127 مليار دولار (ما يعادل 95 مليار جنيه إسترليني). ومع ذلك، وفقًا لتقديرات “ديلي تلغراف”، فإن العديد من الشركات البريطانية التي انضمت إلى السوق كانت قد نفذت عمليات شراء عندما كانت سوق البيتكوين قريبة من ذروتها. أنفقت 13 شركة بريطانية مدرجة في البورصة ما مجموعه حوالي 364 مليون جنيه إسترليني، لشراء ما يقرب من 4300 بيتكوين، بسعر شراء متوسط يبلغ 113,105 دولارات (ما يعادل 85,076 جنيه إسترليني). في يوم الجمعة الماضي، كان سعر تداول البيتكوين 87,950 دولارًا، بانخفاض بنسبة 22% عن سعر الشراء المتوسط المذكور. بالإضافة إلى خسارة قدرها 40 مليون جنيه إسترليني نتيجة بيع أصول شركة Satsuma، تكبدت هذه الشركات خسارة إجمالية تقدر بنحو 79.1 مليون جنيه إسترليني في استثمارها في البيتكوين.

▌مؤسس Aave: تصويت اقتراح ARFC الجديد قانوني تمامًا ويتماشى مع إطار الحوكمة

نشر مؤسس Aave Stani.eth بيانًا يشير فيه إلى أن التصويت على اقتراح ARFC “نقل حقوق ملكية العلامة التجارية إلى حاملي العملات” المقرر غدًا هو قانوني تمامًا، حيث تم مناقشة هذا الموضوع على مدار الأيام الخمسة الماضية، وتم وضع جدول زمني لاقتراح ARFC، كما أن لقطة الشاشة تتماشى مع متطلبات إطار الحوكمة. إن التصويت هو أفضل وسيلة لحل المشكلات، وهو الطريق النهائي للحوكمة. تواجه بروتوكول الإقراض الرائد Aave دوامة من الجدل العام، حيث دارت مناقشات حادة في مجتمعها مؤخرًا حول آلية توزيع الأرباح وحقوق ملكية العلامة التجارية.

▌Circle صك 500 مليون USDC على شبكة سولانا

وفقًا لمراقبة Onchain Lens، قامت Circle بصك 500 مليون USDC على شبكة Solana. منذ 11 أكتوبر، قامت Circle بإصدار إجمالي 18 مليار دولار من USDC على شبكة Solana.

الديناميات الاقتصادية الهامة

▌بلغت فوائد الاحتياطي التي دفعتها الاحتياطي الفيدرالي للبنوك العام الماضي 186.5 مليار دولار

وفقًا لرسائل السوق: بلغت فوائد الاحتياطي التي دفعتها لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للبنوك العام الماضي 186.5 مليار دولار، مسجلة بذلك رقماً قياسياً تاريخياً.

▌عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان: نعتقد أنه سيتم خفض سعر الفائدة في النهاية

قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان إنه بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، كانت هناك بعض الشواذ في بيانات التضخم الأسبوع الماضي؛ ويعتقد أنه لن يحدث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة في الفترة القريبة، وإذا لم يتم تعديل السياسة، ستواجه الولايات المتحدة مخاطر متزايدة من الركود الاقتصادي. نحن نعتقد أنه في النهاية سيتم خفض أسعار الفائدة.

▌ترامب قد يعين رئيسًا جديدًا للاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع الأول من يناير المقبل

وفقًا لشبكة CNBC: كشف أشخاص مطلعون أن الرئيس الأمريكي ترامب قد يعين رئيسًا جديدًا للاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع الأول من يناير المقبل.

▌احتمالية أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يناير من العام المقبل هي 80.1%

وفقًا لمراقبة CME “مجلس الاحتياطي الفيدرالي”: فإن احتمال خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يناير المقبل هو 19.9%، بينما احتمال الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير هو 80.1%. وبحلول مارس المقبل، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هو 44.7%، واحتمال الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير هو 47.1%، بينما احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هو 8.2%.

▌وزير المالية الياباني: يمكن اتخاذ إجراءات حاسمة بشأن الين

وزير المالية الياباني كاتياما غاكا: حصلت على “تفويض كامل”، ويمكنني اتخاذ إجراءات حاسمة بشأن الين الياباني. يمكن اتخاذ الإجراءات وفقًا للاتفاق المشترك بين اليابان والولايات المتحدة، وأنا مستعد دائمًا للتحرك.

الموسوعة الذهبية

▌التأثير الحقيقي للسياسة النقدية التوسعية على العملات المشفرة

إذا كنا نريد مناقشة “التيسير الكمي (QE) لصالح العملات المشفرة”، يجب أن نعترف أولاً بحقيقة مزعجة: تاريخ العملات المشفرة بأكمله يقع في بيئة سيولة محدودة جداً، وضمنها فقط جزء يتوافق مع نوع التيسير الكمي التقليدي بعد عام 2008. الاستنتاج حتى الآن هو: منذ أن أصبحت العملات المشفرة سوقاً حقيقياً، لدينا فقط عدد قليل من البيئات السيولة “النظيفة” نسبياً للدراسة - وكانت الأكثر تأثيراً (عام 2020) هي الأكثر غرابة. لكن هذا لا يعني أن القول بالتيسير الكمي خاطئ. بل يعني أن هذا القول نفسه يحمل طابع الاحتمالية: غالباً ما تكون البيئة المالية الميسرة مواتية للأصول طويلة الأجل ذات معامل بيتا العالي، في حين أن العملات المشفرة عادةً ما تكون تجسيداً أنقى لهذه الظاهرة. ولكن، عندما نتعمق في تحليل البيانات، يجب أن نميز بين العوامل الأربعة التالية: (1) توسيع الميزانية العمومية، (2) خفض الفائدة، (3) اتجاه الدولار، و (4) مشاعر المخاطرة - لأنها ليست دائماً تتغير بالتزامن.

السوق نادرًا ما ينتظر وصول السيولة. غالبًا ما تبدأ في تداول اتجاهات السياسة قبل وقت طويل من تجسيد آليات السياسة في البيانات. وهذا ينطبق بشكل خاص على العملات المشفرة، حيث تميل إلى الاستجابة للتوقعات - مثل التحولات في نغمة السياسة، وإشارات سياسة الميزانية العمومية، وتغيرات توقعات مسار أسعار الفائدة - بدلاً من الاستجابة للأثر التدريجي البطيء لعمليات شراء الأصول الفعلية. وهذا هو السبب في أن تحركات أسعار العملات المشفرة غالبًا ما تسبق انخفاض العائدات، وضعف الدولار، حتى قبل أي توسع جوهري في ميزانية الاحتياطي الفيدرالي. على المدى القصير، لا تزال أسعار العملات المشفرة تتأثر بمشاعر السوق وتقلبات المراكز، حيث تعتمد تحركاتها ليس فقط على السياسة الكلية ولكن أيضًا على المراكز والرافعة المالية. على الرغم من أن السيولة مفيدة، إلا أنها لا يمكن أن تتجاوز جميع عوامل التأثير الأخرى.