势不可挡的成长股：2026年及以后两个长期投资机会

在寻找数十年持有的最佳股票时，投资者应关注展现出势不可挡的动力与持久竞争优势的公司。在日益动态的市场中，某些企业已证明其能够在保持定价能力和市场领导地位的同时持续增长。这里探讨的两家公司正是此类特征的典范——它们都拥有可辩护的市场地位、真正的扩展空间，并且令人惊讶的是，目前估值仍相对合理。

投资框架：什么让股票真正势不可挡

在分析具体机会之前，先考虑是什么将仅仅成功的公司与势不可挡的财富创造者区分开来。这些公司通常具有两个关键特质：

结构性护城河与竞争优势：强大的品牌认知度、高客户转换成本和网络效应形成了竞争对手难以逾越的壁垒。拥有这些特质的公司即使在困难时期也能维持利润率和市场份额。

战略灵活性：能够在不失去核心竞争力的情况下转向新的盈利方向，为长期选择提供可能性。这种适应能力使公司能够抓住新兴机遇，而不是被束缚在传统商业模式中。

英伟达：全球人工智能基础设施背后的势不可挡力量

英伟达是全球市值最大的半导体公司，市值近期达到4.6万亿美元。其从专注于游戏芯片制造商转变为全球人工智能基础设施支柱的战略演变，展现了强大的战略进化能力。

公司的增长轨迹令人瞩目。最新季度财报显示，第三季度收入同比激增62%，净利润增长65%，证明即使在庞大规模下，英伟达仍持续展现势不可挡的扩张。这一表现源于其在GPU技术上的几乎垄断地位——这些专用处理器驱动着全球大部分AI和数据中心的运作。

使英伟达的地位尤为具有防御性的，是其垂直整合战略。公司正从芯片制造扩展到软件和网络设备，打造一个整合的AI生态系统，客户越来越难以放弃。分析师预测，到2030年，凭借这一生态系统的扩展和全球对AI计算能力日益增长的需求，公司市值可能达到10万亿美元。

从估值角度看，这只股票似乎相当具有吸引力。其预期市盈率为24，远低于过去五年的平均水平37，提供了以合理入场点捕捉势不可挡增长的机会。对于看好AI在各行业的普及及随之而来的数据中心基础设施扩展的投资者而言，英伟达仍是一个极具吸引力的选择。

MercadoLibre：未充分渗透市场中的势不可挡增长

MercadoLibre代表另一种类型的势不可挡的机会——它是拉丁美洲的亚马逊-PayPal生态系统的结合体。市值接近1160亿美元，业务遍及18个国家，提供电子商务、金融服务、信贷、保险和支付解决方案的综合平台。

平台的用户指标显示其不断扩大的影响力。公司最近报告显示，独立活跃买家达7700万，月度金融科技服务用户达7200万，两者年增长率均超过25%。第三季度财报显示，净收入同比增长39%，净利润率为5.7%，展现了公司在保持盈利的同时实现规模化的能力。

MercadoLibre最具吸引力的潜力在于市场渗透率。拉丁美洲的电子商务目前仅占零售交易的约15%。随着互联网普及率的提升、数字支付的增长以及消费者对在线购物的信心增强，MercadoLibre有望在这一庞大扩展机遇中占据较大份额。

与英伟达类似，MercadoLibre的估值也相对合理。其预期市盈率为31，远低于过去五年的64，表明尽管公司基本面加速，但市场变得更为谨慎。这种估值压缩与运营动力之间的背离，可能为长期投资者提供一个有吸引力的入场点。

耐心资本的力量：历史视角

历史提供了令人信服的证据，早期识别势不可挡的增长能带来卓越回报。举两个历史例子：2004年12月17日，一位投资者在Netflix投入1000美元，最终该投资增长到45万零6256美元。同样，2005年4月15日，投资者在英伟达投入1000美元，其持仓扩展至117万1666美元。

这些结果彰显了在市场充分反映机会之前，识别势不可挡的动力的力量。虽然过去的表现不能保证未来，但原则依然成立——识别具有持久优势、管理层出色且有巨大增长空间的公司，可以在多年甚至数十年的时间内创造改变人生的财富。

结论：机遇丰富

除了这两家公司，投资领域还存在许多引人注目的机会。然而，英伟达和MercadoLibre正是投资者在构建长期投资组合时应关注的特征：具有明显竞争优势、具有实质性扩展空间、估值合理且不牺牲安全边际。对于那些希望持有到2026年及更远未来、实现势不可挡财富增长的投资者而言，这两家公司值得在多元化布局中认真考虑。