مراهنة ضخمة في وول ستريت على XRP! Ripple تحصل على تمويل بقيمة 500 مليون دولار، من الخاسر في المحكمة إلى ملك البنية التحتية

تتمتع Ripple بزخم قوي جدًا في الجولة الأخيرة من التمويل، وهو أمر نادر بالنسبة لشركة معروفة بتاريخها الطويل من الدعاوى القضائية والسرديات المثيرة للجدل. في 5 نوفمبر، أعلنت الشركة عن حصولها على استثمار استراتيجي بقيمة 500 مليون دولار، بقيمة تقييمية تصل إلى 40 مليار دولار، بمشاركة مستثمرين من بينهم Citadel Securities و Fortress Investment Group و Brevan Howard.

Citadel و Fortress و Brevan Howard يراهنون بشكل نادر على شركة تشفير

(المصدر: Ripple)

أبرز التفاصيل في التمويل الأخير لـ Ripple ليست حجم الاستثمار فحسب، بل مكونات المشاركين فيه. تعتبر Citadel Securities واحدة من أكبر مزودي السيولة في سوق الأسهم العالمية؛ و Fortress Investment Group رائدة في استراتيجيات الائتمان البديلة؛ و Brevan Howard واحدة من أنجح شركات التحوط الكلية في العالم، وهذه المؤسسات نادراً ما تقدم رهانات رمزية. مشاركتها تشير إلى تحول ملحوظ. كانت Ripple تُنظر إليها سابقًا كشركة تشفير تكافح من أجل الحصول على الشرعية، والآن تُعتبر كمزود للبنية التحتية وفاعل على مستوى النظام.

مشاركة Citadel Securities خاصة تلفت الانتباه. هذه الشركة التي أسسها الملياردير Ken Griffin، تدير حوالي 40% من طلبات التجزئة في سوق الأسهم الأمريكية، وتتمتع بمكانة لا تتزعزع في القطاع المالي التقليدي. معروفة بصرامتها في إدارة المخاطر واهتمامها الشديد بالتقنيات التداولية، اختيارها للاستثمار في Ripple يدل على اعتقادها أن تقنية Ripple ونموذج أعمالها قد وصل إلى المعايير المؤسسية.

أما Fortress، فهي شركة إدارة أصول بديلة تابعة لمجموعة SoftBank، تدير أصولًا تزيد عن 50 مليار دولار، وتركز على الائتمان، والملكية الخاصة، والعقارات. استراتيجيتها تعتمد على التدقيق العميق وإيجاد قيمة طويلة الأمد، ومشاركتها تظهر أن Ripple ليست مجرد مشروع عملة مشفرة، بل شركة خدمات مالية ذات تدفقات نقدية حقيقية ونموذج تجاري واضح.

Brevan Howard، أحد أكبر صناديق التحوط الكلية في العالم، يدير أصولًا تزيد عن 25 مليار دولار، ويشتهر بدقته في التداول في أسواق العملات الأجنبية، وأسعار الفائدة، والسلع الأساسية. مشاركتها تشير إلى تفاؤلها بإمكانات Ripple على المدى الطويل في مجالات المدفوعات العابرة للحدود وتسوية العملات الأجنبية، مع اعتقادها أن XRP و RLUSD قد يلعبان دورًا مهمًا في تحديث النظام المالي العالمي.

السمات المشتركة بين هذه المؤسسات هي: أنها فاعلون رئيسيون في القطاع المالي التقليدي، وتتمتع بخبرة طويلة ومعايير استثمار صارمة. دخولها معًا يعكس أن Ripple قد اجتازت تدقيقًا مؤسسيًا صارمًا، وأن هذا الاعتراف يتجاوز قيمة الاستثمار البالغة 500 مليون دولار بكثير.

Ripple تتجه نحو بناء منظومة مالية متكاملة عبر عمليات استحواذ بقيمة 2 مليار دولار

السلسلة الأخيرة من عمليات الاستحواذ التي قامت بها Ripple تبرز جاذبيتها. استثمرت 1.25 مليار دولار في شركة Hidden Road، وهي وسيط عالمي رائد يتعامل مع تسوية أكثر من 3 تريليون دولار سنويًا في سوق العملات الأجنبية والأصول الرقمية. أصبحت الآن تعرف باسم Ripple Prime، مما يجعل Ripple أول شركة تشفير أصلية تدير منصة وساطة متعددة الأصول. هذا يمنحها ميزة لا تتوفر لدى المنافسين: تقديم خدمات تسوية، تمويل، ووساطة موحدة للعملات الأجنبية، والعملات الرقمية، والعملات المستقرة التي ستطلقها قريبًا.

بالإضافة إلى ذلك، استحوذت Ripple على شركات إدارة الأصول الرقمية مثل Palisade و GTreasury (بتكلفة 1 مليار دولار) و Rail (بتكلفة 200 مليون دولار)، لتعزيز قدراتها في الحفظ وإدارة الأموال. هذه العمليات تخلق منظومة منتجات متكاملة تعكس سير عمل العملاء المؤسساتيين: الحفظ → إدارة الأموال → التسوية → التداول → التمويل. هذا الهيكل أصبح يشبه بشكل متزايد بنوك ذات بنية تحتية تعتمد على تقنية البلوكشين، مثل Bank of New York Mellon.

خريطة استحواذات Ripple وإجمالي الاستثمارات

Hidden Road (الآن Ripple Prime): 1.25 مليار دولار – منصة وساطة متعددة الأصول، تسوي أكثر من 3 تريليون دولار سنويًا

GTreasury: 1 مليار دولار – حلول إدارة الأموال للشركات

Palisade: لم يُعلن عن المبلغ – خدمات الحفظ للأصول الرقمية

Rail: 200 مليون دولار – بنية تحتية للمدفوعات العابرة للحدود

الإجمالي: أكثر من 2.45 مليار دولار من الاستحواذات الاستراتيجية

بالنسبة لصناديق التحوط ذات الموارد المالية الكبيرة التي تسعى للمشاركة في المرحلة القادمة من التمويل الرقمي، لم يعد الأمر مجرد مضاربة على الرموز، بل استثمار استراتيجي في صناعة تنمو بسرعة. هذا استثمار في بنية تحتية ذات إيرادات، حجم، وبيئة تنظيمية مستقرة. تتنوع مصادر دخل Ripple بين رسوم معاملات RippleNet، ورسوم خدمات الوساطة عبر Ripple Prime، ورسوم الحفظ، وعائد إصدار العملات المستقرة، مما يمنحها مرونة في مواجهة تقلبات قطاع واحد.

XRPL و RLUSD يعيدان تعريف دور XRP للمؤسسات

التحول الذي تقوم به Ripple نحو البنية التحتية للمؤسسات يعيد تشكيل تصور القطاع المالي عن XRP وسجلات XRP (XRPL). كان XRPL يُنظر إليه سابقًا كمجرد منصة للعقود الذكية، لكنه الآن يستعيد الاهتمام، خاصة مع خصائصه الأساسية التي تتوافق مع متطلبات البنوك وشبكات الدفع من حيث الحتمية النهائية، القدرة على المعالجة المستمرة، والتشغيل المستمر منذ أكثر من عقد.

مع إصدار Ripple للعملة المستقرة RLUSD، المدعومة بالكامل وتخضع لرقابة إدارة الخدمات المالية في نيويورك، زادت قوة هذا التوافق. منذ إطلاقها في نهاية 2024، تجاوزت كمية تداول RLUSD مليار دولار، ويعد XRPL هو سجل التسوية الرئيسي لها. هذا يغير بشكل جذري تصور المؤسسات عن نظام Ripple البيئي. في هذا النموذج، يوفر XRPL الموثوقية، و RLUSD يوفر وحدة الحساب، و XRP يوفر السيولة الأصلية واستقرار الإجماع، مما يضمن استمرارية النظام.

في الواقع، هذا الهيكل يمثل تحولًا جوهريًا في دور XRP. لم يعد XRP مجرد أصل للمضاربة، بل أصبح جزءًا أعمق من منظومة Ripple، كآلية تنسيق لضمان قدرة المعالجة وتوقع تكاليف المعاملات. مع انتشار العملات المستقرة والعملات الرقمية كجزء من التسوية المنظمة، أصبحت خصائص تقنية XRP التي كانت مهملة سابقًا ميزة تنافسية، مع تعزيز RLUSD لهذا الموقف.

شراكات Ripple مع ماستركارد وWebBank و Gemini تظهر هذا التحول بشكل واضح. هذه الشركات تستكشف كيف يمكن لـ RLUSD على XRPL دعم معاملات البطاقات باستخدام العملات المستقرة. بالنسبة لـ Ripple، يمثل هذا التكامل استراتيجيتين رئيسيتين: إثبات أن XRPL منصة مناسبة للتسوية المنظمة عالية الأداء باستخدام العملات المستقرة؛ ودمج XRP بشكل أعمق في النظام كضمان لعملية التوافق والسيولة.

قالت رئيسة Ripple، مونيا كرانك، إن: «هذه الشراكة تظهر كيف يمكن للأصول الرقمية المنظمة مثل RLUSD أن تعزز كفاءة التسوية، وتفتح الطريق لاعتماد أكبر للعملات المستقرة من قبل شبكات البطاقات، مما يسرع ويجعل عمليات الدفع أكثر توافقًا. XRPL سيصبح حجر الزاوية لهذه السيناريوهات، ويغير طريقة عمل الخدمات المالية.»

تحول XRP من رمز للمضاربة إلى أصل نظامي شامل

كل هذه التطورات تشير إلى أن تحول Ripple ليس مجرد تعديل في الاتجاه، بل هو إعادة هيكلة جذرية. لقد انتقلت من دعم المدفوعات عبر البلوكشين إلى بناء بنية تحتية للسوق، مما يطمس الحدود بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية. دمج Ripple بين الوساطة، الحفظ، إدارة الأموال، وتسوية العملات المستقرة على منصة واحدة، يشبه ركائز العمليات في المؤسسات المالية التقليدية.

هذا التطور يفسر لماذا تتدخل صناديق وول ستريت بشكل خفي ولكن حاسم. Ripple توفر فرصة للاستثمار في أصول مستقرة منظمة، عمليات تسوية مؤسسية، وسجلات ذات سجل تقني موثوق، ضمن بيئة معاد بناؤها. في هذا السياق، لا تعتمد قيمة XRP على سردها أو على موجات السوق، بل على دوره في منظومة التسوية الأوسع.

إذا استمرت Ripple في تنفيذ خططها، فإن مسار XRP على المدى الطويل سيعتمد على مدى عمليته، وليس على دورات السوق. انتشار RLUSD، ودمجها مع شبكات البطاقات، وحجم التسويات المؤسسية، ستحدد مكانة هذا الأصل. تقييم الشركة البالغ 40 مليار دولار، وتأهيل المستثمرين الجدد، والبنية التحتية التي تبنى، كلها تشير إلى أن التمويل التقليدي والعملات المشفرة يندمجان بشكل متزايد.

في هذا السياق، لم يعد XRP مجرد بقايا لمختبرات البلوكشين المبكرة، بل أصبح جزءًا أساسيًا من البنية التحتية التي تبنيها Ripple، مع أن سعره يعكس جزءًا من الحقيقة فقط. الأهم من ذلك هو الرسائل الواضحة التي ترسلها المؤسسات المالية الناضجة: أن Ripple أنشأت بنية تحتية مالية تتجاوز نوع الأصول، ويمكن أن تتجاوز حجم صناعة العملات المشفرة.

من منظور استثماري، تتغير منطق تقييم XRP بشكل جذري. سابقًا، كان المستثمرون يشترون XRP بناءً على توقعات سوق العملات المشفرة، بهدف الربح من ارتفاع السعر. الآن، المستثمرون المؤسساتيون يشترون XRP لأنه مكون أساسي في منظومة البنية التحتية المالية لـ Ripple، وقيمته مرتبطة مباشرة بنمو أعمال الشركة. هذا التحول يحول XRP من أصل مضارب عالي التقلب إلى أصل استراتيجي مرتبط بأداء الشركة.