هل فاتتك الزيادة الكبيرة لـ Hyperliquid؟ قد تصبح Aster العملاق التالي في مجال التمويل اللامركزي بقيمة 10 مليارات دولار.

في مجال تداول المشتقات للأصول الرقمية، أصبحت قصة نجاح Hyperliquid أسطورة. ومع الإصدار الانفجاري لعملة Aster (ASTER)، يشهد السوق ظهور عملاق محتمل آخر. بعد عام واحد فقط من تأسيسها، قفزت Aster بسرعة من مبتدئ في مجال المشتقات إلى منافس في الصناعة، حيث كان ارتفاع عملتها في يوم الإدراج مذهلاً، مما دفع المستثمرين للتفكير: هل هذه هي الفرصة في التمويل اللامركزي التي ستندم على تفويتها؟

النمو الانفجاري لـ Aster: البيانات تفسر كل شيء

في 17 سبتمبر، أصدرت Aster رسميًا عملتها ASTER، وفي اليوم التالي تم إدراجها على منصة CEX Alpha الكبرى. أثار هذا الإصدار ضجة في السوق على الفور:

· بعد 24 ساعة من حدث إنشاء العملة (TGE) ، ارتفع السعر بنسبة 1650%

· حجم التداول اليومي بلغ 3.1 مليون دولار

· تجاوز إجمالي حجم التداول في المنصة 15 مليار دولار

· انضم حوالي 330,000 محفظة جديدة إلى شبكة Aster

· تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1 مليار دولار

هذه البيانات ليست مصادفة. اتخذ Aster استراتيجية جريئة للمجتمع، حيث تم استخدام 53.5% من إجمالي عرض العملة لأحد أكبر عمليات الإطلاق المجانية في مجال التمويل اللامركزي، بهدف رد الجميل للداعمين الأوائل وتسريع تطوير النظام البيئي.

المزايا الفريدة لـ Aster: لماذا لديها القدرة على تجاوز المنافسين

Aster لم يظهر من فراغ. لقد وُلِد من دمج استراتيجي بين بروتوكول السيولة متعددة الأصول Astherus ومنصة تداول العقود الدائمة APX Finance، وحصل على دعم قوي من YZi Labs. هذا السياق يوفر لـ Aster أساسًا متينًا وموارد صناعية غنية.

منذ تأسيسها، حققت Aster إنجازات ملحوظة:

· إجمالي المعاملات المعالجة يتجاوز 5,000 مليار دولار

· تراكم 1800000 عنوان مستخدم

· خلق إيرادات بقيمة 49 مليون دولار

تجعل ثلاث ميزات أساسية Aster لديها القدرة على أن تصبح Hyperliquid التالية:

1. بنية متعددة السلاسل والوظائف المبتكرة

Aster تعمل على عدة سلاسل كتلة، بما في ذلك Ethereum و BNB Chain و Arbitrum و Solana، مما يوفر وصولاً أوسع. لا توسع هذه الاستراتيجية متعددة السلاسل قاعدة المستخدمين فحسب، بل تقلل أيضًا من مخاطر سلسلة الكتلة الواحدة.

تتيح ميزة الطلبات الخاصة التي قدمتها المنصة للمتداولين إخفاء مراكزهم، وهو أمر نادر جداً في التداول اللامركزي، مما يوفر تجربة مشابهة لتلك الموجودة في البورصات المركزية للمتداولين المحترفين. أشار محلل التشفير مايكل تشين إلى: "تعمل ميزة الطلبات الخاصة في Aster على حل نقطة الألم الرئيسية في تداول DeFi، مما يسمح للمتداولين من كبار الشخصيات بعدم القلق بشأن التداول المسبق."

2. أداء ممتاز وتكاليف منخفضة

Aster حققت تنفيذ معاملات بمعدل مللي ثانية وتكاليف غاز صفر، مما يجعلها تتنافس مباشرة مع البورصات المركزية من حيث السرعة والتكلفة. هذه الكفاءة العالية لا تعزز تجربة المستخدم فحسب، بل تتيح أيضًا للمنصة معالجة حجم أكبر من المعاملات، مما يضع أساسًا للنمو في المستقبل.

3. ابتكار المنتج وتنويعها

Aster تجاوزت حدود تداول الأصول الرقمية التقليدية، حيث تقدم عقود دائمة مرتبطة بأسهم أمريكية مثل تسلا وآبل. هذا المنتج "عقود الأسهم الدائمة" يتيح للمتداولين الحصول على فرص استثمارية على مدار الساعة دون الاعتماد على وسطاء تقليديين، مما يوسع بشكل كبير من إمكانيات السوق للمنصة.

لضمان دقة معلومات الأسعار، قامت Aster بالتكامل مع شبكة Pyth، لتوفير معلومات أسعار دقيقة، مما يعزز من موثوقية وأمان المنصة.

مسار نجاح Hyperliquid: هل يمكن لـ Aster التكرار؟

لفهم إمكانيات Aster، نحتاج إلى تحليل العوامل الرئيسية لنجاح Hyperliquid. تُعرف Hyperliquid باسم "CEX على السلسلة" أو "AWS للسيولة"، ويعتمد نجاحها على عدة أعمدة أساسية:

· الهيكل الفني والأداء

طورت Hyperliquid سلسلة كتل عالية الأداء من Layer-1 مصممة خصيصًا للتداول، باستخدام بنية HyperCore و HyperEVM ثنائية الطبقة. تتيح دفتر الطلبات المركزي المحدود (CLOB) تأكيدات تداول في أقل من ثانية وقدرة معالجة تصل إلى 200,000 صفقة في الثانية، مما يوفر للمستخدمين تجربة قريبة من تجربة البورصات المركزية.

على الرغم من أن Aster ليست سلسلة L1 مستقلة، إلا أن هيكلها المتعدد السلاسل ونظام معالجة الطلبات الفعال يحققان أيضًا تنفيذ المعاملات في مستوى مللي ثانية، مما يجعل أدائها مماثلًا لـ Hyperliquid.

· تجربة المستخدم والسيولة

تتمتع Hyperliquid بسيولة وحجم تداول عميق للغاية، حيث بلغ حجم التداول الدائم في شهر يوليو 2025 حوالي 319 مليار دولار، مما يمثل 65% من إجمالي حجم التداول الدائم على الشبكة. تعتمد واجهة المستخدم على تصميم دفتر الطلبات التقليدي + مخطط K، وتدعم أوامر الحد المتقدمة، وأوامر جني الأرباح، وأوامر وقف الخسارة وغيرها من الميزات.

أستار تتقدم بسرعة في هذا المجال، حيث تجاوزت قيمة إجمالي الأصول المؤمنة (TVL) 1 مليار دولار، وتقدم أدوات تداول متخصصة مشابهة لـ Hyperliquid. قالت الباحثة في التمويل اللامركزي، سارة وونغ: "إن واجهة مستخدم أستار وتجربة التداول قد اقتربت من مستوى البورصات المركزية، وهذا هو المفتاح لجذب المتداولين التقليديين إلى التمويل اللامركزي."

· تطوير المجتمع وخلفية الفريق

تم تأسيس Hyperliquid بواسطة خبير التداول عالي التردد السابق في المالية التقليدية Jeff Yan، ويتكون الفريق الأساسي من حوالي 11 شخصًا، ويشتهر بفرق النخبة التي تقوم بالتكرار السريع. وقد زادت ممارسته "بدون رأسمال مغامر، وبدون تخصيص لتمويل خاص" من ثقة المجتمع.

على النقيض من ذلك، تدعم Aster شركة YZi Labs، مما يمنحها موارد قوية في الصناعة ودعمًا تقنيًا. توفر هذه الخلفية لأستر التمويل والشبكة المطلوبة للتوسع السريع، وقد تكون هذه من العوامل الأساسية التي تمكنها من تحقيق مثل هذا الإنجاز في فترة زمنية قصيرة.

سوق المشتقات اللامركزية: مساحة نمو هائلة

وفقًا لبيانات DeFiLlama، فإن سوق المشتقات اللامركزية يتطور بسرعة، حيث وصل حجم التداول في أغسطس 2025 إلى ما يقرب من 630 مليار دولار. على الرغم من أن Hyperliquid لا يزال يحتل الصدارة، إلا أن السوق كبير بما يكفي لاستيعاب العديد من اللاعبين الناجحين.

أشار محلل الأصول الرقمية ديفيد لي إلى أن "سوق المشتقات اللامركزية قد يكون واحداً من أسرع المجالات نمواً في التمويل اللامركزي. مع تدفق الأموال المؤسسية ووضوح البيئة التنظيمية تدريجياً، قد ينمو هذا السوق بأكثر من 10 أضعاف في السنوات 3-5 المقبلة."

هل فاتتك Aster؟ مشاريع Perp DEX الأخرى التي تستحق الاهتمام

!

إذا كنت قد فاتتك الفرصة المبكرة لـ Aster، فهناك عدة مشاريع Perp DEX غير مُصدرة تستحق المتابعة في السوق:

1. ** edgeX **

الخلفية: تم احتضانها من قبل مجموعة أمبر، تجربة التداول قريبة من CEX

آلية التفاعل: نقاط أسبوعية، الوزن = حجم التداول + النشاط، الحد الأدنى 10U للمشاركة

النقاط البارزة: من المتوقع أن يكون TGE في الربع الرابع، وقد عكس تعويض الأعطال في الماضي بنسبة 120% رؤية مشروع الجهة المعنية.

مناسب: استثمار صغير على المدى الطويل لكسب النقاط، بأعلى قيمة مقابل المال

2. باراديكس

الخلفية: تم احتضانها من قبل فريق Paradigm، وقد تم الإعلان عن حالات استخدام عملة المنصة $DIME

آلية التفاعل: نظام ربع سنوي XP، حيث يتم كسب النقاط من خلال الاحتفاظ بالمراكز، التداول، وصنع السوق؛ بدون رسوم معاملات

النقاط البارزة: من المتوقع أن يتم إصدار TGE في نهاية العام حتى بداية العام المقبل

مناسب: بيئة بدون تكلفة، مناسبة للتداول المتكرر

3. حقيبة الظهر

خلفية: تم تأسيسها من قبل الفريق الأساسي السابق لشركة FTX، ولديها ترخيص امتثال، وإجمالي تمويل قدره 37 مليون دولار أمريكي

آلية التفاعل: نظام نقاط ربع سنوي، إطلاق S3، زيادة وزن حجم التداول

الميزات: من المتوقع أن يتم الإصدار في أوائل العام المقبل

مناسب: لاعبي التفكير طويل الأمد، خطوة بخطوة

4. أخف

الخلفية: دعم a16z، حجم التداول يحتل المركز الثاني باستمرار

آلية التفاعل: صندوق النقاط الأسود، قد تكون وزن نقاط حجم التداول منخفضة، وقد تم رفع السعر الخارجي للنقاط إلى $30/نقطة

النقاط البارزة: نظام رمز الدعوة، عتبة عالية ولكن العائدات المحتملة عالية

مناسب: المستخدمون الذين يمكنهم الحصول على رمز الدعوة

5. StandX

خلفية CEX الكبيرة، مقارنةً بالفترات السابقة، سيتم إطلاق اختبار داخلي لاحقاً

6. استنادًا إلى

واجهة Hyperliquid، نموذج الموزع، التداول = نقاط مزدوجة، بالإضافة إلى إيرادات إضافية.

الخاتمة: هل يمكن أن تصبح Aster هي Hyperliquid التالية؟

الزيادة الانفجارية لـ Aster والبنية التحتية القوية لها تجعلها تمتلك القدرة على أن تصبح العملاق التالي في التمويل اللامركزي. توفر هيكلها المتعدد السلاسل والوظائف المبتكرة والدعم المؤسسي القوي لها ميزة تنافسية فريدة.

ومع ذلك، فإن أن تصبح "Hyperliquid التالي" يتطلب المزيد من التكنولوجيا والتمويل. يعتمد نجاح Hyperliquid على رفع علم "روح البلوكشين" - العلنية، الشفافية، اللامركزية، حقوق المستخدمين. سيكون ما إذا كانت Aster قادرة على كسب قلوب وثقة المجتمع بنفس القدر هو المفتاح لتحديد نجاحها على المدى الطويل.

بالنسبة للمستثمرين، ستكون الفترة من الربع الرابع من عام 2025 حتى أوائل عام 2026 مرحلة تركز فيها عدة مشاريع عملات غير مفعلة. سواء اخترت Aster أو أي DEX مشتق ناشئ آخر، فإن المفتاح هو فهم الأساس التقني للمشروع، وخلفية الفريق، والرؤية طويلة الأمد، وليس مجرد مطاردة تقلبات الأسعار القصيرة الأجل.