مراقبة Gate داخل السلسلة ( 10 أكتوبر ): زادت Bitmine حيازتها من ETH بمقدار 100 مليون دولار؛ وارتفعت أوامر Abraxas Capital القصيرة إلى 690 مليون دولار.

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، شهد سوق الأصول الرقمية معركة شديدة بين المراكز القصيرة والطويلة، حيث تشير البيانات داخل السلسلة إلى تصعيد التنافس بين الأموال المؤسسية. قامت Abraxas Capital بزيادة مركزها القصير من 480 مليون دولار إلى 690 مليون دولار في غضون يومين فقط، مما يمثل زيادة بنسبة 44٪، حيث ارتفع المركز القصير لـ ETH من 226 مليون دولار إلى 273 مليون دولار، وزاد المركز القصير لـ BTC من 124 مليون دولار إلى 239 مليون دولار. في الوقت نفسه، بعد أن أغلق “الحوت” الذي لديه معدل نجاح 100% مركزه الطويل بـ 250.7 مليون دولار من BTC محققاً أرباحاً قدرها 1.4 مليون دولار، لا يزال يحتفظ بمركز طويل بقيمة 190 مليون دولار من ETH ومركز طويل بقيمة 74 مليون دولار من SOL. تشير هذه المعركة التي تتجاوز قيمتها 800 مليون دولار إلى أن التقلبات في السوق ستزيد بشكل أكبر، ويجب على المستثمرين متابعة حالة الدفاع والهجوم عند المستويات السعرية الرئيسية.

أولاً، ديناميكيات سوق BTC والتحليل

قوة المراكز القصيرة تعززت بشكل ملحوظ، صراع المؤسسات وصل إلى ذروته

سوق البيتكوين يظهر نمطًا واضحًا يهيمن عليه المراكز القصيرة، حيث زادت العديد من اللاعبين المؤسسيين بشكل كبير من تعرضهم للمراكز القصيرة:

· Abraxas Capital يقوم بالبيع على المكشوف بشكل متطرف: عنوان الفرع (0xb83) لصندوق التحوط هذا قد قام بإيداع حوالي 29 مليون دولار في Hyperliquid على مدار الأيام الثلاثة الماضية، وبدأ بشكل مكثف في زيادة مراكز المراكز القصيرة على BTC وETH وSOL منذ بعد ظهر يوم أمس. حتى وقت كتابة التقرير، زادت القيمة الاسمية لمراكز عنوان الفرع من 67.75 مليون دولار إلى 253 مليون دولار، كما زاد العنوان الرئيسي (0x5b5) بشكل طفيف من مراكزه القصيرة. كلا العنوانين مخصصان بالكامل لمراكز قصيرة، والرصيد الإجمالي الحالي للحساب حوالي 191 مليون دولار، وقد احتل المرتبة الأولى في حسابات مراكز العقود على Hyperliquid خلال الـ 24 ساعة الماضية.

· “الحوت ذو نسبة الفوز 100%” جنى الأرباح: الحوت أوقف مركزه الطويل في BTC ذو الرافعة المالية 13 مرة بقيمة 2.507 مليون دولار بعد انخفاض طفيف في السوق، محققًا ربحًا قدره 140 ألف دولار، محافظًا على سجل ربح متواصل لمدة 13 صفقة. على الرغم من التراجع في الأرباح غير المحققة بقيمة 12.68 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، إلا أن إدارته الصارمة للمراكز تظهر أسلوب المتداولين المتميزين.

· “ملك فتح الأوامر الهادئ” يعكس الاتجاه ويزيد من المراكز القصيرة: قام هذا المتداول المعروف بفتح مركز قصير على BNB بسعر متوسط يبلغ 1085 دولار قبل تصحيح السوق اليوم، حيث بلغت القيمة الاسمية للمركز 1.6 مليون دولار. في الساعة 2 صباحًا، قام هذا العنوان بزيادة مركزه القصير على BTC عند سعر 115.1 ألف دولار، مما رفع السعر المتوسط إلى 112 ألف دولار؛ وفي نفس الوقت، تم زيادة المركز القصير على SOL عند سعر 200 دولار، مما رفع السعر المتوسط إلى 191 دولار. وقد زادت القيمة الاسمية الإجمالية لمراكزه من 35 مليون دولار إلى 79.7 مليون دولار.

تغيرات حاملي المدى الطويل تجذب الانتباه

· نقل كبير للوحش القديم: قام الوحش OG لبيتكوين أوين غوندن بإيداع 1,447.56 BTC في CEX، بقيمة 163 مليون دولار، بينما نقل 2,361.73 BTC (بقيمة 266 مليون دولار) إلى عنوان محفظة جديدة. غالبًا ما تشير مثل هذه التحركات من حاملي المدى الطويل إلى نقاط تحول مهمة في السوق.

· أول تخفيض من شركة مدرجة: تملك شركة بيتكوين كريبتو كاش (DAT) أكثر من 3200 بيتكوين، ويشتبه في نقل 970 بيتكوين إلى Coinbase، أو أن هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها الشركة ببيع بيتكوين منذ تأسيسها. يجب متابعة التغيرات في مراكز الحيازة على مستوى المؤسسات عن كثب.

· حقق المستثمرون الأوائل أرباحهم: باع أحد الحيتان 6000 عملة ETH اشتراها في القاع قبل نصف عام بسعر 1582 دولار، محققاً ربحاً قدره 1443 مليون دولار. كان هذا الحوت قد قام سابقاً بتخزين 8240 عملة ETH بسعر 1195 دولار في نهاية عام 2022، ثم باعها في يوليو 2024 بسعر 2961 دولار، محققاً ربحاً قدره 1449 مليون، مما يظهر قدرة استثنائية على توقيت السوق.

٢. ديناميات سوق ETH والتحليل

معركة الثيران مقابل الدببة تشتد، والصراع على المواقع الرئيسية يزداد حدة

سوق الإيثيريوم يظهر حالة من التوتر بين الثيران والدببة، حيث تظهر العديد من النقاط البيانات الرئيسية وجود انقسام كبير في السوق:

· زادت عمليات تداول Huang Licheng بشكل أكبر: أودع Huang Licheng مرة أخرى 640,000 دولار في Hyperliquid، ويستمر في زيادة مراكزه الطويلة في ETH عند انخفاض السوق، حيث بلغت القيمة الاسمية لمراكزه 16.99 مليون دولار. من بعد ظهر الأمس حتى الآن، انخفض معدل العائد العائم له من 130% إلى 27%، وزادت متوسط سعر مراكزه من 3890 إلى 3950 دولار، وسعر التصفية 3684 دولار. في الوقت نفسه، بلغت القيمة الاسمية لمراكز HYPE الطويلة 5.3 مليون دولار، ومعدل العائد العائم الحالي يتجاوز 75%. وقد زادت القيمة الإجمالية لمراكزه من 10.6 مليون دولار إلى 22.31 مليون دولار.

· المشاركون الأوائل في تحويلاتهم الأولى: أودع أحد المشاركين الأوائل في ICO الإيثيريوم 1,500 ETH لأول مرة في CEX، بقيمة تقارب 6.02 مليون دولار. اشترى هذا المشارك 20,000 ETH في ذلك العام بسعر 6,220 دولار، والآن تقدر قيمته بحوالي 80.3 مليون دولار، مما يعني عائد استثمار يصل إلى 12,914 مرة. وغالبًا ما تحمل التحركات الأولى لمثل هؤلاء المستثمرين على المدى الطويل دلالات مهمة.

· تدفق مستمر للأموال المؤسسية: قد تكون العنوان الجديد “0xDc8” الخاص بجهة Bitmine، التي تعتبر من أكبر حاملي ETH، قد استلمت 27,316 قطعة من ETH من BitGo، بقيمة 1.0892 مليون دولار أمريكي. على الرغم من زيادة التقلبات في السوق، لا يزال المال المؤسسي يتراكم في الإيثيريوم.

يواجه المتداولون ذوو الرافعة المالية العالية اختبارًا

· “0x88b” الحوت يواصل دعم المراكز الطويلة: الحوت الذي افتتح أمر طويل 40 ضعف BTC قبل 10 أيام قد تكبد خسارة غير محققة تبلغ 1.4 مليون دولار، ومتوسط سعر الشراء 118,000 دولار، وقيمة المركز الاسمية حوالي 40.45 مليون دولار، وخسارة غير محققة تصل إلى 140%، إلا أنه لا يزال مصمماً على الاحتفاظ ولم يقم بأي تعديل في المركز. يفضل هذا العنوان تداول الاتجاهات خلال الأسبوع، ومنذ تأسيسه في 11 يوليو حتى الآن، افتتح حوالي 75 صفقة، بمعدل فوز إجمالي يبلغ 95%، وافتتح 13 صفقة هذا الشهر، بمعدل فوز 100%.

· التغيرات الدقيقة في توازن السوق: على الرغم من أن قوة المراكز القصيرة قد زادت بشكل ملحوظ، إلا أن القيمة المتبقية في عنوان “الحوت ذو نسبة نجاح 100%” والتي تبلغ 265 مليون دولار قد تحولت الآن من خسارة إلى ربح، مع ربح عائم يبلغ 1.06 مليون دولار، حيث أن الربح العائم الرئيسي يأتي من ETH (2.43 مليون دولار)، مما يُظهر أن القوى الطويلة والقصيرة قد وصلت إلى توازن دقيق في الموقع الحالي.

٣. الديناميات والتحليلات الأخرى لسوق العملات البديلة

النظام البيئي لشبكة البلوكشين العامة: تباين تخطيط SOL للأمر الطويل والمراكز القصيرة

أصبحت Solana ساحة جديدة لتنافس الأطراف الطويلة والقصيرة، حيث تظهر عمليات الحيتان تبايناً واضحاً:

· “الحوت ذو نسبة الفوز 100%” يحتفظ بمركز طويل في SOL: هذا الحوت يمتلك حالياً 382,611.22 من عملات SOL، بقيمة 74.52 مليون دولار، وسعر فتح المركز 198.37 دولار. على الرغم من الخسارة العائمة الحالية البالغة 1.5 مليون دولار، إلا أنه لا يزال لديه 119,075.37 من أوامر الشراء المحددة بسعر 199 دولار، بقيمة 23.69 مليون دولار، مما يدل على تفاؤله الثابت بشأن مستقبل SOL.

· Abraxas Capital全面做空：该对冲基金 في الوقت نفسه يضيف إلى المراكز القصيرة لـ BTC و ETH، كما يقوم بكثافة بزيادة المراكز القصيرة لـ SOL، مما يشكل تخطيطاً شاملاً للهبوط. سلوكياته العدوانية في البيع على المكشوف خلال الأيام الثلاثة الماضية تُظهر موقفاً متشائماً تجاه السوق بشكل عام.

التمويل اللامركزي وقطاع الميم: اختيار التمويل الانتقائي

· LINK يستمر في الحصول على تراكم المؤسسات: عنوان المحفظة الجديد 0x617 سحب 30,620 LINK (حوالي 550,000 دولار) من CEX. على مدار الأيام الثلاثة الماضية، قام هذا الحوت بشراء إجمالي 168,760 LINK (حوالي 3,080,000 دولار) بسعر متوسط لبناء المركز يبلغ حوالي 18.27 دولار. يظهر هذا النوع من التراكم المستمر اعتراف المستثمرين المؤسسيين بقيمة LINK على المدى الطويل.

· حصل PUMP على مركز كبير: قام حوت بسحب 1.29 مليار PUMP من Binance، بقيمة 6.39 مليون دولار. لقد قام هذا الحوت بتجميع 3.3 مليار PUMP في الأسبوعين الماضيين، بقيمة 16.38 مليون دولار، مما يدل على تركيز التفاؤل تجاه أصول ذات قيمة سوقية صغيرة معينة.

٤، نظرة عامة على السوق وتقييم الاتجاهات

الملخص: معركة الثيران والدببة على مستوى المؤسسات تهيمن على السوق

السوق الحالي في مرحلة تسيطر عليها المؤسسات، والسمات الرئيسية تشمل:

· زادت قوة المراكز القصيرة بشكل ملحوظ: قامت Abraxas Capital بزيادة المراكز القصيرة بمقدار 210 مليون دولار في غضون يومين فقط، مما يظهر موقفها المتشائم الثابت تجاه السوق المستقبلية. غالبًا ما يكون التكوين الكامل للمراكز القصيرة لهذا الصندوق التحوطي له دلالة كمؤشر رائد.

· تباين في معسكر الثيران: على الرغم من أن “الحوت ذو نسبة فوز 100%” لا يزال يحتفظ بمعظم مراكز الشراء، إلا أنه اختار إغلاق مركز أمر طويل للـ BTC لجني الأرباح، مما يظهر موقفاً حذراً بشأن الاتجاهات القصيرة الأجل. بينما حافظ المتداولون مثل هوانغ لي تشينغ على تعرضهم للشراء من خلال عمليات التدوير.

· حركة نشطة بين حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل: من التحويلات الكبيرة للحيتان القديمة إلى عمليات البيع الأولى لمشاركين في ICO في المراحل المبكرة، وغالبًا ما تشير تغييرات سلوك حاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل إلى نقاط تحول مهمة في السوق، والحركة المكثفة الحالية تستحق اهتمامًا كبيرًا.

تحليل الاتجاه: مستويات الدعم الرئيسية تواجه اختبارا

استنادًا إلى بيانات داخل السلسلة وتوزيع المركز، فإن التنبؤ باتجاه السوق في 1-3 أيام تداول مستقبلية هو كما يلي:

· الموقع الرئيسي لبيتكوين: يتعرض مستوى الدعم البالغ 11.3 ألف دولار من BTC لاختبار حاد، وإذا فقده قد ينخفض إلى نطاق 10.8 ألف إلى 11 ألف دولار. المقاومة العلوية تتواجد بين 11.8 ألف إلى 12 ألف دولار.

· نقطة التحول في ETH: يجب على ETH الحفاظ على الدعم الرئيسي عند 3900 دولار، وإذا انخفض دون ذلك، فقد يتم اختبار النطاق بين 3700 و 3800 دولار. يجب متابعة مخاطر تصفية مركز الحوت البالغ 1699 دولارًا.

· مخاطر تصحيح العملات البديلة: إذا استمر BTC و ETH في التراجع، قد تواجه العملات البديلة مثل SOL التي شهدت ارتفاعات كبيرة تصحيحًا أكبر، ويجب التركيز على سلوك أغلق المركز لأمر طويل بقيمة 7400万美元 SOL من “الحوت” ذي نسبة نجاح 100%.

· تحذير من المخاطر: يجب متابعة شروط إغلاق مركز المراكز القصيرة بقيمة 6.9 مليار دولار لشركة Abraxas Capital عن كثب، حيث أن أي إغلاق قسري قد يؤدي إلى حدوث حركة تعويض للمراكز القصيرة. في الوقت نفسه، قد تؤدي أحداث الاقتصاد الكلي مثل اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة التقلب في السوق.

الخاتمة

عندما زادت Abraxas Capital من المراكز القصيرة بمقدار 2.1 مليار دولار في 48 ساعة، وعندما اختار “الحوت ذو نسبة الفوز 100%” أن يغلق المركز لتحقيق أرباح قدرها 2.5 مليار دولار من أوامر BTC الطويلة، وعندما بدأت الحيتان القديمة في إجراء تحويلات كبيرة للمراكز، كانت الرسالة التي ينقلها السوق واضحة بما فيه الكفاية - المستثمرون المؤسساتيون يستعدون لتقلبات كبيرة محتملة. لقد تجاوزت معركة بهذا الحجم نطاق إدراك المستثمرين العاديين، وأصبحت صراعًا شاملاً في التمويل والمعلومات وإدارة المخاطر.

غالبًا ما تنضج التحولات في السوق في صمت، وتنفجر في الضجيج. عندما يكون المستثمرون العاديون قلقين بشأن تقلبات الأسعار على المدى القصير، تكون الأسماء الكبيرة قد أكملت إعادة ترتيب مراكزها؛ وعندما يتردد المتداولون الأفراد بشأن الأرباح أو الخسائر القليلة، فإن الحيتان تعدل استراتيجياتها براحة من أجل مكاسب بمئات الآلاف من الدولارات. من البيع المكثف لشركة Abraxas Capital إلى جني الأرباح بحذر من “الحيتان ذات معدل الفوز 100%”، ومن تحركات الحيتان القديمة إلى بيع المستثمرين الأوائل، تعتبر البيانات داخل السلسلة مثل منارة في الليل، تضيء المسار الحقيقي لتدفق المال الذكي. في هذا السوق الذي يعاني من عدم التوازن الشديد في المعلومات، فإن من يمكنه الاستمرار في تحقيق الأرباح ليس نبيًا يتنبأ بالمستقبل، بل هو الحكيم القادر على قراءة الحاضر وضبط نفسه في الوقت المناسب.