刚刚注意到市场上正在发生一些有趣的事情。 本周关于地缘政治的噪音很多，但没人在谈论的真正故事是：最好的 AI 技术公司在疲软中遭到彻底打压——这反而是给耐心投资者的一个买入良机。

想想看。推动市场的有两件事：财报和利率。 这两者目前都在对科技股有利。 对 AI 基础设施的资本开支并没有放慢——如果有什么变化，那就是在加速。 我们预计今年在超大规模云服务商（hyperscalers）上的资本开支大约为 5300 亿美元，高于去年的 4000 亿美元。 这个数字还在继续攀升。

我一直在密切关注 ServiceNow。 这只股票遭到重锤，从 1 月的高点下跌了近 50%。 但关键是人们忽略了这一点：公司实际上在执行。 他们刚刚发布了连续第四年实现 21-24% 的营收增长，营收达到 132.8 亿美元，盈利增长 22% 至每股 1.67 美元。 这并不算一家失败的企业。 他们还在深化与 OpenAI 和 Anthropic 的合作，把 AI 直接嵌入到他们的平台中。 CEO 自己也买入了价值 300 万美元的股票——这说明了什么。

最好的 AI 技术机会不再只是芯片制造商。 ServiceNow 预计 2026 年收入增长 20%，而且自财报公布后，他们的盈利预估实际上有所改善。 如果这只股票有一天重新回到 1 月时的水平，那么你从当前水平看几乎可以翻倍。

接着还有 Celestica。 这家在幕后发挥力量的公司，负责搭建真正的基础设施——为所有主要 AI 参与者提供服务器、网络设备、数据中心硬件。 去年收入增长 29% 至 123.9 亿美元。 他们预计 2026 年将增长 37%。 股价从 11 月的高点回落了大约 25%，说实话，这简直是个礼物。

关键在于：这两家公司都在围绕最佳的 AI 技术进行整合与部署。 回撤并不是基本面崩塌——只是噪音和轮动。 盈利增长是真实的，指引也很扎实，而长期投资者都知道：在故事依然完整的情况下，在下跌中买入，是积累财富的方式。

3 月和 4 月初一团糟，但如果你能把每天的戏剧性放到一边，把注意力集中在实际正在发生的事情——盈利和 AI 资本开支——那机会就相当清晰了。 这是我在整个一周里看完这些图表后的个人看法。