追踪止损在永续合约和期货交易中的应用：动态风险管理

追踪止损是一种适用于希望在无需持续监控市场的情况下保护仓位的交易者的通用工具。与设置固定止损不同，追踪止损允许您的保护订单在有利的方向上自动调整以跟随价格变化。当价格向有利方向移动时，追踪止损“跟随”价格，但如果价格反转——市场订单将被触发，以最佳可得价格平仓。

什么是追踪止损及其工作原理

追踪止损监控资产的市场价格变动，并根据您设定的参数自动调整保护水平。该功能在现货、保证金交易、永续合约和期货中都适用，但有一个重要区别：对于未来仓位（在合约交易中），追踪止损仅作为平仓工具使用，而不用于开仓。

追踪的基本原理很简单：您设定一个回撤参数，当价格达到有利水平后，若价格回撤到指定幅度，市场订单将触发，平掉仓位。

注意：某些平台的追踪止损功能从特定版本的应用开始支持，请确认您的版本符合要求。

两种追踪止损的设置方法：距离和百分比

根据您的风险管理策略，可以用两种不同方式设置追踪止损：

按距离（绝对值）：追踪止损根据当前最佳价格与触发水平之间的固定差值进行跟踪。例如，设定距离为1000美元，长仓的止损将自动上移至每个新高点上方1000美元。

按百分比（相对值）：追踪止损根据价格的最高点的百分比进行跟踪。这有助于适应不同资产的波动性——高波动性资产需要更大的百分比回撤。

这两种方法都能实现自动调节，无需人工干预，但选择哪一种取决于您的交易风格和仓位规模。

追踪止损的实际应用示例

示例1：长仓追踪距离调整

假设交易者A开仓买入BTCUSD合约，金额为30000美元，设定追踪距离为1000美元。

操作流程如下：

• 如果价格未突破初始水平：追踪止损在29000美元触发，表现为普通止损。
• 如果价格升至31000美元：追踪止损自动上移至30000美元。
• 如果价格略微回撤至30500美元：保护订单保持在30000美元水平，因回撤不足。
• 当价格回撤到1000美元时：市场订单触发，平仓。
• 激活价格：如果设定了激活价格，追踪止损只在价格达到该水平后启动。

注意：对于长仓，激活价格应高于平均入场价或当前市场价。

示例2：短仓追踪百分比

交易者B开空BTCUSD，金额为31000美元，设定追踪百分比为10%。

发展过程：

• 未跌破初始价格：追踪止损在33000美元，作为常规保护。
• 价格跌至29000美元：追踪水平下降10%，设在31900美元。
• 价格反弹至29500美元：保护水平保持在31900美元，未发生变化。
• 价格回撤至最低点的10%：市场订单触发，平掉空仓。

注意：短仓的激活价格应低于平均入场价或当前市场价。

追踪止损的数学公式

追踪触发价的计算公式如下：

长仓： 最高价 − 回撤距离 或 最高价 × (1 − 回撤百分比)

短仓： 最低价 + 回撤距离 或 最低价 × (1 + 回撤百分比)

追踪利润：保护盈利的“彩色”策略

追踪止损在结合激活价格功能时尤为强大。这一策略称为“追踪盈利”，允许仅在盈利状态下激活保护。

追踪盈利的场景

交易者B持有BTCUSDT多头仓位，当前市场价为28000 USDT。希望在价格超过30000 USDT时锁定利润，设定500 USDT的追踪距离。

方案：设定追踪距离为500 USDT，激活价格为30000 USDT。

结果：当价格达到30000 USDT时，追踪止损在29500 USDT（30000−500）触发。如果价格跌破该水平，仓位将平仓，但仅在盈利已被锁定后。

此策略让您安心持仓，确保盈利被保护，风险最小化。

在合约交易中设置追踪止损的步骤

设置追踪止损流程简单直观，几步即可完成：

步骤1：打开永续或期货交易界面，找到您的持仓管理页面。

步骤2：点击仓位旁的追踪止损按钮。

步骤3：选择触发方式——绝对距离（美元）或百分比。

步骤4：如有需要，设置激活价格（可选）。若设定，追踪止损仅在达到该价格后启动；若留空，则立即激活。

步骤5：点击确认，追踪止损即已设置完成。

查看与修改：随时可以点击相关区域查看或编辑追踪止损参数。

取消：若需取消追踪止损，点击删除图标并确认。

为什么追踪止损是必备工具

追踪止损解决了交易者的核心难题：如何在无法全天盯盘的情况下锁定利润和防止亏损。它会为您自动适应市场每一次变动。无论您是新手还是经验丰富的交易者，追踪止损都能帮助您更有效地管理风险。