أخبار بيتكوين اليوم: البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية تقلل من توقعات خفض الفائدة، بيتكوين تنخفض إلى أقل من 110,000 دولار، هل يمكن أن يطلق تحول موقف صندوق Vanguard ETF طلبًا جديدًا؟

البيانات الاقتصادية القوية الأخيرة من الولايات المتحدة، بما في ذلك نمو اقتصادي ربع سنوي بلغ 3.8% أعلى من المتوقع وسوق عمل مستقر، أضعفت توقعات السوق بشأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتخفيضات متعددة في أسعار الفائدة في الربع الرابع. هذه الرياح المعاكسة ماكرو أدت إلى تباطؤ في معنويات المستثمرين المؤسسيين، مما أثار تدفقًا كبيرًا من الأموال من BTC و ETH ETF الفوري، حيث شهد ETF الخاص بـ BTC تدفقًا صافيًا يقارب 900 مليون دولار في أسبوع واحد، مما دفع BTC للانخفاض تحت $110,000 و ETH للانخفاض تحت $4,000. على الرغم من أن خطة Vanguard لفتح الوصول إلى منصة ETF التشفير قد تجلب معلومات مفضلة على المدى الطويل، إلا أن الاتجاهات القصيرة الأجل في السوق ستعتمد بشكل أساسي على تقرير الوظائف الأمريكي الرئيسي وبيانات PMI لقطاع الخدمات ISM التي ستصدر هذا الأسبوع، والتي ستؤثر بشكل مباشر على قرار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر وآفاق الأصول ذات المخاطر.

الاقتصاد الأمريكي قوي: تحديات توقعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة

أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة قوة ملحوظة، مما قلل من توقعات السوق بشأن قيام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة عدة مرات في الربع الرابع، مما شكل ضغطًا على الأصول عالية المخاطر مثل BTC.

· التوسع الاقتصادي واستقرار التوظيف: نما الاقتصاد الأمريكي بنسبة 3.8% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، واعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر، انخفض عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة لأول مرة إلى 218000، منخفضًا عن 232000 في الأسبوع السابق. تشير هذه البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا وسوق العمل مستقرًا.

· ضغوط التضخم مستمرة: ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة في أغسطس بنسبة 2.9٪ على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع يوليو، مما يدل على أن التضخم لا يزال عند مستويات مرتفعة.

· إشارات متشددة: في ظل ارتفاع التضخم وقوة الاقتصاد، يشعر السوق بالقلق من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يتبنى مسارًا أكثر تشددًا لمعدل الفائدة، مما قد يثبط عادةً الطلب على الأصول ذات المخاطر مثل BTC.

خروج الأموال المؤسسية يتسارع: BTC هبط دون $110,000

تحت تأثير تغير توقعات معدل الفائدة في الولايات المتحدة، تراجع الطلب المؤسسي على ETF الفوري BTC في الولايات المتحدة بشكل كبير، مما أدى إلى تدفق كبير للأموال، مما دفع سعر BTC إلى التراجع.

· ETF التدفقات الخارجة المتتالية: خلال الأسبوع المنتهي في 26 سبتمبر، واجهت BTC فوري ETF تدفقات خارجة صافية لمدة أربعة أيام متتالية، حيث بلغ إجمالي التدفقات الخارجة 8.976 مليون دولار. فقط في 26 سبتمبر (الجمعة)، وصلت التدفقات الخارجة إلى 4.183 مليون دولار.

· تصحيح الأسعار: أدى تدفق الأموال للخارج وتراجع توقعات خفض الفائدة إلى هبوط سعر BTC من 115,292 دولارًا في 22 سبتمبر إلى 109,780 دولارًا في 26 سبتمبر، ليكسر الحاجز النفسي الرئيسي 110,000 دولار.

· ETH هبط إلى $4,000: إيثريوم (ETH) تأثرت أيضًا، حيث هبطت دون المستوى النفسي 4,000 دولار. صافي التدفق الخارجي لصندوق ETF الفوري لإيثريوم بلغ 7.958 مليون دولار في الأسبوع المنتهي في 26 سبتمبر، ليصل إجمالي التدفق الخارجي لذلك الشهر إلى 3.775 مليون دولار.

المعلومات المفضلة المحتملة: تحول موقف Vanguard

على الرغم من خروج الأموال المؤسسية على المدى القصير، تخطط شركة إدارة الأصول العملاقة Vanguard لرفع الحظر عن عملاء منصتها الوسطية لشراء ETF التشفير، مما يجلب عوامل إيجابية محتملة للسوق. يعتقد المعلق على التشفير Joe Consorti أن رأس المال البالغ 11 تريليون دولار من Vanguard قد يتم تحريره، وإذا كانت نسبة تخصيص عملائها تتساوى مع BlackRock، فسيؤدي ذلك إلى إطلاق تدفقات محتملة تبلغ حوالي 74 مليار دولار.

محور هذا الأسبوع: تقرير التوظيف الأمريكي ومؤشر مديري المشتريات للخدمات

الأسبوع المقبل سيكون حاسمًا لسوق التشفير، حيث ستؤثر بيانات سوق العمل وخدمات الصناعة الرئيسية على قرار الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن معدل الفائدة في أكتوبر.

· مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM: تتوقع السوق أن يستقر مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM في سبتمبر عند 52. نظرًا لأن قطاع الخدمات يمثل حوالي 80% من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، فإن ارتفاع هذا المؤشر (مع زيادة في عناصر التوظيف والأسعار) سيشير إلى قوة الزخم الاقتصادي، مما يدعم الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (FED).

· تقرير وظائف الولايات المتحدة (الجمعة): تقرير الوظائف هو محور التركيز لهذا الأسبوع. النمو القوي في الأجور، وعدد الوظائف غير الزراعية الذي تجاوز التوقعات، ومعدل البطالة المستقر، جميعها تشير إلى أن السياسة النقدية ستتوقف عن التعديل. على العكس من ذلك، فإن ضعف سوق العمل قد يعزز توقعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، مما يرفع من معنويات السوق.

التحليل الفني وسيناريو السعر

بيتكوين (BTC) تحليل

! تحليل سعر BTC

（المصدر: TradingView）

يتداول BTC حاليًا تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، ولكنه لا يزال فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، مما يشير إلى زخم هبوطي على المدى القصير ولكن زخم صعودي على المدى الطويل.

· سيناريو صعودي: تراجع بيانات الاقتصاد الأمريكي، وإصدار الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتصريحات متفائلة، وتقدم قانون هيكل السوق، أو تدفق الأموال إلى ETF. قد تدفع هذه العوامل BTC نحو أعلى مستوى تاريخي قدره 123,731 دولار.

· سيناريو الهبوط: تزايد المخاوف من الركود التضخمي، إشارات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، إحباط التشريعات أو استمرار تدفقات الأموال من ETF. قد تؤدي هذه العوامل إلى سحب BTC نحو مستوى الدعم النفسي الرئيسي البالغ 100,000 دولار.

· النقاط التقنية الرئيسية: الهدف الصاعد هو اختراق 110,000 دولار والثبات فوق 50 يوم EMA. المخاطر الهابطة هي كسر 200 يوم EMA.

إيثيريوم (ETH) تحليل

ETH تقع أيضًا تحت 50 يوم EMA ولكن فوق 200 يوم EMA.

· الهدف الصعودي: كسر مستوى المقاومة عند 4,085 دولار، الهدف هو 50 يوم EMA، وقد يتحدى في النهاية 4,500 دولار.

· المخاطر السلبية: كسر 3,750 دولار، قد ينخفض نحو 3,563 دولار مستوى الدعم، بالإضافة إلى 200 يوم EMA.

الخاتمة

تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية لهذا الأسبوع، وخاصة تقرير العمالة القادم و PMI لقطاع الخدمات ISM، إلى أنها ستكون المحفزات الأساسية التي تحدد مصير سوق التشفير على المدى القصير. مع البيانات الاقتصادية القوية وضغوط التضخم، انخفضت المراهنات في السوق على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة بشكل كبير، مما أدى إلى خروج كبير للأموال من ETF الفوري لـ BTC و ETH. تشير هذه الضغوط الكلية إلى أن سوق التشفير في الوقت الحالي في فترة حساسة للغاية، حيث يمكن أن تعزز فقط بيانات سوق العمل الضعيفة الموقف المتشائم للاحتياطي الفيدرالي (FED) وقد تعكس التراجع الحالي في الأسعار، مما يمنح البيتكوين فرصة لاختبار مستوياتها التاريخية العالية مرة أخرى. هل تعتقد أن دخول Vanguard يمكن أن يعوض الرياح المعاكسة الحالية للاقتصاد الكلي وضغوط خروج الأموال من ETF، ليصبح عاملاً حاسماً في دعم سعر BTC؟