最近我一直在回顾Mark Minervini的职业轨迹，事实上有些事情是不能忽视的。这位交易员花了7年时间才成为专业交易员，但在超过30年的时间里，他在市场上积累了数千万的财富。他在1997年赢得了美国投资冠军，Jack Schwager还将他列入《市场魔术师》一书。这不是运气，而是纯粹的系统。

有趣的是，Mark Minervini将他的成功建立在非常清晰、几乎偏执般清楚的原则之上。第一个也是最基本的原则：绝不、绝不在没有止损的情况下操作。听起来很简单，但大多数交易员都忽视了这一点。没有止损，最好的策略也变成了一场赌博。止损是你的安全网，当事情出错时限制损失。刚开始可能会设置得不太准确，但随着你对策略的理解加深，准确性会自然提高。

那么，区分平庸交易员和专业交易员的关键在于：退出比进入更重要。Mark Minervini总是在进入之前就明确知道何时退出。这让你对交易有真正的控制，避免陷入那种危险的心态——让市场左右你。许多交易员买入时表现不错，但退出时却很糟，这会毁掉账户。

另一个基本原则：风险回报比必须有利。没有意义冒很大风险去赚很少的钱。那些在长期中建立优势的交易员，都是追求低风险但潜在收益高的策略。这是纯粹的数学。

Mark Minervini还明白保护利润是一门艺术。当一笔交易朝你的方向发展时，许多交易员会犯两个错误：要么太早获利了结（害怕），要么什么都不动，期待更多。专业人士会部分获利，逐步降低风险，并持仓以捕捉更大的波动。这是纪律，而不是贪婪。

我还看到许多人经常违反的一个原则：在亏损时不加仓。负面心态会让你变得盲目。如果在亏损时加仓，不仅会放大损失，还会增加心理压力。每增加一仓，风险也随之上升。就这么简单。

还有一个原则是：不要让盈利变成亏损。这看似显而易见，但却是很多人失败的地方。贪婪会让人长时间持有未平仓订单，市场会把之前赚的钱全部吐出来。保护利润就是知道何时退出，这和知道何时进入一样重要。

平均成本向下是另一个风险等级，Mark Minervini避免这样做。这需要技巧、钢铁般的心态和完美的资金管理，但实际上大多数尝试这样做的交易员都以巨大亏损收场。有更安全的获利方式，专业交易员会跟随主要趋势，而不是逆势操作。

另一个关键点：不要强迫自己操作。许多人认为每天交易会带来更多利润，但事实相反。交易越多，风险越大，尤其是在没有理由的情况下。盈利的交易员只在有明显优势时才操作。质量重于数量，这是基本原则。

最后，接受在限定范围内的亏损可以稳定心态。如果你不贪婪，就不会害怕。当你设定一个最大亏损限度时，交易会变得更舒适、更专注。Mark Minervini经过30多年的打磨总结出的这9个原则并不难执行，但需要坚持。赢家和亏家的交易员之间的差异，往往就在这些细节上。