فهم Lit Protocol من خلال مقال واحد: جمع 16700000 دولار من التمويل، لإنشاء الحل النهائي لإدارة المفاتيح اللامركزية

بصفتها الرائدة في شبكة إدارة المفاتيح اللامركزية، يعيد بروتوكول Lit تعريف أمان الأصول الرقمية وحدود الأتمتة الذكية من خلال دمج الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) مع بيئة التنفيذ الموثوق (TEE). تبرز أبرز ميزاته في تحقيق التوازن المثالي بين “الأمان” و"الكفاءة" - يمكن للمستخدمين الاستمتاع بعمليات أوتوماتيكية كاملة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي دون التضحية بسلطة التحكم في المفتاح الخاص. اعتبارًا من سبتمبر 2025، استضافت الشبكة أكثر من 340 مليون دولار من الأصول، تغطي 1,660,000 عنوان محفظة، مما يجعلها بنية تحتية لا غنى عنها في عالم Web3.

! تفسير مشروع البروتوكول المضاء

ما هو بروتوكول ليت؟ إنه ليس مجرد ابتكار في الهيكل التكنولوجي، بل هو أيضًا ممارس لفكرة السيادة الرقمية، حيث يوفر نموذج إدارة المفاتيح المقاوم لنقطة الفشل الواحدة، وقابل للبرمجة ومتوافق عبر السلاسل للبيئة اللامركزية.

01 تحليل عميق للمشروع

تدور البنية التقنية الأساسية لبروتوكول Lit حول “الأمان المتدرج” و"التحكم القابل للبرمجة". يضمن عنصر MPC الخاص به وجود المفتاح الخاص طوال الوقت بشكل مجزأ من خلال توليد المفتاح الموزع (DKG) ، مما يلغي مخاطر التعرض لنقطة واحدة؛ بينما يحقق التوقيع الحدودي (TSS) التوقيع التعاوني لثلاثة من كل إثنين من العقد، متوازناً بين متطلبات التحمل للخطأ واللامركزية. عزز إدخال TEE العزل على مستوى الأجهزة، مما يجعل تخزين أجزاء المفتاح في منطقة محمية، ويستخدم آلية إثبات للتحقق من صحة بيئة التنفيذ. استنادًا إلى ذلك، تعمل Lit Actions كطبقة منطق ذكية، مما يسمح للمطورين بإدماج رموز JavaScript، مما ينفذ توقيعًا أو فك تشفير أو معاملات عبر السلاسل بناءً على شروط محددة. على سبيل المثال، يمكن للمستخدم تحديد “عندما يتجاوز سعر ETH 3000 دولار، يتم البيع تلقائيًا”، حيث تقوم Lit Actions بالحصول على بيانات خارج السلسلة وتحفيز PKP (زوج المفاتيح القابلة للبرمجة) للتنفيذ، دون الحاجة إلى تدخل بشري. لا تدعم هذه البنية فقط أتمتة استراتيجيات DeFi ونقل الأصول عبر الجسور، بل تقدم أيضًا حماية ديناميكية للعمليات ذات الحساسية العالية من خلال آلية فك التشفير المؤقتة WK (المفاتيح المغلفة).

02 الفريق والتمويل

فريق Lit Protocol يمتلك خبرة في علم التشفير وتجربة في بناء البنية التحتية للبلوك تشين. كان الرئيس التنفيذي ديفيد سنيدر يقود العديد من مشاريع الهوية اللامركزية، ولديه فهم عميق لسيادة البيانات وحقوق التحكم للمستخدمين؛ بينما يتخصص المدير الفني كريس كاسانو في تطوير الأنظمة الموزعة، حيث وفرت خلفيته في بناء نظام بيتكوين الدعم الفني الرئيسي لتنفيذ بنية MPC-TEE. تظهر مسيرة التمويل أن رأس المال يستمر في الزيادة: حيث جمعوا في جولة البذور وجولة A على التوالي 2.2 مليون و13 مليون دولار، بقيادة صناديق رائدة مثل Sfermion و1kx، مع مشاركة استثمارات استراتيجية من OpenSea Ventures ومؤسسي Solana، مما يثبت أن السوق يتطلع بشكل إيجابي على المدى الطويل إلى إدارة المفاتيح اللامركزية. جمع 1.5 مليون دولار في ICO لعام 2025 عزز من مشاركة المجتمع، مما يعكس النجاح الأولي لنموذج الاقتصاد الرمزي.

03 نموذج الاقتصاد الرمزي

إجمالي العرض

الحد الأقصى للإمداد الإجمالي لرمز LITKEY الأصلي لبروتوكول Lit هو 1 مليار قطعة. اعتبارًا من نهاية أكتوبر 2025، يبلغ الإمداد المتداول حوالي 220 مليون قطعة، وهو ما يمثل 22% من الإمداد الإجمالي.

توضح هيكل التوزيع بوضوح مبدأ الأولوية البيئية: يمثل المستثمرون والفريق 16% و29.1% على التوالي، وكلاهما يتبع فترة استحقاق خطية لمدة أربع سنوات وفترة قفل مدتها عام واحد، لتجنب الضغط المبكر للبيع؛ تبلغ نسبة الحوافز لنظام الإيكولوجي 41.4%، وتستخدم بشكل رئيسي لمكافآت العقد، ومنح المطورين، وتكرار البروتوكول، لضمان النشاط طويل الأمد للشبكة؛ يبلغ إجمالي البيع العام والتوزيع المجاني 13.8%، بهدف تحقيق توازن بين السيولة ومشاركة المجتمع في الحوكمة. تتمحور منطق التصميم هذا حول “التحفيز المستمر” - من خلال تخصيص الجزء الأكبر من الرموز لمبني النظام البيئي، مما يعزز استخدام الشبكة وقيمة الرموز في حلقة إيجابية.

! نموذج رموز LITKEY

التداول الأولي

تأتي الكمية الأولية المتداولة بشكل رئيسي من المبيعات العامة (9%) وإسقاطات النظام البيئي (4.8%)، بإجمالي حوالي 13.8%. تؤكد استراتيجية التداول على “الإفراج القابل للتحكم”: حيث تصل فترة قفل الرموز للمستثمرين والفريق إلى عام واحد، مما يقلل فعليًا من تقلبات السوق بعد TGE؛ يتم تخصيص جزء الإسقاطات بشكل موجه لمشغلي عقد الاختبار ومساهمي النظام البيئي، مما يعزز من مستوى اللامركزية الأولية للشبكة، ويقلل من مخاطر البيع على المدى القصير من خلال ربط السلوك. تعكس هذه التصميمات اهتمام المشروع بالاستقرار على المدى الطويل - مع ضمان السيولة، وتجنب اختلال القيمة الناتج عن عمليات الفتح المركزية.

الوظائف الأساسية

• رمز العمل：

تعتبر LITKEY كعملة عمل، حجر الزاوية في تشغيل العقدة وأمان الشبكة. يجب على العقدة رهن العملات للحصول على مؤهلات تنفيذ المهام، وكسب المكافآت من خلال معالجة التوقيعات، وفك التشفير، وغيرها من العمليات. هذه الآلية تربط قيمة العملة مباشرة بفائدة الشبكة: مع زيادة طلب Lit Actions، يرتفع الطلب على العقد، ويتوسع حجم الرهن، مما يعزز ندرة العملة. على سبيل المثال، عندما يرتفع AUM من 340 مليون دولار إلى مليار، قد يتم تعديل ميزانية مكافآت العقدة بناءً على مضاعف التكلفة، مما يدفع معدل الرهن للزيادة. بالإضافة إلى ذلك، تحدد توزيع المكافآت سقف الأرباح، مما يمنع التضخم من تخفيف حقوق حاملي العملات، مما يجعل العملة تجمع بين خصائص أدوات الإنتاج وخصائص تخزين القيمة.

• وسيلة الدفع：

داخل النظام البيئي، LITKEY هو الوسيط الوحيد لتسوية الخدمات. يجب على المستخدمين استهلاك الرموز لدفع رسوم تنفيذ Lit Actions، وتكاليف إنشاء PKP، ورسوم غاز العمليات عبر السلاسل. إن إدخال نموذج الخصم التلقائي يقلل من تعقيد الإدارة للمستخدمين من المستوى المؤسسي، بينما يشكل التكامل الأصلي للمعاملات على السلسلة سيناريوهات استهلاك مستمر. من منظور اقتصادي، فإن هذا التصميم يخلق ضغط انكماش “الاستخدام يعني التدمير”: عندما يزداد إجمالي المعاملات على الشبكة، تزداد سرعة دوران الرموز، وإذا كانت زيادة العرض محدودة (مثل القفل بالرهونات)، فإن قيمة الوحدة من الرموز ستزداد مع ارتفاع الطلب. على سبيل المثال، إذا تجاوز حجم الطلب الشهري عشرة ملايين مرة، قد يؤدي حجم حوض الدفع إلى دفع معدل استهلاك الرموز السنوي لأكثر من 5% من حجم التداول.

• أداة الحوكمة：

يحصل حاملو العملات من خلال $LITKEY على المشاركة في الترقيات البروتوكولية، وتعديل المعلمات، وتوزيع خزائن وغيرها من القرارات الرئيسية. لا تعكس حقوق الحوكمة فقط وزن التصويت، بل تؤثر أيضًا على اتجاه تطوير النظام البيئي من خلال “الاقتراح - التنفيذ” - على سبيل المثال، يمكن أن تقرر المجتمع توجيه ميزانية الحوافز نحو تطوير وحدات跨链، مما يسرع من تكرار التكنولوجيا. ستربط هذه الآلية مصالح المستخدمين بتطور الشبكة بعمق: غالبًا ما تتمكن المجتمعات ذات المشاركة العالية في الحوكمة من تخصيص الموارد بشكل أكثر كفاءة، وجذب المطورين ذوي الجودة العالية، مما يعزز من القدرة التنافسية الشاملة. على المدى الطويل، قد تؤدي تفتيت حقوق الحوكمة إلى ظهور بيئات فرعية من DAO، مما يجعل Lit تتطور من بروتوكول تقني إلى دولة رقمية ذات سيادة.

04 أداء السوق

تظهر بيانات سوق Lit Protocol توافق منتجاته مع السوق: تجاوزت الأصول المدارة 3.4 مليار دولار، وبلغ عدد عناوين المحفظة 1.66 مليون، ولا تزال طلبات الشهر تحقق أرقام قياسية جديدة، مما يشير إلى الطلب القوي على إدارة المفاتيح الآلية. تعكس حماس المجتمع في سرعة توسيع النظام البيئي - أكثر من 70 مشروعًا تم بناؤها على أساس Lit، بما في ذلك التطبيقات الرائدة مثل Alchemy وLens Protocol، حيث يمتد مشغل Vincent الذكي ليشمل سيناريوهات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن تفاصيل بيانات الإطلاق المجاني لم تُنشر، إلا أن 4.8٪ من توزيع الرموز مخصص لتحفيز المساهمين الأوائل، ومن المتوقع أن يعزز ذلك النشاط على الشبكة. ينبغي أن تأخذ توقعات الأسعار في الاعتبار التقدم الفني: إذا وصلت القيمة السوقية بعد TGE إلى مليار دولار، فإن القيمة المتداولة المقابلة ستكون حوالي 138 مليون دولار (بناءً على 13.8٪ من التداول الأولي)، وهو نطاق معقول بين المشاريع البنية التحتية المماثلة.

05 ميزة تنافسية

تستمد مزايا Lit Protocol التنافسية من العمق التكنولوجي والتعاون البيئي. من حيث الأداء، يمكن هيكل MPC-TEE الخاص بها تحقيق توقيع في غضون ثوانٍ وفك تشفير في غضون مللي ثانية، متجاوزًا بكثير الحلول المركزية للمنافسين مثل Safeheron؛ تدعم التوافق عبر السلاسل مع Ethereum وSolana وغيرها من الأنظمة البيئية المتعددة، بينما يقتصر Fireblocks على المستخدمين المؤسسيين. في جانب التقدم البيئي، أثبتت منصة Vincent代理 قدرتها في سيناريوهات التفاعل بين الإنسان والآلة، بينما لا تزال المنتجات المنافسة عند مستوى الأدوات. تغطي شبكة التعاون بروتوكولات الهوية (مثل Humanity Protocol) ومنصات DeFi ومشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يشكل تأثيرًا تعاونيًا عبر المجالات. بالإضافة إلى ذلك، فإن تصميم ربط تخزين عقدة الرموز ورسوم الاستخدام في الاقتصاد الرمزي يبني سور حماية يصعب على المنتجات المنافسة تقليده.

06 المخاطر والتحديات

• مخاطر تقنية: الاعتماد على أجهزة TEE قد يؤدي إلى إدخال ثغرات في سلسلة التوريد، مثل الثغرات التاريخية في Intel SGX التي أدت إلى تسرب البيانات؛ على الرغم من أن التآمر بين عقد MPC منخفض الاحتمال، إلا أنه إذا تم ضبط العتبة بشكل غير متوازن، فقد يؤدي ذلك إلى هجوم بنسبة 51%.
• مخاطر تنظيمية: قد تُصنف إدارة المفاتيح كخدمات مالية، مما يواجه ضغط الامتثال من أطر مثل MiCA في أوروبا وأمريكا؛ كما أن استخدام TEE في تدفق البيانات عبر الحدود يواجه أيضًا نزاعات قضائية.
• تنافس السوق: تسيطر Fireblocks على سوق المؤسسات بفضل ميزتها الأولى، بينما المشاريع الناشئة مثل Web3Auth تتطور بسرعة، ويجب على Lit الاستمرار في تحسين تجربة المطورين للحفاظ على الصدارة.

آفاق المستقبل

ما هو مستقبل بروتوكول Lit؟ يتمثل مسار تطوره بشكل واضح في ثلاث مراحل: تعزيز الدفع ونظام العقد على المدى القصير، توسيع حصة السوق عبر سلاسل blockchain من خلال وكلاء الذكاء الاصطناعي في منتصف المدة، وفي المدى الطويل أن يصبح قاعدة تشفير أساسية للويب 3 وإنترنت الأشياء. في موقعه في السوق، لا يعد فقط أداة لإدارة المفاتيح، بل هو أيضاً المحور الرئيسي الذي يربط بين DeFi وTradFi وAI. تكمن قيمة الاستثمار في ندرة تقنيته - حيث لم يكن هناك بديل ناضج لمجموعة MPC-TEE القابلة للبرمجة، ونموذج الاقتصاد الرمزي يمكن أن يعزز نفسه من خلال تأثير الشبكة. إذا نجح Lit في الاستحواذ على 10% من سوق إدارة الأصول على السلسلة، فمن المتوقع أن تتضاعف قيمته على أساسه الحالي. ما هي الرؤية النهائية لبروتوكول Lit؟ هي تمكين كل مستخدم في عصر دمج الإنسان والآلة، للاستمتاع بمزايا الأتمتة وأيضاً الاحتفاظ بالسيادة التي لا يمكن انتهاكها.