أخبار XRP اليوم: توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وطلب ETF يشكلان القوة الدافعة الرئيسية، XRP يستعد لضرب مستوى المقاومة 2.35 دولار.

في 25 نوفمبر، شهد XRP جني أرباح بعد إدراج ETF الفوري لـ XRP من Franklin و Grayscale، حيث تراجع السعر إلى 2.2003 دولار، مسجلاً انخفاض يومي بنسبة 1.26%. على الرغم من أن إجمالي التدفقات الداخلة في اليوم الأول من ETF بلغ 164 مليون دولار، إلا أنه لم يصل إلى توقعات السوق، مما أدى إلى انخفاض XRP لفترة قصيرة دون متوسط الحركة لمدة 50 يومًا و 200 يوم. في الوقت نفسه، أدى ضعف بيانات الوظائف والتجزئة في الولايات المتحدة إلى رفع احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة في ديسمبر إلى 84.8%، مما يوفر دعمًا هبوطيًا لـ XRP. أشار المحللون إلى أنه إذا استمرت التدفقات الداخلة في ETF في التحسن وبدأت البيئة الكلية في الانتعاش، فمن المحتمل أن يتجاوز XRP مستوى المقاومة 2.35 دولار، مما يفتح المجال لجولة جديدة من حركة ارتفاع.

أداء أول عرض لـ ETF متباين: XRP تحت ضغط قصير الأجل وفرص طويلة الأجل في نفس الوقت

في 25 نوفمبر، تم إدراج ETF Franklin XRP (XRPZ) و ETF Grayscale XRP (GXRP) الذي طال انتظاره رسميًا في منصة التداول، حيث بلغت صافي التدفقات في اليوم الأول 62.59 مليون دولار و 67.36 مليون دولار على التوالي. على الرغم من أن الحجم الإجمالي بلغ 164 مليون دولار، فإن هذه الأرقام لا تزال أقل من الرقم القياسي السابق ل ETF Canary XRP (XRPC) الذي بلغ 243 مليون دولار في اليوم الأول، مما يعكس موقف المستثمرين المؤسسيين الحذر في ظل حالة السوق المتقلبة الحالية. ومن الجدير بالذكر أن XRP قد ارتفع بنسبة 17% في اليومين الأولين من إدراج ETF، متفوقًا بشكل ملحوظ على البيتكوين الذي ارتفع فقط بنسبة 4% في نفس الفترة، مما يظهر خصائص التخطيط المسبق للرأس المال.

إن التدفق غير المتوقع لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يتعرض للضغط بسبب تدفق صافي بقيمة 151 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفوري في نفس اليوم. منذ نوفمبر، بلغ إجمالي التدفق الصافي من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفوري 3.69 مليار دولار، مما أدى إلى انخفاض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 80523 دولار في 21 نوفمبر. تسلط هذه الظاهرة الضوء على ديناميكيات المنافسة داخل سوق العملات المشفرة، لكنها أيضًا تضع الأساس لفصل حركة XRP عن بيتكوين. وفقًا للتجارب التاريخية، غالبًا ما تمر الفئات الأصلية الناشئة بعد الحصول على منتجات ETF المستقلة، بعملية الانتقال من الاعتماد على تقلبات الأصول السائدة إلى تكوين منطق تسعير مستقل.

بالنسبة للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل، يعد إطلاق ETF حدثًا بارزًا. فهو لا يوفر فقط قناة متوافقة للمؤسسات المالية التقليدية لتخصيص XRP، بل قد يدفع أيضًا XRP لتصبح واحدة من خيارات الأصول الحكومية للشركات. حاليًا، تقوم Ripple بتقديم طلب للحصول على ترخيص مصرفي أمريكي، وإذا تم الموافقة عليه، فسيعزز ذلك مكانة XRP في مجالات المدفوعات عبر الحدود واحتياطي الأصول. إن التراجع السعري القصير الأجل يخلق نافذة لبناء المراكز المؤسسية، ومن الضروري مراقبة استمرارية تدفق الأموال في الفترة القادمة.

الاحتياطي الفيدرالي (FED)政策转向在即：降息预期如何重塑加密市场格局

إن البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة المتتالية تغير بهدوء مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). ووفقًا لبيانات التوظيف ADP التي تم نشرها في 25 نوفمبر، انخفض متوسط عدد الموظفين في الأسابيع الأربعة الماضية بمقدار 13500، بينما انخفضت مبيعات التجزئة في المجموعة الضابطة بنسبة 0.1% على أساس شهري، وتراجع معدل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 2.6% على أساس سنوي. تشير هذه المؤشرات مجتمعة إلى اتجاه تباطؤ الاقتصاد، مما دفع السوق إلى زيادة توقعاتها باحتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في ديسمبر من 50.1% في 18 نوفمبر إلى 84.8%، وهو أعلى مستوى له خلال العام.

من منظور آلية النقل ، تؤثر توقعات خفض أسعار الفائدة على تسعير XRP من خلال مسارين. من ناحية ، عادة ما تعزز السياسة النقدية الميسرة تفضيل الأصول ذات المخاطر ، مما يوجه الأموال من الأصول الآمنة مثل السندات الحكومية إلى سوق العملات المشفرة. من ناحية أخرى ، سيؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول المشفرة غير المدرة للفائدة ، مما يوفر دعمًا أساسيًا ، خاصةً للرموز مثل XRP التي لها سيناريوهات استخدام فعلية. تظهر البيانات التاريخية أنه خلال دورة خفض أسعار الفائدة في عامي 2019 و 2020 ، تجاوز العائد غير العادي لـ XRP مقارنة بالأصول التقليدية 200%.

من الجدير بالذكر أن الاقتصاد الأمريكي الحالي يظهر وضعًا معقدًا يتمثل في “انخفاض التضخم ولكن لا يزال هناك مرونة في الاستهلاك”. على الرغم من أن مبيعات التجزئة في سبتمبر قد انخفضت على أساس شهري، إلا أن القيم المطلقة لا تزال عند مستويات تاريخية عالية، مما يدل على أن ضغوط التضخم المدفوعة بالطلب لم تُزال بالكامل بعد. وهذا يعني أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يحافظ على الحذر في وتيرة خفض الفائدة، خاصة عندما تميل تصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى أن تكون متشددة، مما يجعل توقعات السوق عرضة للتصحيح السريع. ينبغي على المستثمرين التركيز على بيانات الوظائف غير الزراعية التي ستصدر في 26 نوفمبر وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED)، حيث ستكون هذه الأمور أساسًا حاسمًا لتحديد توقيت التحول في السياسات.

تطور ارتباط XRP بالبيتكوين: من تابع إلى لاعب مستقل في طريق التحول

لطالما كان هناك تأثيرات مترابطة ملحوظة في سوق العملات المشفرة، لكن أداء XRP مؤخراً يكسر هذه القاعدة. خلال ثلاثة أيام تداول من 23 إلى 25 نوفمبر، انخفض معامل الارتباط السعري لمدة 30 يوماً بين XRP وبيتكوين من 0.85 إلى 0.72، مما يشير إلى أن الاتجاهين بدأا في الانقسام. يعود هذا الانقسام بشكل رئيسي إلى تغييرين هيكليين: الأول هو قناة التمويل المستقلة لصندوق ETF الفوري لـ XRP، والثاني هو السرد الفريد لتطور بيئة Ripple.

من خلال تدفقات الأموال، على الرغم من أن Bitcoin ETF شهدت تدفقات مستمرة للخروج، إلا أن XRP ETF لا يزال يحتفظ بحالة صافية من التدفقات الداخلة. هذه الفجوة توضح أن المستثمرين يقومون بتوزيع محافظهم على الأصول المشفرة المختلفة بدلاً من اعتبار كل القطاع كأصول متجانسة. خاصة على المستوى التنظيمي، إذا تم تمرير مشروع قانون هيكل السوق الذي يتم مراجعته من قبل الكونغرس الأمريكي، فقد يوفر إطاراً تنظيمياً أكثر وضوحاً للرموز مثل XRP التي تم اعتبارها غير أوراق مالية، مما يعزز مكانتها المستقلة.

من الناحية الفنية ، هناك اختلافات جوهرية في آلية تعدين XRP ونموذج العرض وسيناريوهات الاستخدام مقارنةً ببيتكوين. تلعب بيتكوين بشكل أكبر دور “الذهب الرقمي” كأداة للحفاظ على القيمة ، بينما تركز XRP على الوظائف العملية لتسوية المدفوعات عبر الحدود. مع زيادة عدد البنوك التي تنضم إلى شبكة RippleNet إلى أكثر من 300 بنك ، وتجاوز حجم المعاملات اليومية 1.5 مليون معاملة ، بدأت XRP تدريجياً في تشكيل دعم أساسي مستقل عن دورة أسعار بيتكوين. ستستمر هذه الفروق الأساسية في الظهور من خلال اختلافات تقلب الأسعار في النهاية.

XRP مستويات الأسعار الرئيسية ومؤشرات مشاعر السوق

توزيع مستوى الدعم:

2.2 دولار نقطة نفسية → 2.0 دولار دعم رقمي → 1.9112 دولار مستوى تقني → 1.8205 دولار خط اتجاه

مستوى المقاومة:

2.35 دولار مستوى مرتفع حديث → 2.3764 دولار (MA لمدة 50 يوم) → 2.5245 دولار (MA لمدة 200 يوم) → نطاق 2.8-3.66 دولار

مؤشر مشاعر السوق:

مؤشر الخوف والطمع: 45 (محايد يميل إلى الحذر)

عقود الفيوتشر غير المنقضية: زيادة بنسبة 12% على أساس شهري

صافي حجم السحب من البورصة: 5 أيام متتالية في المنطقة الإيجابية

الصراع بين الثيران والدببة من الناحية الفنية: الاختراق في المواقع الرئيسية يحدد الاتجاه المتوسط المدى

! توقع سعر XRP

（المصدر: TradingView）

من خلال مراقبة مستوى اليوم، أغلقت XRP في 25 نوفمبر عند 2.2003 دولار، وليس فقط فقدت مؤشر المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا و 200 يومًا، بل شكلت أيضًا نمط الشمعة الهابطة “إغلاق سالب”. عادةً ما تشير هذه الشكل الفني إلى ضغط تعديل قصير الأجل، ولكن عند دمج تحليل حجم التداول، انخفض حجم التداول في ذلك اليوم بنسبة 18% مقارنة باليوم السابق، مما يشير إلى أن الضغط على البيع يأتي في الغالب من جني الأرباح على المدى القصير بدلاً من عمليات البيع الاتجاهية. لذلك، ستصبح حالة الدفاع عند مستوى الدعم 2.2 دولار محور تنافس بين الطرفين.

نظام المتوسط المتحرك يظهر حاليًا خصائص ترتيب هبوطي، حيث انخفض متوسط 50 يوم (2.3764 دولار) تحت متوسط 200 يوم (2.5245 دولار) مما شكل تقاطع ميت، نظريًا يحد من مساحة الارتداد. ومع ذلك، فإن فعالية هذه المؤشرات التقنية التقليدية تواجه تحديًا في عصر ETF الجديد. على سبيل المثال، في أكتوبر، ارتفع XRP بنسبة 22% على الرغم من حالة التقاطع الميت، مما يدل على أن المحفزات الأساسية قد تتجاوز إشارات التقنية البحتة. يجب على المستثمرين دمج البيانات على السلسلة لتكوين حكم شامل، خاصةً تغيرات حيازة العناوين الكبيرة ومؤشرات تدفق البورصات.

تبعث سوق المشتقات إشارات متناقضة. من ناحية، تظل معدلات التمويل لعقود الفروقات الدائمة إيجابية، مما يدل على أن المضاربين بالرافعة المالية لا يزالون يسيطرون؛ ومن ناحية أخرى، تتوزع العقود المعلقة للخيارات البيع بكثافة في نطاق 2.3-2.5 دولار، مما يعكس شكوك بعض المستثمرين بشأن ارتفاع الأسعار. يُوصى باتباع استراتيجية “تأكيد الاختراق”: إذا تجاوز السعر مستوى 2.2872 دولار (أعلى مستوى في 24 نوفمبر) بحجم تداول مرتفع، يمكن اتخاذ مركز شراء مستهدف عند 2.35 دولار؛ وإذا انخفض السعر بشكل فعال دون 2.0 دولار، فيجب الحذر من تصحيح أعمق إلى منطقة 1.82 دولار.

تطور نظام Ripple: من المدفوعات عبر الحدود إلى الانتقال إلى البنية التحتية المالية

تواجه شركة Ripple، الداعمة للتكنولوجيا وراء XRP، تحولًا من مزود خدمات الدفع عبر الحدود إلى بنية تحتية مالية شاملة. حتى الآن، غطت شبكة RippleNet أكثر من 70 دولة، وأقامت شراكات مع مؤسسات مالية دولية مثل بنك Santander الإسباني وبنك汇商 في تايلاند. في الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي المدفوعات عبر الحدود التي تم معالجتها من خلال RippleNet 18 مليار دولار، بزيادة قدرها 35٪ على أساس سنوي، مما يوفر دعمًا مستمرًا لسيولة XRP.

فيما يتعلق بالامتثال التنظيمي، حصلت Ripple في عام 2023 على ترخيص مؤسسة الدفع الرئيسية من هيئة النقد في سنغافورة، وقدمت هذا العام طلبًا للحصول على ترخيص بنك من مكتب المراقب المالي للعملة في الولايات المتحدة. إذا تم الموافقة على ترخيص البنك، ستتمكن Ripple من الوصول مباشرة إلى نظام الدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما سيزيد بشكل كبير من مساحة تطبيق XRP في سيناريوهات تسوية الدولار. في الوقت نفسه، تواصل الشركة التواصل مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن الوضع القانوني لـ XRP، وقد أوضح الحكم الصادر مؤخرًا أن XRP لا يشكل إصدار أوراق مالية في عمليات البيع البرمجية.

تستحق حيوية نظام المطورين أيضًا اهتمامًا. وفقًا لبيانات منصة RippleX، فقد تجاوز عدد التطبيقات اللامركزية المبنية على دفتر أستاذ XRP 500 تطبيق، تغطي مجالات متعددة مثل DeFi وNFT والحلول المؤسسية. خاصة في مجال CBDC، تتعاون Ripple مع دول مثل بالاو والجبل الأسود لتجربة خطط العملات الرقمية الوطنية. على الرغم من أن هذه التقدمات البيئية لا تعكس مباشرة في الأسعار على المدى القصير، إلا أنها تؤسس قاعدة قوية لقيمة XRP على المدى الطويل.

نظرة عامة على سوق ETF العملات المشفرة: من هيمنة البيتكوين إلى عصر الأصول المتعددة

منذ أن أطلقت كندا، في عام 2021، أول صندوق استثمار متداول في البيتكوين (ETF)، يشهد سوق ETFs المشفرة توسعًا هيكليًا. حتى الربع الثالث من عام 2023، بلغ حجم الأصول المدارة عالميًا في ETFs المشفرة 82 مليار دولار، حيث تمثل السوق الأمريكية 68%. وقد توسعت أنواع المنتجات من ETF فوري للبيتكوين إلى ETF للإيثريوم و ETF الرافعة المالية والآن ETF XRP، مما يدل على أن قبول الأصول المشفرة من قبل المالية التقليدية في تزايد مستمر.

تتمثل القيمة الفريدة لصندوق ETF الخاص بـ XRP في أنه يسد الفراغ في منتجات الرموز المدفوعة. على عكس خصائص البيتكوين كوسيلة للحفظ، وخصائص إيثريوم كمنصة للعقود الذكية، يخدم XRP بشكل رئيسي احتياجات التسويات عبر الحدود للمؤسسات المالية، مما يجعل عوامل دفع سعره أكثر تنوعًا. من هيكل المستثمرين لصناديق ETF الأولى لـ XRP، بدأ قسم إدارة الخزينة في بعض الشركات متعددة الجنسيات أيضًا في تخصيص استثمارات تجريبية، وقد يؤدي تدفق الأموال المؤسسية هذا إلى تغيير نمط تقلبات سعر XRP الأصلي.

تساعد التغييرات في البيئة التنظيمية أيضًا في دفع اتجاه تنويع ETF. بعد أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على ETF الفوري للبيتكوين، أصبحت معايير الموافقة على ETFs التشفيرية اللاحقة أكثر وضوحًا، حيث تركز على سيولة الأصول الأساسية ومخاطر التلاعب. يُعتبر XRP أكثر قدرة على تلبية متطلبات التنظيم نظرًا لتداولاته اليومية المستقرة التي تتراوح بين 15-20 مليار دولار، ولأنه تم إدراجه في العديد من منصات التداول المركزية الرئيسية لسنوات عديدة، مقارنةً بالرموز الناشئة. إذا تم اعتماد ETFs لرموز رئيسية مثل كاردانو ADA وسولانا SOL في المستقبل، فسوف يكمل ذلك مدخل الأصول الرقمية إلى النظام المالي التقليدي.

آفاق السوق: اختيار الاتجاه تحت تأثير محفزات متعددة

خلال الأسبوع المقبل، ستواجه XRP ثلاث اختبارات: الجانب الفني، الجانب المالي والجانب السياسي. من الناحية الفنية، يمثل مستوى المقاومة 2.35 دولار ومستوى الدعم 2.2 دولار نموذج مثلث متقارب، والاختراق في الاتجاه سيحدد الاتجاه على المدى المتوسط. من الناحية المالية، يجب أن تستمر بيانات التدفق الصافي اليومي لصندوق ETF في تجاوز 100 مليون دولار، حتى يمكن تعويض التأثير السلبي الناتج عن خروج ETF البيتكوين بشكل فعال. من الناحية السياسية، قد يكون تقدم مشروع قانون هيكلة السوق في الكونغرس الأمريكي ونتائج الموافقة على رخصة بنك Ripple بمثابة الشرارة التي قد تؤدي إلى تغيير في السوق.

من خلال تحليل الأنماط الموسمية، عادةً ما يكون نهاية السنة فترة نشطة للعملات المشفرة. وبالنظر إلى التحول المحتمل في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، قد يصبح ديسمبر نافذة قوية لظهور XRP مرة أخرى. إذا تمكن السعر من الثبات فوق 2.35 دولار، فإن الهدف التالي يمكن أن يكون في نطاق 2.5-2.8 دولار؛ وإذا انخفض دون مستوى الدعم الحاسم 2.0 دولار، فيجب الحذر من ردود الفعل السلبية في معنويات السوق. يُنصح المستثمرون بتبني استراتيجية بناء المراكز على دفعات، مع التركيز على بيانات تدفق ETF التي تُنشر كل يوم أربعاء وكلمات المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي (FED).

في النهاية، لا يمكن فصل إعادة تقييم قيمة XRP عن تطور سوق العملات المشفرة بشكل عام. مع ارتفاع درجة مشاركة المؤسسات وتحسين الإطار التنظيمي، تتحول العملات المشفرة من أصول هامشية إلى فئة تكوين رئيسية. خلال هذه العملية، ستستفيد الرموز التي تمتلك حالات استخدام فعلية وتقدمًا في الامتثال من علاوة، وقد يجعلها ميزة XRP في مجال المدفوعات عبر الحدود المستفيد المهم في هذه الجولة من التحول. يجب على المشاركين في السوق الحفاظ على صبر استراتيجي، والاستفادة من الفرص الهيكلية وسط التقلبات.