مراقبة Gate داخل السلسلة (10 أكتوبر 31 ): Jump Crypto خفض المركز بمقدار 200 مليون دولار SOL؛ سجلت Abraxas Capital المراكز القصيرة أعلى مستوى جديد

تحت ضغط مزدوج من تصريحات ترامب حول التعريفات والتعديلات الفنية في السوق، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات شديدة. تظهر البيانات داخل السلسلة أن صندوق التحوط Abraxas Capital يواصل زيادة استراتيجيات المراكز القصيرة، حيث ارتفعت القيمة الاسمية الإجمالية للمقتنيات إلى 760 مليون دولار، منها 277 مليون دولار مراكز قصيرة في BTC، و257 مليون دولار مراكز قصيرة في ETH، و76.5 مليون دولار مراكز قصيرة في SOL. في الوقت نفسه، تعرضت المراكز الطويلة ذات الرفع العالي لتنظيف عنيف، حيث تم تصفية مركز الحوت الذي لديه 40 ضعف في الرفع في BTC بالكامل، مما أدى إلى خسارة قدرها 6.3 مليون دولار. ارتفعت التقلبات في السوق بشكل حاد، ودخلت المعركة بين الجانبين في الأسعار الرئيسية مرحلة متقدمة.

1. ديناميات سوق BTC والتحليل

المراكز القصيرة تواصل تعزيز قوتها، والمراكز الطويلة ذات الرفع المالي العالي تتعرض للتصفية

سوق البيتكوين يظهر نمطًا واضحًا من الهيمنة القصيرة وسط تقلبات شديدة، حيث تعرضت العديد من مراكز الشراء ذات الرافعة المالية العالية لضربة مدمرة:

· بلغت المراكز القصيرة لشركة Abraxas Capital أعلى مستوى لها على الإطلاق: قامت هذه الشركة للتحوط بفتح مراكز قصيرة بالكامل على عنوانين، حيث أودعت أكثر من 3100万美元 في Hyperliquid خلال ثلاثة أيام واستمرت في زيادة مراكزها القصيرة على BTC وETH وSOL عند نقاط الذروة القصيرة. المراكز القصيرة الرئيسية على العنوانين هي: BTC 2.77 مليار دولار، ETH 2.57 مليار دولار، SOL 7650万美元، ليصل إجمالي حجم المراكز القصيرة إلى 7.6 مليار دولار، محققة رقمًا قياسيًا حديثًا.

· تم تصفية المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية: عنوان حوت معين قام بفتح مركز طويل بقيمة 107 مليون دولار BTC باستخدام رافعة مالية 40 مرة، وتم تصفية مركزه في الانخفاض المستمر الليلة الماضية. في النهاية، تم تصفية جميع المراكز الطويلة بقيمة 143 مليون دولار، مما أدى إلى خسارة قدرها 6.3 مليون دولار. استخدم المتداول الأموال المتبقية بعد التصفية، والتي بلغت 470 ألف دولار، لمواصلة فتح مركز طويل بقيمة 40 مرة على BTC، حيث افتتح مركزًا بقيمة 19 مليون دولار، مما يُظهر تفضيلًا عاليًا للمخاطر.

· “الحوت ذو معدل فوز 100%” يواجه تجربة: لم يقم هذا الحوت بأي إجراء لتقليل المقتنيات منذ أن دخل مركزه الطويل تحت الماء يوم أمس. في الساعة الرابعة صباحًا، كانت أدنى نقطة سعر حيث تجاوزت خسارته العائمة 18 مليون دولار، ومع انتعاش هذا الصباح، تقلصت خسارته العائمة إلى 8.4 مليون دولار. وتأتي خسارته الرئيسية من مركز SOL الذي تم فتحه قبل 3 أيام بعد أخبار SOL ETF، والذي بلغ حجمه 104 مليون دولار، مع خسارة عائمة قدرها 6.71 مليون دولار.

تباين تدفقات الأموال المؤسسية

· Jump Crypto إعادة هيكلة واسعة النطاق: يبدو أن Jump Crypto تقوم بتحويل كميات كبيرة من SOL إلى BTC، حيث قامت Jump Crypto بنقل 1,100,000 SOL (حوالي 205 مليون دولار) التي تم فك رهنها إلى Galaxy Digital، وتلقت 2,455 BTC (حوالي 265 مليون دولار). تعتبر هذه الإعادة الكبيرة للأصول على مستوى المؤسسات جديرة بالاهتمام.

· يستمر OG بيتكوين في تقليص المقتنيات: أودع حوت بيتكوين OG مرة أخرى 200 عملة بيتكوين في CEX، بقيمة تقارب 21.94 مليون دولار. خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، أودع هذا الحوت إجمالي 6003 عملة بيتكوين في منصات التداول، بقيمة إجمالية تقارب 672 مليون دولار. يشكل تقليص المقتنيات المستمر من قبل حاملي المراكز الطويلة ضغطاً على السوق.

· استراتيجية التحويل الكبير: قامت استراتيجية بنقل 22,704 عملة بيتكوين (حوالي 24.5 مليار دولار) إلى عدة محافظ جديدة. عادة ما تشير هذه التحويلات الكبيرة داخل السلسلة إلى تعديل المراكز أو عمليات المؤسسات.

تعديل استراتيجية عمليات المال الذكي

· “قائد سلاح الجو” يتحول إلى المراكز الطويلة: العنوان الذي تم تصنيفه سابقًا على أنه “قائد سلاح الجو” قام أمس في الساعة 8 بإغلاق صفقة بيع BTC لجني الأرباح، مسجلاً ربحًا قدره 410,000 دولار. ثم تحول إلى المراكز الطويلة بالكامل، وفتح في الوقت نفسه صفقات شراء لـ BTC وETH وXRP وTRUMP، ليصل إجمالي القيمة الاسمية للمقتنيات إلى 53,040,000 دولار. كان هذا العنوان في السابق يركز بشكل رئيسي على المراكز القصيرة، ويعتبر هذا التحول الكامل إلى المراكز الطويلة إشارة ذات أهمية كبيرة.

· “الحوت ذو نسبة الفوز 100%” يحقق أرباح من المراكز القصيرة: تم فتح عنوان المراكز القصيرة هذا خلال تصريحات ترامب حول التعريفات برافعة 40 مرة على BTC، وأخيراً بعد تقلبات السوق، أغلق مركزه محققاً ربحاً قدره 208,624 دولار. بشكل عام، هذا الحوت من خلال التمسك بمقتنياته، حقق إجمالي أرباح بلغ 8,890,000 دولار.

2. ديناميكية سوق ETH والتحليل

الحوت يظهر تبايناً واضحاً في العمليات، المؤسسات تستمر في التجميع

سوق الإيثريوم يظهر اتجاهات تمويل معقدة خلال التقلبات، واستراتيجيات الحوت تظهر اختلافات ملحوظة:

· هوانغ لي تشينغ يستمر في زيادة خسائر مركزه: هوانغ لي تشينغ يستمر في زيادة مراكزه لتقليل خسائر المراكز الطويلة لـ ETH، وأودع 14,000 دولار في Hyperliquid، ثم استخدمها بالكامل لزيادة مراكزه، وقد انخفضت القيمة الاسمية لمركزه إلى 7,660,000 دولار، مع خسارة غير محققة تبلغ حوالي 30%، وسعره المتوسط 3,881 دولار، وسعر التصفية 3,750 دولار. وقد بلغت قيمة رأس المال في مرحلة ما 1,900,000 دولار، حيث بلغ إجمالي حجم المقتنيات أعلى مستوى له عند 22,310,000 دولار، والآن انخفض إلى 360,000 دولار.

· "المال الذكي الذي يجرؤ على شراء ETH بعد انهيار 1011 يثبت قوته: هذا العنوان زاد من مركزه في عقود شراء الإيثيريوم، ليصل إجمالي المقتنيات إلى 19,383.25 عملة (حوالي 73.3 مليون دولار)، وقد تم تنفيذ جميع الطلبات المعلقة. سعر فتح العقود الحالي هو 3,741.34 دولار، وسعر التسوية هو 3,219.96 دولار، والأرباح العائمة هي 654,000 دولار. إن موقفه الثابت في الاحتفاظ يوفر بعض الثقة للمراكز الطويلة في السوق.

· تتواصل تراكم مستويات BitMine: حصلت محفظتان تم إنشاؤهما حديثًا على 44,036 قطعة ETH من CEX وBitGo، بقيمة 1.6676 مليون دولار، ومن المحتمل أن تكون تعود لـ BitMine. على الرغم من تزايد تقلبات السوق، لا تزال الأموال على مستوى المؤسسات تتراكم في الإيثيريوم.

تغير سلوك حاملي الأمد الطويل

· الحوت يعود للنشاط بعد فترة من السكون: قام أحد الحيتان بسحب 9000枚 ETH من CEX بعد ثلاثة أشهر من السكون، بقيمة تقارب 3466万美元. كما قام هذا الحوت بتجميد 15,127枚 ETH في Lido Finance، بقيمة تقارب 5840万美元. هذا النوع من النشاط المفاجئ بعد فترة طويلة من السكون غالبًا ما يحمل دلالات.

· قام المتداولون الذين اشتروا بأسعار مرتفعة وباعوا بأسعار منخفضة عدة مرات بقطع خسائرهم: قام الحوت الذي قام بعمليات شراء وبيع متكررة لعملة ETH ببيع 1531枚 ETH (حوالي 565 ألف دولار) بسعر بيع متوسط قدره 3691 دولار، وسعر بناء مركز متوسط قدره 4094 دولار، بعد أسبوعين من الاحتفاظ بالمقتنيات تكبد خسارة قدرها 61.7 ألف دولار. قد يعني خروج هؤلاء المستثمرين الذين ارتكبوا أخطاء متتالية أن السوق يقترب من القاع المرحلي.

· الحوت القديم يواصل البيع: بعد 11 شهرًا، عنوان الحوت 0x1b57 يشتري مرة أخرى 5,580 عملة ETH (حوالي 21.75 مليون دولار). في الوقت نفسه، الحوت الذي شارك في ICO لـ ETH وحصل على 1 مليون عملة ETH بسبب “تكاليف منخفضة لا يخشى من الارتفاع والانخفاض”، بدأ البيع منذ بداية العام، وتكلفة ETH الخاصة به منخفضة إلى 0.31 دولار للعملة الواحدة.

٣. الديناميات والتحليلات الأخرى لسوق العملات البديلة

بيئة السلسلة العامة: SOL تواجه معركة بين المراكز الطويلة والمراكز القصيرة

سولانا أصبحت ساحة تنافس حاد بين الجانبين الطويل والقصير، حيث ظهرت انقسامات واضحة في الأموال على مستوى المؤسسات:

· قامت Jump Crypto بتقليص حيازتها من SOL بشكل كبير: قامت Jump Crypto بنقل 1.1 مليون SOL (حوالي 205 مليون دولار) إلى Galaxy Digital وتحويلها إلى BTC، مما يظهر حذرها تجاه الاتجاه القصير الأمد لـ SOL. إن إعادة توزيع هذه الأنواع من صانعي السوق بشكل كبير تشكل ضغطاً على سعر SOL.

· “100% معدل الفوز الحوت” مركز SOL يتكبد خسائر كبيرة: حجم مركز الشراء بالرافعة المالية 10 أضعاف لهذا الحوت بلغ 104 مليون دولار، وخسائره العائمة 6.71 مليون دولار (-64.4%)، مما يجعله أكبر مصدر للخسائر في محفظته الاستثمارية. اختيار توقيت بناء المركز الكبير بعد الأخبار الإيجابية عن SOL ETF يستحق المناقشة.

· Abraxas Capital تقوم ببيع SOL بشكل كامل: أنشأت هذه الصناديق التحوطية مركزًا قصيرًا بقيمة 7650万美元 على SOL، مما يربطها بمراكزها القصيرة على BTC وETH، مما يظهر وجهة نظر سلبية تجاه السوق بشكل عام.

Meme العملة والمشاريع المحددة: تسريع دوران رأس المال

· TRUMP يحظى باهتمام المؤسسات: الحوت الذي يحتل المرتبة الأولى في قائمة مقتنيات TRUMP قام بفتح مركز طويل عند مستوى 6.8 دولار بعد ارتفاع TRUMP في الساعة 4 من يوم 29، واستمر في تدوير المقتنيات حتى مستوى 8.2 دولار. القيمة الاسمية الحالية للمقتنيات حوالي 20 مليون دولار، متوسط السعر 7.4 دولار، الربح غير المحقق 2.32 مليون دولار، ومعدل العائد يصل إلى 110%.

· أصبح VALOR أكبر المقتنيات لفريق عملة TRUMP Meme الرسمية: تم إصدار عملة VALOR على منصة America Launchpad وهي الآن أكبر المقتنيات في محفظة فريق عملة TRUMP Meme الرسمية (بعد TRUMP فقط). حتى الآن، تم نقل إجمالي 2737万 VALOR (حوالي 240,000 دولار) إلى محفظة هذا الفريق.

· تم تجميع كميات كبيرة من PUMP: سحب عنوان حوت من CEX 10.5 مليون PUMP، بقيمة 5.13 مليون دولار. يحتوي المحفظة حالياً على 23.8 مليون PUMP، بقيمة 10.65 مليون دولار، مما يظهر التفاؤل الثابت تجاه عملة Meme معينة.

XPL صراع المراكز الطويلة والقصيرة محتدم

· “الداخلية المشتبه بها لإدراج HYPE” الحوت غارق في خسائر غير محققة: هذا الحوت يستمر في زيادة مراكزه الطويلة في XPL برفع رافعة مالية 5 مرات، حيث انخفض متوسط سعر المقتنيات إلى 0.33 دولار، وحجم المقتنيات بلغ 8.22 مليون دولار، والخسارة غير المحققة الحالية هي 1.14 مليون دولار، والخسارة المتقلبة تصل إلى 70%. هذا العنوان يستمر في زيادة مراكزه الطويلة في XPL في الاتجاه المعاكس خلال 4 أيام، بينما يقوم بتخفيض متوسط السعر، وحجم المقتنيات الحالية هو الآن في الصدارة في قائمة مراكز عقود XPL على Hyperliquid.

· Abraxas Capital هو أكبر مركز قصير على XPL: هذه الصندوق التحوطي هو أكبر مركز قصير على عقود XPL في Hyperliquid، بمتوسط سعر 0.88 دولار، والربح العائم الحالي 14.1 مليون دولار، ومعدل العائد يتجاوز 1000%. أصبحت مواجهته مع الحوت الطويل في XPL محور اهتمام السوق.

أربعة، نظرة عامة على السوق وتقييم الاتجاهات

ملخص: تهيمن المراكز القصيرة المؤسسية على مشاعر السوق

السوق الحالي في مرحلة قيادية نموذجية للمراكز القصيرة، تشمل السمات الرئيسية ما يلي:

· سجلت المراكز القصيرة لصناديق التحوط ارتفاعًا قياسيًا: بلغ حجم المراكز القصيرة لشركة Abraxas Capital 760 مليون دولار رقمًا قياسيًا حديثًا، حيث أن موقفها المتشائم القوي تجاه السوق له تأثير كبير على المشاعر في السوق.

· تعرض المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية للتصفية: تُظهر الانفجارات في عدة مراكز طويلة ذات 40 ضعف رافعة مالية أن التقلب في السوق قد ارتفع بشكل حاد، وأن الميل نحو المخاطر قد انخفض بشكل ملحوظ. قد يخلق خفض الرافعة المالية ظروفًا لتعديل صحي في السوق.

· تكرار تعديل مركز الأموال المؤسسية: من تحويل Jump Crypto لـ SOL إلى BTC، إلى التحويل على السلسلة لـ 24.5 مليار دولار من بيتكوين، يظهر تكرار تعديل المراكز من الأموال المؤسسية تباين حكمها على السوق المستقبلية.

تحليل الاتجاه: مستوى الدعم الرئيسي يواجه اختبارًا صارمًا

استنادًا إلى بيانات داخل السلسلة وتوزيع المراكز، يتم استشراف اتجاه السوق في 1-3 أيام تداول مستقبلية كما يلي:

· نقطة الفصل بين المراكز الطويلة والقصيرة لبيتكوين: يواجه BTC دعمًا قويًا عند 10.8万美元، وإذا فقد هذا الدعم، فقد يتراجع إلى نطاق 10.5万 إلى 10.6万美元. المقاومة العلوية تقع بين 11.2万 و11.5万美元.

· المواقع الرئيسية لإيثريوم: يجب على ETH الحفاظ على دعم 3700 دولار، وإذا انخفضت، قد تختبر نطاق 3500 إلى 3600 دولار. يجب مراقبة مخاطر تصفية مركز المراكز الطويلة لـ黄立成 بقيمة 7660000 دولار.

· مخاطر تقلب العملات البديلة: قد تواجه العملات البديلة الرئيسية مثل SOL تعديلات أكبر، ويجب التركيز على سلوك إغلاق المراكز الطويلة للحوت الذي لديه نسبة فوز 100% بمبلغ 104 مليون دولار من SOL. قد تتضخم التقلبات في العملات مثل XPL التي تشهد تنافساً شديداً بين المراكز الطويلة والمراكز القصيرة.

· تحذير من المخاطر: يجب الحذر من التأثيرات اللاحقة لسياسات التعريفات الجمركية التي وضعها ترامب، فضلاً عن احتمال حدوث حركة استرداد المراكز القصيرة نتيجة تصفية مركز Abraxas Capital 760 مليون دولار. في الوقت نفسه، لا يزال من الضروري توخي الحذر من مخاطر التصفية المتسلسلة للمراكز ذات الرافعة المالية العالية.

الخاتمة

عندما زادت Abraxas Capital المراكز القصيرة إلى 760 مليون دولار، وعندما تعرضت المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية للذبح في التقلبات الشديدة، وعندما بدأت الأموال المؤسسية في إعادة هيكلة محفظتها بشكل كبير، أكمل السوق إعادة توزيع رأس المال بأكثر الطرق قسوة. لم يعد هذا الصراع بين الشراء والبيع مجرد مواجهة وجهات نظر فحسب، بل هو تنافس شامل بين أنظمة إدارة المخاطر، وقوة الأموال، وقدرة التحمل النفسية.

قسوة السوق تكمن في أنه دائمًا ما يضخم الانحيازات الإدراكية البشرية في لحظات معينة - الثقة المفرطة، عقلية القطيع، كره الخسارة. عندما يتقلص رأس المال الخاص بـ Huang Licheng بنسبة 80% خلال تداول مستمر، وعندما يواجه “الحوت ذو نسبة نجاح 100%” اختبار خسارة عائمة بقيمة 18 مليون دولار، وعندما يخسر المتداولون ذوو الرافعة العالية كل شيء بين عشية وضحاها، نرى الفروق الشاسعة بين استراتيجيات إدارة المخاطر المختلفة في الأسواق المتطرفة. في هذا البيئة السوقية المتزايدة التقلب، قد ينبغي على المستثمرين العاديين التركيز أكثر على إدارة المراكز والتحكم في المخاطر، بدلاً من السعي الأعمى وراء العوائد قصيرة الأجل الناتجة عن الرافعة العالية. فبعد كل شيء، في هذا السوق المتغير بسرعة، أولئك الذين يستطيعون البقاء لفترة طويلة ليسوا دائمًا المغامرين ذوي العوائد الأعلى، بل هم المحافظون ذوي المخاطر الأقل.