月度看跌期权 vs 2年看跌期权。

终结争论的数学。
市场变得便宜。
我卖出一份2年看跌期权。收取$20,000。
你在同一家公司卖出月度看跌期权。
平均每月$1,000。
要匹配我的$20,000你需要连续击中20笔交易。
但问题在这里。
随着市场从下跌中恢复，每份月度看跌期权变得不那么有吸引力。
不那么被低估。更少的溢价。更少的安全边际。
你在机会缩小时被迫执行交易。
与此同时我在峰值恐慌时部署$20k 。
获得了溢价。买入LEAPS。
买入股份。
完成。
一次正确时机的交易胜过20次错误时机的交易。
投资组合保险看跌期权再次赢家。