Solana ETF التكديس يربح 7%！ناسداك أول عملة بديلة ETF تحليل كامل

! Bitwise Solana ETF

في أكتوبر 2025، تم إدراج Bitwise Solana ETP في ناسداك، ليصبح أول صندوق ETF لـ Solana يتم إدراجه في بورصة رئيسية، وأيضًا أول ETF للعملات البديلة الذي يقدم مكافآت تخزين مدمجة. يمتلك الصندوق 100% من SOL في السوق، ويقوم بتخزين جميع الحيازات، ويقوم تلقائيًا بتوزيع مكافآت التخزين بنسبة تقارب 7.1% سنويًا على المساهمين.

ما هو صندوق Solana ETF؟ ولماذا يعتبر الإدراج في ناسداك ذا أهمية كبيرة

صندوق ETF سولانا هو نوع من صناديق الاستثمار المتداولة الخاضعة للتنظيم، تتبع قيمة وأداء سولانا (SOL). يمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهم سولانا من خلال حسابات الوساطة التقليدية، بما في ذلك حسابات ناسداك. لا حاجة إلى محفظة تشفير، ولا حاجة إلى معرفة متخصصة في blockchain - يمكنهم الاستثمار مباشرة في سولانا والاستمتاع بأمان السيولة للتداول في الأوراق المالية التقليدية.

في العام الماضي، مع إطلاق أول صناديق استثمار متداولة (ETF) للبيتكوين والإيثيريوم في البورصات الرئيسية في الولايات المتحدة، شهد المستثمرون العاديون تحولًا تاريخيًا. لقد جعلت هذه الصناديق من السهل والأمن على الناس إضافة العملات المشفرة الرئيسية إلى محافظهم الاستثمارية - دون الحاجة إلى محافظ خاصة أو معرفة تقنية. بعد فترة قصيرة، تم إطلاق صندوق Osprey Solana Staking ETF، الذي أحدث ثورة، مما مكن المستثمرين من كسب المكافآت مباشرة من نظام رهان Solana عبر حسابات الوساطة العادية.

الآن، مع إدراج Bitwise Solana ETP في ناسداك، ستصبح Solana محور التركيز أكثر. هذه ليست مجرد صندوق تشفير عادي - إنها أول ETF لـ Solana يتم إدراجه في بورصة رئيسية، مما يجمع بين إمكانات نمو الأسعار و مكافآت التخزين المدمجة. إن ناسداك، باعتبارها ثاني أكبر بورصة للأوراق المالية في العالم، فإن تأييدها لـ Solana ETF يعني الاعتراف التنظيمي والثقة على مستوى المؤسسات.

Bitwise Solana ETP ثلاث مزايا رئيسية：

100% تداول مباشر: Bitwise Solana ETP يحتفظ فعليًا بـ SOL، ويوفر تتبعًا حقيقيًا، وليس تركيبًا

مكافآت الإيداع المدمجة: ستقوم Bitwise بإيداع جميع رموز SOL التي تمتلكها الصناديق، وتوزيع مكافآت الإيداع في Solana تلقائيًا على المساهمين، ولا يوجد أي صندوق ETF أمريكي آخر لـ Solana في ناسداك أو غيرها من البورصات يمكنه تقديم مثل هذه الحلول المتكاملة على نطاق واسع.

في بورصة ناسداك: باعتبارها واحدة من أول صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية المدرجة في بورصة ناسداك، فإن Bitwise Solana ETP تضع معيارًا للاستثمار الشفاف والمنظم في SOL.

Solana العائد السنوي من التثبيت التاريخي: 7% كيف يتحقق؟

تأتي جاذبية ETF لـ Solana جزئيًا من آلية التخزين - وهي عملية قفل رموز SOL لكسب مكافآت الشبكة. تأتي عائدات التخزين من المشاركة في التحقق من الإجماع لشبكة Solana، حيث يؤكد المدققون على المعاملات ويحافظون على أمان الشبكة، ويحصلون مقابل ذلك على رموز SOL جديدة مصنوعة ورسوم المعاملات.

تطور تاريخ APY للرهانات على Solana：

2021: Solana نسبة APY للستاكينغ مرتفعة بشكل غير عادي، وغالبًا ما تتجاوز 9%، لأن الشبكة تسعى لجذب المدققين والمستخدمين الأوائل.

2022-2023: مع مشاركة المزيد من الأشخاص في الرهن، انخفض معدل العائد السنوي، وعادة ما يكون بين 6.5% و 7.5%

2024: معدل العائد السنوي مستقر بين 6.8% و 7.3%، مما يعكس نضوج اقتصاد الرموز بشكل متزايد، وضمان أمان النظام البيئي.

حتى أكتوبر 2025: متوسط العائد السنوي على الت staked في Solana على العقد الرئيسية هو 7.1%، وسيتم نقل هذه العوائد التنافسية تلقائيًا إلى حاملي Bitwise Solana ETP.

لماذا تعتبر ETF المضمونة مهمة؟ تتطلب معظم عمليات المراهنة مهارات تقنية، أو تحتاج إلى تنفيذ عمليات “مطاردة العوائد” عالية المخاطر على DeFi. يتيح لك Bitwise Solana ETP الحصول على العوائد من خلال تنظيم ناسداك، والحفظ الاحترافي، والتكاليف المنخفضة للغاية. يتم إدارة جميع المراهنات بشكل مثالي بواسطة Bitwise Onchain Solutions من خلال تقنية Helius، مما يتيح للمستثمرين الاستمتاع بمكافآت المراهنة دون الحاجة إلى أي عمليات تقنية.

دليل الاستثمار الكامل في Bitwise Solana ETP

Bitwise Solana ETP هو حل متكامل مصمم لمستثمري التجزئة والمؤسسات لتقديم تعرض فوري لأسعار SOL وعوائد تخزين سلسة. فيما يلي المعلومات الأساسية التي يحتاج المستثمرون إلى معرفتها.

Bitwise Solana ETP البيانات الأساسية：

رمز السهم: BSOL

البورصة: ناسداك (يمكن أيضًا التداول في أجزاء أخرى من البورصات الأمريكية)

رسوم الإدارة: 0.20%، الأشهر الثلاثة الأولى من حجم إدارة الأصول 1 مليار دولار أمريكي معفاة من رسوم الإدارة

إنشاء واسترداد الأصول المادية: يرتبط ارتباطًا وثيقًا بقيمة الأصول الصافية

موفر تقنية التخزين: مدعوم من Helius

رسوم الإدارة 0.20% تعتبر تنافسية للغاية في صناعة ETF. بالمقارنة، رسوم إدارة ETF البيتكوين عادة ما تتراوح بين 0.25% إلى 0.50%. والأهم من ذلك، فإن العرض الخاص بعدم فرض رسوم إدارة على أول مليار دولار من الأصول في الأشهر الثلاثة الأولى يعني أن المستثمرين الأوائل يمكنهم الاستمتاع بعوائد التخزين بتكاليف قريبة من الصفر.

تضمن آلية إنشاء واسترداد الأصول الملموسة ارتباط سعر ETF ارتباطًا وثيقًا بسعر SOL الفوري، مما يمنع ظهور علاوات أو خصومات كبيرة مشابهة لتلك التي كانت في GBTC في البداية. عندما يحتاج المستثمرون المؤسسيون إلى كميات كبيرة من حصص ETF، يقوم المشاركون المفوضون (AP) بشراء SOL الفوري وتسليمه للصندوق، مقابل حصص ETF. والعكس صحيح. تضمن هذه الآلية القضاء السريع على فرص التحكيم، مما يجعل سعر ETF يعكس دائمًا القيمة الحقيقية لـ SOL.

نظرة على سوق Solana: هل يمكن أن يستمر سعر 203 دولار؟

بحلول أكتوبر 2025، سيكون سعر SOL 203 دولارات، مع تجاوز القيمة السوقية 91 مليار دولار، مما يعزز مكانة Solana كالسادس على مستوى العالم من حيث الأصول المشفرة. الأداء الأخير مدفوع بنجاح إدراج Bitwise Solana ETP في ناسداك، حيث شهد الأسبوع الماضي تدفقات جديدة من الأموال بقيمة 24 مليون دولار إلى ETF، مما أدى إلى ارتفاع سعر SOL بنسبة 12٪.

من الناحية الفنية، يعد 200 دولار مستوى نفسي مهم ونقطة مقاومة تقنية. لقد تحدى SOL هذا المستوى عدة مرات في الماضي لكنه لم يتمكن من الثبات فوق 200 دولار. إن الاختراق هذه المرة والثبات يدل على تعزيز الثقة في السوق بشكل ملحوظ. يعتبر المحللون 215 دولار كحد السعر الرئيسي التالي - لكن التقلبات لا تزال موجودة (وهذا هو الحال دائمًا في مجال العملات المشفرة).

تقدّر JPMorgan أن صندوق Solana ETF (بشكل رئيسي Bitwise Solana ETP) قد يجذب ما يصل إلى 6 مليارات دولار من حجم الأصول المدارة بحلول عام 2025، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات المحللين قبل عام. يستند هذا التوقع المتفائل إلى عدة عوامل: الثقة المؤسسية الناتجة عن الإدراج في ناسداك، جاذبية عوائد التخزين، والنمو المستمر لنظام Solana البيئي.

تدعم المزايا التقنية لشبكة Solana القيمة على المدى الطويل. تستطيع هذه الشبكة معالجة أكثر من 65000 معاملة في الثانية، وتكون رسوم المعاملات بضع سنتات فقط، وهو ما يقل بكثير عن إيثيريوم. مما يجعل Solana منصة مثالية لتطبيقات DeFi وNFT والألعاب. مع اختيار المزيد من المطورين البناء على Solana، ستعزز تأثير الشبكة الطلب على SOL.

أخرى من Solana ETF وبيئة المنافسة

لا يعتبر Bitwise Solana ETP الخيار الوحيد في السوق، ولكنه أكبر Solana ETF مدرج حاليًا في ناسداك ويقدم عائدات من التخزين. فيما يلي منتجات منافسة أخرى.

تستمر Grayscale Solana Trust (المعروف اختصارًا بـ “GSOL”) في النمو، وهي الآن تدعم ميزة التخزين، ويتم تقديمها من خلال الوسطاء الرئيسيين. تعد Grayscale من بين أولى المؤسسات التي أطلقت صندوق Bitcoin، ولديها خبرة غنية في إدارة الأصول المشفرة. ومع ذلك، فإن رسوم الإدارة عادة ما تكون أعلى من Bitwise، والسيولة في ناسداك ليست مثل BSOL.

21Shares Solana ETF لا يزال في انتظار موافقة الجهات التنظيمية حتى أكتوبر 2025، ولكن من المتوقع أن يتم إدراجه في ناسداك قريبًا. تمتلك 21Shares خبرة غنية في سوق العملات المشفرة في أوروبا، ودخولها إلى السوق الأمريكية سيزيد من خيارات المستثمرين.

REX/Osprey Solana Staking ETF هو أول ETF يقدم تعرض مباشر للستاكينغ، ولكن حجم إدارة الأصول لديه أقل من منتجات Bitwise. الحجم الأصغر قد يؤدي إلى انخفاض السيولة وفجوات أكبر في أسعار الشراء والبيع.

تظهر Litecoin و Hedera ETP من Canary Capital، بالإضافة إلى صناديق ETF/ETP الخاصة بالعملات المشفرة الأخرى التي تم إطلاقها أو الإعلان عنها مؤخرًا في ناسداك، ثقة الجهات التنظيمية وتعزز دمج سوق العملات المشفرة. وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في يناير 2024 على ETF للبيتكوين الفوري، مما أدى إلى ظهور العديد من صناديق Solana ETF وBitwise Solana ETP وغيرها من صناديق ETP للعملات المشفرة في تداول اليوم في ناسداك.