دفع مزدوج من مفاوضات التجارة الصينية الأمريكية وتوقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED): استمر مؤشر ناسداك في سلسلة انتصاراته، وسوق العملات الرقمية شهدت تصحيحاً عاماً.

عُقدت محادثات التجارة والاقتصاد بين الصين والولايات المتحدة في مدريد، إسبانيا، حيث أجرى الجانبان اتصالات صريحة وعميقة وبناءة بشأن مسائل التجارة والاقتصاد مثل تيك توك، وتوصلوا إلى إجماع بشأن الإطار الأساسي. في الوقت نفسه، تستمر توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في الارتفاع، ومن المتوقع أن يكون خفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل حدثاً مؤكداً.

هذه العوامل الإيجابية الكبرى دفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية للارتفاع خلال تداولات صباح 16 سبتمبر، ومن المتوقع أن يستمر مؤشر ناسداك 100 في سلسلة انتصاراته إلى 10 جلسات تداول.

01 المحادثات الاقتصادية والتجارية بين الصين والولايات المتحدة: التوصل إلى إجماع إطار، وتخفيف التوترات التجارية

عقدت الصين والولايات المتحدة محادثات اقتصادية وتجارية لمدة يومين في مدريد، إسبانيا. قال لي تشينغ غانغ، ممثل وزارة التجارة الصينية للتجارة الدولية ونائب الوزير، إن الجانبين يعكفان على تنفيذ الإجماع المهم الذي تم التوصل إليه خلال مكالمة قادة البلدين، وأجريا اتصالات صادقة وعميقة وبناءة بشأن القضايا الاقتصادية والتجارية ذات الاهتمام المشترك، مثل TikTok، على أساس الاحترام المتبادل والمفاوضات المتساوية.

فيما يتعلق بمسألة تيك توك، أوضحت الصين معارضتها الثابتة لتسييس أو استخدام أو تحويل قضايا التكنولوجيا والتجارة إلى أدوات أو أسلحة، ولن تسعى أبداً للتوصل إلى أي اتفاق على حساب مبادئها ومصالح الشركات والعدالة الدولية.

توصل الطرفان إلى إجماع أساسي بشأن حل مشكلات TikTok ذات الصلة بطريقة تعاونية، وتقليل عقبات الاستثمار، وتعزيز التعاون الاقتصادي والتجاري. ووصف وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيزنر المحادثات بأنها "احترام متبادل، وشاملة وعميقة".

على الرغم من عدم التوصل إلى اتفاق تجاري نهائي، إلا أن الجانبين وافقا على عقد جولة جديدة من المفاوضات التجارية بعد حوالي شهر. أشار بيسينت وممثل التجارة الأمريكي جيميسون غريل إلى أنه قد يتم تمديد هدنة الرسوم الجمركية قبل الموعد النهائي في نوفمبر.

02 سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED): ارتفاع توقعات خفض الفائدة، السوق يشهد أخبار إيجابية

تستمر توقعات السوق بشأن تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الارتفاع. يتوقع المستثمرون أن تخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أصبح شبه مؤكد، وقد يكون هناك حتى احتمال ضئيل لتخفيض كبير بمقدار 50 نقطة أساس.

وفقًا لتوقعات السوق، سيكون هناك انخفاض إجمالي بمقدار 67 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام، وسيصل إلى 81 نقطة أساس بحلول نهاية يناير من العام المقبل. تأتي هذه التوقعات بشكل رئيسي من الضعف السريع في بيانات سوق العمل مؤخرًا، مما أصبح العامل الرئيسي في تعزيز توقعات التيسير.

قال كريس ويستون، رئيس الأبحاث في Pepperstone: "توجد وجهات نظر متزايدة تعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) متأخر عن المنحنى، ويجب أن يسرع من أجل رفع معدل الفائدة إلى المستوى المحايد. الوزن الرأسمالي يقترب بشكل متزايد من موقع الإجماع، وهو أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يخفض الفائدة فقط في اجتماع سبتمبر، بل قد يخفضها أيضاً في أكتوبر، ديسمبر، وربما حتى يناير."

الرئيس الأمريكي ترامب أيضًا نشر على وسائل التواصل الاجتماعي، داعيًا رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول لتنفيذ تخفيض "أكبر" في سعر الفائدة الأساسي، مشيرًا إلى مشكلات سوق الإسكان.

03 رد فعل السوق: العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ترتفع، وناسداك يظهر أداءً قويًا

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في تداولات صباح 16 سبتمبر، مواصلةً الارتفاع التاريخي الذي سجله مؤشر ناسداك المركب ومؤشر S&P 500 خلال الليل. ارتفع مؤشر ناسداك 100 E-mini بمقدار 249 نقطة، وارتفع مؤشر S&P 500 E-mini بمقدار 57 نقطة، وارتفع مؤشر داو جونز E-mini بمقدار 315 نقطة.

من المتوقع أن يمدد مؤشر ناسداك 100 سلسلة انتصاراته إلى 10 أيام تداول، وقد يتجاوز الرقم القياسي المتمثل في 9 أيام من الارتفاع المتواصل في نوفمبر 2023. ويعود الرقم القياسي الأطول البالغ 19 يوماً من الانتصارات إلى مايو 1990.

أكد المحلل آدم كوفاسي على التأثير الإيجابي لخفض أسعار الفائدة على سوق الأسهم: "الاحتياطي الفيدرالي (FED) على وشك إضافة وقود الصواريخ إلى النار: منذ عام 1980، عندما كان مؤشر S&P 500 في مستويات تاريخية عالية، أدى خفض أسعار الفائدة في 100% من الحالات بعد 12 شهرًا إلى مستويات تاريخية أعلى. ناهيك عن أننا الآن في خضم ثورة الذكاء الاصطناعي، وهذه مجرد الجولة الثانية."

ستستفيد الأسهم الحساسة لمعدلات الفائدة، بما في ذلك شركات "السبعة الرائعين" (Magnificent Seven)، من الموقف الأكثر تيسيرًا للاحتياطي الفيدرالي (FED). وأشار كويبيسي إلى أن "استثمارات شركات السبعة الرائعين في الإنفاق الرأسمالي فقط كل ربع سنة تتجاوز 100 مليار دولار."

04 سوق العملات المشفرة: تصحيح عام، قطاع GameFi يتزعمه الهبوط

على عكس الأداء القوي للسوق التقليدي للأسهم، يظهر سوق العملات المشفرة اتجاهًا تصحيحيًا مؤخرًا. وفقًا لبيانات SoSoValue، شهدت جميع قطاعات السوق المشفرة تصحيحًا لمدة يومين متتاليين.

قطاع GameFi انخفض مرة أخرى بنسبة 4.41% خلال 24 ساعة، وانخفضت العملات ضمن القطاع ImmutableX (IMX)، GALA، Four (FORM) بنسبة 3.64%، 5.46%، 6.12% على التوالي.

انخفضت بيتكوين (BTC) بنسبة 0.07%، تتأرجح في نطاق ضيق بالقرب من 115,000 دولار. وانخفضت إيثريوم (ETH) بنسبة 1.93%، حيث حافظت على حوالي 4,500 دولار.

فيما يتعلق بالقطاعات الأخرى، انخفض قطاع CeFi بنسبة 0.98% خلال 24 ساعة، وانخفض قطاع PayFi بنسبة 1.71%، وانخفض قطاع Layer1 بنسبة 1.99%، وانخفض قطاع DeFi بنسبة 2.47%، وانخفض قطاع Layer2 بنسبة 3.51%، وانخفض قطاع Meme بنسبة 3.77%.

05 التحليل الفني: المستويات الرئيسية تحدد اتجاه السوق

الاتجاه الصعودي في صباح يوم الثلاثاء يبدو إيجابياً على المدى القصير، لكن الزخم يعتمد على قرار سعر الفائدة من قبل FOMC، والتوقعات، ومؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول.

مؤشر داو جونز：

مستوى المقاومة: أعلى نقطة تاريخية في 16 سبتمبر 46,270، ثم 46,500.

مستوى الدعم: 46,000، 45,500، ثم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (44,922).

مخطط الشموع اليومية يصدر إشارات سعرية صاعدة.

مؤشر ناسداك 100:

مستوى المقاومة: النقطة العالية التاريخية في 16 سبتمبر 24,563 و25,000.

مستويات الدعم: 24,500، 24,000 ومتوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (23,378).

مخطط الشموع اليومية يصدر إشارة سعرية صاعدة.

مؤشر S&P 500:

مستوى المقاومة: النقطة التاريخية العالية في 16 سبتمبر 6,679، 6,750، ثم 7,000.

مستويات الدعم: 6,500 ومتوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (6,405).

رسم بياني يومي يصدر إشارة سعرية صاعدة.

06 عوامل المخاطر: بيانات التجزئة وضغوط التضخم

على الرغم من التفاؤل العام في السوق، إلا أن هناك مخاطر هبوطية قائمة، خاصة عند الأخذ في الاعتبار أن ضغوط التضخم لا تزال مرتفعة. ينبغي على المتداولين الاستعداد لبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، حيث ستوفر هذه البيانات رؤى حول الاقتصاد الأمريكي.

يتوقع الاقتصاديون أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.3% على أساس شهري في أغسطس، بعد زيادة بنسبة 0.5% في يوليو. قد تساعد الأرقام المرتفعة في تخفيف القلق من الركود، حيث تمثل الاستهلاكات الخاصة حوالي 67% من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.

يمكن أن تعزز البيانات الإيجابية الميل نحو المخاطر، حيث يركز الاحتياطي الفيدرالي (FED) على سياسة نقدية أكثر تشددًا في ظل تباطؤ سوق العمل. من ناحية أخرى، قد تؤدي القراءات المنخفضة إلى إثارة مخاوف الركود، مما قد يختبر الميل نحو المخاطر.

لكن نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) يراقب سوق العمل عن كثب، فمن غير المرجح أن تغير البيانات اليوم السياسة إلا إذا حدث انخفاض حاد.

07 آفاق السوق: التجارة وسياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) تصبح حاسمة

يجب على المتداولين مراقبة الأحداث الرئيسية عن كثب، بما في ذلك تقرير إنفاق المستهلكين اليوم. ومع ذلك، فإن قرار وتوقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الأربعاء، بالإضافة إلى مفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة، لا تزال عوامل رئيسية.

تخفيف التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة وتقليل التعريفات الجمركية قد يساعد في تخفيف مخاطر الركود التضخمي في الولايات المتحدة. لقد زادت التعريفات الجمركية الأمريكية من ضغوط التضخم، مما أدى إلى كبح إنفاق المستهلكين. قد يؤدي تقليل التعريفات الجمركية على السلع الصينية إلى كبح تكاليف الواردات الأمريكية، وتبريد التضخم، وقد يساعد في تعزيز إنفاق المستهلكين.

ستؤدي السياسات التوسعية النشطة للاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى خفض تكاليف الاقتراض وزيادة العوائد والأسعار. ستستفيد الأسهم الحساسة لمعدلات الفائدة، بما في ذلك شركات "سبعة عمالقة الرائعة" من موقف الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تيسيراً.

الخاتمة

التقدم الإيجابي في مفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة وتوقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) يوفران دفعة قوية للسوق الأسهم الأمريكية. من المتوقع أن يستمر مؤشر ناسداك 100 في زخمه المتواصل، بل وقد يسجل أرقامًا قياسية جديدة.

ومع ذلك، لا يزال السوق يواجه ضغوط التضخم وتحديات عدم اليقين الاقتصادي العالمي. يجب على المتداولين مراقبة عن كثب القرارات والتوقعات المتعلقة بأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) التي ستصدر قريبًا، فضلاً عن التطورات الإضافية في مفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة.

في ظل الأداء الضعيف لسوق العملات المشفرة، يبرز الأداء القوي للسوق التقليدي مشاعر التفاؤل لدى المستثمرين بشأن تحسين العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة وتخفيف السياسات النقدية. في الأيام القادمة، سيعتمد اتجاه السوق على نتائج هذه الأحداث الرئيسية.