تاريخ صعود Aster وتحليل شامل لـ 7 عقود DEX داخل السلسلة ، أين ستكون الفرصة القادمة للزيادة بمقدار k؟

في ساحة الأصول الرقمية الواسعة، تعتبر القصة المدهشة لصعود Aster بلا شك واحدة من أكثر القصص جذبًا للاهتمام في عام 2025. في غضون أيام قليلة، ارتفع سعر عملة Aster من سعر الافتتاح 0.025 دولار إلى 1.94 دولار، بزيادة تصل إلى 7660%، مما خلق العديد من أساطير الثروة. لم تثر هذه الظاهرة فقط شغف السوق بـ Aster، بل دفعت أيضًا المستثمرين للبدء في متابعة: ما هي عقود DEX داخل السلسلة الأخرى التي تتمتع بإمكانات كبيرة وتستحق التخطيط؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل تاريخ تطوير Aster بعمق، وكشف النقاب عن 7 منصات DEX داخل السلسلة التي تستحق المتابعة.

Aster: من الانبعاث من الرماد إلى المفضلة الجديدة في السوق

· من ApolloX إلى Aster: طريق التحول الذي وُلِد من جديد

بدأت قصة Aster في عام 2021 ، عندما دخلت السوق تحت اسم ApolloX ، مع التركيز على خدمات تداول المشتقات DeFi. في نظام بيئة سلسلة الكتل CEX ، جذبت ApolloX بسرعة عددًا كبيرًا من المستثمرين ذوي الميل للمخاطر بفضل نسبة الرفع المالي التي تصل إلى 100 مرة.

ومع ذلك، في 8 يونيو 2022، تعرض ApolloX لهجوم خطير على ثغرة أمنية. استغل المهاجمون عيبًا في نظام التوقيع، مما أدى إلى إنشاء 255 توقيعًا وسرقة حوالي 1.6 مليون دولار من عملة APX من العقد. أدى هذا الحدث إلى انهيار ثقة المستخدمين وانخفاض كبير في نشاط المنصة.

"الحوادث الأمنية غالبًا ما تكون قاتلة لمشاريع التشفير،" قال محلل الأصول الرقمية Michael Chen. "لكن فريق ApolloX أظهر مرونة وقدرة على التكيف نادرة."

في مواجهة الأزمات، لم يستسلم الفريق، بل أطلقوا النسخة الجديدة V2 في عام 2023. لا ترفع النسخة الجديدة الحد الأقصى للرفع إلى 250 ضعفًا فحسب، بل تصل حتى 1001 ضعف في وضع degen المحدد، بينما تحقق أيضًا عدم وجود انزلاق وعدم وجود رسوم فتح الصفقة، مما يوفر منصة مثالية لعشاق تجربة التداول القصوى.

· الاندماج الاستراتيجي وإعادة تشكيل العلامة التجارية: ولادة Aster

في نوفمبر 2024، أعلنت CEX عن استثمارها في مركز سيولة متعدد الأصول Astherus. باعتباره منصة تركز على تقديم حلول تعظيم العائدات الفعلية للأصول الرقمية، يجمع المنتج الرائد لـ Astherus، AstherusEarn، بين الأمان على مستوى المؤسسات ويقدم استراتيجيات عالية العائد عبر عدة سلاسل ومنتجات.

في نهاية عام 2024، توصلت ApolloX و Astherus إلى اندماج استراتيجي، وتمت إعادة تسميتهما رسميًا إلى Aster. لم يدمج هذا الاندماج فقط المزايا التقنية وقاعدة المستخدمين للمنصتين، بل أضاف أيضًا دفعة جديدة لتطوير Aster.

"هذه هي تآزر مثالي،" علقت باحثة DeFi سارة وونغ. "تقدم ApolloX خبرة في تداول المشتقات، بينما توفر Astherus القدرة على إدارة السيولة متعددة الأصول. بعد الدمج، ستكون Aster قادرة على تقديم خدمات DeFi أكثر شمولاً للمستخدمين."

· النمو الانفجاري والتحديات المستقبلية

في 17 سبتمبر 2025، أطلقت Aster رسميًا عملة، سعر الافتتاح هو 0.025 دولار. في الأيام القليلة التالية، ارتفع السعر إلى 1.94 دولار كأعلى نقطة تاريخية، وزيادة مذهلة. حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر Aster 1.51 دولار، ولا يزال يحتفظ بأداء قوي في السوق.

حالياً، تتداول الشائعات في السوق أن Aster ستصبح واحدة من منصات التداول الفوري الجديدة التي سيتم إطلاقها في CEX في 1 أكتوبر. إذا كانت الأخبار صحيحة، فإن Aster ستحظى بفرصة للتفاعل بعمق مع CEX و 280 مليون مستخدمه، مما سيؤدي بلا شك إلى توفير مساحة أوسع لتطويرها.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن محفظة فريق Aster تمتلك حاليًا 95.77% من العملات، وقد أثار هذا التوزيع المركز العالي للعملات مخاوف السوق بشأن استقرار أسعارها في المستقبل.

"تركيز العملة بشكل كبير في يد الفريق هو سلاح ذو حدين،" أشار مستشار الأصول الرقمية ديفيد لي. "من ناحية، فإنه يدل على أن الفريق يملك ثقة طويلة الأمد في المشروع؛ ومن ناحية أخرى، فإنه يجلب أيضًا مخاطر بيع محتملة ومشاكل تركيز الحوكمة."

· داخل السلسلة عقد DEX：الفرصة الاستثمارية القادمة

تُشير عقود DEX داخل السلسلة إلى منصة تداول لامركزية تعتمد على "العقود الذكية داخل السلسلة" كعنصر أساسي، حيث تحقق المطابقة التجارية، التسوية المالية، وإدارة الهامش من خلال عملية كاملة. السمة الأساسية لها هي "منطق التداول بالكامل داخل السلسلة" - بدءًا من تقديم المستخدم للطلب، مطابقة الطلبات، وصولًا إلى تحويل الأموال، يتم تنفيذ كل ذلك تلقائيًا عبر العقود الذكية على البلوكشين، دون الحاجة للاعتماد على أي خوادم خارج السلسلة أو وسطاء مركزيين، وجميع سجلات المعاملات يمكن الاستعلام عنها في متصفح البلوكشين في الوقت الحقيقي، مما يوفر شفافية عالية.

7 منصات DEX داخل السلسلة تستحق المتابعة

1. Hyperliquid: صعود "قاتل CEX"

المزايا الأساسية: سلسلة الكتل Layer 1 التي تم تطويرها داخليًا، تأكيد المعاملات في أقل من ثانية، دفتر أوامر داخل السلسلة بالكامل

Hyperliquid هي منصة DeFi عالية الأداء تركز على توفير تجربة تداول دفتر الطلبات بالكامل داخل السلسلة. المنتج الرئيسي لها هو منصة تداول لامركزية للعقود الآجلة والسلع الفورية، تعمل على سلسلة بلوكشين Hyperliquid L1 الخاصة بها.

منذ إطلاقه في عام 2023 ، تم الاعتراف به في غضون عامين فقط بأنه "قاتل CEX". مؤخرًا ، ارتفعت حصة Hyperliquid في السوق بسرعة ، حيث احتل 6.9% من السوق في أغسطس ، وبلغ حجم التداول 21.4 مليار دولار ، بزيادة قدرها 129.3% مقارنة بشهر يوليو ، مما يجعله الأسرع نموًا. حاليًا ، يحتل Hyperliquid المرتبة السادسة بين بورصات المشتقات العالمية.

ارتفعت عملة HYPE من سعر الافتتاح 3.9 دولار إلى 27 دولار بعد TGE في نوفمبر 2024، وبلغت ذروتها عند 35.2 دولار. في 19 سبتمبر من هذا العام، وصلت HYPE إلى أعلى مستوى تاريخي عند 58.53 دولار، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعرها 48.94 دولار.

"نجاح Hyperliquid يكمن في أنه يحل النقاط الأساسية للألم في تداول DeFi: السرعة وتجربة المستخدم،" قال مهندس blockchain روبرت تشين. "إنه يثبت أن البورصات اللامركزية يمكن أن تقدم تجربة تداول تنافس البورصات المركزية."

2. dYdX: رائد تداول العقود الآجلة اللامركزية

المزايا الأساسية: سلسلة كتل Layer 1 المستقلة، نظام دفتر الطلبات الناضج، مجموعة واسعة من أزواج التداول

تم تأسيس dYdX من قبل مهندس البرمجيات أنطونيو جولينو في عام 2017، وهو من أوائل منصات التداول الآجلة اللامركزية التي تم إنشاؤها وإطلاق منتجات قابلة للاستخدام. كمنصة DEX قائمة على دفتر الطلبات، يسمح dYdX بالتداول بين المتداولين من نظير إلى نظير، حيث يتنافس صانعو السوق والمتداولون على الجانبين الطويل والقصير.

dYdX يستند إلى Cosmos SDK و CometBFT كإجماع، ويعمل ككتلة مستقلة من الطبقة الأولى، مع دفتر أوامر لامركزي ومحرك مطابقة. تضمن هذه البنية قابلية التوسع العالية، وانخفاض التأخير، وشفافية كاملة للتجار.

حالياً، تحتل dYdX المرتبة 48 في قائمة "أفضل بورصات المشتقات حسب حجم العقود المفتوحة وحجم التداول"، حيث يبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 192 مليون دولار. منذ أن تجاوز سعر عملة dYdX 4 دولارات في مايو 2024، تراجع سعر العملة، حيث بلغ 0.63 دولار عند كتابة هذا التقرير.

"باعتبارها رائدة في تداول المشتقات اللامركزية، تمتلك dYdX ميزة السبق وتقنية ناضجة،" علقت خبير استراتيجيات DeFi جينيفر ليو. "على الرغم من أن أداء العملة مؤخرًا لا يضاهي المنافسين الناشئين، إلا أن حجم التداول المستقر وقاعدة المستخدمين لا يمكن تجاهلهما."

3. شبكة مرتبة: المشروع النجم في نظام NEAR البيئي

المزايا الأساسية: تصميم ثلاثي الطبقات، دعم NEAR و WOO Network، التوافق عبر السلاسل

تم إطلاق Orderly Network من قبل NEAR و WOO Network في أبريل 2022، من خلال هيكل مكون من ثلاث طبقات تشمل طبقة الأصول، وطبقة المحرك، وطبقة التسوية لإكمال عملية تداول الأصول. وفقًا للبيانات التي نشرتها unfolded، فقد تجاوز حجم تداول العقود الدائمة التي تمت معالجتها على Orderly داخل السلسلة خلال الثلاثين يومًا الماضية حجم تداول العقود الدائمة على سلسلة Arbitrum.

تجاوزت عملة ORDER الخاصة بـ Orderly أعلى مستوى لها 0.35 دولار، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تبلغ 0.2665 دولار.

"تصميم الهيكل ثلاثي الطبقات لشبكة Orderly هو ميزة فريدة لها،" قال محلل blockchain مايكل وونغ. "هذا التصميم لا يعزز كفاءة المعاملات فحسب، بل يعزز أيضًا أمان النظام وقابلية التوسع."

4. KiloEx: نجم جديد في بيئة CEX الكبيرة

المزايا الأساسية: حاضنة مختبرات CEX الكبيرة، دعم أنواع الأصول المتعددة

KiloEx هو DEX مبني على سلسلة CEX العامة، تم احتضانه واستثماره من قبل مختبرات CEX الكبيرة. على عكس المنصات الأخرى، فإن أنواع الأصول التي يدعمها KiloEx تشمل ليس فقط الأصول الرقمية، ولكن أيضًا تغطي الأصول المالية التقليدية مثل الفوركس والأسهم.

في 27 مارس من هذا العام، أعلنت CEX أن KiloEx (KILO) ستقوم بإجراء حدث TGE حصري في محفظة CEX. في اليوم التالي، تجاوز KILO 0.12 دولار، وحتى وقت كتابة هذا التقرير، كان السعر 0.043 دولار.

"خلفية CEX لـ KiloEx هي أكبر ميزة لها،" أشار محلل السوق التشفير أليكس تومسون. "يمكن أن توفر قاعدة مستخدمي CEX وموارد النظام البيئي دفعة قوية لنمو KiloEx."

5. Avantis: رائد المشتقات داخل السلسلة

المزايا الأساسية: نسبة الرفع العالية، تداول بدون انزلاق، دعم الأصول في العالم الحقيقي

في فبراير 2024، تم إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Avantis، والتي أصبحت الآن أكبر منصة لتداول المشتقات داخل السلسلة. يمكن للمستخدمين تداول الأصول الرقمية والأصول الواقعية باستخدام رافعة مالية تصل إلى 100 مرة، وكسب العائدات من خلال تقديم سيولة USDC كصناع سوق.

تستمر عملة AVNT في الارتفاع المستمر في الآونة الأخيرة، حيث بلغ سعرها 2.15 دولار حتى وقت كتابة هذا التقرير.

"تتيح مكانة Avantis الرائدة في نظام Base البيئي لها وضعًا فريدًا في السوق،" قالت الباحثة في DeFi سارة وونغ. "مع توسع نظام Base البيئي المستمر، من المتوقع أن تجذب Avantis المزيد من المستخدمين والسيولة."

6. Lighter: التطبيق الابتكاري لتقنية ZK

المزايا الأساسية: تقنية ZK-rollup، محرك المطابقة القابل للتحقق، خزانة صنع السوق الأصلية LLP

تم إطلاق Lighter لأول مرة في عام 2023 كـ DEX فوري على Arbitrum، وكان المؤسس والرئيس التنفيذي هو فلاديمير نوفاكوفسكي. في مارس 2024، تحول Lighter إلى DEX في layer3 zksync، وفي نوفمبر من نفس العام، تحول بشكل إضافي إلى ZK Perp DEX، مع بنية تحتية تعتمد على zk-rollup.

Lighter أدخلت بنية تحتية للتداول على دفتر الطلبات القابلة للتوسع والأمان والشفافية وغير المدارة وقابلة للتحقق داخل السلسلة في نظام إيثريوم البيئي. باعتبارها zk-rollup محددة للتطبيق، اعتمدت Lighter تقنيات التشفير المتقدمة وهياكل البيانات، مما زاد بشكل كبير من أمان وعدالة تداول دفتر الطلبات من خلال محرك المطابقة القابل للتحقق الخاص بها.

في آلية الاتفاق، يمتلك Lighter خزينة سوق أصلية LLP مشابهة لـ Hyperliquid HLP. يسمح LLP للمستثمرين الأفراد بضخ الأموال في حوض التمويل العام، الذي يديره متداولون محترفون، ويتم توزيع الأرباح بناءً على نسبة المساهمة، وهو معفى حالياً من الرسوم.

"تطبيق تقنية ZK الخاصة بـ Lighter هو أبرز ما فيها،" علق خبير تكنولوجيا البلوكشين ديفيد بارك. "يعمل ZK-rollup على تحسين قدرة معالجة المعاملات فحسب، بل يعزز أيضًا حماية الخصوصية والأمان، وهو أمر مهم جدًا في تداول المشتقات."

7. StandX: الوافد الجديد لفريق CEX

الميزة الأساسية: خلفية فريق CEX، أساسيات عالية الأداء من سولانا، عملة مستقرة ذات عوائد تلقائية DUSD

StandX هو مشروع DeFi يعمل على Solana، الفريق ذو خلفية قوية، المدير التنفيذي AG هو المسؤول عن قسم العقود في CEX، وجاستن هو المدير السابق للعقود في CEX، يركز على تطوير بورصة العقود الدائمة وعملة مستقرة DUSD.

DUSD هو عملة مستقرة ذات عائد تلقائي أطلقتها StandX، حيث يأتي مصدر العائد من أصول الرهن الخاصة بـ StandX ومعدلات التمويل في سوق المشتقات. في المستقبل، يمكن استخدام DUSD أيضًا كضمان في منصة تداول العقود الدائمة الخاصة بـ StandX، مما يتيح للمتداولين الاستفادة من العائد السنوي أثناء التداول.

"تقدم خلفية فريق CEX في StandX وأداء Solana العالي ميزة فريدة،" قالت مستشارة الأصول الرقمية جينيفر تشانغ. "آلية العائد التلقائي لـ DUSD هي أيضًا نقطة ابتكار، ولديها القدرة على جذب مستخدمي العملات المستقرة."

اتجاهات وفرص الاستثمار في العقود الذكية DEX

مع استمرار تطور نظام DeFi البيئي، أصبحت عقود DEX داخل السلسلة محور اهتمام السوق. فيما يلي بعض الاتجاهات التي تستحق اهتمام المستثمرين:

1. الدمج التكنولوجي والابتكار

ستؤدي融合 تقنيات مثل ZK-rollup، وحلول التوسع Layer 2، والتشغيل البيني عبر السلاسل إلى المزيد من الإمكانيات لعقود DEX داخل السلسلة. خاصةً تطبيق تقنية ZK، التي لا يمكن أن تعزز فقط القدرة على معالجة المعاملات، ولكن أيضًا تعزز حماية الخصوصية والأمان.

2. دعم أنواع الأصول المتعددة

ستكون عقود DEX داخل السلسلة في المستقبل غير مقتصرة على تداول الأصول الرقمية فحسب، بل ستدعم أيضًا المزيد من أنواع الأصول، بما في ذلك الفوركس، والسلع، والأسهم، وغيرها من الأصول المالية التقليدية، لتوفير تجربة تداول شاملة للمستخدمين.

3. إدخال السيولة على مستوى المؤسسات

مع وضوح بيئة التنظيم وتحسين البنية التحتية ، سيشارك المستثمرون المؤسسيون بشكل أكبر في عقود DEX داخل السلسلة ، مما يؤدي إلى توفير سيولة أكبر وبيئة سوق أكثر استقرارًا.

4. التحسين المستمر لتجربة المستخدم

تواجه بورصات التداول اللامركزية دائمًا تحديات تتعلق بتجربة المستخدم مقارنةً ببورصات التداول المركزية. في المستقبل، ستولي عقود داخل السلسلة DEX مزيدًا من الاهتمام لتصميم واجهة المستخدم، وسرعة المعاملات، وتحسين التكاليف، مما يقلل الفجوة في تجربة المستخدم مقارنةً ببورصات التداول المركزية.

الخاتمة: كيف نغتنم فرص الاستثمار في عقود DEX داخل السلسلة

تثبت قصة نجاح Aster أن مجال العقود الذكية DEX يحتوي على فرص استثمارية هائلة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين عند دخول هذا المجال مراعاة العوامل التالية:

الأساس الفني: تقييم بنية المنصة التكنولوجية، والأمان، وقابلية التوسع

خلفية الفريق: فهم خبرة الفريق ومعرفته المهنية وموارد الصناعة

نمو المستخدمين: متابعة عدد المستخدمين على المنصة، وحجم التداول، واتجاه النمو

اقتصاد العملات: تحليل توزيع العملات، آليات التضخم وقدرة التقاط القيمة

تكامل النظام البيئي: دراسة مدى تكامل المنصة مع النظام البيئي الأوسع للبلوكشين

"عقد داخل السلسلة DEX يمثل اتجاه التطوير المستقبلي لـ DeFi،" لخص استراتيجي الأصول الرقمية روبرت تشين. "مع التقدم المستمر في التكنولوجيا وزيادة وعي المستخدمين، ستشهد هذه المنطقة مساحة أوسع للتطور. يجب على المستثمرين الحفاظ على المتابعة، ولكن يجب عليهم أيضًا تقييم المخاطر بحذر."

سواء كان ذلك الارتفاع المذهل لـ Aster أو التطور المستقر لبقية منصات DEX داخل السلسلة، فإن ذلك يشير إلى الإمكانات الهائلة في هذا المجال. بالنسبة للمستثمرين ذوي الرؤية، فإن الوقت الحالي هو الوقت المناسب للتعمق في الفهم والتخطيط.