مراقبة داخل السلسلة في Gate ( 3 نوفمبر ): الحوت المراكز الطويلة الخسائر غير المحققة تتجاوز 20 مليون دولار؛ ازداد أمر قصير Abraxas Capital إلى 760 مليون دولار

في ظل الانسحاب المتواصل في سوق الأصول الرقمية، تكشف البيانات داخل السلسلة عن تقسيم ملحوظ في صفوف الحيتان. توسعت مراكز Abraxas Capital القصيرة بشكل مستمر لتصل إلى 760 مليون دولار، منها 280 مليون دولار مركز قصير على BTC، و267 مليون دولار مركز قصير على ETH، و103 مليون دولار مركز قصير على HYPE، وقد بلغت الأرباح غير المحققة لهذا الصندوق التحوطي 50.2 مليون دولار. في الوقت نفسه، تكبدت صفوف المراكز الطويلة خسائر فادحة، حيث تجاوزت الخسائر غير المحققة لمراكز BTC وETH وSOL وHYPE التي يحتفظ بها “الحوت ذو نسبة الفوز 100%” 20 مليون دولار، مما أدى إلى استعادة جميع الأرباح من آخر 12 مرة من التداولات. شهدت السوق تغيراً ملحوظاً في توازن القوى بين المراكز الطويلة والقصيرة، حيث تواجه المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية اختبارات صارمة.

أ. ديناميات سوق BTC والتحليل

استمرار قوة المراكز القصيرة في الزيادة، وتوسع خسائر المراكز الطويلة

تشهد سوق البيتكوين نمطًا واضحًا من هيمنة المراكز القصيرة، حيث يواجه العديد من متداولي المراكز الطويلة المعروفين خسائر كبيرة:

· سجلت Abraxas Capital المراكز القصيرة مستوى قياسي جديد: قام صندوق التحوط هذا بزيادة كبيرة في المركز القصير لـ BTC و ETH عبر عنوانين، حيث ارتفعت القيمة الاسمية الإجمالية للمراكز من 480 مليون دولار إلى 760 مليون دولار. حاليًا، زادت مراكز BTC القصيرة من 124 مليون دولار إلى 280 مليون دولار، بزيادة تتجاوز 125%، مما يظهر موقفًا متشائمًا ثابتًا تجاه السوق المستقبلية. بلغت إجمالي الأرباح غير المحققة من العنوانين 50.2 مليون دولار، وفي الوقت الحالي، من أصل 22 مركزًا قصيرًا، لا يزال لدى العنوان الرئيسي مركز ETH القصير خسائر غير محققة.

· “الحوت ذو نسبة نجاح 100%” يواجه اختبارًا صارمًا: لقد وصل هذا الحوت إلى أدنى قيمة للأصول منذ 14 أكتوبر، حيث تجاوزت الخسائر غير المحققة لمراكزه الطويلة من BTC وETH وSOL وHYPE 20 مليون دولار. وفقًا للخسائر غير المحققة الحالية، فقد استرد جميع أرباحه من 12 صفقة سابقة، مع خسائر غير محققة إجمالية تبلغ 8.26 مليون دولار، مسجلاً أكبر تراجع له منذ بدء تداولاته النشطة.

· “ملك فتح الصفقات الهادئة” حقق أرباح من المراكز القصيرة: قام هذا المتداول مرة أخرى بتدوير مراكز قصيرة لـ BTC و SOL، وخلال 20 ساعة الماضية قام بتصفية جزء من مراكز BTC و SOL القصيرة، حيث انخفضت القيمة الاسمية لمراكز BTC القصيرة بنحو 7.63 مليون دولار، وانخفضت القيمة الاسمية لمراكز SOL القصيرة بنحو 5.90 مليون دولار. حالياً، تحقق المراكز القصيرة لـ BTC أرباح غير محققة بقيمة 360 ألف دولار، ومعدل العائد حوالي 74%، وانخفضت القيمة الاسمية الإجمالية للمراكز من 60.68 مليون دولار إلى 17.79 مليون دولار، وحقق أرباحاً محققة بنحو 1.81 مليون دولار.

المستثمرون على المدى الطويل يستمرون في تقليل المراكز

· الحوت القديم يقوم ببيع كميات كبيرة: منذ 21 أكتوبر، قام أوين غوندن بإيداع 3265 عملة بيتكوين (بقيمة 3.645 مليون دولار) في CEX. إن تخفيض الحيازات من قبل مثل هؤلاء المستثمرين على المدى الطويل يشكل ضغطًا كبيرًا على السوق.

· “1011内幕الحوت” كثافة البيع: منذ 1 أكتوبر ، قام هذا الحوت بإيداع حوالي 13,000 عملة بيتكوين (بقيمة 1.48 مليار دولار) في CEX و Hyperliquid. على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية، أودع هذا الحوت إجمالاً 7003 عملات BTC في CEX، بقيمة 781.81 مليون دولار.

· استمر جني الأرباح: قام عنوان حوت بإيداع 351 بيتكوين (حوالي 3873 مليون دولار) في CEX، محققاً أرباحاً قدرها 2797 مليون دولار. قام هذا الحوت في البداية بسحب 361 بيتكوين من CEX قبل 3-4 سنوات، عندما كانت قيمتها حوالي 1163 مليون دولار، والآن أعاد إيداعها بالكامل، بقيمة حوالي 3960 مليون دولار.

٢. ديناميات السوق وتحليل ETH

الحوت المراكز الطويلة تتكبد خسائر فادحة، وظهور تباين في عمليات المؤسسات

يظهر سوق الإيثيريوم نمطًا معقدًا من المراكز الطويلة والقصيرة، حيث يواجه المستثمرون من أحجام مختلفة ظروفًا مختلفة تمامًا:

· “麻吉” تواجه أزمة تصفية: المركز الذي يمتلك 835.2枚 ETH يعاني حالياً من خسائر غير محققة بقيمة 150,000 دولار، وسعر التصفية هو 3668.4 دولار، بينما تبقى في الحساب 93,000 دولار فقط. وقد خسرت حساباته على مدار 30日 الماضية 28.66 مليون دولار، مع تراجع حاد من القمة، مما يظهر المخاطر الكبيرة للتداول بالرافعة المالية في الاتجاه النزولي.

· الحوت يحقق الأرباح: أودع أحد الحيتان في CEX ما قيمته 1117万美元 من 3000枚 ETH. وقد سحب هذا العنوان 8009枚 ETH قبل 249天، وكانت قيمتها آنذاك 1825万美元، ولا يزال يحتفظ حاليا بـ 2002枚 ETH. من المتوقع أن تكون إجمالي أرباح مركزه حوالي 1476万美元، مما يظهر قدرة جيدة على توقيت السوق.

· المراكز القصيرة ذات المخاطر العالية: عنوان “المقامر” 0x9e4f يقوم بعملية رهان عالية المخاطر للغاية، حيث أنشأ أمرًا قصيرًا برافعة 25 مرة، مبيعا 7,368.8 عملة ETH (حوالي 28.2 مليون دولار)، بسعر فتح يبلغ 3,900.81 دولار، وسعر تصفية يبلغ 3,953.3 دولار. تواجه هذه المراكز القصيرة ذات الرافعة العالية مخاطر كبيرة في الأسواق المتقلبة.

توجهات الأموال المؤسسية تظهر تباين

· تحويل ETH الكبير يجذب الانتباه: العنوان 0xe5c سحب 20,021 عملة ETH (78.15 مليون دولار أمريكي) من CEX، أو قد يكون ذلك لسداد قرض Aave. كان قد رهن 200 مليون عملة USDC للحصول على قرض قدره 22,020.09 WETH في 10.20، وكان سعر عملة ETH في ذلك الوقت 4032.24 دولار أمريكي، بينما سعر العملة في هذا السحب هو 3903.53 دولار أمريكي، مما يُظهر تعديل استراتيجيته في الاقتراض.

· تدفق الأموال المؤسسية مستمر: على الرغم من أداء السوق الضعيف، لا تزال الأموال على مستوى المؤسسات تبحث عن الفرص. تشير عدة علامات إلى أن المستثمرين المؤسسيين يستغلون تراجع الأسعار لإجراء ترتيبات استراتيجية، خاصة في تراكم الأصول الأساسية مثل ETH.

ثالثاً، ديناميات سوق العملات البديلة الأخرى والتحليل

إيكولوجيا السلسلة العامة: الصراع بين المراكز الطويلة والقصيرة في SOL حاد

أصبحت سولانا ساحة معركة قوية بين المراكز الطويلة والمراكز القصيرة، وتظهر عمليات الحوت تباينًا واضحًا:

· المراكز الطويلة الكبيرة تدخل السوق بشجاعة: عنوان الحوت 0x8d0E أودع 10 مليون USDC في Hyperliquid وفتح مركز طويل لـ 140,366 SOL (حوالي 26.14 مليون دولار)، مع مضاعف رافعة مالية قدره 20 مرة، وسعر تصفية يبلغ 75.13 دولار. تُظهر هذه الدخول الكبيرة للمراكز الطويلة ثقة بعض المستثمرين في مستقبل SOL.

· “100%胜率巨鲸”SOLمركز تحت الضغط: أصبح أمر طويل لهذا الحوت جزءً من محفظته الاستثمارية الأقل أداءً، حيث يواجه ضغطًا هائلًا في ظل استمرار تراجع السوق. قد يؤدي ارتفاع تركيز مراكزه الطويلة إلى تفاقم حجم الخسائر.

Meme عملة والمشاريع المحددة: تباين استراتيجيات التشغيل

· “الحوت ذو معدل الفوز 100%” يزيد من حيازته عكس الاتجاه في HYPE: هذا الحوت يواصل زيادة حيازته من HYPE بأمر طويل، حيث بلغت كمية الزيادة 294.34 عملة. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تقدر قيمة حيازته من الأوامر الطويلة بحوالي 3.97 مليون دولار. لقد بدأ بالفعل بأمر طويل HYPE 10 مرات، وآخر حيازته 70775.48 عملة (حوالي 295 ألف دولار)، وتبلغ القيمة الإجمالية لأربعة أوامر طويلة 3.76 مليون دولار، مع خسائر غير محققة قدرها 683 ألف دولار.

· “麻吉” خفض من حيازته لـ Meme币: على النقيض من ذلك، “麻吉” خفض من HYPE و PUMP أمر طويل، حتى وقت نشر هذا التقرير، كانت قيمة حيازته من الأوامر الطويلة حوالي 1001 دولار أمريكي. إن تعديل مركزه في السوق الهابط يظهر تراجع في الميل للمخاطرة.

· ASTER تحصل على اهتمام资金: حوت معين سحب 5800000 ASTER من CEX، بقيمة 5580000 دولار، وأودعها في Aster. على مدى 6 أيام الماضية، سحب هذا الحوت 6800000 ASTER من CEX، بقيمة 6660000 دولار، مما يدل على استمرار التفاؤل تجاه مشروع صغير معين.

إطلاق الرموز على مستوى المؤسسات يجذب الانتباه

· التحويل الكبير لـ VIRTUAL: قام عنوان مستثمر/مؤسسة واحد بـ VIRTUAL بتحويل 795.8 ألف VIRTUAL (بقيمة 1345万美元) إلى منصة الخدمات المؤسسية Teneo، ومن المتوقع أن يتم تحويلها على دفعات إلى CEX كما حدث في المرات السابقة. حصل هذا المستثمر/المؤسسة على 2642 ألف VIRTUAL من خلال الاستثمار في ديسمبر 2023، وقد تم تحويل كل هذه الـ VIRTUAL بسعر 1.54 دولار، بقيمة 4083万美元.

٤. نظرة عامة على السوق وتحليل الاتجاهات

نظرة عامة: تهيمن قوة المراكز القصيرة، وتتحول مشاعر السوق إلى الحذر

السوق الحالي في مرحلة هيمنة المراكز القصيرة النموذجية، والخصائص الرئيسية تشمل:

· تستمر صناديق التحوط في زيادة المراكز القصيرة: قامت Abraxas Capital بزيادة مركزها القصير باستمرار أثناء انخفاض أسعار السوق، حيث وصل إجمالي الحجم إلى 760 مليون دولار، وحققت أرباحًا غير محققة ملحوظة، مما يُظهر فعالية استراتيجيتها.

· تعرض المتداولون المعروفون للمراكز الطويلة لسقوط حاد: من “الحوت ذو معدل فوز 100%” إلى “ماجي”، يواجه العديد من المتداولين المعروفين للمراكز الطويلة خسائر كبيرة، حيث تم الكشف عن مخاطر المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية.

· سلوك حاملي المراكز الطويلة متسق: من أوين غوندن إلى “الحوت الداخلي 1011”، يظهر سلوك التخفيض المستمر لحاملي المراكز الطويلة اتساقاً، مما يسبب ضغطاً مستمراً على السوق.

تحليل الاتجاه: مستويات الدعم الرئيسية تواجه اختبارًا صارمًا

استنادًا إلى البيانات داخل السلسلة وبنية السوق، يتم تقديم توقعات اتجاه السوق للـ 1-3 أيام القادمة كما يلي:

· الموقع الرئيسي للبيتكوين: يجب على BTC الحفاظ على مستوى الدعم 105,000 دولار، وإذا فقده فقد ينخفض إلى نطاق 100,000 إلى 102,000 دولار. استمرار تخفيض حيازات المستثمرين على المدى الطويل يشكل ضغطاً على ارتداد السوق.

· مخاطر تصفية الإيثريوم: يوجد خطر كبير لتصفية المراكز الطويلة في ETH تحت 3700 دولار، خاصة أن سعر تصفية مراكز الحوت مثل “ماجي” هو 3668 دولار، وإذا تم الوصول إليه قد يؤدي إلى رد فعل متسلسل.

· تقلبات العملات البديلة تتزايد: قد تواجه العملات البديلة الرئيسية مثل SOL تقلبات أكبر، ويجب التركيز على سلوك إغلاق المراكز الطويلة من قبل “الحوت” الذي يتمتع بنسبة نجاح 100%. تشير العلامات إلى تدفق الأموال من قطاع العملات التذكارية، مما يزيد من صعوبة العمليات.

· تحذير من المخاطر: يجب متابعة سلوك جني الأرباح من المراكز القصيرة لـ Abraxas Capital 7.6 مليار دولار عن كثب، حيث أن أي عمليات تصفية كبيرة قد تؤدي إلى انتعاش في المراكز القصيرة. في الوقت نفسه، لا يزال خطر تصفية المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية يستحق الحذر.

الخاتمة

عندما تزيد مراكز Abraxas Capital القصيرة إلى 760 مليون دولار وتحقق 50.2 مليون دولار من الأرباح غير المحققة، وعندما تتجاوز الخسائر غير المحققة لمراكز “الحوت ذو نسبة نجاح 100%” 20 مليون دولار، وعندما تخسر “ماجي” 28.66 مليون دولار خلال 30 يومًا، يُظهر السوق بأكثر لغات الأموال واقعية الاختلافات في النتائج بين الاستراتيجيات المختلفة في الاتجاهات السوقية. لم تعد هذه اللعبة بين المراكز الطويلة والقصيرة مجرد صراع على الأسعار القصيرة الأجل، بل أصبحت معركة شاملة حول مفاهيم الاستثمار وإدارة المخاطر وقدرة التحمل النفسية.

دورة السوق تتكرر دائمًا نفس القصة - الرافعة المالية تضخم الأرباح عندما ترتفع، وتسارع الدمار عندما تنخفض. في هذا البيئة السوقية المتقلبة، قد ينبغي على المستثمرين العاديين التركيز أكثر على إدارة المراكز والتحكم في المخاطر، بدلاً من اتباع استراتيجيات التداول لأي طرف بشكل أعمى. بعد كل شيء، في هذه اللعبة القاسية للمال، من ينجو على المدى الطويل لم يكن أبدًا هو المغامر الذي يحقق أعلى الأرباح قصيرة الأجل، بل هو الحامي الذي يسيطر على المخاطر بشكل صارم.