国际服务公司（NYSE:SCI）2025年第四季度财报：收入符合预期

国际服务公司（NYSE:SCI）2025年第四季度财报：收入符合预期

Anthony Lee

2026年2月12日星期四 上午6:48（GMT+9） 5分钟阅读

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SCI

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殡葬服务公司国际服务（NYSE:SCI）在2025年第四季度实现了符合华尔街预期的收入，销售额同比增长1.7%，达到11.1亿美元。其非GAAP每股利润为1.14美元，与分析师的共识预期一致。

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国际服务（SCI）2025年第四季度亮点：

**收入：** 11.1亿美元，分析师预期为11.2亿美元（同比增长1.7%，符合预期）

**调整后每股收益（EPS）：** 1.14美元，分析师预期为1.14美元（符合预期）

**调整后EBITDA：** 3.317亿美元，分析师预期为3.652亿美元（29.8%的利润率，低于预期9.2个百分点）

**2026财年调整后每股收益指引** 中值为4.20美元，低于分析师预期1.3%

**营业利润率：** 24.8%，与去年同期持平

**自由现金流利润率：** 7.8%，低于去年同期的13.9%

**完成的殡葬服务数量：** 89,117，与去年同期持平

**市值：** 116.9亿美元

公司概况

成立于1962年，国际服务公司（NYSE: SCI）是北美领先的殡葬产品和服务提供商。

收入增长

一家公司长期的销售表现是其整体质量的一个信号。即使是糟糕的企业也可能在一两个季度表现出色，但一流企业通常持续多年增长。不幸的是，国际服务公司过去五年的销售以4.2%的复合年增长率增长，表现较弱。这低于我们对消费类非必需品行业的基准，也为我们的分析提供了较差的基础。

国际服务公司季度收入

我们在StockStory中最重视的是长期增长，但在消费类非必需品行业中，过于依赖历史数据可能会错过公司在新产品或新趋势中的成功表现。国际服务公司近期的表现显示其需求已放缓，过去两年的年化收入增长为2.5%，低于其五年趋势。我们对行业中收入增长放缓的公司保持警惕，因为这可能预示着消费者偏好的变化，低转换成本也助长了这种变化。

国际服务公司同比收入增长

国际服务公司还披露了其完成的殡葬服务数量，最新季度为89,117次。在过去两年中，国际服务公司完成的殡葬服务数量保持平稳。由于这一数字低于同期的收入增长，我们可以看到公司的变现能力有所提升。

国际服务公司完成的殡葬服务

本季度，国际服务公司收入同比增长1.7%，达到11.1亿美元，符合华尔街的预期。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长3.6%，与过去两年的增长率相似。虽然这一预测表明其新产品和服务将推动更好的营收表现，但仍低于行业平均水平。

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营业利润率

营业利润率是衡量盈利能力的关键指标。可以将其视为净利润——即扣除税收和债务利息影响后的底线——这些因素与企业基本面关系较少。

国际服务公司的营业利润率在过去12个月略有波动，但总体保持稳定，过去两年的平均值为22.4%。这一盈利水平对于消费类非必需品企业来说偏低，原因在于其成本结构不理想。

国际服务公司过去12个月的GAAP营业利润率

在第四季度，国际服务公司实现了24.8%的营业利润率，与去年同期持平。这表明公司的整体成本结构相对稳定。

每股收益

收入趋势可以解释公司的历史增长，但每股收益（EPS）的长期变化更能反映盈利能力——例如，一家公司可能通过过度广告和促销支出来虚增销售额。

国际服务公司过去五年的每股收益年增长率为5.6%，与其收入表现一致。这表明公司在扩大规模的同时，保持了每股盈利能力。

国际服务公司过去12个月的非GAAP每股收益

在第四季度，国际服务公司报告调整后每股收益为1.14美元，高于去年同期的1.06美元。这一数字接近分析师预期。未来12个月，华尔街预计国际服务公司全年每股收益将达到3.85美元，增长10.4%。

国际服务公司2023年第四季度财报的主要结论

我们在这些财报中难以找到太多亮点。其EBITDA未达预期，全年每股收益指引也略低于华尔街预期。总体而言，这个季度本可以表现得更好。财报公布后，股价立即下跌3.6%，至81.42美元。

国际服务公司最新季度的表现并不十分理想，但一份财报并不能定义一家公司。让我们探讨当前股价是否值得买入。虽然最新季度数据重要，但在决定是否买入时，更应关注长期基本面和估值。我们在完整的研究报告中详细分析，免费提供，点击阅读。

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