2026年值得购买的两只势不可挡的成长股

寻找真正不可阻挡的投资机会需要超越炒作，识别具有真正竞争优势的公司。最强势的股票结合了强大的品牌定位、高客户转换成本以及在新市场扩展的战略灵活性。在当今的投资环境中，少数几家公司表现尤为突出，它们在长期财富创造方面具有良好的布局——即使它们的估值仍然出乎意料地合理。

为什么这些股票具有不可阻挡的竞争优势

并非所有成长股都一样。最具韧性的表现者具有一些共同特征：它们主导市场，拥有竞争对手难以复制的结构性优势，并保持灵活性，能够转向邻近的盈利机会。考虑那些在核心业务周围建立护城河，同时保持选择权的公司——即随着市场条件变化，能够进入不同盈利方向的能力。

这里分析的股票正是体现这一特征。它们都展现出持续扩张，在具有巨大未开发潜力的市场中运营，令人惊讶的是，它们的估值尚未完全反映其增长轨迹。

MercadoLibre：拉丁美洲无可阻挡的扩张

MercadoLibre（纳斯达克：MELI）市值1160亿美元，是该地区数字商务的主导力量。其运营方式类似于亚马逊和PayPal的结合体，平台融合了强大的在线市场和覆盖18个国家的重要金融科技部门。

该公司的生态系统满足了客户的多样需求——买卖、广告、信贷、保险、汇款、储蓄以及数字和线下支付解决方案。最新数据显示，其势头强劲：有7700万独立活跃买家和7200万月度金融科技服务用户，两项指标都以每年超过25%的速度增长。

业务也展现出令人印象深刻的盈利能力。第三季度净收入同比增长39%，净利润率为5.7%，这是一个健康的组合，显示出运营卓越和积极扩张的双重优势。估值方面也同样吸引人：前瞻市盈率为31，远低于其五年平均的64。

使MercadoLibre特别不可阻挡的原因在于拉丁美洲的数字商务格局。该地区的电子商务渗透率在近期仅约15%，随着数字采纳的加速和更多消费者转向线上，未来的增长空间巨大。

Nvidia：AI基础设施的不可阻挡巨头

Nvidia（纳斯达克：NVDA）已成为全球最有价值的半导体公司，市值高达4.6万亿美元。公司的发展历程令人瞩目——曾主要以游戏处理器闻名，现已转变为人工智能基础设施的不可或缺的支柱。

这一转变反映了计算需求的根本变化。随着AI在各行业的部署加速，全球数据中心对GPU（图形处理单元）处理能力的需求空前增长。Nvidia掌控了AI技术栈中的这一关键层面，随着基础设施建设的加快，正处于价值捕获的有利位置。

增长指标验证了这一定位。第三季度收入同比增长62%，净利润增长65%，这一罕见的组合显示出营收的加速和盈利能力的扩大。公司不仅在增长，而且在规模扩大过程中变得更加高效。

或许最令人感兴趣的是，Nvidia拥有超越芯片的选择权。行业观察人士预计，公司将追求在AI生态系统中的垂直整合——与其他科技公司签订协议，提供不仅仅是处理器，还包括软件和网络解决方案。这将使Nvidia能够显著扩大其可服务市场，同时深化客户关系。

估值方面也令人乐观。前瞻市盈率为24，远低于其五年平均的37，表明市场尚未充分反映公司在未来十年内的AI领导地位。

估值为何支持长期信念

这两家公司目前的交易水平对耐心的资本是有回报的。MercadoLibre的前瞻市盈率为31，远低于其历史平均的64，显示出明显的折价。Nvidia的前瞻市盈率为24，也低于37的平均，暗示市场可能低估了它们的长期竞争地位。

这种估值差距创造了机会。当真正不可阻挡的企业以低于历史平均水平的价格交易时，投资者就有机会在有吸引力的入场点实现财富的复利增长。历史证明了这种机会的力量——曾入选“最佳股票”名单的公司，为早期投资者带来了非凡的回报。

对于构建长期投资组合的投资者来说，这两家公司值得认真考虑。它们都具备不可阻挡的表现者的特征：可防御的优势、庞大的潜在市场，以及尚未完全反映其潜力的估值。虽然具体情况各异，但采用多元化策略，既投资于技术基础设施，又关注新兴市场的数字经济，都具有实现可观财富增长的可能性。